姜艷麗

摘 要：近年來，國內(nèi)外出現(xiàn)了一系列有關(guān)證券市場虛假會計信息的事件，使得會計管制、公司治理方面的研究繁多。本文從會計管制與公司治理的聯(lián)動角度進(jìn)行了深入分析，力求尋找適合我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的會計管制模式，為公司治理的良性發(fā)展提供可行之建議。

關(guān)鍵詞：會計管制;公司治理;互動分析;啟示

1 會計管制與公司治理的概念

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，現(xiàn)代制度產(chǎn)生，公司制開始出現(xiàn)并盛行。公司的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)開始逐步分離，最終演變成兩個主體：委托人和代理人。由于委托人和代理人的出發(fā)點不同——委托人希望能夠獲得更高的收益和利潤，而受托人更傾向于完成自己的責(zé)任獲得高薪，使得二者對于公司的管理觀念各不相同。為確保受托人能夠服務(wù)于委托人，急需一整套制度安排來處理因兩權(quán)分離而產(chǎn)生的委托代理關(guān)系，公司治理開始出現(xiàn)。

公司治理過程仰賴于會計信息的提供。會計除了能夠?qū)?jīng)濟(jì)進(jìn)行核算和監(jiān)督之外，還可以對其進(jìn)行預(yù)測、決策、控制、分析等活動，因而會計信息對于公司治理非常重要。但是考慮到會計人員為受托人下屬，會計信息的提供離不開受托人的監(jiān)管，這對于委托人的權(quán)力產(chǎn)生了巨大的挑戰(zhàn)，會計管理呼之欲出。

2 會計管制與公司治理：理論闡釋

公司治理可以從狹義和廣義兩方面去理解。狹義的公司治理，是指通過一種制度安排來合理配置所有者和經(jīng)營者之間的權(quán)利與責(zé)任關(guān)系，以股東最大化為企業(yè)目標(biāo)，該種制度下治理結(jié)構(gòu)變成了由所有者、董事會和經(jīng)理人員組成的內(nèi)部制衡機(jī)制。廣義的公司治理則不限于股東對經(jīng)營者的制衡，而是涉及廣泛的利益相關(guān)者。此時的公司治理結(jié)構(gòu)是以實現(xiàn)企業(yè)價值最大化為目的的股東會、董事會、經(jīng)理層、監(jiān)事會及其他相關(guān)利益主體之間的責(zé)權(quán)利分配。

會計管制（Accountant Controls）是指政府或會計職業(yè)團(tuán)體對會計工作的干預(yù)，以確保會計工作能夠合理、有序地進(jìn)行。這種干預(yù)往往以一般規(guī)則或法規(guī)的形式出現(xiàn)。會計管制是對市場配置機(jī)制的一種替代。

3 會計管制與公司治理的聯(lián)動機(jī)制分析

根據(jù)委托代理理論，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離使得所有者與經(jīng)營者之間產(chǎn)生了委托代理關(guān)系。因為委托人和代理人是不同的利益主體，各自追求的目標(biāo)是不同的，二者之間存在著激勵不相容。為使自己的利益達(dá)到最大化，代理人往往傾向于讓自己的委托人閉目塞聽，既不披露或少披露對其有用的會計信息，造成信息不對稱，進(jìn)而會引發(fā)道德風(fēng)險及逆向選擇。

對于道德風(fēng)險，盡管經(jīng)理人市場的存在能夠減少管理者逃避責(zé)任的可能性，但不能完全消除。比如一旦公司管理者預(yù)測到市場情況較好、出現(xiàn)較高盈利時，就有可能產(chǎn)生偷懶意識，不作為。但這種不作為外部人是很難覺察的。即信息不對稱往往會引起代理人的偷懶行為和機(jī)會主義行為，這種結(jié)果使市場無法實現(xiàn)對資源的優(yōu)化配置，進(jìn)而產(chǎn)生市場失靈。而逆向選擇行為則存在內(nèi)部交易和公司管理者隱瞞壞消息兩個問題。當(dāng)受托者即經(jīng)理人存在利用內(nèi)部信息進(jìn)行交易從而獲取超額利潤的機(jī)會時，如果他們不愿放棄這種交易機(jī)會，就有可能產(chǎn)生會計信息披露不及時、不充分的現(xiàn)象;而隱瞞壞消息，雖然可以避免損害公司形象，但會使得會計信息缺乏真實性和公允性，并且該種操作一旦被暴露，反而會加劇公司形象的損壞。

