摘 要：本文從中小企業(yè)的融資困境入手，分析了中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀形成的原因，發(fā)現(xiàn)他們在融資過程中存在融資途徑不暢通、融資結(jié)構(gòu)不合理、融資成本較高等問題。繼而從加強法制建設(shè)、改善自身融資環(huán)境，促進企業(yè)自身的發(fā)展、債務(wù)融資、信用擔保等多個層面提出改進中小企業(yè)融資困境的建議和措施。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資困境；解決對策

中小企業(yè)因其經(jīng)營規(guī)模小，所需人員少，成立資金額不大，近十幾年迅速增多。目前，中小企業(yè)已是國民經(jīng)濟的主流，逐漸成為社會生產(chǎn)力的主力軍，并為出口貿(mào)易經(jīng)濟做出不少貢獻，為國家經(jīng)濟發(fā)展起到很重要的支撐作用。中小企業(yè)對于員工的需求遠遠不及大型企業(yè)要求嚴格，正因如此，中小企業(yè)的快速增長解決了一大批社會群眾就業(yè)難的問題，但是還是緊缺各行各業(yè)的精英的加入，在此同時也提升了社會經(jīng)濟的發(fā)展速度。中小企業(yè)發(fā)展得不是很順利，最大障礙莫過于企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)不夠。社會提供給企業(yè)的有利發(fā)展環(huán)境還是不夠的，還需政府的大力扶持，從而給予中小企業(yè)在融資和人才方面的支持。

一、我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

1.我國中小企業(yè)概念及特點

我國的中小企業(yè)是指與所處行業(yè)的大企業(yè)相比人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營規(guī)模都比較小的經(jīng)濟單位。

企業(yè)的規(guī)模小、經(jīng)營決策集中度較高，作為中小企業(yè)的主要特征之一，使得資本追求利潤的動力完全體現(xiàn)在經(jīng)營者是不是積極上面。經(jīng)營者面對市場的變化多端反映活絡(luò)，將所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)合二為一，既節(jié)約了所有者的監(jiān)督成本，又利于企業(yè)快速做出決策。另外，中小企業(yè)的員工人數(shù)比較少，組織結(jié)構(gòu)較為簡略，員工在企業(yè)中的貢獻很輕易就能夠被看出，這便于對員工個人進行有效的激勵，避免了大企業(yè)那樣在復雜的階級化組織內(nèi)容易產(chǎn)生怠行與低效力甚至無效力的環(huán)境。從中可見，中小企業(yè)經(jīng)營決策與員工激勵上要比大企業(yè)有更大的彈性與靈活性，因而可對不竭轉(zhuǎn)變的市場做出快速的反應(yīng)。

2.我國中小企業(yè)融資瓶頸

我國的中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中起到舉足輕重的地位，為國民經(jīng)濟起到特有的推動作用。但是，資金的匱乏頻頻阻礙中小企業(yè)的發(fā)展。

中小企業(yè)的前身大多是從零售業(yè)起家，從小到大，慢慢發(fā)展起來，主要還是靠企業(yè)本身的積累。企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)也不是很順暢，很多外債收不回來，久而久之變成惡性循環(huán)。因此，企業(yè)還是需要依賴從銀行取得貸款，可是，銀行對于中小企業(yè)的放貸限額并不大，還款期限也很短，概而論之，中小企業(yè)主要還是以短期貸款為主。

二、中小企業(yè)融資中存在的問題

1.融資途徑不暢通

中小企業(yè)在資本市場狹小的融資平臺上很難直接融資。因此，對于他們而言，上市融資這個渠道的發(fā)展一直處于停滯不前的狀態(tài)。此外，除上市融資之外，發(fā)行債券也可作為直接融資的重要途徑。當前發(fā)行債券主要集中于重點建設(shè)債券、央企債券和地方債券，用于大規(guī)模的工業(yè)技改、城市化進程以及基礎(chǔ)設(shè)施等。除此之外，商業(yè)信用、民間借貸與金融機構(gòu)貸款相比之下，規(guī)模顯得過小，對公開市場融資對企業(yè)資本、資產(chǎn)規(guī)模、效益、所屬行業(yè)的要求較高，他們想通過公開市場融資這種方式進行融資的可能性微乎其微。

2.融資結(jié)構(gòu)不合理

中小企業(yè)應(yīng)該根據(jù)不同的發(fā)展時期制定不同的融資結(jié)構(gòu)。例如：企業(yè)在創(chuàng)業(yè)期，應(yīng)以內(nèi)源性融資為主，少風險地投資為輔；成長期，投資的風險逐步下降，直接與間接并舉作為這個時期的主要融資渠道；成熟期，主要依靠間接融資，然而，中小企業(yè)太過于依賴于間接融資，尤其是銀行信貸。對于他們來說，短期貸款不是真正匱乏的，真正缺少的是中長期貸款和股權(quán)投資，但是這類型的資本從正規(guī)金融體系里面是很難得到的。

