王威

摘 要：本文從詳細(xì)的分析沉沒成本的內(nèi)涵與外延、機(jī)會成本的內(nèi)涵與外延，以及兩者之間的關(guān)系著手，期望通過盡可能詳盡的研究來增加對沉沒成本、機(jī)會成本以及它們對決策的影響的理解。

關(guān)鍵詞：沉沒成本；機(jī)會成本；經(jīng)濟(jì)決策

一、引言

沉沒成本和機(jī)會成本是經(jīng)濟(jì)學(xué)中常見的概念，但是它們的應(yīng)用范圍并不僅僅限于經(jīng)濟(jì)學(xué)，在管理學(xué)中的應(yīng)用也是十分的廣泛。在傳統(tǒng)的決策理論中沉沒成本被認(rèn)為是決策無關(guān)的，而機(jī)會成本是決策相關(guān)的。但是，傳統(tǒng)的決策理論一直受到學(xué)者的質(zhì)疑，比如趙亮（2003年）認(rèn)為沉沒成本并非決策無關(guān)成本，人們?nèi)粢龀龊侠淼臎Q策需要同時(shí)考慮沉沒成本與機(jī)會成本。湯吉軍（2009年）認(rèn)為新古典決策學(xué)是建立在交易成本為零和完全理性的假設(shè)之上的，但是現(xiàn)實(shí)中這兩個(gè)條件幾乎無法滿足，而人們一般做出的決策是根據(jù)長久經(jīng)驗(yàn)與記憶影響的，而沉沒成本在這時(shí)就為人們的決策提供有效并可靠的信息，從而使人們更加容易的做出決策，因委托代理關(guān)系的存在，沉沒成本可以發(fā)送代理人能力聲譽(yù)方面的信號，因此代理人會對沉沒成本做出理性反應(yīng)。李建棟（2012年）認(rèn)為沉沒成本和沉沒成本謬誤是不精確的概念，忘記沉沒成本不能夠用來引導(dǎo)人們的決策，指導(dǎo)投資重要依據(jù)是關(guān)于未來的預(yù)期，而這種預(yù)期在很大程度上受所謂沉沒成本的影響，所以肯定來說沉沒成本與決策不相關(guān)的說法是不成立的?？傊煌膶W(xué)者從不同的視角得出了一個(gè)相對一致的結(jié)論：沉沒成本是影響人們的決策過程的。

機(jī)會成本是決策中需要考慮的潛在成本，但是人們對機(jī)會成本的認(rèn)識還有一些需要澄清的地方。比如，機(jī)會成本的定義、特點(diǎn)、分類、核算以及與其他相關(guān)概念之間的關(guān)系問題等都是需要進(jìn)一步探討的。只有把這些問題討論清楚了，我們才能夠?qū)C(jī)會成本有一個(gè)正確的認(rèn)識，才能夠更好的指導(dǎo)我們的決策活動。

二、沉沒成本的內(nèi)涵及外延

1.沉沒成本的定義

沉沒成本是指業(yè)已發(fā)生或承諾、無法回收的成本支出及費(fèi)用，或因失誤造成的不可收回的投資成本支出及費(fèi)用。例如，設(shè)備一經(jīng)購置而不管使用與否，企業(yè)都要發(fā)生折舊成本，因此企業(yè)在該設(shè)備上的投資就是一種沉沒成本。一般說來，資產(chǎn)的流動性、通用性、兼容性越強(qiáng)，其形成沉沒的部分就越少，購置的固定資產(chǎn)、專用性資產(chǎn)和支出的研究開發(fā)費(fèi)用等都容易形成成本沉沒，分工和專業(yè)化也往往與一定的沉沒成本相對應(yīng)。

2.沉沒成本具有的特性

從沉沒成本的定義中我們可以得出其以下特點(diǎn)：

第一，沉沒成本與會計(jì)的成本概念具有質(zhì)的不同。沉沒成本產(chǎn)生于決策過程之中，離開需要進(jìn)行決策的前提就不存在。比如，固定資產(chǎn)的折舊費(fèi)用對于固定資產(chǎn)的更新改造決策是沒有影響的，但是固定資產(chǎn)的折舊費(fèi)用卻屬于會計(jì)中重要的成本費(fèi)用項(xiàng)目，必須要進(jìn)行準(zhǔn)確的核算和分?jǐn)偂?/p>

