趙偉 劉曉颯

【摘要】隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和電子商務(wù)的迅猛發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融模式應(yīng)運(yùn)而生，對(duì)傳統(tǒng)銀行的核心業(yè)務(wù)與盈利能力帶來(lái)顛覆性、系統(tǒng)性、綜合性、持續(xù)性影響；鑒于互聯(lián)網(wǎng)金融自身的特殊性和政府介入的不斷加強(qiáng)，短時(shí)間內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)金融還無(wú)法撼動(dòng)和顛覆商業(yè)銀行，面對(duì)來(lái)勢(shì)洶洶的浪潮，傳統(tǒng)商業(yè)銀行應(yīng)運(yùn)用自身強(qiáng)大的資金優(yōu)勢(shì)，借鑒互聯(lián)網(wǎng)思維模式，聚焦大數(shù)據(jù)信息處理和產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)二者的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，順勢(shì)再起的同時(shí)，推動(dòng)金融業(yè)進(jìn)一步向前發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 商業(yè)銀行 金融脫媒 大數(shù)據(jù)

一、引言

回顧金融業(yè)近幾年的行業(yè)熱詞，從2011年銀行理財(cái)秒殺，到2012年影子銀行、泛資產(chǎn)管理，到2013年互聯(lián)網(wǎng)金融元年，再到2014年中國(guó)眾籌元年，無(wú)一不表明銀行正經(jīng)歷著深刻的業(yè)態(tài)演變，尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融的興起及由其引發(fā)的資金脫媒、渠道脫媒、信息脫媒、客戶關(guān)系脫媒，傳統(tǒng)商業(yè)銀行銀行的金融中介功能大大被削弱。

“BAT”三大互聯(lián)網(wǎng)巨頭頻繁在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域試水、跑馬圈地，使得金融戰(zhàn)場(chǎng)一片硝煙彌漫，出身民營(yíng)、上市公司、國(guó)資等背景的陣營(yíng)紛紛涌入：酷派手機(jī)牽手我來(lái)貸（We Lab）高調(diào)進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融界；由任泉、黃曉明、李冰冰發(fā)起的明星投資組合Star VC推出“財(cái)加”入資互聯(lián)網(wǎng)金融；在網(wǎng)貸大軍中，業(yè)已形成國(guó)資系、銀行系、保險(xiǎn)系、民營(yíng)系四大陣營(yíng)，包括搜狐旗下搜易貸和阿里巴巴集團(tuán)旗下的招財(cái)寶等。

然業(yè)界對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的看法莫衷一是，眾說(shuō)紛紜，知名學(xué)者吳曉波曾質(zhì)問(wèn)道：互聯(lián)網(wǎng)金融是闖入原本秩序井然金融業(yè)“瓷器店”的公牛？還是欲火重生的鳳凰？搜狐掌門人張朝陽(yáng)曾言到“只要合理放開互聯(lián)網(wǎng)金融，將會(huì)產(chǎn)生中國(guó)的高盛?！蔽④泟?chuàng)始人比爾·蓋茨曾講到：傳統(tǒng)商業(yè)銀行將成為21世紀(jì)的恐龍。那么互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展是大浪淘沙的全面洗牌，還是勢(shì)不可擋的資本盛宴？傳統(tǒng)商業(yè)銀行又將在互聯(lián)網(wǎng)大勢(shì)下價(jià)何去何從呢？本文就互聯(lián)網(wǎng)的概念入手，詳細(xì)闡述了其產(chǎn)生的背后深層次原因，然后以互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的沖擊為切合點(diǎn)，通過(guò)比較分析說(shuō)明兩者的相對(duì)優(yōu)勢(shì)，最后為傳統(tǒng)商業(yè)銀行的發(fā)展布局做系統(tǒng)分析。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的含義及興起的原因

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融概念厘定

謝平、鄒傳平（2012）認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融是不同于商業(yè)銀行的間接融資和資本市場(chǎng)的直接融資，而具有信息量大、交易成本低、效率高等特點(diǎn)的第三種金融融資模式[1]。筆者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融是在信息時(shí)代的大數(shù)據(jù)背景下，利用移動(dòng)支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎等新生互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將傳統(tǒng)金融業(yè)進(jìn)行在線網(wǎng)絡(luò)化的拓展延伸，將社會(huì)融資從傳統(tǒng)的直接融資、間接融資二維模式延伸至同樣具有融資、支付和交易中介等功能且高效便捷的第三種融資模式。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融興起的深層次原因