3.融資成本較高

在貸款過程中，中小企業(yè)的信貸需求，具有筆數(shù)多、數(shù)額少、用款急的特點，但是放貸程序卻是和大企業(yè)完全相同，同時，由于中小企業(yè)的管理不健全，要想取得內(nèi)部信息的成本較高，導致貸款的單位成本也相對較高。銀行部門有測算過，大企業(yè)的信貸成本大約為中小企業(yè)的五分之一。因此，中小企業(yè)從銀行取得貸款更為嚴格，所需要的跟蹤監(jiān)督力度更大，花費從而也增加。

三、中小企業(yè)融資問題原因分析

企業(yè)的發(fā)展離不開資金，資金就好比是企業(yè)的血液，是否能讓企業(yè)籌集到所需要的資金正常運轉(zhuǎn)，從而健康發(fā)展，成了重要的因素。這幾年來，盡管國家頒布了一系列中小企業(yè)扶持的政策法規(guī)，也有政府的踴躍參與，采取措施，幫助中小企業(yè)解決融資過程中存在的問題，但是，這些措施并沒有讓中小企業(yè)的融資困難從根本上得到解決。融資難仍是阻礙中小企業(yè)健康發(fā)展的瓶頸。

1.外部環(huán)境的制約

目前，我國的金融政策及金融體系大都是以國有企業(yè)尤其是大中型企業(yè)為主要對象進行實施的，并沒有針對中小企業(yè)設(shè)定專門的融資服務(wù)體系。長久以來，一向沒有制定有關(guān)于扶持中小企業(yè)長期發(fā)展的法律法規(guī)。

2.企業(yè)自身的缺陷

中小企業(yè)自身積累不足，資金少，人力匱乏，企業(yè)初始資本及其增值能力有限，從而使得內(nèi)源融資水平低下，然而內(nèi)源融資又是決定企業(yè)向外舉債或外源融資能力和數(shù)量，所以企業(yè)自身資產(chǎn)規(guī)模有限這一根本原因?qū)е铝酥行∑髽I(yè)從一開始就陷入了內(nèi)源融資和外源融資雙向受阻的融資困境。

中小企業(yè)資信度較低，表現(xiàn)為管理比較混亂，內(nèi)部制度不夠健全，短期行為嚴重，法制觀念淡?。回攧?wù)管理水平較低，財務(wù)數(shù)據(jù)缺乏真實性，難以進行科學準確的資信調(diào)查、審核，從而導致?lián)挝浑y以落實，潛在投資者和貸款人流失；企業(yè)的信用觀念淡薄，資金的使用紊亂，監(jiān)控難度大。

企業(yè)規(guī)模小，組織機構(gòu)過于簡單，財務(wù)制度不健全等原因，企業(yè)很難向外部出資者提供可靠、可信的和合格的財務(wù)及相關(guān)經(jīng)營信息，即便，經(jīng)營者想讓出資者能夠清晰地了解企業(yè)的經(jīng)營情況，也可能會遇到信息表達上的困難，由于產(chǎn)權(quán)封閉及激烈的競爭環(huán)境，反而比大企業(yè)更加擔心其商業(yè)機密的泄漏。

中小企業(yè)想要快速發(fā)展起來，離不開合作伙伴。合作伙伴的存在不僅僅可以壯大發(fā)展，也可在企業(yè)有危機時共度難關(guān)。水滴只有在大海里才不會干涸、消失，中小企業(yè)并沒有大企業(yè)那樣有強大的抗風險能力，中小企業(yè)還是需要更多的合作伙伴來相互扶持，共同發(fā)展。

四、中小企業(yè)融資問題的解決對策

1.改善自身融資途徑

企業(yè)需充分的認識到商業(yè)信用對于企業(yè)的重要性，堅持以誠信作為企業(yè)經(jīng)營之本，不逃避債務(wù)，不造假，以確保會計報表的真實性、可靠性，提高企業(yè)的信用程度，加強企業(yè)與銀行的信息溝通，建立良好的銀企關(guān)系。同時，企業(yè)應(yīng)在不泄露商業(yè)機密和個人隱秘的情況之下積極尋求政府的幫助，企業(yè)可定期向征信機構(gòu)提供經(jīng)濟、技術(shù)、法律等方面的信息。

中小企業(yè)應(yīng)該改掉現(xiàn)在的融資觀念，不能把大多數(shù)的融資都依賴于間接融資，還是得增強直接融資所占據(jù)的比重，因而，若是能從政府取得經(jīng)濟支持，便可擴展企業(yè)的融資途徑。

