【摘 要】 文章探索了新常態(tài)下綠色信貸政策影響我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的作用機理和路徑。綠色信貸政策在促進我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級方面存在實施力度和精準度有待提高、過度依賴環(huán)保部門提供的信息、綠色信貸政策實施規(guī)范性尚欠、綠色信貸信息整合深度仍有待提升等突出問題。應從探索差別化政策淘汰“兩高一剩”行業(yè)落后產(chǎn)能、打造企業(yè)環(huán)保信息共享平臺、完善綠色信貸與產(chǎn)業(yè)政策對接機制等入手，全面增強綠色信貸政策在我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級中的作用。

【關鍵詞】 新常態(tài)； 綠色信貸； 產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：1004-5937（2015）13-0016-04

一、引言

新常態(tài)下我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的實現(xiàn)亟需綠色信貸政策的支持。“優(yōu)結(jié)構(gòu)”是經(jīng)濟增長新常態(tài)的一個突出特征。隨著GDP總量基數(shù)的不斷膨脹，粗放的經(jīng)濟發(fā)展模式受到能源和環(huán)境雙重約束的困境日益凸顯，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級已是我國迫在眉睫的任務。這需要政府出臺相關政策，引導金融等市場經(jīng)濟力量自覺地為我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級目標服務。綠色信貸作為商業(yè)銀行履行社會責任、助推經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展的重要方式，在我國日益受到重視并取得了重大成效。然而，成績斐然的背后也暴露出不少問題。2015年3月5日李克強總理在《政府工作報告》中明確要求“打好節(jié)能減排和環(huán)境治理攻堅戰(zhàn)”、“穩(wěn)增長和調(diào)結(jié)構(gòu)相輔相成”?，F(xiàn)實的緊迫性和重要性，需要環(huán)保部門和金融監(jiān)管機構(gòu)采取切實措施，強化綠色信貸在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級中的作用。

二、綠色信貸促進產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的作用機理

本部分包括兩方面內(nèi)容。第一部分給出了綠色信貸得以實施的激勵相容機制；第二部分就綠色信貸發(fā)展影響我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的作用機理展開闡述。

（一）商業(yè)銀行實施綠色信貸的內(nèi)在邏輯

綠色信貸要求商業(yè)銀行對環(huán)保友好型項目在貸款利率、期限、擔保等方面實施優(yōu)惠政策。這在一定程度上與商業(yè)銀行自身利益最大化可能存在沖突，商業(yè)銀行放貸時之所以考慮客戶環(huán)保行為，主要原因在于：

第一，商業(yè)銀行履行企業(yè)環(huán)保責任有助于改善“商譽”和社會形象（Sharfman & Fernando，2008；Power，2009），提升品牌價值。在環(huán)境保護理念風靡世界的今天商業(yè)銀行制定執(zhí)行環(huán)境友好型信貸政策，有利于員工、顧客，以及其他利益相關者了解其經(jīng)營目標、企業(yè)戰(zhàn)略及其愿意履行的社會責任。這顯然會提升相關商業(yè)銀行的社會美譽度和市場價值。若商業(yè)銀行對貸款項目可能衍生的環(huán)境風險缺乏有效的評估，就有可能導致嚴重的社會經(jīng)濟后果，進而累及商業(yè)銀行的聲譽。在Web2.0時代，微信、微博等社交網(wǎng)絡和自媒體的普及，這種聲譽的破壞效應往往呈幾何級數(shù)放大，給放貸銀行造成難以估量的損失。

第二，隨著環(huán)保觀念風靡全球，客戶出現(xiàn)環(huán)境事故將給銀行帶來不可抗的系統(tǒng)性風險（Weber et al.，2011；Reverte，2012）。在社會各界普遍關注環(huán)境保護大背景下，在銀行信貸風險管理體系中環(huán)境風險的重要性已經(jīng)日益凸顯，越發(fā)受到商業(yè)銀行高管的重視。根據(jù)浙江、上海、江蘇等地共同制定的長三角統(tǒng)一環(huán)保標準（蘇環(huán)發(fā)〔2009〕23號），對環(huán)保行為信用等級低的企業(yè)，商業(yè)銀行應嚴格限制對其貸款。若商業(yè)銀行對信貸項目的管控較寬松，一旦相關項目因環(huán)境問題導致停工甚至被取締，銀行債權不僅存在收回難題，其對銀行社會聲望和市場美譽度的損害也難以預估。當然，發(fā)展綠色信貸的先行銀行可能面臨短期的營業(yè)利潤損失，2014年諾貝爾經(jīng)濟學獎得主梯若爾的融資能力理論為銀行在不確定性條件下權衡長短期利潤提供了有用的分析框架。

