□文/楊丹清

（廈門大學(xué)　福建·廈門）

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供應(yīng)鏈金融背景下中小企業(yè)融資模式探究

□文/楊丹清

（廈門大學(xué)福建·廈門）

［提要］中小企業(yè)作為我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一部分，中小企業(yè)融資難問題已成為制約中小業(yè)企業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要難題。隨著社會(huì)化生產(chǎn)方式的不斷深入，供應(yīng)鏈金融應(yīng)運(yùn)而生，如何在供應(yīng)鏈金融背景下解決其融資問題是中小企業(yè)發(fā)展的首要問題。本文就供應(yīng)鏈金融背景下中小企業(yè)融資模式進(jìn)行相關(guān)的分析。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；中小企業(yè)；融資

收錄日期：2015年12月2日

引言

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的完善與發(fā)展，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也越來越激烈，就我國(guó)中小企業(yè)來說，其自身的競(jìng)爭(zhēng)力與一些大型企業(yè)相比相對(duì)薄弱，尤其是在這個(gè)國(guó)際化的環(huán)境下，一些跨國(guó)企業(yè)對(duì)我國(guó)中小企業(yè)帶來了巨大的沖擊。在這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的市場(chǎng)環(huán)境下，中小企業(yè)的發(fā)展需要一定的融資支持，但是商業(yè)銀行的貸款對(duì)象主要集中在資金實(shí)力雄厚的大企業(yè)中，對(duì)中小企業(yè)的貸款重視度不夠，從而造成了中小企業(yè)的融資困難。一旦中小企業(yè)發(fā)展面臨資金難的問題，就會(huì)影響到我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。為此，針對(duì)中小企業(yè)融資難問題，就必須全面分析，采取有效的應(yīng)對(duì)措施，解決中小企業(yè)的融資難問題。

一、供應(yīng)鏈金融概述

供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的一個(gè)專業(yè)領(lǐng)域，也是企業(yè)尤其是中小企業(yè)的一種融資渠道。對(duì)于銀行和企業(yè)來說，他們都屬于這個(gè)供應(yīng)鏈中的一部分；對(duì)商業(yè)銀行來說，將核心企業(yè)和中小企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活的金融產(chǎn)品和融資服務(wù)；對(duì)于企業(yè)來說，企業(yè)通過供應(yīng)鏈來獲得更好的經(jīng)濟(jì)效益。供應(yīng)鏈金融作為金融發(fā)展的一種新趨勢(shì)，一方面銀行和企業(yè)通過供應(yīng)鏈金融可以實(shí)現(xiàn)互利共贏，銀行的金融服務(wù)對(duì)象不再是單一大型企業(yè)，金融服務(wù)的對(duì)象一度擴(kuò)大，而企業(yè)通過銀行貸款可以獲得更多的資金，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)發(fā)展；另一方面供應(yīng)鏈金融涵蓋傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)、貿(mào)易融資、電子化金融工具等，有助于促進(jìn)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)，進(jìn)而降低商業(yè)銀行資本消耗。

二、中小企業(yè)融資難成因

（一）中小企業(yè)的信用低。盡管中小企業(yè)的規(guī)模較小，實(shí)力較弱，但從整體上來說，由于其數(shù)量巨大，故而是我國(guó)市場(chǎng)的重要組成部分，中小企業(yè)的良性發(fā)展關(guān)系著我國(guó)的經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。中小企業(yè)與那些大企業(yè)相比，資金實(shí)力較差，規(guī)模較小，面對(duì)這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境下，銀行面對(duì)中小企業(yè)的貸款的確存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，如果中小企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中慘遭淘汰，那么銀行的貸款將面臨難以追回的局面。另外，一些中小企業(yè)在向銀行貸款的時(shí)候，不能根據(jù)企業(yè)自身發(fā)展水平來融資，企業(yè)在貸款成功后，就一心搞經(jīng)濟(jì)建設(shè)，不能按時(shí)繳納利息，常常需要經(jīng)過銀行去催債，這些問題的發(fā)生使得中小企業(yè)的信譽(yù)下降，不利于企業(yè)融資。

