王文靜

摘 要： 小微企業(yè)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了重大貢獻(xiàn)。但目前小微企業(yè)存在的融資渠道窄、融資效率低等問(wèn)題，導(dǎo)致小微企業(yè)發(fā)展緩慢甚至停滯，成為困擾其生存和發(fā)展的主要因素之一。本文結(jié)合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境探討改善小微企業(yè)融資難問(wèn)題的新模式。

關(guān)鍵詞： 小微企業(yè)；融資問(wèn)題；新模式

我國(guó)小微企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“輕騎兵”，其工業(yè)總產(chǎn)值、銷(xiāo)售收入大約分別占國(guó)民經(jīng)濟(jì)總量的 60%、57%，提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)。國(guó)家工商行政管理總局最新發(fā)布的《全國(guó)小微企業(yè)發(fā)展報(bào)告》顯示，截至2013年年底，我國(guó)共有小微企業(yè)1169.87萬(wàn)戶(hù)，占到企業(yè)總數(shù)的77%。如果將4436萬(wàn)戶(hù)個(gè)體工商戶(hù)企業(yè)微型統(tǒng)計(jì)后，小微企業(yè)所占比重達(dá)到94.2%。然而長(zhǎng)期存在的融資難問(wèn)題困擾著小微企業(yè)的健康發(fā)展。當(dāng)前，小微企業(yè)面臨著“錢(qián)荒”、“電荒”、“用工荒”和高成本、高稅費(fèi)所構(gòu)成的“三荒兩高”困境。其作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的命脈之所在，其不穩(wěn)定將造成宏觀經(jīng)濟(jì)難以長(zhǎng)期向好。

一、小微企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀

就融資而言，大中型企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率約為40%，貸款卻占金融機(jī)構(gòu)貸款總量的80%，而眾多的小微企業(yè)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率約為60%，其貸款卻占不到正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款總量的20%。阿里巴巴集團(tuán)2013年11月份對(duì)小微企業(yè)融資需求的調(diào)研顯示，有 65%的小微企業(yè)有融資需求，在有貸款需求的小微企業(yè)中，74%的小微企業(yè)貸款需求在100 萬(wàn)元以下。

與大中型企業(yè)對(duì)比，小微企業(yè)金融服務(wù)存在以下三個(gè)難題：信息收集難、風(fēng)險(xiǎn)控制難、成本控制難。這三個(gè)問(wèn)題是約束小微企業(yè)融資問(wèn)題的主要瓶頸因素。

1.小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息缺乏

相比于大中型企業(yè)，小微企業(yè)大都處于創(chuàng)業(yè)初期，管理體系、經(jīng)營(yíng)理念、財(cái)務(wù)制度等方面存在著不同程度的問(wèn)題，其中最大的問(wèn)題就是小微企業(yè)信息不對(duì)稱(chēng)。首先，小微企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模較小，企業(yè)管理不夠規(guī)范，財(cái)務(wù)制度不夠健全，缺少完備的會(huì)計(jì)賬冊(cè)和企業(yè)信用記錄及其他生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)信息。其次，國(guó)內(nèi)小微企業(yè)信息披露監(jiān)管制度不完善，即使小微企業(yè)提供了相關(guān)的會(huì)計(jì)賬冊(cè)和經(jīng)營(yíng)報(bào)表信息，可信度也較低。有少數(shù)企業(yè)為得到融資，串通審計(jì)機(jī)構(gòu)出具偽造的企業(yè)報(bào)表。由于信息的缺少，銀行等金融機(jī)構(gòu)要了解小微企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況非常困難，多數(shù)金融機(jī)構(gòu)出于控制風(fēng)險(xiǎn)的考慮，常對(duì)小微企業(yè)產(chǎn)生“惜貸”現(xiàn)象。