（二）綠色信貸作用于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的機理分析

任何產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的實現(xiàn)，都離不開銀行信貸的介入。本文借鑒陳偉光和胡當（2011）的研究思路，從資金的來源機制、資金導向機制以及信用催化機制入手，探究綠色信貸作用于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的可能路徑。綠色信貸服務于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級作用機理如圖1所示。

一是資金來源機制。無論是對“兩高一剩”行業(yè)產(chǎn)能的限制和壓縮，還是對環(huán)境保護、高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和扶持，大規(guī)模資金的流向都扮演著重要角色。中國人民銀行2015年2月10日發(fā)布的《2014年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》數(shù)據(jù)顯示，雖然融資方式日趨多元化，信貸融資仍是我國非金融機構(gòu)獲取資金的主要渠道。在經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)下，信貸資金整體呈供不應求狀態(tài)。若商業(yè)銀行嚴格落實綠色信貸要求，在放貸審核中嚴格區(qū)別對待“兩高一?！毙袠I(yè)與環(huán)境友好型企業(yè)，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級短期可望初見成效。

二是資金導向機制。利率是資金的市場價格，引導資金流動的方向。商業(yè)銀行通過對“兩高一?！毙袠I(yè)執(zhí)行高利率為核心的信貸政策，實現(xiàn)“優(yōu)結(jié)構(gòu)”的新常態(tài)發(fā)展目標。一方面迫使這些行業(yè)衡量融資成本與收益之后自發(fā)地壓縮過剩產(chǎn)能，努力實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。另一方面，商業(yè)銀行對環(huán)境友好型企業(yè)和高科技企業(yè)執(zhí)行低利率為核心的信貸政策，加速優(yōu)勢企業(yè)的形成和擴大，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。需要指出的是，由于外部性的存在，某些環(huán)保項目短期難以盈利，這時單靠商業(yè)銀行綠色信貸難以形成發(fā)展壯大的長效機制，通常需要國家開發(fā)銀行等政策性銀行的介入。

最后是信用催化機制。商業(yè)銀行執(zhí)行綠色信貸政策時，不應局限于被動地適應產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和升級的需要，還應以此為契機研判產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，以前瞻性眼光將信貸額度更多地投向具有擴散性效應的產(chǎn)業(yè)項目。同時商業(yè)銀行可通過示范效應，帶動證券、保險、基金以及眾籌等新興的金融創(chuàng)新工具，來滿足環(huán)保友好型和高科技企業(yè)的資金需求。

三、綠色信貸調(diào)整我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中存在的問題

近年來我國綠色信貸發(fā)展勢頭良好，但仍存在不少突出的問題。在差異化信貸政策指引下，我國銀行信貸資源正加速從“兩高一剩”行業(yè)流至環(huán)保產(chǎn)業(yè)和高科技產(chǎn)業(yè)。但總體而言，綠色信貸服務于我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級作用的效果仍存在不小有待改進的空間，具體體現(xiàn)在下述四個方面。

（一）綠色信貸實施力度和精準度有待提高

我國當前的綠色信貸實施規(guī)模，難起到對信貸投放總量和方向的把控效果。2015年《證券時報》披露，截至2014年6月末，21家主要銀行機構(gòu)節(jié)能環(huán)保項目和服務貸款余額4.16萬億元，跟同期高達64.70萬億元的貸款總額相比，綠色信貸規(guī)模仍偏小，對產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級很難發(fā)揮全局性作用?！蹲C券日報》記者2014年調(diào)查顯示，之前各銀行的綠色信貸統(tǒng)計口徑不一且執(zhí)行情況由其自行披露，《綠色信貸統(tǒng)計制度》發(fā)布后，不少銀行綠色信貸數(shù)據(jù)都有著不同程度的“縮水”。

