于豐澤

摘要：作為一項關(guān)系國計民生的大事，有關(guān)退休的決策逐漸引起了學(xué)術(shù)界與普通民眾的廣泛關(guān)注，尤其是延遲退休的決策。以往的學(xué)術(shù)研究往往忽視了從人力資本角度對延遲退休的分析。但人力資本作為經(jīng)濟增長的重要源泉，對退休的影響顯著、不容忽視。本文基于人力資本的視角，通過已有的文獻，對延遲退休進行了進一步整合分析。

關(guān)鍵詞：延長退休年齡；人力資本；投資

近年來，關(guān)于延長退休年齡的話題受到民眾的廣泛關(guān)注，頻頻進入熱門搜索詞匯榜。對于退休年齡的廣泛關(guān)注主要是因為退休年齡關(guān)系國計民生，關(guān)系到每一個人工作與閑暇時間的分配、養(yǎng)老的安排與保障，是人們最基本的生活內(nèi)容之一。雖然大家廣泛認可退休對于人們生活的重要性，但對于是否應(yīng)該延遲退休這一問題，社會各界普遍存在廣泛的爭議。民眾對此普遍持反對意見，因為延長退休年齡會使得個人增加工作時間而減少退休后休閑時間，看似減少了個人效用和福利；與之相反，專家學(xué)者偏向于延長退休年齡，認為延遲退休有助于緩解養(yǎng)老負擔(dān)、防止基本養(yǎng)老保險個人賬戶“空賬”運行等。

學(xué)術(shù)界對于延長退休年齡的研究進行較早，與之相關(guān)的文章也較多，之前的研究較少涉及到人力資本范疇，但人力資本已經(jīng)成為一種重要的經(jīng)濟增長源泉，并且在退休這一行為中扮演舉足輕重的角色。所以本文在前人的基礎(chǔ)之上，基于人力資本視角，重新整合并探究延長退休年齡的背景以及必要性，并進一步分析延長退休年齡對人力資本的影響，同時從人力資本角度對延遲退休進行政策性分析。

一、延長退休年齡的人力資本背景

1.人口壽命及結(jié)構(gòu)

隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)的不斷進步，人們生活水平普遍上升，人均壽命也不斷延長。聯(lián)合國經(jīng)濟與社會部人口司發(fā)表的“全球人口預(yù)測”顯示，我國人口平均壽命將于21世紀中葉攀升到85歲。

與此同時，實行計劃生育政策的效果逐漸顯現(xiàn)，伴隨著人口死亡率的下降，我國人口出生率也在不斷下降，已經(jīng)完成了從高出生率、高死亡率向低出生率、低死亡率的人口增長模式的轉(zhuǎn)變，這就不免帶來了人口老齡化的問題。

據(jù)2010年第六次全國人口普查主要數(shù)據(jù)公報（第1號），我國60歲及以上人口占總?cè)丝诘?3.26%，其中65歲及以上人口占8.87%。同2000年第五次全國人口普查相比，我國60歲及以上人口的比重在十年間上升2.93個百分點，65歲及以上人口的比重在十年間上升1.91個百分點。預(yù)計到 2020 年我國 60 歲以上的人口比重將達 14.69%。這些數(shù)字意味著歐洲用了半個世紀所走的人口老齡化過程，在中國只需 20 年時間。

當然，與我國人均壽命的增加協(xié)同的是人口健康水平的顯著上升，這得益于我國近年來醫(yī)療保健等消費的增加，對醫(yī)療保健的投資也是人力資本投資的一部分。

人均壽命的延長本身就是人力資本數(shù)量充足的表現(xiàn)，而人口老齡化使得我國人力資本逐漸偏向集中于老齡勞動力人口。勞動者在醫(yī)療保健等方面的消費與投資也提高了人力資本質(zhì)量，并且健康水平和壽命的延長，使得勞動者在到達法定退休年齡時，仍然具有較高的人力資本存量，具有工作的動力、熱情與能力。

