張婷婷

摘要：在市場經(jīng)濟(jì)體制下，小額貸款公司在解決經(jīng)濟(jì)收入能力相對較弱的個人或單位的融資問題上，發(fā)揮了越來越重要的作用。但是小額貸款公司在我國尚處于起步階段，在其發(fā)展過程中存在著很多來自內(nèi)部和外部的風(fēng)險。本文主要分析當(dāng)前全國小額貸款公司發(fā)展現(xiàn)狀，結(jié)合其發(fā)展歷程，對其在營運(yùn)過程中財務(wù)風(fēng)險管理方面存在的問題加以闡述，并提出解決對策。

關(guān)鍵詞：小額貸款公司；營運(yùn)過程；財務(wù)風(fēng)險管理

一、小額貸款公司的現(xiàn)狀

自20世紀(jì)90年代我國引進(jìn)小額貸款公司并成功開展試點后，我國小額貸款公司呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展的態(tài)勢，無論是公司數(shù)量、從業(yè)人員還是貸款余額都有很大程度的提高，目前我國東部沿海地區(qū)小額貸款公司較西部而言發(fā)展更快，東部沿海地區(qū)，如江蘇省，浙江省，山東省等省份。

經(jīng)過幾年的快速發(fā)展，小額貸款公司日益成為企業(yè)融資的有效手段，同時有力的結(jié)合中央大政方針支持“三農(nóng)”發(fā)展。但隨著試點工作的逐漸推進(jìn)，小額貸款公司出現(xiàn)了一系列問題，例如投資報酬率偏低、可貸資金嚴(yán)重不足、負(fù)擔(dān)稅負(fù)偏重、部分業(yè)務(wù)經(jīng)營與會計制度沖突等。盡管小額貸款公司發(fā)展一直保持著較快的速度，但其隨之而來的各種問題卻不容忽視。

綜合以上對我國小額貸款公司存在問題的分析內(nèi)容，可以做如下總結(jié)：制約我國小額貸款公司的發(fā)展存在著諸多方面的因素，包括來自外部和內(nèi)部的風(fēng)險：其外部風(fēng)險主要包括法律地位不明確， 缺乏政策有力支持，稅賦過重，面臨銀行和社會的諸多壓力等；而內(nèi)部風(fēng)險則包括未能共享信用信息資源，未建立風(fēng)險分散機(jī)制等。這些都構(gòu)成了小額貸款公司在經(jīng)營過程中的財務(wù)風(fēng)險，而籌資和投資時小額貸款公司最主要的經(jīng)濟(jì)活動，因此本文將著重分析小額貸款公司財務(wù)風(fēng)險中的籌資風(fēng)險和投資風(fēng)險。

二、我國小額貸款公司存在的財務(wù)風(fēng)險類型分析

1.籌資風(fēng)險

①從銀行融資難度大

根據(jù)《小額貸款公司試點工作的實施意見》的有關(guān)條款要求：小貸公司最多可以向銀行融資，但融資銀行數(shù)量不得超過兩家，且獲取資金總量要低于小額貸款公司實收資本的一半。可是銀行業(yè)或者其他金融機(jī)構(gòu)的放貸條件很高，多數(shù)小額貸款公司并不能滿足貸款要求。即便有小部分小額貸款公司符合銀行業(yè)的放貸規(guī)定，但它不能享受銀行間較低的同業(yè)拆借利率，只能依照工商企業(yè)貸款利率，從而使融資成本偏高。這不僅使小額貸款公司的運(yùn)營壓力大大增加，同時也使“三農(nóng)”和小企業(yè)的融資成本大大提高了。因此從銀行融資成本高的原因嚴(yán)重制約了小貸公司的融資。

②從股東獲得增資擴(kuò)股難度較大

根據(jù)相關(guān)條文規(guī)定，小額貸款公司實收資本總量不得少于5 000萬元，不得高于1億元。允許增資擴(kuò)股的特殊規(guī)定為：如果部分小額貸款公司經(jīng)營合理、成長迅速、且能夠切實為小微企業(yè)、“三農(nóng)”積極服務(wù)，那么在其營業(yè)滿1年后可以申請增資。到2013年6月底，江蘇省小貸公司平均投資回報率為1.32%，顯然，在這樣低的報酬率下股東對增資擴(kuò)股的興趣不大。如此惡性循環(huán)，使得小額貸款公司籌資風(fēng)險加大。

③改制成村鎮(zhèn)銀行難度大

據(jù)《指導(dǎo)意見》中規(guī)定，如果小額貸款公司在兩年內(nèi)如果沒有不良記錄，且能夠規(guī)范經(jīng)營，可以向相關(guān)部門提出申請轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行。但是，在實際操作中，此規(guī)定貫徹起來很困難，執(zhí)行起來相當(dāng)嚴(yán)格，故執(zhí)行效果也不明顯。由于轉(zhuǎn)制門檻高，小額貸款公司轉(zhuǎn)制的積極性并不高。進(jìn)而使其擴(kuò)大后續(xù)籌資能力受到嚴(yán)重制約，并沒有起到減弱籌資風(fēng)險的作用

2.投資風(fēng)險

投資風(fēng)險指的是在小額貸款公司經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)成立并投入一定規(guī)模的實收資本后，在經(jīng)營過程中因與客戶供求關(guān)系的變化致使實際報酬率比預(yù)期報酬率低的風(fēng)險。對小額貸款公司來說，更為突出的是利率風(fēng)險、客戶風(fēng)險和法律風(fēng)險。

