（東南大學(xué)總務(wù)處江蘇南京210008）

一、引言

中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)穩(wěn)定做出了不可估量的貢獻(xiàn)。隨著經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的來臨，中小企業(yè)面臨一系列嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，唯有通過技術(shù)創(chuàng)新、提高創(chuàng)新能力才能適應(yīng)新常態(tài)、引領(lǐng)新常態(tài)。而對中小企業(yè)創(chuàng)新能力進(jìn)行評(píng)價(jià)則是促進(jìn)其創(chuàng)新能力不斷提高的有力措施，目前國內(nèi)關(guān)于中小企業(yè)創(chuàng)新能力的評(píng)價(jià)大多是圍繞技術(shù)研發(fā)能力、人才狀況、技術(shù)創(chuàng)新能力水平、創(chuàng)新環(huán)境、創(chuàng)新資源等方面展開的，從財(cái)務(wù)視角對中小企業(yè)創(chuàng)新能力進(jìn)行評(píng)價(jià)的研究文獻(xiàn)少之又少。而財(cái)務(wù)狀況最能直接反映企業(yè)的經(jīng)營績效和經(jīng)營潛力，因此，從這一視角構(gòu)建中小企業(yè)創(chuàng)新能力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，不僅在理論上有所創(chuàng)新，更重要的是在直觀評(píng)價(jià)上更具說服力。鑒于此，本文借助層次分析法，從中小企業(yè)的創(chuàng)新潛力、投入水平、創(chuàng)新績效等三個(gè)方面出發(fā)，構(gòu)建一套基于財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的中小企業(yè)創(chuàng)新能力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。

二、財(cái)務(wù)視角下中小企業(yè)創(chuàng)新能力評(píng)價(jià)指標(biāo)選取

根據(jù)企業(yè)生命周期理論，從企業(yè)創(chuàng)立初期、成長投入期和產(chǎn)出期三個(gè)不同階段對其創(chuàng)新能力進(jìn)行考察。同時(shí)，搜集現(xiàn)有的關(guān)于中小企業(yè)創(chuàng)新能力研究的有關(guān)文獻(xiàn)，對中小企業(yè)管理者、財(cái)務(wù)主管以及相關(guān)評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)、政府科技創(chuàng)新管理部門等進(jìn)行調(diào)查和座談，綜合上述因素，本文選取三項(xiàng)一級(jí)指標(biāo)、七項(xiàng)二級(jí)指標(biāo)、十六項(xiàng)三級(jí)指標(biāo)作為中小企業(yè)創(chuàng)新能力的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)。

（一）創(chuàng)新潛力。創(chuàng)新潛力是中小企業(yè)在初創(chuàng)期表現(xiàn)出來的未來創(chuàng)新持續(xù)能力，創(chuàng)新潛力強(qiáng)的企業(yè)所取得的創(chuàng)新成果顯然會(huì)大一些，企業(yè)的市場空間也必然要廣一些。在初創(chuàng)期，衡量中小企業(yè)創(chuàng)新潛力的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有融資能力和資本發(fā)展能力兩個(gè)方面。企業(yè)的融資能力越強(qiáng)，其價(jià)值的創(chuàng)造性也就越強(qiáng)，進(jìn)而可以為企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新提供有力的資金支持和物質(zhì)保障。融資能力通過企業(yè)的內(nèi)部融資能力、外部融資能力和債務(wù)融資能力來體現(xiàn)。內(nèi)部融資能力主要依靠企業(yè)內(nèi)部積累來實(shí)現(xiàn)，是企業(yè)盈利水平的直接體現(xiàn)；外部融資能力是指企業(yè)通過吸收外部資金或在債券市場發(fā)行有價(jià)債券進(jìn)行融資的能力；債務(wù)融資能力則是通過向金融機(jī)構(gòu)借債的方式獲得資金的能力。中小企業(yè)的資本發(fā)展能力是體現(xiàn)企業(yè)成長性的重要指標(biāo)，它具體包括企業(yè)的資本積累率、利潤增長率和資產(chǎn)增長率三個(gè)方面。其中資本積累率是指所有者權(quán)益的年度增長比例，反映了企業(yè)資本積累和增長的強(qiáng)度，資本積累率越高意味著企業(yè)創(chuàng)新成功的幾率越大。利潤增長率代表著企業(yè)凈利潤的增長幅度和企業(yè)的整體經(jīng)營狀況，利潤增長率越高意味著企業(yè)創(chuàng)新的后續(xù)支持越大。資產(chǎn)增長率反映了企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的年度變化情況，資產(chǎn)增長率越高，表明企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)保障越強(qiáng)，企業(yè)的創(chuàng)新能力持續(xù)性也越高。