2.小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)高

制約小微企業(yè)融資困難的又一個(gè)因素是融資風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)小微企業(yè)大部分處于創(chuàng)業(yè)期階段、公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模還未成型。相對(duì)于大中型企業(yè)而言，小微企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力較弱，生存能力較差，遇到外部環(huán)境變化時(shí)，經(jīng)營(yíng)狀況容易 惡化，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，決定了其融資風(fēng)險(xiǎn)較高。另外小微企業(yè)的產(chǎn)品較單一，技術(shù)含量也不高，只能依靠?jī)r(jià)格進(jìn)行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位，因此很多因素都會(huì)導(dǎo)致小微企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)危機(jī)，再加之小微企業(yè)信用意識(shí)淡薄，在融資過(guò)程中的道德風(fēng)險(xiǎn)大，拖欠“賴(lài)賬”逃債行為屢見(jiàn)不鮮，從而影響了企業(yè)的信用形象。最后，從擔(dān)保物角度看，小微企業(yè)很難自身提供抵押物來(lái)進(jìn)行融資，再加之其競(jìng)爭(zhēng)力和抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差等特點(diǎn)，也鮮有大中型企業(yè)為之提供擔(dān)保。綜上所述，鑒于小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)高，金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的融資業(yè)務(wù)望而卻 步。

3.小微企業(yè)融資服務(wù)成本高

融資服務(wù)成本高也是制約小微企業(yè)融資困難的一大因素。根據(jù)《小微企業(yè)融資 狀況調(diào)查問(wèn)卷》結(jié)果顯示，58.6%的小微企業(yè)表示，其融資成本在6%—10%之間，40%以上小微企業(yè)表示，融資成本超過(guò)10%。除了經(jīng)營(yíng)信息缺乏及融資風(fēng)險(xiǎn)高以外，小微企業(yè)貸款額度小，導(dǎo)致成本高效益低。面向小微企業(yè)一般集中于低額度，通過(guò)利息差賺取利潤(rùn)，但是為了降低風(fēng)險(xiǎn)，一般都要對(duì)客戶(hù)進(jìn)行全面細(xì)致的調(diào)查，所以融資隱形成本和顯性成本均偏高。另外小微企業(yè)信息不透明、小微企業(yè)信用等級(jí)低，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)控制存在漏洞，貸款風(fēng)險(xiǎn)大也決定了銀行對(duì)其較高的貸款成本。最后，在同等貸款額度的前提下，花費(fèi)在小微企業(yè)的貸前、貸中、貸后管理和不良貸款清收等環(huán)節(jié)上的成本是大企業(yè)的數(shù)十倍之 多。

二、小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)新模式

針對(duì)小微企業(yè)融資難等問(wèn)題，國(guó)務(wù)院非常重視，多次專(zhuān)題研究和出臺(tái)了支持小微企業(yè)發(fā)展的財(cái)稅金融政策措施。另外從現(xiàn)代金融的發(fā)展和走勢(shì)來(lái)看，金融創(chuàng)新將成為引導(dǎo)金融工具、金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)乃至金融制度發(fā)展的中堅(jiān)力量，金融創(chuàng)新在小微企業(yè)融資過(guò)程中也必將發(fā)揮巨大作用。所以，要解決小微企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，我們必須響應(yīng)國(guó)家政策號(hào)召，不斷嘗試和探索金融創(chuàng)新產(chǎn)品；為小微企業(yè)解決融資難題。

1.信用卡貸款業(yè)務(wù)

自2011年以來(lái)，各大商業(yè)銀行創(chuàng)新融資方式，信用卡腰身一變，成為助力小微企業(yè)發(fā)展的動(dòng)力，發(fā)展了小微企業(yè)信用卡貸款業(yè)務(wù)。市場(chǎng)調(diào)查顯示，90%以上小微企業(yè)的貸款需求在50萬(wàn)元以下，而大額信用卡200—500萬(wàn)元的授信額度足以滿(mǎn)足其貸款需求。另外，當(dāng)日一次審查授信，無(wú)抵押免擔(dān)保，按天計(jì)息，隨借隨還等特色金融服務(wù)全方位“貸”動(dòng)小微企業(yè)。針對(duì)小微企業(yè)推出信用卡貸款，憑借著無(wú)抵押、流程短的優(yōu)勢(shì)，信用卡貸款可以有效滿(mǎn)足小、頻、快的信貸需求，今后將越來(lái)越受企業(yè)主的青睞。

