王祥春

【摘要】互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展可謂風生水起。以P2P眾籌融資等為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式的出現(xiàn)，打破了傳統(tǒng)的以資本市場直接融資與商業(yè)銀行間接融資為主的融資方式，為小微企業(yè)的融資拓展了新的路徑。然而互聯(lián)網(wǎng)金融下金融行業(yè)瞬息萬變，許多小微企業(yè)仍然遇到融資難等問題，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)切實解決了小微企業(yè)融資難、融資貴問題。怎樣解決企業(yè)融資問題企業(yè)財務的研究一直在進行，卻因為受時下經(jīng)濟結(jié)構與國家政策限制，沒有從根本上解決企業(yè)融資難的局面。但是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生和發(fā)展，讓企業(yè)融資問題逐漸找到出路。

【關鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 P2P行業(yè) 企業(yè)融資 新途徑

P2P行業(yè)的最大優(yōu)勢就是互聯(lián)網(wǎng)技術，它往往能夠很好地運用互聯(lián)網(wǎng)進行營銷并迅速提升流量，同時運用大數(shù)據(jù)控制線下調(diào)查成本、提高信用風險識別能力，所以風險的把控能力至關重要，只要能夠在把控金融風險中抓緊抓牢，就能夠在眾多金融行業(yè)中脫穎而出。在傳統(tǒng)金融模式下，企業(yè)融資難主要表現(xiàn)在：征信體系缺失導致信息不對稱、信貸配給和直接融資市場不夠發(fā)達。而在傳統(tǒng)金融體制不健全的環(huán)境下企業(yè)融資渠道單一，融資成本高促使企業(yè)必須尋找改革創(chuàng)新之路。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融是企業(yè)融資的重要渠道

在2015年7月2日召開的“互聯(lián)網(wǎng)金融與中小企業(yè)投融資高峰論壇”中與會代表圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)社會責任發(fā)展現(xiàn)狀與路徑、互聯(lián)網(wǎng)金融領域監(jiān)管與自律、行業(yè)發(fā)展趨勢、互聯(lián)網(wǎng)金融中小企業(yè)健康發(fā)展等話題展開研討。

國務院發(fā)展研究中心金融研究所所長張承惠認為，中小企業(yè)面臨融資難、融資貴、擔保難、貸款難、上市難、發(fā)債難等問題，中小企業(yè)之所以可能會面對這些問題，是因為中小企業(yè)生來就存在一些缺陷，因為“小”“弱”，可能信用度差、缺少抵押品、缺少擔保。有不少小微企業(yè)財務報表信息不健全、不規(guī)范，內(nèi)部管理機制比較薄弱?，F(xiàn)如今有了互聯(lián)網(wǎng)金融，他們與中小企業(yè)融資有天然的適配性。

冠群馳騁高級副總裁楊宏建表示，中小企業(yè)是互聯(lián)網(wǎng)金融的必然選擇，“互聯(lián)網(wǎng)+”有利于解決互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的一些困境，“大眾創(chuàng)業(yè)？萬眾創(chuàng)新”給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來了前所未有的機遇。

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，大大降低借款者和投資者之間的信息不對稱性，進而降低企業(yè)的融資門檻。比如基因創(chuàng)投熱心幫助企業(yè)解決融資難、資金缺乏的問題，使它們更好的發(fā)展。而云計算、大數(shù)據(jù)挖掘等信息技術的發(fā)展使互聯(lián)網(wǎng)金融對企業(yè)融資模式產(chǎn)生了深遠影響，形成了既不同于資本市場的直接融資，又不同于商業(yè)銀行金融服務的間接融資的第三種融資模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在供應鏈中集中了閑置資金，使資金在整個流動過程中得到充分運用，同時也降低了資金風險，形成了互聯(lián)網(wǎng)金融機構、企業(yè)和消費者之間的良性互動。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢

（一）技術優(yōu)勢

大數(shù)據(jù)優(yōu)勢、云存儲和云計算能力使互聯(lián)網(wǎng)受眾行業(yè)重視。這些技術優(yōu)勢使互聯(lián)網(wǎng)金融具有普惠性、便捷性、針對性的特點，主要體現(xiàn)在拓寬了企業(yè)融資渠道，加強了金融普惠性；通過網(wǎng)絡資源便捷地獲取貿(mào)易伙伴、融資支持、財務咨詢等標準化服務資源；針對不同企業(yè)的融資需求進行融資產(chǎn)品創(chuàng)新、追蹤客戶滿意度、提供融資產(chǎn)品定制化，使企業(yè)融資時更具選擇性和自主性。

（二）成本優(yōu)勢

互聯(lián)網(wǎng)金融主要依靠于網(wǎng)絡，在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺搭建之初需要大量財力人力物力，而在平臺體系建立后，收集信息和處理數(shù)據(jù)的成本低、時效性快、精確度高、針對性強，使產(chǎn)品類型多、放款速度快、審批流程簡、獲貸成本低。

（三）政策導向

在我國金融改革和創(chuàng)新的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融服務是國家金融和財政扶持的重點?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與企業(yè)融資的模式創(chuàng)新是國家金融創(chuàng)新和企業(yè)發(fā)展實現(xiàn)雙贏的重要戰(zhàn)略渠道，一方面企業(yè)需要互聯(lián)網(wǎng)金融實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，另一方面互聯(lián)網(wǎng)金融針對企業(yè)融資的需求豐富融資服務方式，實現(xiàn)金融創(chuàng)新。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融下企業(yè)融資模式的創(chuàng)新

（一）以電子商務平臺為基礎的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)