（二）投入水平。投入水平主要是指創(chuàng)新方面的投入水平，只有充足的創(chuàng)新投入得到保障，才能為企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)提供支撐。創(chuàng)新投入具體包括資本投入、人員投入和設(shè)備投入三個(gè)方面。資本投入也即技術(shù)研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入，它是企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的資金保障，技術(shù)創(chuàng)新投入總額是技術(shù)研發(fā)所需的總費(fèi)用，技術(shù)創(chuàng)新投入強(qiáng)度是技術(shù)投入資金總額與產(chǎn)品銷售收入之比，它表明了產(chǎn)品單位銷售額的技術(shù)投入力度。企業(yè)只有資本投入還不足以創(chuàng)新，創(chuàng)新的根本必須依靠人才，因此，人員投入十分重要。人員投入指標(biāo)包括企業(yè)從事技術(shù)研發(fā)的科技人員總量和科技人員投入強(qiáng)度，前者很容易理解，后者是指科技人員的薪金與企業(yè)全體員工薪金之比，這一指標(biāo)充分說明了企業(yè)對科技研發(fā)人員的物質(zhì)激勵(lì)程度。設(shè)備投入是指企業(yè)對科技創(chuàng)新活動(dòng)所需的設(shè)備進(jìn)行的投入，包括購買設(shè)備和租賃設(shè)備。設(shè)備的投入比例是指對科技創(chuàng)新設(shè)備投入資金占企業(yè)總投入的比重，設(shè)備新度系數(shù)則反映了科研設(shè)備的新舊程度，一定程度上也表明了企業(yè)對技術(shù)創(chuàng)新的投入頻度和力度。

（三）創(chuàng)新績效。創(chuàng)新績效是直觀反映企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)的指標(biāo)，它是企業(yè)科技創(chuàng)新活動(dòng)的成果體現(xiàn)，企業(yè)的創(chuàng)新能力越強(qiáng)，其創(chuàng)新績效也越高。中小企業(yè)的創(chuàng)新績效由產(chǎn)品績效和研發(fā)績效兩部分組成，產(chǎn)品績效通過新產(chǎn)品銷售收入比和新產(chǎn)品成本收入比來體現(xiàn)。新產(chǎn)品銷售收入比是指通過科技研發(fā)獲得的新產(chǎn)品的銷售收入占總銷售收入的比例，新產(chǎn)品成本收入比是指新產(chǎn)品研發(fā)資金投入占新產(chǎn)品銷售收入的份額，它反映了中小企業(yè)創(chuàng)新能力的持續(xù)性，唯有盡可能地將更多的新產(chǎn)品銷售收入用于技術(shù)革新和研發(fā)，才能促進(jìn)中小企業(yè)的創(chuàng)新能力不斷提升。研發(fā)績效包含技術(shù)轉(zhuǎn)讓收益和技術(shù)收益率兩個(gè)子指標(biāo)，其中技術(shù)轉(zhuǎn)讓收益是指企業(yè)通過轉(zhuǎn)讓自有專利技術(shù)而獲得的收入，技術(shù)收益率是技術(shù)轉(zhuǎn)讓凈收益與技術(shù)轉(zhuǎn)讓收入和引進(jìn)支出之間的比率，技術(shù)收益率越高則代表中小企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)所帶來的收益占技術(shù)總價(jià)值的權(quán)重越大，即表明企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)帶來的效果越明顯。

三、中小企業(yè)創(chuàng)新能力財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重的確定

在選定中小企業(yè)創(chuàng)新能力的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)之后，運(yùn)用層次分析法和模糊綜合評(píng)價(jià)法來確定各項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重系數(shù)。具體步驟是：先設(shè)計(jì)調(diào)查問卷，選擇調(diào)查對象并確定調(diào)查樣本數(shù)，考慮到調(diào)查的難度系數(shù)和樣本有效性，本研究選擇20位專家作為調(diào)查對象，其中8位是高校從事企業(yè)財(cái)務(wù)研究的科研人員，12位是中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員和中高層管理者。通過問卷調(diào)查獲得相應(yīng)的數(shù)據(jù)，在此基礎(chǔ)上構(gòu)建判斷矩陣。接下來運(yùn)用統(tǒng)計(jì)學(xué)相關(guān)軟件對調(diào)查問卷進(jìn)行數(shù)據(jù)處理。由于調(diào)查數(shù)據(jù)的獲取受樣本來源和判斷依據(jù)的影響，因此，數(shù)據(jù)之間有可能存在解釋差異，為此，需要對數(shù)據(jù)進(jìn)行一致性檢驗(yàn)，如果一致性檢驗(yàn)無法通過，則調(diào)整判斷矩陣，直至通過一致性檢驗(yàn)為止。最后對得出的20個(gè)權(quán)重結(jié)果進(jìn)行歸一處理和加權(quán)平均，進(jìn)而確定各指標(biāo)的權(quán)重系數(shù)。

以一級(jí)指標(biāo)為例，設(shè)U=中小企業(yè)創(chuàng)新能力，U1=創(chuàng)新潛力，U2=投入水平，U3=創(chuàng)新績效，根據(jù)專家評(píng)判法對一級(jí)指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)，其判斷矩陣為：

