管初穎+黃俊

【摘 要】隨著經(jīng)濟全球化進程和我國金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展，促使影子銀行迅速發(fā)展。但由于我國缺乏對影子銀行監(jiān)管的法律法規(guī)，我國“一行三會”分業(yè)監(jiān)管模式造成對新興影子銀行機構(gòu)的監(jiān)管空白，致使蕪湖市金融監(jiān)管機構(gòu)在對其監(jiān)管過程中存在各種問題，要想發(fā)揮好影子銀行對實體經(jīng)濟的正面作用，必須在現(xiàn)有的監(jiān)管措施的基礎上加強對影子銀行的監(jiān)管。

【關鍵詞】影子銀行；金融風險；金融監(jiān)管

影子銀行最早由保羅·麥考利提出的，他將“吸納未獲保險的短期資金的非銀行投資中介、工具和機構(gòu)”定義為影子銀行。他所指的影子銀行具體是指游離于監(jiān)管體系之外、吸納未獲保險的短期資金進行經(jīng)營運作的非銀行機構(gòu)。中國影子銀行的發(fā)展處于相對初級的階段，中國人民銀行將影子銀行定義為三類：一是完全無監(jiān)管的信用中介機構(gòu)，如網(wǎng)絡金融公司。二是具有監(jiān)督管理性質(zhì)，但是監(jiān)管不足的信用中介機構(gòu)。如小額貸款公司等。三是擁有國家頒發(fā)的金融牌照，但存在的著監(jiān)管的缺點和不足的業(yè)務，如商業(yè)銀行的理財業(yè)務。

一、蕪湖市目前影子銀行監(jiān)管現(xiàn)狀

經(jīng)過多年的摸索，蕪湖市加強影子銀行的管理力度，影子銀行初步形成了“以地方政府為主，金融業(yè)監(jiān)管機構(gòu)為輔”的管理機制，配合“重要事項報告，專項監(jiān)測”的統(tǒng)計監(jiān)測體系。

1.政府監(jiān)督管理為主

根據(jù)影子銀行的類型，針對不持有金融牌照、完全無監(jiān)管的信用中介機構(gòu)的影子銀行，主要以工商、稅務等政府管理部門監(jiān)管為主，側(cè)重于開業(yè)管理。影子銀行機構(gòu)在開業(yè)時的資質(zhì)審核，只需用于營業(yè)執(zhí)照和相關政府部門的批文便可開展相關業(yè)務。

2.政府與金融監(jiān)督管理部門協(xié)同管理

針對不持有金融牌照、存在監(jiān)管不足的信用中介機構(gòu)，政府相關部門以開業(yè)管理和日常監(jiān)督相結(jié)合，協(xié)同金融業(yè)監(jiān)督管理部門定期開展專項統(tǒng)計監(jiān)測，聯(lián)合開展相關執(zhí)法檢查等。

3.建立金融業(yè)信息披露機制，加強對地方金融穩(wěn)定監(jiān)測

在人行蕪湖市中支的協(xié)助下，2013年蕪湖市金融辦已參照金融統(tǒng)計制度建立了《蕪湖市全口徑金融統(tǒng)計報表》，包含了多數(shù)影子銀行機構(gòu)的基本信息和財務信息，按季披露相關數(shù)據(jù)。

二、蕪湖市影子銀行監(jiān)管存在問題分析

蕪湖市對影子銀行的管理力度雖然不斷加強，但由于影子銀行機構(gòu)多樣性、業(yè)務的復雜性，使得在監(jiān)管過程中仍然存在監(jiān)管漏洞和監(jiān)管盲區(qū)。

