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        小額貸款公司財務(wù)風(fēng)險研究

        2015-05-30 16:47:11張婷婷
        2015年2期
        關(guān)鍵詞:小額貸款公司財務(wù)風(fēng)險管理

        張婷婷

        摘要:在市場經(jīng)濟(jì)體制下,小額貸款公司在解決經(jīng)濟(jì)收入能力相對較弱的個人或單位的融資問題上,發(fā)揮了越來越重要的作用。但是小額貸款公司在我國尚處于起步階段,在其發(fā)展過程中存在著很多來自內(nèi)部和外部的風(fēng)險。本文主要分析當(dāng)前全國小額貸款公司發(fā)展現(xiàn)狀,結(jié)合其發(fā)展歷程,對其在營運(yùn)過程中財務(wù)風(fēng)險管理方面存在的問題加以闡述,并提出解決對策。

        關(guān)鍵詞:小額貸款公司;營運(yùn)過程;財務(wù)風(fēng)險管理

        一、小額貸款公司的現(xiàn)狀

        自20世紀(jì)90年代我國引進(jìn)小額貸款公司并成功開展試點后,我國小額貸款公司呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展的態(tài)勢,無論是公司數(shù)量、從業(yè)人員還是貸款余額都有很大程度的提高,目前我國東部沿海地區(qū)小額貸款公司較西部而言發(fā)展更快,東部沿海地區(qū),如江蘇省,浙江省,山東省等省份。

        經(jīng)過幾年的快速發(fā)展,小額貸款公司日益成為企業(yè)融資的有效手段,同時有力的結(jié)合中央大政方針支持“三農(nóng)”發(fā)展。但隨著試點工作的逐漸推進(jìn),小額貸款公司出現(xiàn)了一系列問題,例如投資報酬率偏低、可貸資金嚴(yán)重不足、負(fù)擔(dān)稅負(fù)偏重、部分業(yè)務(wù)經(jīng)營與會計制度沖突等。盡管小額貸款公司發(fā)展一直保持著較快的速度,但其隨之而來的各種問題卻不容忽視。

        綜合以上對我國小額貸款公司存在問題的分析內(nèi)容,可以做如下總結(jié):制約我國小額貸款公司的發(fā)展存在著諸多方面的因素,包括來自外部和內(nèi)部的風(fēng)險:其外部風(fēng)險主要包括法律地位不明確, 缺乏政策有力支持,稅賦過重,面臨銀行和社會的諸多壓力等;而內(nèi)部風(fēng)險則包括未能共享信用信息資源,未建立風(fēng)險分散機(jī)制等。這些都構(gòu)成了小額貸款公司在經(jīng)營過程中的財務(wù)風(fēng)險,而籌資和投資時小額貸款公司最主要的經(jīng)濟(jì)活動,因此本文將著重分析小額貸款公司財務(wù)風(fēng)險中的籌資風(fēng)險和投資風(fēng)險。

        二、我國小額貸款公司存在的財務(wù)風(fēng)險類型分析

        1.籌資風(fēng)險

        ①從銀行融資難度大

        根據(jù)《小額貸款公司試點工作的實施意見》的有關(guān)條款要求:小貸公司最多可以向銀行融資,但融資銀行數(shù)量不得超過兩家,且獲取資金總量要低于小額貸款公司實收資本的一半。可是銀行業(yè)或者其他金融機(jī)構(gòu)的放貸條件很高,多數(shù)小額貸款公司并不能滿足貸款要求。即便有小部分小額貸款公司符合銀行業(yè)的放貸規(guī)定,但它不能享受銀行間較低的同業(yè)拆借利率,只能依照工商企業(yè)貸款利率,從而使融資成本偏高。這不僅使小額貸款公司的運(yùn)營壓力大大增加,同時也使“三農(nóng)”和小企業(yè)的融資成本大大提高了。因此從銀行融資成本高的原因嚴(yán)重制約了小貸公司的融資。

        ②從股東獲得增資擴(kuò)股難度較大

        根據(jù)相關(guān)條文規(guī)定,小額貸款公司實收資本總量不得少于5 000萬元,不得高于1億元。允許增資擴(kuò)股的特殊規(guī)定為:如果部分小額貸款公司經(jīng)營合理、成長迅速、且能夠切實為小微企業(yè)、“三農(nóng)”積極服務(wù),那么在其營業(yè)滿1年后可以申請增資。到2013年6月底,江蘇省小貸公司平均投資回報率為1.32%,顯然,在這樣低的報酬率下股東對增資擴(kuò)股的興趣不大。如此惡性循環(huán),使得小額貸款公司籌資風(fēng)險加大。

        ③改制成村鎮(zhèn)銀行難度大

        據(jù)《指導(dǎo)意見》中規(guī)定,如果小額貸款公司在兩年內(nèi)如果沒有不良記錄,且能夠規(guī)范經(jīng)營,可以向相關(guān)部門提出申請轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行。但是,在實際操作中,此規(guī)定貫徹起來很困難,執(zhí)行起來相當(dāng)嚴(yán)格,故執(zhí)行效果也不明顯。由于轉(zhuǎn)制門檻高,小額貸款公司轉(zhuǎn)制的積極性并不高。進(jìn)而使其擴(kuò)大后續(xù)籌資能力受到嚴(yán)重制約,并沒有起到減弱籌資風(fēng)險的作用

        2.投資風(fēng)險

        投資風(fēng)險指的是在小額貸款公司經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)成立并投入一定規(guī)模的實收資本后,在經(jīng)營過程中因與客戶供求關(guān)系的變化致使實際報酬率比預(yù)期報酬率低的風(fēng)險。對小額貸款公司來說,更為突出的是利率風(fēng)險、客戶風(fēng)險和法律風(fēng)險。