2.教育結(jié)構(gòu)及其年限

我國的教育事業(yè)在改革開放之后取得了長足的發(fā)展，在全國范圍內(nèi)普遍推行了九年義務(wù)教育，條件相對較好的地區(qū)實行了十二年制的義務(wù)教育，高等教育逐步走向了大眾化，人們越來越感受到了優(yōu)質(zhì)的教育。另一方面，受教育程度的普遍提高也意味著人們的受教育年限在不斷增加，起始工作的年齡必然相應(yīng)退后，無形中壓縮了工作年限，影響人力資本效力的發(fā)揮。

逐漸提高的教育水平和逐漸增加的教育年限，對應(yīng)的是平均人力資本投資的上升，人們花費更多的成本用于人力資本投資，相對來說開始收益的年限則向后延長，也就是收益的總年限在下降。這與要求人力資本投資年限上升的客觀現(xiàn)實之間存在偏差。如果仍然維持當前法定退休年齡不變，則會抑制人們進行人力資本投資的熱情，降低人力資本投資水平，同時也造成了高質(zhì)量的人力資本的浪費。

何況我國教育水平雖然有所提高，但仍然存在不少問題，如總量不斷增加，但教育投資占GDP的比重仍然較少；教育水平不均衡，投資差異較大等。這更需要我們珍惜寶貴的人力資本。

二、延長退休年齡的必要性

我國現(xiàn)行的退休制度起源較早。《國務(wù)院關(guān)于安置老弱病殘干部的暫行辦法》和《國務(wù)院關(guān)于工人退休、退職的暫行辦法》（國發(fā)〔1978〕104號）文件中規(guī)定了我國退休年齡的限制。在包括全民所有制企業(yè)、事業(yè)單位和黨政機關(guān)、群眾團體的工人中，特殊情況除外，男性年滿六十周歲，女性年滿五十周歲，并且連續(xù)工齡滿十年的可以退休。

從人力資本視角來看我國現(xiàn)行的退休制度，會發(fā)現(xiàn)許多不利于人力資本投資和積累的方面。退休年齡應(yīng)該隨著人均壽命的延長和教育年限的增加而延長。

1.生命周期合理規(guī)劃

退休年齡的設(shè)定是基于個體生命周期中人力資源的分布而設(shè)定的。在人的整個生命周期中，人力資本投資較高，收益比較低，隨著年齡的增長，人力資本投資的收益逐漸顯現(xiàn)。但是當?shù)竭_一定的界限后，人力資本折舊老化嚴重，且新投資沒有及時補充，再加上到達一定年齡階段后，人的生理、心理能力的逐漸下降，人力資本投資的收益也逐漸下降。所以在整個生命周期中，人力資本投資收益形成倒U型分布，在到達最高點后逐漸下降。而較低的人力資本投資收益也就意味著閑暇的機會成本較低，所以除早年外，閑暇活動主要集中在晚年，即勞動者到達一定年齡后退休。

賴德勝、田永坡（2004）指出，勞動者的效用主要來自于消費和閑暇，在既定的人力資本水平下，勞動者在一定的預(yù)算約束下合理規(guī)劃自己的消費和閑暇時間，同時規(guī)劃自己當前消費與未來消費以使得自己效用最大。隨著人均壽命的延長，消費者在整個生命周期中的規(guī)劃也應(yīng)該及時調(diào)整，在收入不變時，為維持不變效用，應(yīng)該有更多的時間用于工作，以滿足自己未來更長時間的消費。

田永波、鄭磊和曹永峰（2008）指出隨著我國人均壽命的普遍延長和教育年限的不斷增長，人力資本投資收益曲線逐漸向右平移，也就意味著收益最高的逐漸右移，相應(yīng)的退休年齡也應(yīng)該向右移動。即退休年齡的設(shè)定的一般規(guī)律應(yīng)該隨著人均壽命的提高和人力資本投資年限的延長而延長。