第二，沉沒成本是過去決策的產(chǎn)物。沉沒成本是已經(jīng)發(fā)生的成本，其結(jié)果具有確定性和不可改變性，屬于人們必須接受的成本。

第三，沉沒成本是不可收回成本?？苫厥盏某杀静皇浅翛]成本。沉沒成本是決策之前已經(jīng)存在的客觀事實(shí)，人們無法改變它的現(xiàn)狀，也無法彌補(bǔ)其帶來的損失。

3.沉沒成本產(chǎn)生的原因

第一，資產(chǎn)專用性是沉沒成本形成的根本性原因。由于時(shí)間和空間的限制，一項(xiàng)資產(chǎn)在用于某種生產(chǎn)活動之后就難以再滲入另一項(xiàng)生產(chǎn)活動中去。威廉姆森提出資產(chǎn)專用性這一概念，他將專用性資產(chǎn)劃分為場地專用性、物質(zhì)資產(chǎn)專用性、人力資本專用性和特定資產(chǎn)專用性四類。沉沒成本與資產(chǎn)專用性程度成正相關(guān)，資產(chǎn)專用性程度越高，沉沒成本就越大。

第二，信息不對稱是資產(chǎn)降價(jià)變賣時(shí)產(chǎn)生沉沒成本的普遍現(xiàn)象。其次，在給定資產(chǎn)出售價(jià)格不會降低的情況下，交易成本存在也會導(dǎo)致沉沒成本，特別是當(dāng)交易成本降低資產(chǎn)再出售價(jià)格。因信息不對稱出現(xiàn)檸檬問題，使專用性資產(chǎn)在交易過程中很容易產(chǎn)生沉沒成本。由于市場交易成本昂貴，需要企業(yè)或長期契約等非市場制度的存在，又因交易成本會進(jìn)入企業(yè)中，也會導(dǎo)致因?qū)Ｓ眯酝顿Y被攫取準(zhǔn)租金出現(xiàn)敲竹杠行為、以及委托代理成本等，使投資資本效率下降，造成資本投資損失而產(chǎn)生沉沒成本。

第三，交易成本本身也會形成沉沒成本。特別需要指出，交易成本本身往往具有沉沒成本性質(zhì)，這是因?yàn)椋灰壮杀就菚r(shí)間和精力支出，往往具有非貨幣支出性質(zhì)，很難轉(zhuǎn)為他用而變成沉沒成本。

第四，政府管制和契約承諾也可能形成沉沒成本。最后，政府管制、契約承諾，以及稅收政策與折舊制度等，都有可能產(chǎn)生沉沒成本，其中，契約承諾產(chǎn)生的沉沒成本，比如債務(wù)關(guān)系，都不可能忽略掉的，因債務(wù)價(jià)格剛性，所以必須償還。

三、沉沒成本與決策相關(guān)嗎

在傳統(tǒng)的古典決策理論中沉沒成本是與決策不相關(guān)的，但是古典決策理論是建立在信息完全充分和理性人的假設(shè)之上的，而現(xiàn)實(shí)中的人是有限理性的，并且信息不對稱的情況是普遍存在的，這造成理論與現(xiàn)實(shí)的嚴(yán)重割裂。生活中人們常常犯經(jīng)濟(jì)學(xué)家所說的“沉沒成本效應(yīng)”謬誤，就是說人們的決策常常是受沉沒成本的影響的。比如在股票市場，股民往往習(xí)慣于持有已經(jīng)虧損的股票，賣出盈利的股票。