三、針對小額貸款公司財務(wù)風(fēng)險管理的措施

1.關(guān)注市場動向， 控制利率風(fēng)險

央行利率主要受兩方面因素的控制和影響，分別是市場的供求變化和國家的宏觀調(diào)控。小額貸款公司要想控制利率風(fēng)險，首先必須時刻關(guān)注市場的供求關(guān)系所帶來的市場利率的變化，而影響這一關(guān)系的因素有很多，包括客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、央行的貨幣政策、價格水平、國際經(jīng)濟(jì)形勢等；然后就是要有準(zhǔn)確判斷國家宏觀調(diào)控的能力，中國人民銀行會根據(jù)實際情況，結(jié)合我國基本國情，對利率間接調(diào)控，因此準(zhǔn)確推測央行利率的走勢至關(guān)重要。

小額貸款公司應(yīng)成立相應(yīng)的利率評估委員會，時刻關(guān)注市場動向，解析國家相關(guān)政策，從而制定合理的貸款利率，盡可能的降低央行利率變化帶來的風(fēng)險，這樣既不違反國家的法律法規(guī)，又能使公司獲得最大的收益狀況。

2.定位金融機(jī)構(gòu)，提供政策支持

小額貸款公司以其“只貸不存”的特點，被普遍認(rèn)為不屬于金融機(jī)構(gòu)，只作為特殊的法人從事金融業(yè)務(wù)操作，這就導(dǎo)致產(chǎn)生了一系列的問題，不僅不能享受一些國家的定向補(bǔ)貼政策，反而在進(jìn)行融資、辦理登記的問題上面臨諸多不便。要想使小額貸款公司能夠有更加長遠(yuǎn)的發(fā)展，必須明確其作為金融機(jī)構(gòu)的定位，在對其進(jìn)行稅收征繳、財務(wù)監(jiān)督時，應(yīng)該按照與其他銀行業(yè)機(jī)構(gòu)同等的地位對待。

國家更應(yīng)該對小額貸款公司提供適當(dāng)?shù)恼咧С?。一是對貸款支持“三農(nóng)”達(dá)到一定程度的小額貸款公司，給予與農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)同等的財、稅政策，鼓勵增加涉及“三農(nóng)”的信貸投放。二是增加貸款資金來源，適當(dāng)放寬“小額貸款公司從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得融入資金的余額，不得超過資本凈額的50%”的限制。三是放寬對小貸公司轉(zhuǎn)型為村鎮(zhèn)銀行的限定，國家不應(yīng)該盲目的嚴(yán)格限制這種轉(zhuǎn)型，而應(yīng)該根據(jù)實際情況，制定這種轉(zhuǎn)型的要求和規(guī)范，從根本上加強(qiáng)監(jiān)督和管理，從而拓延小額貸款公司的發(fā)展空間。

3.健全內(nèi)部控制制度，建立風(fēng)險分散機(jī)制

鑒于小額貸款公司的發(fā)展現(xiàn)狀，健全其內(nèi)部控制制度勢在必行。首先，建立有效的授權(quán)制，在適當(dāng)程度上加大對業(yè)務(wù)員的授權(quán)，使其在處理貸款工作時，能夠更加靈活地操作業(yè)務(wù)，以使公司的經(jīng)營效益盡可能最大化；然后，建立嚴(yán)格的責(zé)任制，在業(yè)務(wù)員享受合理授權(quán)的情況下，同時要承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險和職責(zé)，保證公司業(yè)務(wù)的正常發(fā)展；最后，還應(yīng)建立高效的監(jiān)督制，各級業(yè)務(wù)員之間互相監(jiān)督，各項貸款業(yè)務(wù)都應(yīng)該有相應(yīng)的監(jiān)督員審核，可設(shè)立“一項業(yè)務(wù)、兩人負(fù)責(zé)”制，從而最大限度地避免人情貸等不良貸款的發(fā)生。

4.落實貸后管理，普及信用教育

首先，小額貸款公司的信貸員應(yīng)做好審批把關(guān)工作。當(dāng)貸款業(yè)務(wù)發(fā)生后，公司信貸員應(yīng)全面追蹤了解貸款的去向，定期進(jìn)行項目檢查，并調(diào)查該資金是否用于正常的生產(chǎn)活動中，同時對客戶使用貸款的經(jīng)濟(jì)效益做出有效分析，對于貸款使用風(fēng)險較高的客戶，公司信貸員應(yīng)加強(qiáng)對其催款還貸力度，確保公司能夠按期回收本金，之后，拒絕對該類客戶續(xù)貸，或在續(xù)貸時調(diào)整發(fā)放方式；對于貸款使用風(fēng)險低的客戶，公司應(yīng)繼續(xù)給予資金支出。

另一方面，鑒于貸款客戶群體較為龐雜，受教育程度良莠不齊的現(xiàn)實，小額貸款公司應(yīng)定期組織培訓(xùn)，對貸款客戶進(jìn)行金融基本知識的普及以及貸款還貸相關(guān)法律法規(guī)知識的學(xué)習(xí)，不斷增強(qiáng)貸款客戶的信用意識，同時加強(qiáng)交流與互相了解，從根本上降低小額貸款公司的貸款損失風(fēng)險。（作者單位：天津財經(jīng)大學(xué)）

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