為了避免或者制約以上兩種情況，委托人必須建立一套制衡機(jī)制來規(guī)范和約束代理人行為，由此產(chǎn)生了公司治理問題，即公司的所有利益相關(guān)者必須聯(lián)手建立科學(xué)的公司治理結(jié)構(gòu)來保證公司的有效運(yùn)營。該前提是利益相關(guān)者們掌握與公司有關(guān)的會計信息。然而，由于會計信息的公共產(chǎn)品特點——非競爭性和排他性，決定了市場在此資源的配置上沒有效率;同時，公司的管理者為擺脫委托人的監(jiān)管以尋求自身利益最大化，往往選擇不披露或少披露會計信息，造成會計信息不對稱。以上種種客觀上要求政府、社會運(yùn)用看得見的手來協(xié)調(diào)解決與大部分人員息息相關(guān)的會計問題，以實現(xiàn)會計信息的有效、合理配置。

按照會計信息的經(jīng)濟(jì)后果學(xué)說，合理有效的會計管制措施實質(zhì)上是為彌補(bǔ)市場競爭中因個體利益膨脹導(dǎo)致整體利益無法實現(xiàn)帕累托最優(yōu)的先天性缺陷而建立的一種讓利益各方進(jìn)行有效博弈的制度，該制度能減輕委托代理關(guān)系下“信息不對稱”的消極影響，尤其是解決較為嚴(yán)重的企業(yè)管理當(dāng)局與投資者之間信息不對稱問題。在會計管制下，企業(yè)能夠全面、透明的披露利益相關(guān)者所需要的會計信息，為參與公司治理的各個主體提供了他們所需要的信息來源，使得公司治理能夠有效運(yùn)作：一方面，全面的會計信息能夠減少信息不對稱的現(xiàn)象，有效地降低財務(wù)信息使用者逆向選擇的概率，為利益相關(guān)者正確進(jìn)行相關(guān)決策提供指南;另一方面，財務(wù)會計所揭示的信息透明化，就能夠?qū)κ芡腥思唇?jīng)營者的業(yè)績進(jìn)行真實、客觀地評價，據(jù)此進(jìn)行獎懲，可以起到降低道德風(fēng)險的作用。即合理的會計管制能夠推動公司治理的良性發(fā)展。

根據(jù)前文分析，公司治理的完善程度制約著會計信息質(zhì)量，同時在公司治理過程中也需要會計管制的規(guī)范。由此，公司治理與會計管制彼此協(xié)同改進(jìn)才是公司前進(jìn)的康莊大道。

4 會計管制與公司治理：策略分析

近年來，隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國的會計管制和公司治理取得了長足進(jìn)步，但同時我們更應(yīng)該注意到伴隨市場經(jīng)濟(jì)而來的不和諧音符，尤其是近年來出現(xiàn)的銀廣夏、鄭百文等會計丑聞所折射出來的一系列關(guān)于會計管制和公司治理的問題，如政府監(jiān)管的再監(jiān)管缺位、管制機(jī)構(gòu)失靈、管制制度不協(xié)調(diào)、法律環(huán)境缺失、上市公司的考核評價監(jiān)管機(jī)制和管理層激勵機(jī)制不完善等。

為完善我國的會計管制與公司治理的協(xié)同機(jī)制，推動市場經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，本文認(rèn)為我們應(yīng)致力于以下幾方面的研究：

