孫嘉陽 張丹

摘 要：日前P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)出現(xiàn)的一系列“跑路”和詐騙事件引出社會(huì)大眾對網(wǎng)絡(luò)貸款的探究，專業(yè)學(xué)者的討論和學(xué)術(shù)分析。本文從網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的本質(zhì)及其發(fā)展現(xiàn)狀出發(fā)、探討運(yùn)營模式的法律關(guān)系、法律地位，借貸資金安全的保障機(jī)制，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)及避險(xiǎn)機(jī)制問題；在制度、規(guī)范的漏洞方面提出解決辦法以及合理的制度設(shè)計(jì)等等。

關(guān)鍵詞：P2P；運(yùn)營模式；風(fēng)險(xiǎn)類型；解決機(jī)制；監(jiān)管

一、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的發(fā)展模式及法律關(guān)系

P2P線下交易即網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)僅僅向借款人和放款人提供一些交易的信息，介紹貸款流程、信貸理財(cái)計(jì)劃，具體的交易程序和手續(xù)都由P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)分別和放款人和借款人完成。鑒于我國目前相對于國外發(fā)達(dá)國家個(gè)人征信體統(tǒng)的不完備，各個(gè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)為了促成交易，采用承諾保本運(yùn)營模式的居多，以紅嶺創(chuàng)投為代表。

作為民間借貸的一種補(bǔ)充形式的P2P網(wǎng)絡(luò)貸款，在其運(yùn)營模式中存在的法律關(guān)系包括借貸合同關(guān)系、服務(wù)合同關(guān)系、擔(dān)保合同關(guān)系、保險(xiǎn)合同關(guān)系。這種操作模式主要依據(jù)的是《合同法》，只要貸款利率不超過銀行的同期貸款利率的4倍，就是合法的。但是，由于目前P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的部分形式，有一個(gè)放款人貸款給一個(gè)借款人，也有一個(gè)放款人貸款給多個(gè)借款人。其債權(quán)的法律關(guān)系并不是十分的清晰、明確。

二、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的資金保障模式

1.客戶違約風(fēng)險(xiǎn)

客戶違約風(fēng)險(xiǎn)是P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)同傳統(tǒng)民間借貸一樣，面臨的一個(gè)主要風(fēng)險(xiǎn)。提高成功率，減少壞賬、死賬的出現(xiàn)是P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)需要解決的主要問題。P2P網(wǎng)貸的借款人大多是銀行不愿意出借的個(gè)人或者是公司。他們通常沒有擔(dān)保或者抵押，甚至連其真實(shí)身份也并非明確可靠，由于P2P貸款平臺(tái)的客戶應(yīng)用質(zhì)量相對較差，而且我國目前的個(gè)人信用信息征集行為制度不完善。

2.網(wǎng)站運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)

運(yùn)營不善引起的風(fēng)險(xiǎn)，主要指承諾保本模式，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)先行墊付后再向借款人追償，但是倘若對貸款的追償力度不夠，則會(huì)出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)不斷大量墊付的情況，這樣一來，第三方的資金鏈一旦斷裂，周轉(zhuǎn)不靈，沒有能力再墊付所有本金，就很可能發(fā)生作為中介機(jī)構(gòu)的第三方倒閉的事件。

3.風(fēng)險(xiǎn)解決機(jī)制

就目前形勢來看，小額貸款是金融服務(wù)領(lǐng)域里最有前途的。民間金融服務(wù)的需求量大，可是打破金融壟斷、為社會(huì)提供民間金融服務(wù)不在國有的各大商業(yè)銀行，而在于民間敢于創(chuàng)新的創(chuàng)業(yè)者；對于傳統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)貸款公司，擁有雄厚資金的大老板的進(jìn)入就會(huì)形成網(wǎng)絡(luò)貸款的新模式。依靠線下團(tuán)隊(duì)挖掘貸款需求，增加成交額，雖然這有助于深入審核借款人，降低違約風(fēng)險(xiǎn)，控制壞賬率，但是從人員方面來看，就增加了網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的人力成本。