圖2給出了2013年我國16家中資上市銀行貸款投放從“兩高一剩”行業(yè)的轉(zhuǎn)出排名。從已披露環(huán)境風險類貸款余額的銀行數(shù)據(jù)來看，2013年末，招商銀行“兩高一?！焙彤a(chǎn)能過剩行業(yè)的貸款余額為1 689.4億元，占境內(nèi)對公貸款的15.2%。招商銀行明確指出存在環(huán)境負面影響的貸款約65.30億元。令人詫異的是，中國首家“赤道銀行”興業(yè)銀行，其2013年“兩高一?！毙袠I(yè)貸款余額仍高達939.26億元（于曉剛，2014）。

銀行間綠色信貸政策執(zhí)行力度參差不齊。這導致部分“兩高一?！毙袠I(yè)在粗放式擴張過程中仍可以低成本獲取資金，顯然缺乏主動進行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的積極性。一般而言，較早開展綠色信貸業(yè)務的商業(yè)銀行，如興業(yè)銀行由于側(cè)重于綠色信貸產(chǎn)品的創(chuàng)新而成績不俗。工商銀行等四大商業(yè)銀行由于其在國內(nèi)特殊的企業(yè)地位，起步雖然較晚但發(fā)展迅猛，不過總體上發(fā)展仍不夠成熟。值得一提的是，大多數(shù)小型農(nóng)村商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行，甚至迄今仍未開展綠色信貸業(yè)務。而正是這些商業(yè)金融機構(gòu)，為大量“兩高一?！毙袠I(yè)提供了賴以生存的資金來源，拖累了我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的整體步伐。

經(jīng)濟新常態(tài)下“一刀切”綠色信貸模式不符合我國國情。在落實綠色信貸過程中，不少商業(yè)銀行，如中國建設銀行、上海浦東發(fā)展銀行、興業(yè)銀行等，根據(jù)國家“兩高一?！碑a(chǎn)業(yè)名錄實行“一票否決制”。這當然是堅決貫徹國家環(huán)保政策和產(chǎn)業(yè)政策的應有之義。問題是，部分受限行業(yè)也存在一些環(huán)境保護達標企業(yè)。通過實施綠色信貸政策提高其融資成本不僅有欠公平，還將起到不良的示范效應。此外，某些受限行業(yè)是當?shù)刂еa(chǎn)業(yè)和主要財政收入來源，直接關停會影響到地區(qū)就業(yè)甚至社會穩(wěn)定。

（二）過度依賴環(huán)保部門提供的信息

按照現(xiàn)行綠色信貸政策，環(huán)保部門與銀行業(yè)應分別認定企業(yè)是否實施環(huán)保行為及其環(huán)境后果。但在現(xiàn)實操作中，商業(yè)銀行通常并未設立專門機構(gòu)收集企業(yè)環(huán)保信息，在信息獲取方面往往高度依賴環(huán)保部門，甚至要求后者直接提供一份企業(yè)環(huán)保等級清單。誠然，環(huán)保部門在企業(yè)環(huán)保行為認定方面具有專業(yè)性和權威性，如長三角地區(qū)自2009年開始制定統(tǒng)一的環(huán)保標準，浙江省信用中心更是從2007年起就包含了大量有據(jù)可查的企業(yè)環(huán)保信息。但這并不足以構(gòu)成銀行系統(tǒng)在收集企業(yè)環(huán)保信息不作為的理由。

操作便利的背后隱藏著不少問題。其一，現(xiàn)有征信系統(tǒng)主要涵蓋了部分行業(yè)國有企業(yè)及大型民營企業(yè)環(huán)保信息，對一般行業(yè)企業(yè)的環(huán)保行為記錄覆蓋明顯不足。其二，現(xiàn)有企業(yè)環(huán)保行為信用等級通常將企業(yè)視為一個整體，而企業(yè)內(nèi)部不同項目之間對環(huán)境的影響在大多數(shù)情況下也存在差異。比如，一個名列“兩高一?！毙袠I(yè)目錄的企業(yè)，在“優(yōu)結(jié)構(gòu)”的新常態(tài)背景下，也可能努力進行環(huán)保項目投資。問題是，為了增強可比性和規(guī)范性，按照長三角統(tǒng)一環(huán)保標準（蘇環(huán)發(fā)〔2009〕23號），企業(yè)環(huán)保信用評級的評定是按照自然年度進行的，且往往在第二年5月或6月才公布評級結(jié)果。商業(yè)銀行若機械地根據(jù)環(huán)保部門提供的過去的環(huán)保信息，采用“一刀切”模式審核貸款項目，將某些環(huán)境友好型項目拒之門外，就很可能挫傷相關企業(yè)履行社會責任和進行轉(zhuǎn)型升級的積極性。