1.互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)滲透引發(fā)金融行業(yè)融合。以云計(jì)算、移動(dòng)互聯(lián)、社交網(wǎng)絡(luò)、智能終端為代表的各類新型技術(shù)的爆炸式發(fā)展，提高了風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理效率，拓展交易可能性邊界，使資金供需雙方可以直接交易，從而影響金融交易和組織形式，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了條件。

2.實(shí)體經(jīng)濟(jì)已經(jīng)積累海量的數(shù)據(jù)，建立了新型的金融工具應(yīng)用場(chǎng)景。相關(guān)研究稱，整個(gè)人類文明所獲得的全部數(shù)據(jù)中，有90%是近幾年內(nèi)產(chǎn)生的，2010年，人類信息量約1.2ZB（相當(dāng)于12億個(gè)TB），2011年全球數(shù)據(jù)量達(dá)到1.8ZB，數(shù)據(jù)量以每?jī)赡攴环乃俣瓤焖僭鲩L(zhǎng)，到2020年，全世界所產(chǎn)生的數(shù)據(jù)規(guī)模將達(dá)到今天的44倍，整個(gè)社會(huì)走向數(shù)字化[2]。以電子商務(wù)、眾籌、眾包等新的業(yè)態(tài)為代表的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了應(yīng)用場(chǎng)景，也其打下數(shù)據(jù)基礎(chǔ)和客戶基礎(chǔ)，體現(xiàn)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)與傳統(tǒng)金融在互聯(lián)網(wǎng)上融合。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融有效降低交易成本?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的支撐下，成功實(shí)現(xiàn)交易的網(wǎng)絡(luò)化、去中心化、脫媒化，打破了信息的不對(duì)稱性，弱化了交易中介的作用，擺脫了對(duì)大量專業(yè)人員和物理網(wǎng)點(diǎn)的依賴，可能極大地降低了交易成本，諸如網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)、人員開支、日常運(yùn)營(yíng)以及簽約成本等顯性成本，信息采集處理、客戶信用評(píng)級(jí)、風(fēng)險(xiǎn)管理等隱性成本。

4.互聯(lián)網(wǎng)金融構(gòu)成對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的有益補(bǔ)充[3]?；ヂ?lián)網(wǎng)金融實(shí)質(zhì)上揭示出中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，而目前從其業(yè)務(wù)范圍來(lái)看已基本涵蓋支付類如支付寶、財(cái)付通、快錢支付等；融資類如阿里小貸、拍拍貸、紅嶺創(chuàng)投、眾籌等；理財(cái)類如余額寶、眾安在線、融360等；虛擬貨幣類如Q幣等種類，且這些金融產(chǎn)品和服務(wù)越來(lái)越接觸到傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的核心，構(gòu)成對(duì)傳統(tǒng)銀行金融服務(wù)的良性補(bǔ)充。以阿里小貸為例，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，僅從2010年6月發(fā)布淘寶貸款，到2014年2月，其累計(jì)投放貸款已經(jīng)超過(guò)1700億元，服務(wù)小微企業(yè)超過(guò)70萬(wàn)家，不良率小于1%，而僅就2013年新增貸款近1000億元。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的沖擊

商業(yè)銀行除支付中介、融資格局、客戶渠道、傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)服務(wù)模式等受互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊之外，還主要有下面的影響：

（一）商業(yè)銀行的金融中介角色面臨弱化

大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用技術(shù)使得在無(wú)金融媒介參與的情況下，小微企業(yè)和個(gè)人投資者可以直接通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)完成借貸。以P2P網(wǎng)貸為例，它不受資本充足率和杠桿率的要求，且門檻低、成本低、風(fēng)險(xiǎn)分散、收益高，吸引了大批投資者，并導(dǎo)致商業(yè)銀行信貸客戶的流失和利差收入的減少，商業(yè)銀行以往長(zhǎng)期享受低成本吸收資金的制度優(yōu)勢(shì)已受到?jīng)_擊。