三、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的監(jiān)管體系

1.完善監(jiān)管制度

（1）完善個(gè)人征信體系統(tǒng)。小額貸款公司與融資性擔(dān)保公司，已正式成為中國人民銀行完善健全征信系統(tǒng)的新監(jiān)管對象，新生的P2P網(wǎng)貸產(chǎn)業(yè)，并未被央行納入征信系統(tǒng)的建設(shè)范疇。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的依附于網(wǎng)絡(luò)存在，將互聯(lián)網(wǎng)與民間借貸結(jié)合起來，長遠(yuǎn)看，網(wǎng)絡(luò)信貸業(yè)務(wù)是未來微型金融的發(fā)展趨勢，對于國內(nèi)的信貸網(wǎng)站，給與肯定的同時(shí)，鼓勵(lì)其各方面不斷完善達(dá)到健全；建設(shè)完善的個(gè)人征信系統(tǒng)，并且爭取能夠?qū)⒕W(wǎng)站借、放雙方的信用數(shù)據(jù)與人民銀行個(gè)人征信系統(tǒng)進(jìn)行有效對接。

（2）構(gòu)建多層次的P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的監(jiān)管體系。加強(qiáng)當(dāng)?shù)卣c相關(guān)部門的監(jiān)管責(zé)任。民間借貸有很強(qiáng)的地域性，如果出現(xiàn)任何問題，其影響的沖擊也自然帶有區(qū)域性；貸款網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)雖然減小了地域的限制，但它仍屬于民間借貸的一部分。實(shí)行民間借貸登記服務(wù)中心代行監(jiān)管職能。服務(wù)中心以公司形式運(yùn)營，經(jīng)營范圍涉及信息登記、信息咨詢、信息發(fā)布、融資對接服務(wù)等。建立和完善行業(yè)自律監(jiān)管機(jī)制。

2.P2P行業(yè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)與原則的多方向探索

非審慎性監(jiān)管的目的是降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，然而，在網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)飛速發(fā)展的當(dāng)下，過于小心、嚴(yán)苛的監(jiān)管方式有可能阻礙其發(fā)展。因此，堅(jiān)持非審慎性監(jiān)管的原則是基礎(chǔ)，同時(shí)，突出了監(jiān)管適度的重要性。

（1）市場準(zhǔn)入監(jiān)管及備案制。制定市場準(zhǔn)入的標(biāo)準(zhǔn)，是實(shí)行有效監(jiān)管的首要環(huán)節(jié)，市場準(zhǔn)入監(jiān)管將企業(yè)的數(shù)量、結(jié)構(gòu)、規(guī)模及其分布控制在國家經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展規(guī)劃和市場需要的范圍內(nèi)。同時(shí)，為了保證P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的活躍性，促進(jìn)民間借貸行業(yè)的繁榮發(fā)展，對于P2P小額貸款網(wǎng)站的市場準(zhǔn)入可以采取備案制。

（2）市場退出監(jiān)管。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)作為金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，應(yīng)該由其監(jiān)管機(jī)構(gòu)對其運(yùn)營進(jìn)行監(jiān)管，并且再根據(jù)監(jiān)管過程中監(jiān)測到的不同風(fēng)險(xiǎn)而采取不同的行政處置和司法處置措施。怎樣保證放款人的利益，在P2P網(wǎng)路貸款平臺(tái)的市場退出過程中至關(guān)重要。清算組織的公告應(yīng)當(dāng)提前發(fā)出，提醒借、放款人雙方平臺(tái)存在風(fēng)險(xiǎn)，并給予借款人一定的時(shí)間來償還貸款，對于規(guī)定期限后，借款人依舊沒有還清貸款，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)應(yīng)根據(jù)“承諾保本模式”進(jìn)行先行墊付本金給放款人。

四、結(jié)語

總的來說，為放款人和借款人提供一個(gè)可以供人雙向選擇的平臺(tái)，保持信息的透明度和傳遞速度是P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)最核心的任務(wù)，并且能夠?yàn)榻栀J雙方提供一定程度上的專業(yè)咨詢業(yè)務(wù)。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)作為民間借貸的一種新興模式雖然不斷的遭到外界質(zhì)疑，在自身發(fā)展壯大的過程中也產(chǎn)生了一些混亂的現(xiàn)象，但是其適應(yīng)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融領(lǐng)域發(fā)展的需要，為解決我國的民間社會(huì)融資結(jié)構(gòu)問題提供了一種新的思路，有利于加快利率市場化的步伐。

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