陳思佳　李悅

[摘要]現(xiàn)實社會中存在著三種最基本的契約制度——工資制、承包制和分成制，這三者有各自不同的特點，在不同的契約安排下委托人和代理人會選擇不同的行為以達(dá)到自身利益的最大化，文章深入分析不同的契約安排下委托人與代理人的行為選擇，從而解釋了為什么三種契約在實踐中均被運用。

[關(guān)鍵詞]工資制；計件制；分成制；行為選擇；交易費用

[DOI]1013939/jcnkizgsc201607127

1引言

伴隨著產(chǎn)業(yè)革命的開始，現(xiàn)代化企業(yè)開始出現(xiàn)，而社會化的大生產(chǎn)又使得籌辦企業(yè)所需的資本規(guī)模越來越大，僅僅依靠原始的資本積累已經(jīng)不能滿足企業(yè)的資本需要，于是資本市場就迅速發(fā)展，逐漸確立了現(xiàn)代企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度，使企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)相分離，管理呈現(xiàn)出了專業(yè)化，即企業(yè)的股東僅對企業(yè)擁有所有權(quán)，而將經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓給職業(yè)經(jīng)理人。這樣一來就出現(xiàn)了所謂的委托代理關(guān)系，企業(yè)的所有權(quán)人股東相當(dāng)于委托人，將資產(chǎn)委托給職業(yè)經(jīng)理人管理，在企業(yè)的凈利潤中分享所有者權(quán)益；而擁有經(jīng)營權(quán)的職業(yè)經(jīng)理人是代理人，受委托經(jīng)營管理企業(yè)資產(chǎn)，獲取一定的報酬。委托人與代理人之間由于信息的不對稱性以及效用函數(shù)的不一致性，使得代理人有動機(jī)并且有機(jī)會去追求自己的工資收入、奢侈消費以及閑暇時間最大化，從而阻礙受托人追求財富最大化的目標(biāo)。而解決委托代理問題的核心就是尋求最佳的契約安排來解決代理人的激勵和監(jiān)督問題，達(dá)到雙贏。但是現(xiàn)實中對三種契約的效率沒有統(tǒng)一的認(rèn)識，出現(xiàn)的現(xiàn)象是沒有哪一種契約制度是受所有人青睞的，因為不同的企業(yè)選擇了不同的契約安排，那為什么會存在這種現(xiàn)象呢？這就是本文論述想要力求解釋的問題。

2工資制下委托人與代理人的行為選擇

命題1：在工資制下，由于代理人的邊際收益為零，所以代理人為了降低自己的成本就盡可能地少投入；而委托人的邊際成本為零，所以他會在邊際收益大于零的前提下盡可能多激勵代理人努力工作。

論證：工資制是指委托人與代理人簽訂委托合約，讓代理人為自己經(jīng)營，在一定的條件下支付給代理人確定的報酬。合約會規(guī)定代理人產(chǎn)出的下限，當(dāng)代理人已經(jīng)達(dá)到工資合約規(guī)定的產(chǎn)量下限之后，代理人再投入勞動獲得的產(chǎn)出就不歸自己所有，即代理人的邊際收益就變成零，一個理性的代理人就沒有過度去使用非勞動要素來增加產(chǎn)量的激勵，于是肯定會放棄繼續(xù)努力勞動。而委托人支付給代理人固定的工資，他的邊際成本就為零，為了追求財富最大化，委托人對代理人勞動努力程度進(jìn)行監(jiān)督和激勵，以使代理人投入高于合同所規(guī)定的下限。在這種契約下，代理人不會過度地使用委托人所擁有的非勞動要素，所以委托人不用花費太多成本對機(jī)器設(shè)備、土地等資產(chǎn)進(jìn)行監(jiān)督和維修，而且定制合約的成本也比較低，委托人了解市場上代理人的收益水平，使合約規(guī)定的工資不低于代理人從事其他勞動所能獲得的最大收益就可以，但是委托人的監(jiān)督與激勵成本會很高。在工資制契約簽訂之前，代理人要比較契約規(guī)定的固定工資和市場上均衡工資，如果合約規(guī)定的工資不低于市場工資，代理人就會簽訂契約，否則代理人就會去找其他收入高的工作；代理人會比較預(yù)期的收益和花費的監(jiān)督成本，如果預(yù)期收益高于監(jiān)工的成本，委托人就會簽訂契約，反之委托人就會尋求其他契約安排。