2.合理化企業(yè)融資結(jié)構(gòu)

我國的中小企業(yè)受到來自金融機構(gòu)的融資支持，主要來自較小的融資機構(gòu)，比如民生銀行、信用社及商業(yè)銀行等。但是，這些金融機構(gòu)對中小企業(yè)的融資政策相當匱乏，使得中小企業(yè)融資變得難上加難。企業(yè)應(yīng)加強與其他中小企業(yè)的合作金融。合作金融是指按照國際上通行的合作原則，以本金作為資本、把投資者作為服務(wù)的對象、以基本金融業(yè)務(wù)為經(jīng)營內(nèi)容而形成的金融活動，隨即發(fā)展起來的金融合作組織。其優(yōu)勢就在于以下兩點：第一，合作金融可以解決中小企業(yè)中存在的信息不對稱的問題。中小企業(yè)可通過合作金融，與本地域其他的中小企業(yè)的信息交流，從而獲得更多了解，這種方式有效的減少了中小企業(yè)中信息取得的成本。第二，就是，通過這種合作金融的方式，可以使中小企業(yè)的融資成本大大降低。

3.降低融資成本

中小企業(yè)應(yīng)該通過改變自身單一的融資渠道。企業(yè)若是主要依靠銀行貸款是解決不了其融資困難，可以試試其他的方式，比如，融資租賃，融資租賃是指租賃公司依照承租公司的需求購買設(shè)備，簽訂合同，并按合同制定的較長的期限內(nèi)給予承租公司使用權(quán)限的經(jīng)濟業(yè)務(wù)。因為融資租賃沒有嚴格的限制性，過程簡單，可以根據(jù)企業(yè)的需求自行選擇租賃方，洽談租賃合同。從而，分期支付租賃費用成為融資租賃的一大優(yōu)勢，企業(yè)大大減少了在生產(chǎn)過程中設(shè)備所需資產(chǎn)的一次性投入，降低企業(yè)的融資成本，為企業(yè)取得了更多的流動資金。

4.提高企業(yè)管理者的素質(zhì)

提高企業(yè)管理者的素質(zhì)，搞好企業(yè)文化建設(shè)，建立相應(yīng)的激勵機制，增強員工的企業(yè)歸屬感、責任感和幸福感。作為偏遠地區(qū)的地方性企業(yè)，存在著管理者素質(zhì)不高，不太注重企業(yè)文化建設(shè)的問題。而一個具有高素質(zhì)的管理者和優(yōu)秀的企業(yè)文化的企業(yè)會讓金融機構(gòu)相信其有發(fā)展的潛力和活力，而心甘情愿的主動貸款給它。因此企業(yè)應(yīng)努力完善自身內(nèi)部管理制度，將不怕苦、講誠信、求創(chuàng)新的文化精神和自身的發(fā)展融合起來，提升企業(yè)的文化軟實力。

5.政府要加強對中小企業(yè)的扶持

政府應(yīng)該鼓勵和支持設(shè)立能為中小企業(yè)提供擔保的機構(gòu)，充分發(fā)揮其市場作用，積極有效地開展業(yè)務(wù)，促進中小企業(yè)的健康發(fā)展。

政府該為中小企業(yè)建立更多對中小企業(yè)有利的金融機構(gòu)，鼓勵類似城鄉(xiāng)合作這些金融機構(gòu)。金融市場上有不少的小額貸款機構(gòu)，但是因為這些小額貸款機構(gòu)的不穩(wěn)定性，與其現(xiàn)處于金融市場的特殊位置，使其經(jīng)濟業(yè)務(wù)有一定的局限性，只能在規(guī)定好的地域內(nèi)，為一些企業(yè)辦理小額貸款與業(yè)務(wù)的咨詢，不可跨區(qū)域。政府可放寬小額貸款機構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍以及地域的局限性，為中小企業(yè)能更好的發(fā)展提供便利。除此之外，政府應(yīng)大力支持中小企業(yè)與國內(nèi)大中型企業(yè)的合作，比如：大中型企業(yè)可以租賃公司的形式，為中小企業(yè)的發(fā)展所需生產(chǎn)設(shè)備與擴張建設(shè)提供租賃服務(wù)。政府應(yīng)該成為他們溝通合作的橋梁，從而更好得帶動我國國民經(jīng)濟的發(fā)展。

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作者簡介：王鵬（1982- ）男，漢族，江蘇南京人，碩士，江蘇海事職業(yè)技術(shù)學院經(jīng)濟管理學院專任教師，研究方向：國際貿(mào)易、國際物流