（二）傳統(tǒng)商業(yè)銀行存款受到蠶食

短期理財(cái)產(chǎn)品、信托理財(cái)、券商資管、余額寶等正在撬動(dòng)銀行存款：以余額寶為例，據(jù)報(bào)告顯示，到2014底其規(guī)模為已達(dá)到5789.36億元，用戶數(shù)增加到1.85億人，2014年全年，余額寶創(chuàng)造了240億元的收益，相當(dāng)于請(qǐng)全國(guó)人民每人一份漢堡和啤酒。隨著我國(guó)金融市場(chǎng)化改革的不斷深入，由“大資管”推動(dòng)的金融脫媒趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)，社會(huì)投融資渠道將進(jìn)一步拓寬，各類機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)將更趨激烈，意味著利率管制條件下銀行通過(guò)存款特許權(quán)壟斷低成本資金來(lái)源的格局將被打破，其在金融體系中的份額將會(huì)不斷被蠶食。

四、商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融的有時(shí)比較分析

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的比較優(yōu)勢(shì)

1.從經(jīng)濟(jì)學(xué)理論角度分析，互聯(lián)網(wǎng)金融具備以下三個(gè)優(yōu)勢(shì)。發(fā)展模式上符合熊彼特的創(chuàng)新理論；較低客戶的準(zhǔn)入門檻，可對(duì)資源的重新配置，更高效地為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供資金供給，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的帕累托改進(jìn)；能夠大幅降低交易成本，符合科斯的交易成本理論。

2.巨大的網(wǎng)絡(luò)用戶群和及由此而生的海量交易信息與信用數(shù)據(jù)。根據(jù)CNNIC的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2014年12月底，中國(guó)網(wǎng)民數(shù)為6.5億，居世界第一，網(wǎng)民滲透率為48%，5億為智能手機(jī)用戶，網(wǎng)購(gòu)人群已達(dá)到3.61億，超過(guò)英法德意四國(guó)總?cè)丝赱4]，這其中積累了大齡的客戶掌握了其交易記錄、評(píng)價(jià)信息、信用記錄，便于構(gòu)建起互聯(lián)網(wǎng)信用評(píng)價(jià)體系和信用數(shù)據(jù)庫(kù)，進(jìn)而消除融資中信息不對(duì)稱的障礙。

3.強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)支付功能。隨著電子商務(wù)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)支付、移動(dòng)支付、電話支付、銀行卡收單以及跨境支付等全方位支付方式使得第三方支付平臺(tái)交易量不斷增大，而網(wǎng)絡(luò)支付的發(fā)展進(jìn)一步加速金融脫媒，使得商業(yè)銀行支付中介的功能被邊緣化，并使其中間業(yè)務(wù)受到替代。

4.以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為依托，操作流程更加。如網(wǎng)絡(luò)借貸的流程大大簡(jiǎn)化，從申請(qǐng)到獲批，不受工作日等時(shí)間限制，比傳統(tǒng)的線下貸款節(jié)約大量時(shí)間，而且產(chǎn)品類型豐富多樣。

（二）商業(yè)銀行的比較優(yōu)勢(shì)

1.龐大的資金實(shí)力。銀監(jiān)會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，截至2013年12月末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額達(dá)到151萬(wàn)億元，比2003年的27.66萬(wàn)億元增長(zhǎng)了122.34萬(wàn)億元，據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，2013年中國(guó)商業(yè)銀行電子銀行交易筆數(shù)超1000億筆，網(wǎng)上銀行交易規(guī)模超900萬(wàn)億。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)金融的資產(chǎn)規(guī)模、交易規(guī)模等各項(xiàng)指標(biāo)都無(wú)法與商業(yè)銀行抗衡。