目前在我國最為聲勢浩大的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)是阿里巴巴金融集團，而阿里巴巴作為典型的由電子商務平臺發(fā)展而來的金融機構，主要服務于平臺之上的中小企業(yè)。這就使阿里巴巴上的運營商能通過互聯(lián)網(wǎng)獲得企業(yè)的經(jīng)營、銷售、資金和消費者評價等一系列完整信息，而這些具體信息又稱成為金融機構對企業(yè)進行信用貸款考核的重要依據(jù)。由此可見，電子商務平臺對于大數(shù)據(jù)價值的挖掘解決了傳統(tǒng)金融模式下信息不對稱的弊端。

（二）P2P模式

P2P網(wǎng)站解決了傳統(tǒng)民間集資的缺陷，使更多的閑散資金流通起來。借貸雙方的媒介平臺由現(xiàn)實世界轉(zhuǎn)到互聯(lián)網(wǎng)，不再受地域限制和人際關系的影響，真正實現(xiàn)了需求和供給的配對。同時借貸雙方信息傳遞更具時效性，任何一方有信息波動，另外一方都能立刻得知，做出相應的調(diào)整。而資金價格也實現(xiàn)了透明統(tǒng)一，使資金流動更趨合理化統(tǒng)一化。

（三）眾籌模式

眾籌模式是在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟及發(fā)展過程中衍生出的新模式，是項目發(fā)起人利用互聯(lián)網(wǎng)發(fā)動公眾力量，集中資金、能力和渠道來協(xié)助企業(yè)完成某個項目的進行。眾籌模式與其他融資方式的區(qū)別就在于眾籌多以非資金形式做回報，如籌資項目的最終產(chǎn)品，我國典型的眾籌平臺代表主要是點名時間和眾籌網(wǎng)。

（四）電子金融機構-門戶融資

電子金融機構-門戶融資模式是指企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)服務平臺，利用“搜索-比價”的方式垂直比對眾多金融機構的信貸產(chǎn)品，再由電子金融向企業(yè)提供立體融資服務。該模式主要表現(xiàn)為：企業(yè)（前臺）——互聯(lián)網(wǎng)金融門戶（中介）——電子金融機構（終端）。

（五）企業(yè)版“寶寶”

業(yè)內(nèi)人士認為國內(nèi)大部分企業(yè)都存在閑置資金增值的強烈需求，從收款到用款的過程中，資金動向具有不確定性，而期限固定的理財產(chǎn)品難以滿足企業(yè)資金流動性的需求，因此各種面對個人資金的“寶寶”金融產(chǎn)品逐漸興起，例如京東小金庫企業(yè)版。這項業(yè)務主要面向京東商城的POP商戶開放，以解決高效利用短期閑置資金的問題，而商城商戶只需登錄京東的金融支付平臺-網(wǎng)銀錢包企業(yè)版，把相關資料填寫完整就可以開通購買了。小金庫企業(yè)版不僅實現(xiàn)了短期閑置資金的低風險、高流動性、高于活期存款收益等需求，還有余額管理功能，使商戶的網(wǎng)銀余額可以隨時自動轉(zhuǎn)進小金庫，實現(xiàn)閑置資金的增值。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融下企業(yè)融資應注意的問題

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融關于消費者的權益保護不夠完善

互聯(lián)網(wǎng)金融帶來更大的融資市場時，企業(yè)也面臨著風險的存在。由于消費者大部分缺失金融專業(yè)知識、風險意識薄弱，這給消費者帶來了信息及資金的不安全，容易引發(fā)經(jīng)濟糾葛，對企業(yè)融資和金融市場造成負面影響。同時加強網(wǎng)絡安全建設，切實維護消費者的利益。完善金融業(yè)務交易程序，建立和完善經(jīng)營安全運行機制，營造良好的互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境。

（二）社會信用體系不完善

信用是金融的核心，完善的信用體系是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重要基礎。由于互聯(lián)網(wǎng)金融在我國還屬于起步階段，互聯(lián)網(wǎng)金融并沒有納入銀行征信系統(tǒng)，缺乏信用信息的共享。

2015年7月2日中國社科院經(jīng)濟學部企業(yè)社會責任研究中心項目部部長王寧在“互聯(lián)網(wǎng)金融與中小企業(yè)投融資高峰論壇”中認為，雖然很多企業(yè)有社會責任意識，也在積極做一些實踐活動。但是，整體來看，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)社會責任發(fā)展還處在起步階段?？梢詮娜齻€方面推進互聯(lián)網(wǎng)金融社會責任的發(fā)展。第一，加強社會責任管理，在企業(yè)內(nèi)部成立社會責任組織和體系，推進社會責任規(guī)范化；第二，加強行業(yè)自律，加入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)社會責任聯(lián)盟，共同推動行業(yè)社會責任發(fā)展；第三，發(fā)布社會責任報告，加強信息披露。

（三）完善金融監(jiān)管和立法

互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興的金融模式，現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系無法完全覆蓋，整個金融行業(yè)在面臨巨大發(fā)展的同時也存在風險。因此要盡量把互聯(lián)網(wǎng)金融納入監(jiān)管體系，重新梳理互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務范圍，使金融市場更加規(guī)劃有序。

互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展為企業(yè)融資提供了更多發(fā)展方向，互聯(lián)網(wǎng)平臺作為第三方綜合服務以及信息集成平臺，將信息優(yōu)勢融入金融服務，實現(xiàn)了物流、信息流和金融流的高效整合。然而在互聯(lián)網(wǎng)金融快速適應經(jīng)濟發(fā)展成為融資潮流同時出現(xiàn)的問題也急需解決，只有互聯(lián)網(wǎng)金融在相關部門的監(jiān)管下健康發(fā)展，才能更好地實現(xiàn)與企業(yè)融資之間的合作，給國家和社會經(jīng)濟發(fā)展帶來更好的影響。

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