江西財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院　丁江玉

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農(nóng)業(yè)上市公司財務(wù)舞弊案例分析
——以萬福生科公司為例

江西財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院丁江玉

摘要：在巨大的經(jīng)歷利益驅(qū)動下，上市公司財務(wù)舞弊現(xiàn)象時有發(fā)生，例如獐子島、銀廣夏、綠大地，以及本文涉及的萬福生科公司。上述公司有一個共性，即均是農(nóng)業(yè)類上市公司。本文以萬福生科為例，分析農(nóng)業(yè)上市公司舞弊的動因，并提出針對性的治理對策，以期促進農(nóng)業(yè)上市公司的健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：農(nóng)業(yè)上市公司；財務(wù)舞弊；動因分析；治理對策

1　案例回顧

萬福生科主營稻米精加工業(yè)務(wù)，于2011年登陸深交所創(chuàng)業(yè)板。2012年9月證監(jiān)會湖南證監(jiān)局對該公司進行調(diào)查。在公司股票停牌一個月后，萬福生科發(fā)布公告承認(rèn)了2012年中報財務(wù)造假。中報更正報告顯示，該公司存在著虛增營業(yè)收入、營業(yè)成本、營業(yè)利潤，以及隱瞞重要生產(chǎn)線停產(chǎn)等重大問題。

萬福生科的財務(wù)舞弊手段主要如下：（1）作為稻米深加工企業(yè)，存貨占資產(chǎn)比重較大，而存貨中又以原材料為主，但是該公司無視市場價格的波動，不計提存貨跌價準(zhǔn)備，虛增了存貨，違背了會計的謹(jǐn)慎性原則。（2）該公司虛構(gòu)大客戶的銷售數(shù)據(jù)，在此基礎(chǔ)上虛增大額應(yīng)收賬款。（3）虛增在建工程，2012年的中報顯示，其在建工程的賬面價值達(dá)到4000余萬元，而調(diào)整后僅為200余萬元，相差20倍，由此帶來資產(chǎn)項目的急劇擴張。（4）隱瞞重大事項，該公司于2012年上半年關(guān)停了循環(huán)經(jīng)濟型稻米深加工生產(chǎn)線，作為稻米深加工企業(yè)，這樣的重大事項卻在半年報中被故意隱瞞。

2　舞弊動因分析

2.1農(nóng)業(yè)上市公司收益波動性較大

首先，農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)及其規(guī)模易受自然環(huán)境的影響，自然環(huán)境如颶風(fēng)、暴雨、病蟲害、農(nóng)作物瘟疫等對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)造成了極大的沖擊。其次，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的周期性在一定程度上決定了相關(guān)領(lǐng)域的農(nóng)業(yè)企業(yè)的收益波動性較大。例如漁業(yè)類企業(yè)需要考慮禁漁期的影響，而糧食類企業(yè)（北大荒等）每年二季度收益與四季度收益差距較大。正是較大的波動性，給農(nóng)業(yè)上市公司財務(wù)舞弊埋下了伏筆。

2.2農(nóng)業(yè)上市公司融資的需求

公司上市，一個很重要的原因，就是為了獲取更多的資金用于發(fā)展。具體到農(nóng)業(yè)上市公司而言，由于其行業(yè)的特殊性，部分企業(yè)投入產(chǎn)出周期很長，更是需要大額的資金才能保持公司持續(xù)穩(wěn)定地經(jīng)營。而在股票市場，投資者在選擇投資標(biāo)的時，一個很重要的信息來源，便是上市公司的財務(wù)報表。因而農(nóng)業(yè)上市公司有更大的可能進行財務(wù)舞弊以粉飾報表，從而獲得投資者的資金。同時，當(dāng)公司面臨退市風(fēng)險時，也會修飾財務(wù)數(shù)據(jù)以達(dá)到“續(xù)命”的目的。

2.3原始股東在二級市場套利

在股票二級市場，大量的普通投資者由于缺乏充足的信息來源，所以其對上市公司的判斷在很大程度上依賴于上市公司的報表數(shù)據(jù)。因而，足夠“漂亮”的報表數(shù)據(jù)，自然會引起普通投資者的追逐，公司股價便會上漲。原始股東以極低的價格獲得股份，然后在二級市場拋售，從而獲取巨額的利益。

3　治理對策

3.1嚴(yán)格規(guī)范審計程序

由于農(nóng)業(yè)上市公司的地理位置一般比較偏遠(yuǎn)，且其存貨的實物形態(tài)比較特殊（多為生物性資產(chǎn)），因此，在審計過程中，有必要采取針對性的程序。一是要通過實地走訪獲取直接審計證據(jù)，尤其是重點盤查公司的存貨、在建工程等項目。二是嚴(yán)格審查公司的銷售數(shù)據(jù)，對于金額較大或者異常的數(shù)據(jù)，須逐一獲取證據(jù)。在萬福生科案件中，該公司就是通過虛增存貨及在建工程，來達(dá)到粉飾報表的目的，且金額巨大，情節(jié)非常嚴(yán)重。

3.2建立健全內(nèi)部控制制度

上市公司的內(nèi)部控制制度，不僅關(guān)系上市公司自身的發(fā)展，也在一定程度上決定了資本市場能否有序運行。縱觀上市公司財務(wù)舞弊案例，那些公司無一不存在內(nèi)部控制的漏洞。就本文案例公司萬福生科為例，龔永福作為公司一把手，白手起家，當(dāng)公司急劇擴張之后，依然實行“一言堂”，事無巨細(xì)，均由他一人說了算。這種管理方式，與現(xiàn)代企業(yè)制度完全搭不上邊，然而卻被作為上市公司的萬福生科采用。因此，要治理農(nóng)業(yè)上市公司的財務(wù)舞弊，必須完善公司的內(nèi)部控制制度，建立健全科學(xué)完善的控制體系，完善股東大會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層這一模式，促進農(nóng)業(yè)上市公司的健康發(fā)展。

3.3加大舞弊現(xiàn)象的懲罰力度

上市公司目前而言作為稀缺資源，既是地方政府的一張經(jīng)濟名片，也是地方政府重要的稅收來源，同時，勞動密集型的上市公司，也給地方帶來了較多的就業(yè)崗位，緩解了地方的就業(yè)壓力。因此，無論是農(nóng)業(yè)類上市公司，還是非農(nóng)業(yè)類上市公司，都受到地方政府一定程度的庇護，這就助長了其違法、舞弊的囂張氣焰。而在另一方面，由于財務(wù)舞弊對上市公司所造成的損失，相對于其巨額收益而言，幾乎微不足道，也就是說，財務(wù)舞弊的違法成本極低，又進一步加劇了財務(wù)舞弊現(xiàn)象。對此，政府監(jiān)管機構(gòu)必須加重處罰力度，對財務(wù)舞弊案件，嚴(yán)格查處，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，必

定重罰，這既是規(guī)范資本市場的需要，也是對廣大中小股東負(fù)責(zé)。

參考文獻：

［1］陳彬，劉會軍.什么樣的公司有財務(wù)造假嫌疑？——來自香櫞公司和渾水公司的啟示［N］.證券市場導(dǎo)報，2012，7.

［2］林中喬.從綠大地案看上市公司會計造假治理與防范［J］.金融經(jīng)濟，2013，2.

［3］周超琨.農(nóng)業(yè)類上市公司造假舞弊的原因及對策［J］.中國電子商務(wù)，2013，15.

作者簡介：丁江玉，1991年出生，江蘇泰興人，碩士，研究方向：會計與資本市場。