（三）綠色信貸政策實施規(guī)范性尚欠

我國綠色信貸政策實施規(guī)范性有待提升主要體現(xiàn)在商業(yè)銀行對綠色信貸政策實施主動性不夠、專業(yè)人才儲備不足、操作規(guī)則尚待完善三個方面。

1.我國商業(yè)銀行對綠色信貸政策實施主動性不夠。根據(jù)《綠色信貸指引》精神，發(fā)展綠色信貸包括兩方面工作。一是通過提高“兩高一?！毙袠I(yè)融資成本，迫使其淘汰落后產(chǎn)能。二是利用信貸優(yōu)惠政策，引導新材料、清潔能源開發(fā)等新興產(chǎn)業(yè)在短期初具規(guī)模，進而成長為優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。在具體執(zhí)行中，主要上市銀行或出于自愿或迫于行政壓力，在淘汰“兩高一?！毙袠I(yè)落后產(chǎn)能方面做得風生水起。由于上述新興產(chǎn)業(yè)大多處于開發(fā)階段，其經(jīng)濟前景尚不明朗，又兼具有周期長、風險大等特征，導致商業(yè)銀行對其多持觀望態(tài)度。事實上有些行業(yè)，如以無錫尚德為代表的太陽能發(fā)電板制造業(yè)，打著新興產(chǎn)業(yè)的旗號，后來證實其技術含量并不高且也造成了不小的環(huán)境問題。這不僅使當初對其巨額授信的商業(yè)銀行蒙受了嚴重的經(jīng)濟損失，也使綠色信貸政策本身陷入相當尷尬的境地。2014年中國銀行業(yè)綠色信貸政策調(diào)查顯示，中國建設銀行、華夏銀行等均未提及對環(huán)境友好型項目的貸款優(yōu)惠情況。

2.專業(yè)人才儲備不足。迄今為止，我國商業(yè)銀行中只有興業(yè)銀行成立了專門的綠色信貸部門。高素質(zhì)專業(yè)人才的缺失導致綠色信貸項目評估困難。由于涉及對項目未來潛在環(huán)境風險進行綜合評估，綠色信貸項目對人才資源和技術支持都提出了更高的要求。然而，高素質(zhì)專業(yè)人員的短缺，導致我國商業(yè)銀行在評估綠色信貸項目時，僅著眼于該項目是否明顯違反環(huán)保法規(guī)，對其未來潛在的環(huán)境風險普遍缺乏應有的重視。為此，國內(nèi)關于綠色信貸新產(chǎn)品的開發(fā)還停留在起步和探索階段。

3.綠色信貸政策操作指南不夠明確。2015年1月，中國銀監(jiān)會與國家發(fā)展改革委聯(lián)合印發(fā)《能效信貸指引》，這是繼2012年《綠色信貸指引》以來綠色信貸政策方面的又一綱領性文件。不過，該指引仍是綱領性和指導性文件，對如何判定貸款項目的環(huán)境風險等級、綠色信貸操作指南等實踐方面仍欠明確性。在客戶細分方面，中國工商銀行、招商銀行和興業(yè)銀行都制定了專門的分類細則，將融資項目按環(huán)境風險分類。在信貸管理方面，招商銀行、上海浦東發(fā)展銀行和興業(yè)銀行在綠色信貸和風險信貸訂有明確的授信條款。交通銀行、中國工商銀行的授信過程管理程度則不夠完善（于曉剛，2014）。

（四）綠色信貸信息整合深度仍有待提升

綠色信貸政策的有效實施，需要環(huán)保、人行和銀監(jiān)部門對企業(yè)環(huán)境保護信息進行交叉驗證。環(huán)保信息內(nèi)容應包括但不限于企業(yè)環(huán)境違法記錄、項目環(huán)境評級結(jié)果等信息。這些環(huán)保信息在上述各部門之間的交換和報送，是商業(yè)銀行評判貸款項目是否符合綠色信貸政策的核心依據(jù)。

