顧曉敏 徐長肖

摘要：盈利能力是商業(yè)銀行生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，所以建立能夠符合商業(yè)銀行自身特點(diǎn)的盈利能力評價(jià)體系至關(guān)重要。本文運(yùn)用因子分析法對中國16家上市銀行2010-2014年的盈利狀況進(jìn)行了定量分析。運(yùn)用SPSS軟件，在經(jīng)過主成分法提取因子、因子協(xié)方差矩陣檢驗(yàn)后，得出了評價(jià)上市銀行“盈利性綜合實(shí)力”的綜合指標(biāo)，并對16家上市銀行綜合能力進(jìn)行排名。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；盈利能力；因子分析

一、引言

商業(yè)銀行不同于一般企業(yè)，它有著自己的特色，衡量公司盈利能力的方法未必適用于銀行，銀行存在著考評機(jī)制不科學(xué)的現(xiàn)象，無法適應(yīng)現(xiàn)代社會(huì)高速發(fā)展的迫切需要。所以建立合適的衡量商業(yè)銀行的指標(biāo)很重要。建立商業(yè)銀行盈利能力評價(jià)體系的目的是判斷商業(yè)銀行的盈利能力、發(fā)展?jié)摿?、考察商業(yè)銀行的生存能力和鑒別銀行的整體運(yùn)作。因此，評價(jià)指標(biāo)既要考慮現(xiàn)在又要考慮未來：既要考慮局部的盈利能力，又要考慮整體的盈利水平。另外，商業(yè)銀行作為特殊的金融企業(yè)，盈利能力的分析既具有一般性，又具有特殊性。因此商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中必須以盈利性為目標(biāo)，同時(shí)又要具備一些抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，以滿足安全性的要求，并協(xié)調(diào)好盈利性、安全性、流動(dòng)性之間的關(guān)系。

本文運(yùn)用因子分析法對中國16家上市銀行盈利指標(biāo)進(jìn)行篩選，最終得到評價(jià)上市銀行“盈利性綜合實(shí)力”的綜合指標(biāo)。因子分析法就是從研究變量內(nèi)部相關(guān)的依賴關(guān)系出發(fā)，把一些具有錯(cuò)綜復(fù)雜關(guān)系的變量歸結(jié)為少數(shù)幾個(gè)綜合因子的一種多變量統(tǒng)計(jì)分析方法。

二、樣本選擇與變量選取

（一）樣本選擇

本文的樣本選擇的是我國16家上市商業(yè)銀行：中國建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、浦東銀行、中國民生銀行、平安銀行、南京銀行、中國工商銀行、寧波銀行、中信銀行、中國銀行、光大銀行、招商銀行、北京銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行。

（二）變量選取

指標(biāo)經(jīng)過多次試驗(yàn)并結(jié)合國家相關(guān)監(jiān)管條例以及參考杜邦分析法等較成熟的理論后選取了較有代表性的10個(gè)指標(biāo)，X1：總資產(chǎn)利潤率（%），X2：總資產(chǎn)凈利潤率（%），X3：股本報(bào)酬率（%），X4：凈資產(chǎn)報(bào)酬率（%），X5：凈資產(chǎn)收益率（%），X6：加權(quán)凈資產(chǎn)收益（%），X7：每股收益（元），X8：每股未分配利潤（元），X9：每股凈資產(chǎn)（元），X10：凈利潤增長率（%）。數(shù)據(jù)來源于各上市商業(yè)銀行年報(bào)，時(shí)間區(qū)間選取了2010-2014年，所使用的統(tǒng)計(jì)軟件是SPSS17和Excel。

三、實(shí)證研究

1.做因子分析要通過巴雷特球形檢驗(yàn)和KMO檢驗(yàn)

KMO and Bartletts Test

Kaiser-Meyer-Olkin Measure of Sampling Adequacy..693

Bartletts Test of Sphericity

Approx.Chi-Square1414.436

df45

Sig..000

從上表可以看出，sig.=0.000，且KMO值是0.693，說明適合做因子分析。

2.選取公共因子

利用SPSS17進(jìn)行因子分析能夠得出10個(gè)特征值的因子貢獻(xiàn)率情況：

由上表可以看出，前三個(gè)主成分的特征值都大于1，且第一個(gè)主成分解釋了總的41.539%；第二個(gè)主成分解釋了總的35.075%；第三個(gè)主成分解釋了總的13.708%。3個(gè)因子總共解釋了90.322%，解釋超過85%，非常好。因此可以用3個(gè)公共因子代替原來的10個(gè)變量。

用f1、f2、f3表示提取的三個(gè)主成分量，綜合評價(jià)指標(biāo)即是：

=45.99%f1+38.83%f2+15.18%f3

3.銀行盈利性綜合實(shí)力得分及排名

根據(jù)如上綜合評價(jià)指標(biāo)公式，對我國的16家商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行計(jì)算，并根據(jù)綜合得分進(jìn)行排名。如下表是2010-2014年綜合排名情況：

從上表可知，我國16家上市商業(yè)銀行在2010-2014年5年盈利能力綜合得分的變化，我們可以看出，興業(yè)銀行、平安銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行、華夏銀行、寧波銀行、北京銀行七家銀行盈利比較好；交通銀行、南京銀行、民生銀行、建設(shè)銀行、工商銀行、中信銀行經(jīng)常變化不定且盈利能力一般；中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、光大銀行盈利能力相對比較差。

四、結(jié)論

本文以16家上市商業(yè)銀行為研究對象，

運(yùn)用因子分析法建立盈利能力評價(jià)系統(tǒng)，通過指標(biāo)體系，計(jì)算出16家樣本商業(yè)銀行的綜合得分以及排名，從而可以看出各銀行的盈利能力水平，有利于我國商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)在快速發(fā)展的市場上占有有利位置。研究盈利能力評價(jià)體系是一個(gè)長久而有意義的工作，還有待深入研究。（作者單位：東華大學(xué)）

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