關(guān)曉佳

摘 要：近年來，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，但在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的背后，卻有許多問題，物價(jià)上漲便是其中之一。物價(jià)上漲使百姓要花費(fèi)更多的錢去買同等數(shù)量的商品，因此，如何投資理財(cái)成為百姓的熱點(diǎn)話題，與此同時(shí)，中小企業(yè)貸款融資舉步維艱，正是在這種背景下，大量的投資擔(dān)保公司應(yīng)運(yùn)而生。投資擔(dān)保公司在運(yùn)行中暴露出了許多問題，亟需對(duì)其進(jìn)行法律監(jiān)管和完善。

關(guān)鍵詞：投資擔(dān)保；法律監(jiān)管；完善

一、投資擔(dān)保公司的發(fā)展進(jìn)程及現(xiàn)狀

（一）投資擔(dān)保公司的發(fā)展進(jìn)程

20世紀(jì)九十年代末，人民幣通脹嚴(yán)重，民間也曾出現(xiàn)過一股企業(yè)用高息吸儲(chǔ)融資的風(fēng)潮。當(dāng)時(shí)融資企業(yè)給出的高息大多為15%-20%的年息，那時(shí)的銀行同期存款利率比現(xiàn)在高出許多，盡管如此，很多老百姓還是愿意把錢存到融資企業(yè)里賺取利差。但好景不長(zhǎng)，隨著政府禁令的頒布，那些企業(yè)的融資行為被明令禁止，多米諾骨牌倒塌，眾人紛紛搶兌，融資企業(yè)紛紛破產(chǎn)。雖然因?yàn)樯鐣?huì)影響太大，政府也曾出面收拾殘局，但有些后遺癥并未徹底結(jié)束。

時(shí)過境遷，在21世紀(jì)的今天，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中發(fā)生的資金流動(dòng)量越來越大，尤其是人民幣通脹壓力逐漸增大，國(guó)家實(shí)行緊縮的貨幣政策，使銀行貸款變得愈發(fā)困難，與此對(duì)應(yīng)的是民間融資借貸行為的“復(fù)活”。各種投資擔(dān)保公司如雨后春筍般大量涌現(xiàn)，它們以誘人的利息吸納著閑置的民間資金進(jìn)行借貸經(jīng)營(yíng)運(yùn)作。

（二）投資擔(dān)保公司的現(xiàn)狀

隨著經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，百姓的生活水平逐漸提高，然而在通貨膨脹嚴(yán)重的社會(huì)背景下，如何理財(cái)成為他們關(guān)注的重點(diǎn)。

傳統(tǒng)的理財(cái)方式多種多樣，如：股票、基金、國(guó)庫券等，在過去的十幾年間，股票市場(chǎng)十分景氣，不少人通過炒股發(fā)家致富。但是股票“牛市”的終結(jié)，使人們開始重視股票投資風(fēng)險(xiǎn)與收益并存的特點(diǎn)，紛紛將手中的資金轉(zhuǎn)存銀行。

鑒于物價(jià)上漲的問題日益突出，國(guó)家開始實(shí)施緊縮的貨幣政策，提高存貸款利率，但是，銀行存款的利息遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足人們獲得高回報(bào)的要求。于是，大量的投資擔(dān)保公司便應(yīng)運(yùn)而生，他們通過利用民間閑散資金投資各種實(shí)業(yè)，并按照高于銀行存款利率兩三倍的標(biāo)準(zhǔn)給投資者支付利息。這種高回報(bào)讓許多人心動(dòng)并將錢投入其中，然而，好景不長(zhǎng)，近幾年，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度的降低，許多行業(yè)并不景氣，投資擔(dān)保公司開發(fā)的項(xiàng)目并未產(chǎn)生預(yù)期的收益，實(shí)業(yè)公司也因?yàn)橘Y金鏈斷裂紛紛破產(chǎn)，這便產(chǎn)生了全國(guó)各地的擔(dān)保公司的責(zé)任人陸續(xù)跑路的后果。

二、投資擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)行為涉及的法律問題

眾所周知，投資擔(dān)保公司是公司的一種，它理應(yīng)適用公司運(yùn)行的各項(xiàng)法律規(guī)定，而合法性是公司經(jīng)營(yíng)的前提，因此，本文提出了其中涉及的法律問題。

（一） 虛假出資、抽逃出資、虛構(gòu)注冊(cè)資本

投資擔(dān)保公司要想成立，必須進(jìn)行注冊(cè)登記，并領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照，而公司登記就要符合法律的規(guī)定。2014年新修訂的《公司法》第二十六條規(guī)定：“有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的全體股東認(rèn)繳的出資額。公司全體股東的首次出資額不得低于注冊(cè)資本的百分之二十，也不得低于法定的注冊(cè)資本最低限額，其余部分由股東自公司成立之日起兩年內(nèi)繳足；其中，投資公司可以在五年內(nèi)繳足。有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的最低限額為人民幣三萬元?！盵1]