現(xiàn)在社會上存在“返聘”現(xiàn)象，就是勞動者在現(xiàn)行退休制度下追求效用最大化、合理規(guī)劃生命周期的行為。

2.避免人力資源浪費

我國現(xiàn)行的退休制度相對于實際情況，已經(jīng)存在一定的不適應(yīng)性，造成一定的人力資源的浪費。這是因為以下幾點原因。

（1）健康水平的提高使得到達退休年齡的人仍然具有較高勞動力。逐漸提高的生活水平和醫(yī)療健康水平，提高了勞動者的勞動能力，減少了人力資本折舊速度，到達法定退休年齡時，大部分人的人力資本存量仍然較高。如果忽視了這部分人力資本，不僅是一種資源的浪費，也將會給我國本就因為人口老齡化而稀釋的人力資本存量變得更加緊缺。

（2）人力資本投資回收期延后。朱永利（2013）指出，隨著勞動者受教育年限的增長和人均壽命的延長，勞動力人力資本峰值出現(xiàn)普遍后移難免造成人力資本的閑置和浪費。隨著我國教育年限的增加，勞動者進行人力資本投資的年限增加，開始回收人力資本投資的年限延后。若繼續(xù)按照原來的退休年齡計算，高人力資本的勞動者回收投資年限反而下降，人力資本投資收益率下降。本來還未完全回收收益的人力資本被迫退出工作崗位，造成了很多的人力資本浪費。推后的人力資本投資回收期和勞動者壽命的延長，使得人力資本折舊出現(xiàn)新的趨勢，投資收益倒U型曲線峰值向后推移。如果繼續(xù)按照原有法定退休年齡退休，會造成人力資本浪費。

（3）高人力資本與低人力資本投資收益不協(xié)調(diào)。根據(jù)人力資本存量的高低，可以將勞動者分為兩部分：一部分是具有高人力資本存量的勞動者，他們受教育年限高，專業(yè)技能較強；另一類具有較低的人力資本存量的勞動者，他們一般從事簡單的體力勞動?，F(xiàn)在我國實行的是基本統(tǒng)一的退休年齡制度，高人力資本和低人力資本雖然擁有不同回收率，卻被迫在統(tǒng)一時間退休。

不過我國現(xiàn)在一些制度給予這些高人力資本勞動者較為寬松的退休政策，如大學(xué)教授等，在到達一般法定退休年齡時，仍然具有非常高的人力資本存量，甚至高于平均人力資本存量，學(xué)校仍然可以繼續(xù)聘用教授，減少高人力資本的浪費。

三、延長退休年齡對人力資本的影響

1.人力資本投資

人力資本投資是通過增加人的資源而影響未來的貨幣和物質(zhì)收入的各種活動，包括正規(guī)教育、在職培訓(xùn)、醫(yī)療保健以及勞動力遷移等。隨著我國教育水平和人均壽命及健康水平的提高，逐步延長收益獲得年限的要求逐漸顯現(xiàn)，即延長退休年齡。

延長退休年齡使得人力資本投資收益年限上升，投資回報率相應(yīng)增加，從未來收益角度考慮，這將會更加激勵人力資本的投資。人們會更加愿意投資于教育、醫(yī)療保健，并更加用于進行勞動力遷移，更多的人愿意投資于人力資本，這將增加我國人力資本存量和提高人力資本質(zhì)量。

賴德勝、田永波（2004）指出，在統(tǒng)賬結(jié)合體系下，個人賬戶資金比例的增加有助于人力資本投資的增加。延長退休年齡后，個人支付賬戶資金相應(yīng)增加，進而有助于人力資本的投資。這是因為我國個人賬戶積累全部用于養(yǎng)老金的支付，繳費標準為職工收入的一定比例；基礎(chǔ)養(yǎng)老金為社會平均工資的一定比例。延長退休年齡后個人賬戶資金積累越多，對養(yǎng)老金水平影響越多，即工資收入對養(yǎng)老水平影響較多，所以勞動者有增加人力資本投資的激勵。一些國外學(xué)者基于現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老金模式從另一角度進行分析，如有學(xué)者認為父母的養(yǎng)老金來自子女一代支付的社會保障稅，子女收入越多，繳稅越多，父母養(yǎng)老收益更多，所以父母更有促進子女人力資本投資的激勵。