（二）風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱。在這個(gè)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的市場(chǎng)環(huán)境下，我國(guó)的相關(guān)制度并不完善。中小企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中面臨著較大的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)明顯卻不足。再者，市場(chǎng)是不斷變化的，許多中小企業(yè)只顧眼前利益，忽略長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中缺乏風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，使得企業(yè)的資金面臨著巨大風(fēng)險(xiǎn)，一旦企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)影響到商業(yè)銀行給中小企業(yè)的貸款，進(jìn)而造成中小企業(yè)融資難。

（三）擔(dān)保方式陳舊。在我國(guó)當(dāng)前中小企業(yè)當(dāng)中，企業(yè)在進(jìn)行融資過程中，需要尋找擔(dān)保公司來為其進(jìn)行擔(dān)保，而擔(dān)保公司則需要對(duì)擔(dān)保對(duì)象的資金、經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行全方位的了解。在我國(guó)，許多擔(dān)保公司都是由政府出資組成的，擔(dān)保方式都是采用抵押的形式，缺乏創(chuàng)新；同時(shí)，我國(guó)中小企業(yè)自身實(shí)力與一些大型企業(yè)相比差距較大，擔(dān)保公司在進(jìn)行考查的時(shí)候，一旦中小企業(yè)資金流動(dòng)出現(xiàn)問題，就會(huì)導(dǎo)致出現(xiàn)擔(dān)保困難等問題。另外，中小企業(yè)的融資方式比較單一，主要體現(xiàn)在銀行借貸、民間借貸方面。

三、供應(yīng)鏈金融背景下中小企業(yè)融資模式分析

（一）應(yīng)收賬款融資模式。應(yīng)收賬款融資模式是當(dāng)前中小企業(yè)較為有效的一種融資方式，中小企業(yè)向商業(yè)銀行申請(qǐng)貸款，由銀行為處于供應(yīng)鏈上游的中小企業(yè)提供融資。中小企業(yè)貸款前必須向供應(yīng)鏈上核心大企業(yè)收取賬款單據(jù)，并以此作為擔(dān)保向銀行申請(qǐng)貸款。在這種融資模式下，它包括了中小企業(yè)、商業(yè)銀行、債務(wù)企業(yè)、債券企業(yè)。債務(wù)企業(yè)承擔(dān)著彌補(bǔ)銀行損失的責(zé)任。另外，在商業(yè)銀行同意向融資企業(yè)提供信用貸款前，商業(yè)銀行仍要對(duì)該企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，只是更多關(guān)注的是下游企業(yè)的還款能力、交易風(fēng)險(xiǎn)以及整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作狀況，而并非只針對(duì)中小企業(yè)本身進(jìn)行評(píng)估。在應(yīng)收賬款融資模式下，中小企業(yè)可以獲得商業(yè)銀行提供的貸款，進(jìn)而解決中小企業(yè)短期內(nèi)的資金短缺問題，推動(dòng)中小企業(yè)的發(fā)展。

（二）保兌倉(cāng)融資模式。保兌倉(cāng)就是中小企業(yè)向合作銀行繳納一定的保證金后開出承兌匯票，并由合作銀行承兌的一種融資模式。在保兌倉(cāng)融資模式下，融資企業(yè)需要向供應(yīng)鏈中的上游供應(yīng)商預(yù)付賬款，進(jìn)而才能獲得相應(yīng)的原材料和產(chǎn)成品。這種保兌倉(cāng)融資模式比較適合短期內(nèi)資金較為緊張的中小企業(yè)，因?yàn)橥ㄟ^保兌倉(cāng)融資模式，可以對(duì)中小企業(yè)的某項(xiàng)專門的預(yù)付賬款進(jìn)行一個(gè)短期融資。這種短期融資行為由于風(fēng)險(xiǎn)較低，所以容易獲得銀行的支持。同時(shí)，通過保兌倉(cāng)融資，融資企業(yè)可以分批支付貸款，享用優(yōu)先使用貨物的權(quán)利，既緩解了企業(yè)短期資金壓力，同時(shí)也為銀行帶來了收益。