基于以上分析，我們得出在工資制契約的規(guī)定下，代理人為了自身效用最大化會有存在卸責(zé)行為；委托人為了自身財富最大化會去監(jiān)督、激勵代理人的工作；代理人與委托人的行為選擇符合命題1所述，故命題1為真。

3計件制下委托人與代理人的行為選擇

命題2：在計件制下，由于代理人的邊際成本為零，所以代理人會在邊際收益大于零的前提下盡可能多地投入勞動；而委托人的邊際收益為零，所以他會為了降低生產(chǎn)成本而保護(hù)自己的非勞動要素不被代理人過度使用。

論證：計件制是指代理人向委托人支付一定數(shù)量的承包費用，其所承包的客體獲得的收益由代理人所有。這種制度使得代理人在繳納一定租金給委托人之后成為承包客體的剩余索取者，即他的邊際成本為零，預(yù)期的產(chǎn)量除了外在的不確定性就是代理人自身努力程度的函數(shù)，當(dāng)沒有自然災(zāi)害等不確定風(fēng)險的時候，代理人勞動的越多，收益就越多，所以代理人有動力去努力工作，他就會盡可能地使用委托人所擁有的非勞動要素去工作，以期實現(xiàn)自己的財富最大化，這樣一來就會造成土地、機(jī)器設(shè)備等非勞動要素過度消耗，從而給委托人的利益造成損失。而委托人因為收取固定租金，所以邊際收益為零，為了使自身的成本（資產(chǎn)損失）盡可能縮小，他就會花費較高的費用來防止代理人過度使用他的非勞動要素資產(chǎn)，而且會花費一定費用保護(hù)和維修其所擁有的土地及其他資產(chǎn)。在承包制契約簽訂之前，代理人要比較它的預(yù)期收益和將要面臨的風(fēng)險程度與概率，如果預(yù)期的收益大于預(yù)期的風(fēng)險帶來的損失，代理人就會簽訂計件制合約，否則代理人會從事其他工作；委托人要考慮合約規(guī)定的租金和花費的監(jiān)督和維修成本，如果合約規(guī)定的固定租金大于花費的監(jiān)督和維修成本，委托人就會簽訂承包契約，否則委托人會選擇其他類型的契約。

基于以上分析，在計件制下，代理人的收益是由自己的努力程度決定的，代理人會盡可能多的投入勞動、使用非勞動生產(chǎn)要素去工作以獲得盡可能大的收益；委托人為了保證自己所擁有的資產(chǎn)的質(zhì)量就會對代理人的工作進(jìn)行監(jiān)督并且會適當(dāng)維護(hù)其所擁有的資產(chǎn)。代理人與委托人的行為選擇符合命題2所述，故命題2為真。

4分成制下委托人與代理人的行為選擇

命題3：在分成制下，代理人的主觀貼現(xiàn)率對最優(yōu)努力水平的影響取決于代理人的風(fēng)險偏好，當(dāng)代理人是風(fēng)險中立者時，若不確定性越高，其最優(yōu)努力水平越高，當(dāng)代理人是風(fēng)險規(guī)避者時，結(jié)論相反。委托人會根據(jù)不同風(fēng)險偏好的代理人給他們安排不同性質(zhì)的工作，給風(fēng)險中立者提供富有挑戰(zhàn)性的工作，給風(fēng)險規(guī)避者提供程式化的工作。

論證：分成制是指委托人按事先約定的比例獲取代理人最終生產(chǎn)成果的制度，它不像工資制和計件制下有邊際收益和邊際成本等于零的情況，所以代理人不會出現(xiàn)卸責(zé)行為和過度使用非勞動要素的行為，委托人也就不會花費較高的成本去監(jiān)督或激勵代理人的行為。在分成制下，于代理人的產(chǎn)出有一部分被委托人分走了，即委托人和代理人都成了剩余索取者，這樣一來生產(chǎn)的風(fēng)險被他們分擔(dān)，即委托人和代理人都要承擔(dān)一定的風(fēng)險。