但是另一些學(xué)者則認為延長退休年齡將會減少人力資本投資。如Ehrlich and Lui（1998）認為父母退休后對子女的依賴程度降低，會降低父母對子女的人力資本投資。所以延長退休年齡使得父母年老后更少的依賴子女，不需要子女收入維持自己生活，所以會減少對子女的人力資本投資。另一方面，延長退休年齡減少了老齡勞動力的流動性，即降低了“遷移”這一人力資本投資。

2.人力資本存量

現(xiàn)在的中國正進入低出生率、低死亡率的人口增長模式，人均平均壽命延長，人口結(jié)構(gòu)出現(xiàn)變化，呈現(xiàn)老齡化趨勢?，F(xiàn)代人人均壽命延長、生活質(zhì)量提高、健康水平改善，使得人們在到達現(xiàn)階段法定退休年齡時，仍然具有較高的勞動力和人力資源水平，若在此時退休，就損失了這部分人力資本，所以已經(jīng)延長的人均平均壽命使得固定不變的退休年齡相對來說比較偏低。若延長退休年齡，本應(yīng)退出勞動力市場的這部分勞動力重新進入市場，增加勞動供給，提高了人力資本存量。

不過一些研究擔(dān)心延長退休年齡會增加老齡勞動力對年輕人的替代，即將青年人排擠出勞動力市場，降低人力資本存量。這樣的擔(dān)心有一定的科學(xué)性，即老年勞動力人力資本折舊嚴重，低于社會平均人力資本存量，延長退休會導(dǎo)致社會總?cè)肆Y本存量的下降。但是人力資本形成不僅限于正規(guī)教育，還包括在職培訓(xùn)和醫(yī)療保健，老齡勞動者人力資本存量并非完全下降，如醫(yī)生、教授等。同時考慮到老齡勞動者具有更加豐富的經(jīng)驗，而年輕人具有較為客觀的成長性，二者從事的職位并不具有完全替代性，所以老齡勞動者并不完全擠占年輕人的成長空間，社會總?cè)肆Y本存量不會下降。

當然，也有學(xué)者從另外的角度考慮延長退休降低人力資本存量。如董國強，張盈華、宋曉強（2010）認為父母對子女的養(yǎng)老依賴降低，會使得其對子女需求減少，進而減少生育率，勞動力供給相應(yīng)減少，人力資本存量將降低。

考慮現(xiàn)在社會中“返聘”的現(xiàn)象，也是人力資本爭取不到收益的客觀寫照。這部分一直存在的人力資本并不會對青年人就業(yè)產(chǎn)生巨大的沖擊，降低總?cè)肆Y本存量。

3.人力資本質(zhì)量

在關(guān)注老年人和青年人的人力資本時需要注意的是，老年人力資本質(zhì)量和青年人力資本質(zhì)量的不同。青年人成長空間較大，因為人力資本投資的折舊較少，相應(yīng)質(zhì)量較高。但是老年人人力資本折舊較嚴重，具有和時代脫節(jié)的可能性，且老年人再次進行人力資本投資、對人力資本進行保值增值的沖動較少。但是若延遲退休年齡后，老年人又增加的人力資本投資收益的可能性，對于這種激勵，會做出再次投資、以更新人力資本進行保值增值的沖動，這會客觀上提高我國總?cè)肆Y本質(zhì)量水平。