        三、針對小額貸款公司財務(wù)風(fēng)險管理的措施

        1.關(guān)注市場動向, 控制利率風(fēng)險

        央行利率主要受兩方面因素的控制和影響,分別是市場的供求變化和國家的宏觀調(diào)控。小額貸款公司要想控制利率風(fēng)險,首先必須時刻關(guān)注市場的供求關(guān)系所帶來的市場利率的變化,而影響這一關(guān)系的因素有很多,包括客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、央行的貨幣政策、價格水平、國際經(jīng)濟(jì)形勢等;然后就是要有準(zhǔn)確判斷國家宏觀調(diào)控的能力,中國人民銀行會根據(jù)實際情況,結(jié)合我國基本國情,對利率間接調(diào)控,因此準(zhǔn)確推測央行利率的走勢至關(guān)重要。

        小額貸款公司應(yīng)成立相應(yīng)的利率評估委員會,時刻關(guān)注市場動向,解析國家相關(guān)政策,從而制定合理的貸款利率,盡可能的降低央行利率變化帶來的風(fēng)險,這樣既不違反國家的法律法規(guī),又能使公司獲得最大的收益狀況。

        2.定位金融機(jī)構(gòu),提供政策支持

        小額貸款公司以其“只貸不存”的特點,被普遍認(rèn)為不屬于金融機(jī)構(gòu),只作為特殊的法人從事金融業(yè)務(wù)操作,這就導(dǎo)致產(chǎn)生了一系列的問題,不僅不能享受一些國家的定向補(bǔ)貼政策,反而在進(jìn)行融資、辦理登記的問題上面臨諸多不便。要想使小額貸款公司能夠有更加長遠(yuǎn)的發(fā)展,必須明確其作為金融機(jī)構(gòu)的定位,在對其進(jìn)行稅收征繳、財務(wù)監(jiān)督時,應(yīng)該按照與其他銀行業(yè)機(jī)構(gòu)同等的地位對待。

        國家更應(yīng)該對小額貸款公司提供適當(dāng)?shù)恼咧С?。一是對貸款支持“三農(nóng)”達(dá)到一定程度的小額貸款公司,給予與農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)同等的財、稅政策,鼓勵增加涉及“三農(nóng)”的信貸投放。二是增加貸款資金來源,適當(dāng)放寬“小額貸款公司從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得融入資金的余額,不得超過資本凈額的50%”的限制。三是放寬對小貸公司轉(zhuǎn)型為村鎮(zhèn)銀行的限定,國家不應(yīng)該盲目的嚴(yán)格限制這種轉(zhuǎn)型,而應(yīng)該根據(jù)實際情況,制定這種轉(zhuǎn)型的要求和規(guī)范,從根本上加強(qiáng)監(jiān)督和管理,從而拓延小額貸款公司的發(fā)展空間。

        3.健全內(nèi)部控制制度,建立風(fēng)險分散機(jī)制

        鑒于小額貸款公司的發(fā)展現(xiàn)狀,健全其內(nèi)部控制制度勢在必行。首先,建立有效的授權(quán)制,在適當(dāng)程度上加大對業(yè)務(wù)員的授權(quán),使其在處理貸款工作時,能夠更加靈活地操作業(yè)務(wù),以使公司的經(jīng)營效益盡可能最大化;然后,建立嚴(yán)格的責(zé)任制,在業(yè)務(wù)員享受合理授權(quán)的情況下,同時要承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險和職責(zé),保證公司業(yè)務(wù)的正常發(fā)展;最后,還應(yīng)建立高效的監(jiān)督制,各級業(yè)務(wù)員之間互相監(jiān)督,各項貸款業(yè)務(wù)都應(yīng)該有相應(yīng)的監(jiān)督員審核,可設(shè)立“一項業(yè)務(wù)、兩人負(fù)責(zé)”制,從而最大限度地避免人情貸等不良貸款的發(fā)生。

        4.落實貸后管理,普及信用教育

        首先,小額貸款公司的信貸員應(yīng)做好審批把關(guān)工作。當(dāng)貸款業(yè)務(wù)發(fā)生后,公司信貸員應(yīng)全面追蹤了解貸款的去向,定期進(jìn)行項目檢查,并調(diào)查該資金是否用于正常的生產(chǎn)活動中,同時對客戶使用貸款的經(jīng)濟(jì)效益做出有效分析,對于貸款使用風(fēng)險較高的客戶,公司信貸員應(yīng)加強(qiáng)對其催款還貸力度,確保公司能夠按期回收本金,之后,拒絕對該類客戶續(xù)貸,或在續(xù)貸時調(diào)整發(fā)放方式;對于貸款使用風(fēng)險低的客戶,公司應(yīng)繼續(xù)給予資金支出。

        另一方面,鑒于貸款客戶群體較為龐雜,受教育程度良莠不齊的現(xiàn)實,小額貸款公司應(yīng)定期組織培訓(xùn),對貸款客戶進(jìn)行金融基本知識的普及以及貸款還貸相關(guān)法律法規(guī)知識的學(xué)習(xí),不斷增強(qiáng)貸款客戶的信用意識,同時加強(qiáng)交流與互相了解,從根本上降低小額貸款公司的貸款損失風(fēng)險。(作者單位:天津財經(jīng)大學(xué))

        參考文獻(xiàn):

        [1]馮辭.淺談證券公司財務(wù)風(fēng)險管理.[J]中國科技信息,2005年第4期92

        [2]黃亮.小額貸款公司風(fēng)險管理. [J]時代金融,2012年第11期

        [3]趙迅舟 張建群.公司財務(wù)風(fēng)險研究. [J]商場現(xiàn)代化財會視角

        [4]張利 國際金融與風(fēng)險管理.[D]安徽大學(xué)2012年4月

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