2.融資租賃業(yè)務(wù)

融資租賃作為一種創(chuàng)新型金融工具，具有融資和融物的雙重特性，以固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)為對(duì)象、將產(chǎn)業(yè)資本和金融資本相結(jié)合，形成了資產(chǎn)信用這一新的金融理念和融資方式，在解決小微企業(yè)融資問(wèn)題上起到了極大的促進(jìn)作用。融資租賃是承租方為了融通資金而向出租方出租、由出租方出資，按承租方要求購(gòu)買(mǎi)租賃物的租賃。它是表現(xiàn)形式為融物實(shí)則為融資的經(jīng)濟(jì)行為。由于門(mén)檻低、風(fēng)險(xiǎn)小、操作快捷等，融資租賃成為小微企業(yè)融資的便利途徑。其具體表現(xiàn)在：一形式多樣，滿(mǎn)足不同客戶(hù)的需求。租賃形式可以是直接租賃也可以是售后回租形式抑或與廠商共同開(kāi)展設(shè)備促銷(xiāo)方案等種類(lèi)。二財(cái)務(wù)安排更加便捷、極大降低了融資成本。（1）是國(guó)家為融資租賃提供了稅收優(yōu)惠。（2）融資租賃屬于小微企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表外融資，不占用銀行貸款額度。三獲得中長(zhǎng)期融資支持。在融資租賃中，出租人看中未來(lái)的效益而不對(duì)承租人過(guò)去綜合效益情況進(jìn)行審查，使小微企業(yè)可以獲得中長(zhǎng)期融資服務(wù)。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融

互聯(lián)網(wǎng)金融是基于大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通的一種新型金融服務(wù)模式，它依托互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)放平臺(tái)的渠道優(yōu)勢(shì)正在嘗試打破長(zhǎng)期束縛小微企業(yè)融資困難的局面。在緩解小微企業(yè)融資難問(wèn)題上主要有以下兩種模式：（1）“平臺(tái)+小貸”融資模式，這種模式以阿里小貸為典型代表，主要為小微企業(yè)和個(gè)人創(chuàng)業(yè)者提供小額貸款服務(wù)。目前阿里小貸已經(jīng)組建了阿里貸款業(yè)務(wù)群體和淘寶貸款業(yè)務(wù)群體。同時(shí)推出天貓信用貸款、天貓訂單貸款、阿里信用貸款等多種微貸產(chǎn)品。（2）“P2P網(wǎng)絡(luò)借貸”融資模式，以宜信為典型代表的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式，指借貸雙方通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保的直接借貸。從本質(zhì)上看，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸融資模式是一種將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)融合到小額信貸領(lǐng)域的創(chuàng)新實(shí)踐，它打通了投資者和借款人之間的壁壘，發(fā)掘個(gè)人及企業(yè)的信用價(jià)值，大大促進(jìn)了小微企業(yè)的融資。

三、結(jié)語(yǔ)

在當(dāng)今金融制度和經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，要解決小微企業(yè)融資難這一世界難題，必須進(jìn)行金融創(chuàng)新。本文以小微企業(yè)融資為對(duì)象，提出了解決小微企業(yè)融資難的三種新模式即信用卡貸款業(yè)務(wù)、融資租賃業(yè)務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，利用這三種新模式結(jié)合傳統(tǒng)融資模式進(jìn)行全方位調(diào)整，改善融資環(huán)境，多管齊下，中小企業(yè)籌集資金的種種問(wèn)題將迎刃而解。 （作者單位：天津財(cái)經(jīng)大學(xué)）

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