（三）融通倉(cāng)融資模式。融通倉(cāng)是一種物流和金融集成式的創(chuàng)新服務(wù)，融通倉(cāng)的目的就是通過資金流盤活物流，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈上多方共贏。在這種模式中，引起了一些物流企業(yè)對(duì)融資企業(yè)的質(zhì)押物進(jìn)行保管、驗(yàn)收、核對(duì)等，同時(shí)協(xié)同銀行做好質(zhì)押物的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作，進(jìn)而降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)自身的資金實(shí)力較弱，當(dāng)他們?cè)诓捎萌谕▊}(cāng)融資時(shí)，銀行需要對(duì)企業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)考查，對(duì)中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)能力進(jìn)行綜合評(píng)估，并以此評(píng)估內(nèi)容來確定貸款金額。融通倉(cāng)融資模式是一種中小企業(yè)融資的新渠道、新途徑。通過這種業(yè)務(wù)，中小企業(yè)可以將以前銀行不太愿意接受的動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)槠湓敢饨邮艿膭?dòng)產(chǎn)質(zhì)押品，從而架設(shè)銀行與企業(yè)之間資金融通的新橋梁。

四、中小企業(yè)融資難應(yīng)對(duì)策略

（一）完善信用評(píng)級(jí)體系建設(shè)。中小企業(yè)作為我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中一股不可忽略的力量，其發(fā)展對(duì)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)有著巨大的影響。信譽(yù)作為影響到中小企業(yè)融資的一個(gè)重要因素，為了更好地為企業(yè)融資，加強(qiáng)信用評(píng)價(jià)體系建設(shè)意義重大。首先，政府及相關(guān)部門必須完善相關(guān)法律法規(guī)，建立相應(yīng)的信用法規(guī)，規(guī)范中小企業(yè)行為，保障信用評(píng)級(jí)的公平、公正性；其次，中小企業(yè)要完善信息披露制度，增強(qiáng)會(huì)計(jì)信息的透明度，從而提高企業(yè)自身的信譽(yù)。

（二）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體制。在這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的市場(chǎng)環(huán)境下，風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中不可避免的一個(gè)問題，中小企業(yè)要想在風(fēng)險(xiǎn)巨大的市場(chǎng)中生存下去，就必須提高自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。首先，增強(qiáng)員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，時(shí)刻居安思危，憂企業(yè)之憂，嚴(yán)格落實(shí)企業(yè)各項(xiàng)決策和部署，從而確保企業(yè)內(nèi)部健康、穩(wěn)定發(fā)展。其次，要建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體制，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)及評(píng)估，進(jìn)而確保企業(yè)資金安全。另外，銀行完善風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，對(duì)企業(yè)進(jìn)行綜合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，進(jìn)而更好地促進(jìn)金融市場(chǎng)的發(fā)展。

（三）整頓擔(dān)保行業(yè)。中小企業(yè)在進(jìn)行融資的過程中，擔(dān)保公司有著不可替代的作用。針對(duì)我國(guó)目前擔(dān)保市場(chǎng)現(xiàn)狀，對(duì)擔(dān)保行業(yè)進(jìn)行整頓已經(jīng)迫在眉睫。首先，要區(qū)分擔(dān)保市場(chǎng)，確定監(jiān)管對(duì)象，建立集合債券融資擔(dān)保業(yè)務(wù)監(jiān)管體系；其次，擔(dān)保公司要加強(qiáng)內(nèi)部管理，規(guī)范公司的各種行為。同時(shí)，為了更好地促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，加大擔(dān)保方式的創(chuàng)新也極為必要。例如，在抵押的基礎(chǔ)上增加聯(lián)合擔(dān)保，既可以降低擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，又可以促進(jìn)中小企業(yè)的健康發(fā)展。

五、結(jié)語(yǔ)

在供應(yīng)鏈金融背景下，中小企業(yè)作為供應(yīng)鏈中的一部分，要想更好地發(fā)展，就應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢(shì)，根據(jù)企業(yè)自身的發(fā)展，合理地為中小企業(yè)融資，從而有效解決企業(yè)短期的資金困難問題，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

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中圖分類號(hào)：F83

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