不同的學(xué)者對沉沒成本是否與決策相關(guān)進(jìn)行了不同的研究，他們之間的結(jié)論相差很大。有的認(rèn)為沉沒成本與決策無關(guān)，比如研究傳統(tǒng)古典決策學(xué)的學(xué)者。但是有些學(xué)者從信息不對稱的角度否定了古典決策理論的理論基礎(chǔ)，并指出“沉沒成本效應(yīng)”是有相關(guān)的理性因素在其中的，這為我們重新認(rèn)識沉沒成本打開了一扇新的窗戶。比如湯吉軍（2014年）從風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度不同、聲譽(yù)和信息不對稱、過去繼承下來的遺產(chǎn)、有限理性或有限認(rèn)知、未來不確定性以及前景理論等六個(gè)維度解釋了沉沒成本效應(yīng)，并認(rèn)為沉沒成本效應(yīng)的存在是具備理性內(nèi)涵的。湯吉軍同時(shí)指出：沉沒成本效應(yīng)的問題關(guān)鍵不是在于存在不存在，而是沉沒成本效應(yīng)企業(yè)的決策影響程度有多大的問題，這是一個(gè)嚴(yán)峻的現(xiàn)實(shí)問題。林鳴、王建秋（2012）從決策的種類和決策者是理性的維度進(jìn)行分析得出沉沒成本決策相關(guān)性是普遍存在的現(xiàn)象，沉沒成本無關(guān)性是建立在兩個(gè)必要條件之上的，一是，決策者的利益及目標(biāo)與企業(yè)的利益及目標(biāo)完全一致，二是，決策者的決策是理性的。但在現(xiàn)實(shí)中由于委托代理關(guān)系的普遍存在導(dǎo)致很難實(shí)現(xiàn)這兩者之間的利益完全一致，所以沉沒成本決策無關(guān)就失去了存在的基礎(chǔ)。

四、機(jī)會成本的內(nèi)涵與外延

1.機(jī)會成本的定義

機(jī)會成本這一概念是由經(jīng)濟(jì)學(xué)家弗里德里克·馮·維塞爾（Friedrich Von Wieser）首先提出的。他認(rèn)為，影響決策的成本是為某一目的使用生產(chǎn)要素時(shí)所放棄的最為重要的其他選擇機(jī)會，機(jī)會成本是潛在利益的減少而非實(shí)際發(fā)生的支出。

薩繆爾森從資源稀缺性和多用性的角度定義機(jī)會成本，他認(rèn)為機(jī)會成本指的是錯(cuò)過了最有價(jià)值的物品或勞務(wù)的價(jià)值，決策具有機(jī)會成本，因?yàn)樵谝粋€(gè)資源稀缺的世界中選擇一樣?xùn)|西意味著需要放棄其他的一些東西。

斯蒂格利茨從價(jià)值衡量和比較的角度定義機(jī)會成本，他認(rèn)為將一種資源用于某種用途就意味著它不能用于其他用途，因此，在我們考慮一種資源用于某種用途時(shí)，我們應(yīng)該考察可供選擇的次優(yōu)用途，即機(jī)會成本。

2.機(jī)會成本的特點(diǎn)

盡管學(xué)者們對機(jī)會成本的定義存在細(xì)微的差別，但是從不同的定義中我們可以發(fā)現(xiàn)機(jī)會成本具有以下幾個(gè)公認(rèn)的特點(diǎn)：一是產(chǎn)生機(jī)會成本的前提條件是資源的稀缺性和用途多樣性，即資源是無限的或者資源的用途是唯一的，那么機(jī)會成本就失去了存在的土壤。二是機(jī)會成本不是實(shí)際發(fā)生的成本，而是人們在決策過程中形成的，其計(jì)算具有一定的主觀性。三是機(jī)會成本不是實(shí)際發(fā)生的，因此不需要補(bǔ)償。四是機(jī)會成本只存在于理性的決策分析過程之中，離開決策討論機(jī)會成本是沒有意義的。

3.機(jī)會成本的分類

姚晉蘭（2008年）根據(jù)經(jīng)濟(jì)資源的不同性質(zhì)，將機(jī)會成本分為兩類，即作為消費(fèi)品的機(jī)會成本和作為投資品的機(jī)會成本，根據(jù)信息不對稱條件下人們的理性程度不同，即分為有限理性機(jī)會成本和完全理性機(jī)會成本。劉厚?。?005年）在考慮外部性的影響之后把機(jī)會成本分為私人機(jī)會成本與社會機(jī)會成本。