以被調(diào)查的中小企業(yè)作為樣本數(shù)據(jù)，對一級(jí)指標(biāo)計(jì)算其權(quán)重，從而得到權(quán)重系：

二級(jí)指標(biāo)和三級(jí)指標(biāo)的計(jì)算方法與此相同，經(jīng)過逐步計(jì)算，得出各級(jí)指標(biāo)的權(quán)重系數(shù)，如表1所示。

表1 財(cái)務(wù)視角下中小企業(yè)創(chuàng)新能力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

四、結(jié)論

在現(xiàn)有關(guān)于中小企業(yè)創(chuàng)新能力問題的研究中，從財(cái)務(wù)角度進(jìn)行分析的較少，且由于評(píng)價(jià)本身包含的內(nèi)容較為廣泛，很大程度上又屬于一種規(guī)范性的價(jià)值判斷，因此，從定量的角度進(jìn)行研究必然存在較大困難，這也是現(xiàn)有的研究成果主要集中在定性分析為主的原因所在?；谶@樣的研究現(xiàn)狀，本文利用層次分析法和模糊評(píng)價(jià)法，從財(cái)務(wù)的視角對中小企業(yè)的創(chuàng)新能力進(jìn)行量化評(píng)價(jià)，具有一定的前瞻性和突破性。從研究結(jié)果來看，反映中小企業(yè)創(chuàng)新能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)依據(jù)權(quán)重系數(shù)從高到低分別是創(chuàng)新績效、投入水平和創(chuàng)新潛力，創(chuàng)新績效的權(quán)重明顯高于創(chuàng)新潛力和投入水平，說明了創(chuàng)新績效對中小企業(yè)創(chuàng)新能力提高的貢獻(xiàn)度要高于其他兩個(gè)指標(biāo)，即反映中小企業(yè)創(chuàng)新能力的首要因素是創(chuàng)新績效。因此，要提高中小企業(yè)的創(chuàng)新能力，就財(cái)務(wù)視角而言，就要從創(chuàng)新績效、投入水平和創(chuàng)新潛力三個(gè)方面有所側(cè)重地加以強(qiáng)化，具體就是要從以下幾個(gè)方面入手：

首先，提高中小企業(yè)的產(chǎn)品和研發(fā)收益，提升創(chuàng)新績效水平。一方面企業(yè)要加大新產(chǎn)品的研發(fā)和銷售，通過技術(shù)創(chuàng)新和營銷模式創(chuàng)新不斷提高中小企業(yè)新產(chǎn)品的銷售收入比重和成本收入比，進(jìn)而提高企業(yè)的產(chǎn)品績效。另一方面，中小企業(yè)要適時(shí)更新產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)，加大技術(shù)轉(zhuǎn)讓力度，提高技術(shù)轉(zhuǎn)讓收益率，并通過與高等院校、科研院所的協(xié)同創(chuàng)新，提升中小企業(yè)科技研發(fā)實(shí)力和水平。

其次，加大中小企業(yè)技術(shù)研發(fā)投入，提高投入水平和質(zhì)量。通過評(píng)價(jià)指標(biāo)體系可以看出，中小企業(yè)的技術(shù)研發(fā)投入由資本投入、人員投入和設(shè)備投入組成，其中資本投入權(quán)重最高，其次為人員投入，最低的是設(shè)備投入。因此，要提高創(chuàng)新能力，必須著力提高創(chuàng)新資本投入和科技人員投入，具體而言，一是要盡可能增加中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新投入總額，提高技術(shù)創(chuàng)新的投入強(qiáng)度，二是要及時(shí)補(bǔ)充科技研發(fā)人員，增加科技研發(fā)人員的投入強(qiáng)度。此外，結(jié)合產(chǎn)品生產(chǎn)需要，適時(shí)更新設(shè)備，提高科研和生產(chǎn)設(shè)備的新度系數(shù)。

最后，增強(qiáng)中小企業(yè)的潛在創(chuàng)新能力。中小企業(yè)的創(chuàng)新潛力指標(biāo)雖然是三項(xiàng)一級(jí)指標(biāo)中占比最低的一項(xiàng)，但是這項(xiàng)指標(biāo)仍然不可低估，而且十分重要。創(chuàng)新潛力直接關(guān)系企業(yè)未來一段時(shí)期的創(chuàng)新力度，是企業(yè)未來成長性的重要標(biāo)志。要提高創(chuàng)新潛力，必須要在中小企業(yè)融資能力、資本發(fā)展能力上采取措施，從指標(biāo)權(quán)重可以看出，融資能力對創(chuàng)新潛力的影響更為重要。提高中小企業(yè)的融資能力要多措并舉，在內(nèi)部融資、外部融資、債務(wù)融資上齊頭并進(jìn)。通過建立完善的內(nèi)部制度，增強(qiáng)內(nèi)部融資能力，通過樹立良好的社會(huì)形象和商業(yè)信譽(yù)，完善信用體系，有效化解信息不對稱難題，提高中小企業(yè)的外部融資能力和債務(wù)融資能力。另一方面，注重提高資本發(fā)展能力，不斷提高中小企業(yè)的資本積累率、凈利潤增長率和總資產(chǎn)增長率。