1.監(jiān)管合作成本高

目前各個監(jiān)管機構(gòu)按照自己機構(gòu)內(nèi)的數(shù)據(jù)錄入和監(jiān)測系統(tǒng)各自為政，沒有建立統(tǒng)一的信息平臺，交流渠道不通暢，各個金融機構(gòu)反應應對各監(jiān)管機構(gòu)報送的報表和數(shù)據(jù)有重復統(tǒng)計的現(xiàn)象，使得影子銀行機構(gòu)或設計影子銀行業(yè)務的機構(gòu)加大了經(jīng)營成本，也使得監(jiān)管機構(gòu)的合作成本加大。

2.關于影子銀行相關法律不完善、監(jiān)管責任模糊

金融租賃公司、擔保公司、小額貸款公司等影子銀行，雖然已經(jīng)納入人民銀行及銀監(jiān)會監(jiān)管范圍，但是僅僅是監(jiān)管機構(gòu)制定出的不具法律效力的監(jiān)管辦法，沒有具體法律規(guī)范。

3.缺乏統(tǒng)一標準和長期可持續(xù)數(shù)據(jù)

銀行業(yè)金融機構(gòu)與影子銀行的業(yè)務往來其統(tǒng)計標準很難達成一致，其關聯(lián)程度很難以具體的指標和數(shù)據(jù)加以區(qū)分。目前，蕪湖市受監(jiān)管的非銀行機構(gòu)數(shù)據(jù)包含企業(yè)的基本信息、企業(yè)定期財務報表，對于資金的流動和業(yè)務風險很難做到隨時監(jiān)控，難以匯總或比較分析。

三、加強蕪湖市影子銀行監(jiān)管建議

1.加強各監(jiān)管部門的聯(lián)系，形成監(jiān)管合力的理念

首先，監(jiān)管部門在各自監(jiān)管范圍和工作中充分參考其他部門業(yè)務的情況實現(xiàn)信息共享；其次，在對影子銀行的日常監(jiān)管工作和決策中，如果涉及另一監(jiān)管部門的管轄范圍，各監(jiān)管部門應該積極協(xié)商，在取得一致的情況下做出決策；最后，對于各監(jiān)管部門就各自管轄范圍內(nèi)制定的法規(guī)條款，其他監(jiān)管部門在監(jiān)管工作涉及的情況下，需要予以充分的尊重和遵守，保證監(jiān)管立法的效力。

2.健全法律法規(guī)，改變影子銀行監(jiān)管法律空白的現(xiàn)象，加大違規(guī)處罰的力度

針對影子銀行機構(gòu)，我國應盡快建立系統(tǒng)的法律條例對一些法律空白的機構(gòu)如：新型網(wǎng)絡金融公司和股權(quán)投資企業(yè)等投資類金融機構(gòu)進行規(guī)范，盡快出臺類似《股權(quán)投資企業(yè)管理辦法》等，細化對公司基本資質(zhì)、投資范圍、管理模式和銷售渠道的要求。

3.設定流動性監(jiān)管的指標，加強系統(tǒng)風險、操作風險的監(jiān)管

一是加大對流動性風險的監(jiān)管力度。二是建立系統(tǒng)性風險的監(jiān)管理念，從宏觀角度對宏觀審慎框架進行完善，建立更強的的政策體系，包括流動性要求、資本要求、杠桿率要求等。三是加強利率風險和操作風險的管理，包括：風險管理程序的完善、全面的內(nèi)部控制的監(jiān)控和獨立的審計、妥善監(jiān)控高級管理層和適度的風險測量。

4.規(guī)范影子銀行信息披露機制，提高準入標準度

一是構(gòu)建信息共享、處理和收集的平臺，及時和完整的收集影子銀行相關信息，以統(tǒng)一各不同監(jiān)管部門與機構(gòu)的監(jiān)管標準，將整理好的市場數(shù)據(jù)定期收集、分析并公開發(fā)布；二是加快建立非標準化的場外交易的監(jiān)控制度，充分披露交易信息，降低商業(yè)銀行、影子銀行關聯(lián)者和投資者之間的信息交流出現(xiàn)的滯后性，使借貸雙方在相對公平和透明的交易環(huán)境中進行交易。

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