但現(xiàn)行信息共享機制存在若干突出的問題。一是，作為跨專業(yè)領域協(xié)作，環(huán)保部門與銀監(jiān)部門對信息有用性的界定有著迥異的標準。商業(yè)銀行環(huán)境保護專業(yè)人才的缺乏，導致其對環(huán)保部門提供的相關信息的理解往往停留在較淺層面。二是，相對而言，為了保障政策的連續(xù)性，環(huán)保部門檢測企業(yè)環(huán)保行為的標準具有相當程度的穩(wěn)定性，且時間周期較長和前瞻性不足。同時，由于信息傳遞存在時滯，特別是現(xiàn)行環(huán)境信息管理體制下，在操作中難以實現(xiàn)商業(yè)銀行與環(huán)保部門之間的點對點的信息交流，在時效上難以滿足商業(yè)銀行風險預警方面的信息需求。

四、新常態(tài)下綠色信貸促進我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級對策

（一）探索差異化“兩高一?！毙袠I(yè)退出模式

有必要建立信貸階段性退出模式。我國正處于中低速增長的經(jīng)濟新常態(tài)，如何在經(jīng)濟不出現(xiàn)斷崖式下跌的情況下實現(xiàn)“優(yōu)結(jié)構(gòu)”的目標，需要綠色信貸政策相關執(zhí)行方通盤考慮。首先，根據(jù)國家環(huán)保政策和產(chǎn)業(yè)政策，結(jié)合當?shù)刎斦杖?、就業(yè)吸納等當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展承載能力因素，科學制定“兩高一?！毙袠I(yè)產(chǎn)能壓縮時間表。其次，嚴格按照確定的時間表，有計劃、分層次地引導信貸資金從“兩高一剩”行業(yè)流出，同時扶持相關環(huán)境友好型產(chǎn)業(yè)。在經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)下，有步驟地倒逼相關行業(yè)實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級。最后，對違反行業(yè)產(chǎn)能壓縮時間表的企業(yè)實施責任溯源追懲制度。

2014年《中國銀行業(yè)環(huán)境記錄》調(diào)查顯示，不少商業(yè)銀行創(chuàng)新了“兩高一?！毙袠I(yè)信貸退出模式。中國光大銀行制定了詳盡的獎懲辦法，調(diào)整“兩高一剩”行業(yè)的貸款投放。寧波銀行制定了“產(chǎn)能過剩客戶清單”，并一對一地敲定了信貸調(diào)整計劃。中國工商銀行建立了總、分行分級負責制度，確保環(huán)境預警機制和防控機制的有效性。以上這些銀行的做法值得其他金融機構(gòu)借鑒。

（二）優(yōu)化環(huán)保信息披露和共享機制

首先，明確環(huán)境保護標準。環(huán)保部門應在其網(wǎng)站上明確列出企業(yè)必須披露的環(huán)保信息清單、企業(yè)環(huán)保行為評級標準以及認定和申訴程序，以便于企業(yè)對其環(huán)境行為作出明確的預期，也使相關金融部門的貸款項目評估有章可循。當然，考慮到東西部經(jīng)濟發(fā)展水平鴻溝，在不違反國家大政方針的前提下，環(huán)保部可授權地方環(huán)保部門根據(jù)當?shù)厍闆r制定更加精細化的企業(yè)環(huán)保行為評級標準。

其次，構(gòu)建環(huán)保部門與銀行系統(tǒng)信息共享平臺。在企業(yè)環(huán)境保護信息和財務信息獲取方面，環(huán)保部門和銀行系統(tǒng)各有獨特的優(yōu)勢。二者應充分發(fā)揮信息收集方面的比較優(yōu)勢，將零散的信息及時地予以整合并同步更新至數(shù)據(jù)庫；對相關信息進行交叉驗證，確保信息的全面性、準確性和及時性。建設二者溝通的長效機制對環(huán)保部門和銀行系統(tǒng)都大有裨益。前者也可借助綠色信貸信息披露讓企業(yè)明確環(huán)境政策走向，指導其環(huán)境行為。后者可據(jù)此實現(xiàn)信貸環(huán)境風險的可控性，提高綠色信貸的可操作性。近年來，銀監(jiān)會也在多個方面發(fā)力綠色信貸建設。2013年，銀監(jiān)會牽頭制定了《綠色信貸統(tǒng)計制度》，將環(huán)境友好型項目和服務細分為12類，并對其形成的產(chǎn)能進行了測算。