在分成制下，由于代理人的風(fēng)險偏好不同，對收益的預(yù)期也不同，所以不同的代理人會產(chǎn)生不同的行為，相應(yīng)的委托人也會依據(jù)不同的代理人來決定自己的行為。對代理人來說，如果他是風(fēng)險中立者，當(dāng)他認(rèn)為不確定性越大時，就會認(rèn)為有很大的機(jī)會去通過努力產(chǎn)生更多的財富，在分成時可以得到可觀的收入，他就有動力去投入勞動，比如保險公司的業(yè)務(wù)推銷員的行為，當(dāng)市場的不確定性增大時，例如激烈的競爭或者國家政策的變化，他會認(rèn)為只要足夠努力就會得到好的結(jié)果，即越努力工作就越能得到高的回報，于是他的努力程度也就越大，當(dāng)然這些外在的不確定性不是越大越有正向激勵作用，因為這種不確定性一旦超過了代理人的承受限度，代理人反而會消極怠工或者跳槽；如果他是風(fēng)險規(guī)避者，當(dāng)不確定性越小時，他就對自己的未來報酬有樂觀的態(tài)度，便樂意投入更多的努力，因為他相信投入越多產(chǎn)出越多，比如許多企業(yè)中就有那些對風(fēng)險嫉妒厭惡的人，喜歡中規(guī)中矩的工作，覺得很踏實，于是他們也就有干勁。

委托人為了追求自己的財富最大化，就會想盡辦法激勵代理人，使代理人更努力地工作以獲得較大的產(chǎn)出總量，這樣自己獲得的部分也就會增多。因此委托人在進(jìn)行對代理人的激勵機(jī)制的設(shè)計時，就會了解代理人的風(fēng)險偏好程度，給那些風(fēng)險中立者指派富有挑戰(zhàn)性的工作，例如一個新市場的開發(fā)或者是新產(chǎn)品的開發(fā)等；給那些風(fēng)險規(guī)避者指派比較程式化、流程化的工作。這樣就能在一定程度上調(diào)動不同類型代理人的積極性，使他們能夠選擇符合委托人目標(biāo)的行動。

在訂立分成契約之前，要規(guī)定分成比例，這一分成比例是由委托人和代理人共同商榷決定的。它要滿足代理人所獲得的期望收益不低于他的機(jī)會成本，否則代理人就會去從事其他工作；還要滿足委托人的期望收益高于所投入的非勞動要素成本，否則委托人會選擇其他契約安排。

基于以上分析，在分成制下，代理人的努力水平受到外生的風(fēng)險和自身對風(fēng)險的偏好的影響，委托人會分析不同類型的代理人而做出使自身財富最大化的選擇?？偟恼f來，委托人和代理人的行為選擇符合命題3所述，故命題3為真。

5結(jié)論

通過以上的分析，我們可以看出由于各個契約的交易成本和風(fēng)險承擔(dān)者各不相同，所以在不同的契約下，委托人和代理人會為了保證各自的利益而選擇不同的行為。在工資制下，風(fēng)險由委托人一人承擔(dān)，所以代理人會有卸責(zé)行為，委托人就要監(jiān)督激勵代理人努力工作，此時會產(chǎn)生比較高的交易費用。在計件制下，風(fēng)險由代理人一人承擔(dān)，委托人不同意花成本去監(jiān)工，但代理人會過度使用非勞動要素，使其貶值，于是委托人花費在保護(hù)和維護(hù)這些要素上的費用比較高。在分成制下，風(fēng)險由委托人和代理人分擔(dān)，不會出現(xiàn)代理人卸責(zé)和過度使用非勞動要素的現(xiàn)象，于是委托人的監(jiān)督成本和維護(hù)成本較低，但是簽訂分成契約的談判成本與最后進(jìn)行分成時的花費比較大，因為雙方都要對風(fēng)險和收益做評估，權(quán)衡風(fēng)險與收益。

從上面的論述可以發(fā)現(xiàn)，三種契約下有不同的交易成本和風(fēng)險承擔(dān)者，當(dāng)事人雙方都希望風(fēng)險能夠被分散，而且希望低的交易成本。有的契約交易成本高，但是風(fēng)險能夠由當(dāng)事人分擔(dān)，有的契約交易成本低，但是風(fēng)險由一方承擔(dān)，有的契約兩種都居中。不同的情況下，不同的契約會有不同的效率，于是委托人和當(dāng)事人就會根據(jù)具體的情況，通過博弈來選擇出一個能使資源配置達(dá)到相對最優(yōu)的契約安排，于是就出現(xiàn)了在不同的企業(yè)中采取不同的契約安排的現(xiàn)象。

這些原因是筆者基于對委托人和代理人在不同契約安排下會做出的不同行為進(jìn)行討論和分析所得，認(rèn)為這些分析從根本上解釋了為什么不同企業(yè)會出現(xiàn)不同的契約安排。筆者想這個研究能幫助企業(yè)在今后選擇契約安排的時候，能理性的判斷和評估風(fēng)險和交易費用的大小，做出有效率的決策。

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