4.機(jī)會成本的衡量問題

衡量機(jī)會成本具有一定的主觀性。盡管學(xué)者們對機(jī)會成本的定義大同小異，但是機(jī)會成本的衡量問題卻在學(xué)者之間引起了很大的爭論。比如，機(jī)會成本是放棄其他選擇所能獲得的最大收益還是其他選擇的平均收益，是放棄其他選擇的最大總收益還是最大凈收益？一般學(xué)者認(rèn)為從定義上看是最大收益為機(jī)會成本，但是許金葉，鄭帆（2014年）認(rèn)為，因?yàn)橘Y源備選方案理論上可以有無窮種，難以確定哪一種方案的收益為最高收益，而備選方案中的平均收益，具有相對的可操作性。所以，選擇以其他項(xiàng)目的平均收益作為機(jī)會成本可能更加合理。針對機(jī)會成本到底是放棄其他選擇的最大總收益還是最大凈收益這一問題，管豪（2014年）認(rèn)為，應(yīng)該把機(jī)會成本界定為放棄的相同要素在其他用途中所能獲得的最高凈收益，這樣的話，如何理解和核算機(jī)會成本的難題就迎刃而解了。機(jī)會成本與顯性成本、隱性成本是從不同角度看待成本問題的，理解和核算機(jī)會成本時(shí)只需要記住是做出某項(xiàng)選擇時(shí)放棄的其他選擇所可能獲得的凈收益便足夠了，并不需要列出一個(gè)機(jī)會成本與顯性成本、隱性成本之間的關(guān)系式。筆者認(rèn)為機(jī)會成本應(yīng)該是放棄其他所有選擇的平均凈收益。

5.機(jī)會成本與顯性成本、隱性成本的關(guān)系

針對這三者之間的關(guān)系，不同學(xué)者之間的觀點(diǎn)差別十分明顯。大部分國外的學(xué)者將機(jī)會成本定義為經(jīng)濟(jì)學(xué)上的總成本，也就是將機(jī)會成本等價(jià)于經(jīng)濟(jì)成本，其值為顯性成本和隱性成本之和。至于國內(nèi)學(xué)者一般也是持此看法，比如池峰（2011年）認(rèn)為，將機(jī)會成本定義為隱含成本是對機(jī)會成本的理解誤區(qū)，生產(chǎn)成本與機(jī)會成本并無異同，只是對經(jīng)濟(jì)成本的不同分類與解釋，隱含成本只是構(gòu)成機(jī)會成本的一個(gè)部分。在池峰看來，機(jī)會成本與生產(chǎn)成本具有內(nèi)在一致性。但是管豪（2014年）認(rèn)為，機(jī)會成本不是顯性成本和隱性成本之和，而僅僅是隱性成本的一種，把顯性成本加入機(jī)會成本中很顯然不符合機(jī)會成本的定義。筆者的觀點(diǎn)和管豪比較接近，即機(jī)會成本不包括顯性成本，只包含隱性成本。

五、沉沒成本與機(jī)會成本的關(guān)系

由上述分析可知沉沒成本與機(jī)會成本是一組對立統(tǒng)一的矛盾體。它們皆產(chǎn)生于理性決策的過程中，只是對決策來說影響不同而已。在古典決策理論中沉沒成本是決策無關(guān)的，機(jī)會成本是決策相關(guān)的。但是在某些情況下機(jī)會成本是受沉沒成本影響的。比如礦產(chǎn)資源的勘探支出屬于沉沒成本的范疇，但是勘探支出的金額大小對勘探工作的影響是十分明顯的，而勘探工作的質(zhì)量好壞會影響下一步的開采成本，即影響到未來發(fā)生的成本，此種情況下沉沒成本對機(jī)會成本的影響是毋庸置疑的。沉沒成本決策無關(guān)論是建立在信息完全對稱、人是完全經(jīng)濟(jì)理性的“空中樓閣”之上的。但是在現(xiàn)實(shí)中，不僅僅機(jī)會成本影響人們的決策行為，沉沒成本對決策影響力也是不容小覷的?？傊翛]成本與機(jī)會成本之間存在著復(fù)雜的聯(lián)系，不能夠割裂開來看問題。

六、結(jié)論

通過上述的詳細(xì)論證，筆者認(rèn)為，人們對沉沒成本、機(jī)會成本的概念需要一個(gè)系統(tǒng)化的認(rèn)識，相關(guān)概念基本的內(nèi)涵與外延，在不同的學(xué)者之間應(yīng)該取得共識，否則對于后來者的研究是十分不便。此外，不僅機(jī)會成本屬于決策中要考慮的因素，沉沒成本同樣影響人們的決策過程。

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作者簡介：中國注冊會計(jì)師協(xié)會非執(zhí)業(yè)會員，上海大學(xué)管理學(xué)院研究生