（三）完善綠色信貸與產(chǎn)業(yè)政策的對接機制

銀行業(yè)協(xié)會有必要設立專門機構(gòu)跟進環(huán)保研究前沿和國家產(chǎn)業(yè)政策。商業(yè)銀行應根據(jù)國家政策并結(jié)合第三方環(huán)境評級機構(gòu)，將綠色信貸政策嵌入至貸款項目整個流程中。在審批大型信貸項目時，商業(yè)銀行應以前瞻性眼光審視項目的整個投資發(fā)展周期，對其可能產(chǎn)生的環(huán)境效應進行全面的預測和評估。只有綜合考慮企業(yè)應履行的環(huán)境責任，將經(jīng)濟、社會和生態(tài)共同可持續(xù)發(fā)展作為貸款審批時的主要考量標準，才能避免放貸中的短視行為。在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級過程中，綠色信貸政策的實行不能局限于產(chǎn)業(yè)鏈的某個環(huán)節(jié)，而應將其在融資方面的杠杠作用，貫穿社會整體發(fā)展過程。除了涉足生產(chǎn)過程，商業(yè)銀行也可以將綠色信貸政策受眾擴大至消費者。通過引導、刺激消費者的綠色需求，然后借助市場方式誘導企業(yè)生產(chǎn)綠色產(chǎn)品和提供綠色服務，使企業(yè)產(chǎn)生轉(zhuǎn)型升級的內(nèi)生動力。

圖3給出了2013年我國14家中資上市銀行落實綠色信貸政策具體措施的對比情況。以興業(yè)銀行為首的三家股份制銀行在綠色信貸環(huán)保措施創(chuàng)新方面繼續(xù)保持優(yōu)勢；中信銀行以及五大國有控股銀行多照搬國家政策；北京銀行和南京銀行排名墊底，應加強綠色信貸措施的制定和實施工作。

五、結(jié)論與展望

在經(jīng)濟新常態(tài)下，綠色信貸政策在實現(xiàn)“優(yōu)結(jié)構(gòu)”目標中發(fā)揮的作用還有待進一步加強。在環(huán)保部門和銀監(jiān)部門的大力推動下，我國綠色信貸政策實施已經(jīng)初見成效，投放至“兩高一?！毙袠I(yè)的信貸額度明顯減少。然而，綠色信貸蓬勃發(fā)展的背后亦存在不少隱憂：綠色信貸實施力度和精準度有待提高、過度依賴環(huán)保部門提供的信息、綠色信貸政策實施規(guī)范性尚欠、綠色信貸信息整合深度仍有待提升等。上述問題如不能妥善加以解決，有可能成為我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級在融資方面的瓶頸，甚至拖累我國“優(yōu)結(jié)構(gòu)”的戰(zhàn)略目標。

應多管齊下，充分發(fā)揮綠色信貸發(fā)展對產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的推動作用。首先，在經(jīng)濟增長放緩的新常態(tài)下，因地制宜積極探索對“兩高一?！毙袠I(yè)落后產(chǎn)能的差別化壓縮政策，在保障宏觀經(jīng)濟不出現(xiàn)大幅波動的基礎上有條不紊地推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級。其次，發(fā)揮環(huán)保部門和金融機構(gòu)在信息獲取方面的比較優(yōu)勢，利用大數(shù)據(jù)技術打造企業(yè)環(huán)保信息共享平臺，借助多維度信息交叉鑒證企業(yè)環(huán)保行為。最后，銀監(jiān)部門應出臺以利率優(yōu)惠和簡化擔保為核心的綠色信貸指導政策并建立相應的綠色信貸考核機制，通過構(gòu)建激勵相容機制調(diào)動商業(yè)銀行的積極性，完善綠色信貸與產(chǎn)業(yè)政策的對接機制?！?/p>

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