2.有著互聯(lián)網(wǎng)金融無(wú)法比擬的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)主要包括法律政策風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、貨幣政策風(fēng)險(xiǎn)和洗錢犯罪風(fēng)險(xiǎn)等類型，具有傳播性強(qiáng)、瞬時(shí)性快、虛擬性高、沖擊性強(qiáng)等特點(diǎn)。鑒于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的特殊性，2015年銀監(jiān)會(huì)開始調(diào)整架構(gòu)，新設(shè)銀行業(yè)普惠金融工作部，牽頭推進(jìn)銀行業(yè)普惠金融工作，負(fù)責(zé)監(jiān)管P2P平臺(tái)的發(fā)展。而商業(yè)銀行高度重視風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題，在實(shí)踐中不斷優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理流程，建立并完善風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系，健全各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制規(guī)章制度，嚴(yán)格管控各類風(fēng)險(xiǎn)。

五、傳統(tǒng)商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)

面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融侵蝕勢(shì)態(tài)，傳統(tǒng)商行應(yīng)重視大數(shù)據(jù)的開發(fā)利用，主動(dòng)推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融的深度融合，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)理念、管理模式、組織架構(gòu)、產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)務(wù)流程、數(shù)據(jù)技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)防控等領(lǐng)域的全面調(diào)整和深度轉(zhuǎn)型，提升金融資本的運(yùn)營(yíng)效率與盈利能力，在適應(yīng)調(diào)整中以競(jìng)爭(zhēng)求發(fā)展。

第一、以金融服務(wù)為核心。

商業(yè)銀行的比較競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)仍在于能為客戶提供一攬子金融產(chǎn)品綜合服務(wù)的能力，以及平衡風(fēng)險(xiǎn)和收益的專業(yè)能力，故要即時(shí)提供結(jié)算、融資、投資、商機(jī)等各類泛金融服務(wù)，探索在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下適應(yīng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理全方位需求的流程設(shè)計(jì)、商業(yè)規(guī)劃以及模式創(chuàng)新。

第二、借鑒互聯(lián)網(wǎng)思維，培養(yǎng)客戶黏性

傳統(tǒng)銀行的服務(wù)意識(shí)已跟不上客戶群體金融需求的變化速度，應(yīng)試機(jī)借鑒并運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)思維做實(shí)用戶體驗(yàn)，細(xì)分客戶需求，提供在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)客戶終端的個(gè)性定向化需求，并進(jìn)一步分析優(yōu)化客戶服務(wù)，培養(yǎng)并提高用戶黏性，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)網(wǎng)點(diǎn)產(chǎn)品推薦與移動(dòng)互聯(lián)用戶體驗(yàn)的有機(jī)結(jié)合。

第三、運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)及其創(chuàng)新加強(qiáng)大數(shù)據(jù)管理

客戶端數(shù)據(jù)、資金流數(shù)、客戶行為數(shù)、業(yè)務(wù)交易數(shù)據(jù)等資源是連接平臺(tái)、用戶、金融的重要資產(chǎn)，一方面進(jìn)行專業(yè)數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)建設(shè)，除銀行賬戶、交易記錄、協(xié)議簽約等信息，還應(yīng)拓展信息渠道，廣泛搜集用戶商品在線訂購(gòu)、商戶經(jīng)營(yíng)、物流配送、信用評(píng)價(jià)等非金融信息，進(jìn)行結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)和非結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)的獲取、存儲(chǔ)、加工、處理、分析、挖掘，并建立風(fēng)險(xiǎn)量化和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型，建立專業(yè)化的數(shù)據(jù)倉(cāng)儲(chǔ)庫(kù)，為持續(xù)開展批量獲客、經(jīng)營(yíng)客戶和迭代創(chuàng)新提供條件；另一方面提高信息融合水平，根據(jù)客戶消費(fèi)習(xí)慣與金融訴求建立涵蓋客戶條件與產(chǎn)品條件的綜合信息查詢系統(tǒng)，并以此作為數(shù)據(jù)模型的參考體系，提高目標(biāo)客戶屬性與產(chǎn)品特征要素的匹配度。

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作者簡(jiǎn)介：趙偉（1992-）漢族，河南周口人，河南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，2012級(jí)本科生，金融學(xué)專業(yè)；劉曉颯（1993-）漢族，河南平頂山人，河南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，2012級(jí)本科生，保險(xiǎn)學(xué)專業(yè)。