4.1 完善公司治理結(jié)構(gòu)，為會計管制的制定和實施提供導(dǎo)向性方向。會計管制是以公司治理為導(dǎo)向的，只有不斷完善公司治理結(jié)構(gòu)，會計管制的制定實施才有章可循。

4.1.1 增加經(jīng)營者的違規(guī)成本，降低其違規(guī)收益。主要措施有：①引入民事責(zé)任制度，加大對違規(guī)者的懲罰力度。在民事責(zé)任制度中，受害人可獲得應(yīng)有的經(jīng)濟(jì)賠償，能夠吸引受害人檢舉和訴訟。②完善經(jīng)理人市場的建設(shè)，依靠市場特有的機(jī)制加強(qiáng)對管理層違規(guī)的防范。③改善對管理層的激勵機(jī)制，用期權(quán)等方式來激勵管理者對公司的忠誠度，防范其道德冒險和逆向選擇。

4.1.2 完善上市公司的考核與評價機(jī)制。從銀廣夏案例可以看出，如果對于上市公司的評價僅僅用利潤等單一指標(biāo)，其后果將是管理者為達(dá)到上市或配股資格而瘋狂造假。我們不妨在此引入資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益率等非盈余指標(biāo)，這樣不僅能夠避免經(jīng)理層損害中小股東利益，同樣能防范其損害債權(quán)人等非股東利益相關(guān)者的風(fēng)險。

4.1.3 充分利用利益相關(guān)者、公眾、媒體的力量加強(qiáng)監(jiān)督。對于上市公司的監(jiān)管，僅僅依靠政府的力量是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。根據(jù)管制失靈論，管制機(jī)構(gòu)也有可能失靈，這種情況下我們有必要引入非政府的力量對上市公司和政府進(jìn)行監(jiān)督，即所謂的監(jiān)管者的再監(jiān)管政策必須落實。

4.2 加強(qiáng)會計管制的結(jié)構(gòu)性調(diào)整和機(jī)制性改進(jìn)。只有會計管制持續(xù)性發(fā)展了，良好的公司治理才能出現(xiàn)，會計管制和公司治理才有可能協(xié)同發(fā)展。對于會計管制，筆者認(rèn)為應(yīng)從以下幾個方面考慮：

4.2.1 完善會計準(zhǔn)則的制定。在我國利益相關(guān)者較少參與會計準(zhǔn)則的制定，這必然導(dǎo)致我國上市公司會計信息披露制度在某些方面不能滿足投資者的需求。根據(jù)瓦茨和齊默爾曼（1986）對會計信息經(jīng)濟(jì)后果的理解，會計準(zhǔn)則的制定是由各利益主體長期博弈后的契約。而根據(jù)生存理論，就減少利益沖突的成本并最大限度地提高企業(yè)價值而言，一套能隨著時間推移而“生存”下來的契約是有效的（法碼和詹森，1983）。因此在會計準(zhǔn)則的制定上，我們應(yīng)逐步開放其制定程序，“海納百川”，聽取各利益相關(guān)者的聲音，促成各利益方的博弈，以期達(dá)到納什均衡。

4.2.2 明確各機(jī)構(gòu)的職責(zé)，對行業(yè)內(nèi)外的管制機(jī)構(gòu)分別明確定位，協(xié)調(diào)各方并建立對其的約束機(jī)制。一般認(rèn)為，會計管制的出發(fā)點在于更大地促進(jìn)公共利益。然而管制失靈論指出，管制機(jī)構(gòu)也在考慮自身的利益。因而我們有必要對行業(yè)內(nèi)外的管制機(jī)構(gòu)分別明確定位，協(xié)調(diào)各方并建立對其的約束機(jī)制。

4.3 加強(qiáng)市場經(jīng)濟(jì)的道德約束。目前我國的法制建設(shè)還不是很健全，而政策的出臺也需要一個過程。在這種情況下很多公司治理和會計管制的問題往往不能得到解決。當(dāng)法律和政策缺失時，借助道德的力量來約束行為人也不失為一種有效途徑。

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