總體來說，延長退休年齡對人力資本具有正向促進作用，我國應(yīng)該延遲退休年齡，以提高我國人力資本數(shù)量與質(zhì)量。

四、人力資本視角的政策分析

1.培養(yǎng)人力資本觀念，認識延遲退休必要性。人力資本正逐漸成為一項重要而不可替代的資本，成為經(jīng)濟增長的重要動力。但是相對于物質(zhì)投資來說，我國人力資本投資遠遠低于各國平均水平，在質(zhì)量與數(shù)量上都存在一定的問題，人力資本投資形式不容樂觀。而且大多數(shù)民眾沒有認識到人力資本投資對自身的重要性，沒有形成從人力資本投資的角度分析問題的思維方式。這也就造成了現(xiàn)在很多民眾對延長退休年齡持反對意見。培養(yǎng)民眾的人力資本觀念，正確引導(dǎo)民眾認識延長退休年齡對自己的優(yōu)勢所在，是當前實現(xiàn)延長退休年齡政策的重中之重。張樂川（2013）基于實證分析，也指出人們對于延長退休年齡的準備并不充分。客觀環(huán)境以及改變，但是人們對勞動與退休的概念的認識卻還停留在原地，沒有發(fā)生根本性變化，這是不合理的。

2.逐步實現(xiàn)彈性退休，不能實行“一刀切”政策

從人力資本投資收益的角度來看，應(yīng)該推行分階段的彈性退休制度。勞動者個體的差異決定了勞動者各自所含的人力資本的差異。人力資本的存量是和個人的先天稟賦以及投入的時間、成本等緊密相連的，其形成是個經(jīng)過長期的工作培訓(xùn)和“干中學(xué)”艱苦的不斷積累的過程，其投資成本需要在隨后的工作收入中收回，并取得預(yù)期的收益。然而，人的生理年齡層次與人力資本存量變化存在著非同步性，技能型人力資本與一般性人力資本作用與經(jīng)濟增長的生命周期較早，而管理型人力資本與企業(yè)家型人力資本由于其載體所接受的教育期限較長，投入的成本較大，其人力資本存量作用于經(jīng)濟增長的生命周期則相應(yīng)往后移。另外，隨著年齡的增長，學(xué)習(xí)能力的減弱，加之長期的工作經(jīng)驗的剛性積累，職工個體的人力資本和新知識的脫節(jié)會日漸嚴重，人力資本的存量會因為折舊效應(yīng)而大幅度減少，并隨著年齡的增加有著加速折舊的效應(yīng)，但加速折舊的效應(yīng)又因人而異。因此，老年勞動力愿意繼續(xù)工作的時間因職業(yè)、因崗位、因人而表現(xiàn)出差別，不應(yīng)當一刀切地強制推行同一退休年齡。孫佳佳、吳錚（2009）通過實證分析得出，學(xué)歷越高的勞動者擁有較高人力資本存量，從事更加重要的崗位、承擔(dān)更加重要的責(zé)任，個人收入和福利更高，延長退休的期望更高。所以實行分階段的彈性退休制度是非常必要的。

3.降低高人力資本群體的社會保障水平

目前我國實現(xiàn)退休金雙軌制在一定程度上不利于社會公平，退休金差別越來越大。應(yīng)該逐漸減少高人力資本存量勞動者，尤其是公務(wù)員階層和同等待遇者的社會保障水平，將雙軌制變?yōu)閱诬壷?，讓弱勢群體更加享受較好的社會保障。對這一觀點形成支撐作用的是，社會保障水平的提高會促使提前退休的行為，受社會保障的人具有更早退休的激勵，即引致退休效應(yīng)。養(yǎng)老保險能夠改變?nèi)藗儗ξ磥淼念A(yù)期，消除勞動者晚年的后顧之憂，無須進行更多的儲蓄，提前退休愿望較強烈。而對于弱勢群體社會保障水平的提高，收入效應(yīng)將大于替代效應(yīng)，將有利于勞動者進行人力資本投資。（作者單位：國家開發(fā)銀行青島市分行）

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