根據(jù)以上規(guī)定可知，投資擔(dān)保公司屬于投資公司，故其只要一次性繳足注冊(cè)資本的百分之二十并超過三萬元的最低限額即可，其余的部分可以在五年內(nèi)繳清，這便為擔(dān)保投資公司虛假出資、抽逃出資、虛構(gòu)注冊(cè)資本提供了空間。許多投資擔(dān)保公司的注冊(cè)資本高達(dá)數(shù)千萬，但它們所繳納的注冊(cè)資本金是通過高息攬儲(chǔ)，直接從普通民眾手中獲取資金，在成功注冊(cè)之后，往往將這筆資金抽回，進(jìn)行實(shí)業(yè)投資，換句話說，這些公司的發(fā)起人和主要負(fù)責(zé)人并未投入一分錢或者投入很少，便可以通過高息轉(zhuǎn)貸，謀取暴利。

（二） 直接吸收資金，違規(guī)經(jīng)營(yíng)

我國(guó)《商業(yè)銀行法》第七十九條第二款規(guī)定：“未經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，擅自設(shè)立商業(yè)銀行，或者非法吸收公眾存款、變相吸收公眾存款，構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任；并由國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)予以取締?！盵2]

因此，無論是銀行還是金融機(jī)構(gòu)，要直接吸收公眾資金，都必須經(jīng)過銀監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)，而目前存在的眾多投資擔(dān)保公司，只有極少數(shù)是經(jīng)過銀監(jiān)會(huì)正規(guī)程序批準(zhǔn)的，大部分都是靠直接吸收資金并發(fā)放貸款的違法運(yùn)行模式來維持收益。

三、 對(duì)投資擔(dān)保公司的法律監(jiān)管與完善建議

（一） 完善與投資擔(dān)保公司相關(guān)的法律規(guī)定

投資擔(dān)保行業(yè)是我國(guó)新興的一個(gè)行業(yè)，因此，從法律層面來看，存在一定的立法空白。2014年新修訂的《公司法》，本意是鼓勵(lì)商業(yè)的發(fā)展，但這也給投資擔(dān)保公司提供了可乘之機(jī)?，F(xiàn)存的大多數(shù)投資擔(dān)保公司，是經(jīng)過登記注冊(cè)的，但它們并無任何實(shí)質(zhì)性的業(yè)務(wù)，單純靠吸收資金轉(zhuǎn)貸來維持運(yùn)轉(zhuǎn)，這并不符合《公司法》鼓勵(lì)商業(yè)發(fā)展的目的，相反這種投機(jī)行為是為法律所禁止的。

（二） 加強(qiáng)對(duì)投資擔(dān)保公司的法律監(jiān)管[3]

目前，金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管單位主要是銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)，這些機(jī)構(gòu)雖然每年都會(huì)查處大量違法違規(guī)行為，但是，對(duì)于投資公司這個(gè)群體，尚未有明確的監(jiān)管分工，三家機(jī)構(gòu)都無權(quán)對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管，由此，便導(dǎo)致了投資擔(dān)保大行其道，迅速席卷全中國(guó)。因此，要想加強(qiáng)對(duì)投資擔(dān)保公司的監(jiān)管力度，最根本的是要通過法律規(guī)定，將監(jiān)管權(quán)賦予相應(yīng)的機(jī)關(guān)。

（三） 發(fā)揮群體訴訟的作用，迫使投資擔(dān)保公司承擔(dān)法律責(zé)任

投資擔(dān)保公司迅猛發(fā)展的一個(gè)重要原因是法律缺乏對(duì)其責(zé)任的規(guī)定及強(qiáng)制措施?！胺o明文規(guī)定不為罪”，雖然很多人都認(rèn)為投資擔(dān)保公司的經(jīng)營(yíng)行為屬于非法吸收公眾存款，但法律并未明確界定哪些行為屬于“非法吸收公眾存款”，因此，法律規(guī)定的模糊性使投資擔(dān)保公司鉆了空子。

另外，在投資擔(dān)保公司投資失敗，負(fù)責(zé)人出逃的情況下，怎樣維護(hù)民眾的利益，是值得思考的問題。與投資擔(dān)保公司相關(guān)的案件，往往涉案范圍廣、金額大、社會(huì)影響大，因此，政府為了維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定，總是會(huì)出面解決問題，為投資公司埋單。然而，隨著此類案件的增多，政府已經(jīng)無力負(fù)擔(dān)損失，而群體訴訟[4]是最好的解決方案。群體訴訟既能通過法院判決使投資擔(dān)保公司承擔(dān)責(zé)任，保護(hù)民眾的利益，又能節(jié)約司法資源，提高司法效率。

隨著實(shí)踐的發(fā)展，投資擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)行為中的問題會(huì)逐漸暴露出來，要解決這些問題，就需要對(duì)相關(guān)的法律進(jìn)行完善，并加強(qiáng)對(duì)其行為的監(jiān)管。（作者單位：蘭州大學(xué)法學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

[1] 中華人民共和國(guó)公司法.2014.第26條.

[2] 中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法.2005.第79條第2款.

[3] 宋慶閣.論對(duì)投資擔(dān)保公司的法律監(jiān)管與完善[J].經(jīng)濟(jì)與法，2013（8）.

[4] 陳昆峰.建立和完善擔(dān)保公司運(yùn)營(yíng)中的法律規(guī)范體系[J].河南警察學(xué)院學(xué)報(bào)，2012（4）.

注解：

① 中華人民共和國(guó)公司法.2014.第26條.

② 中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法.2005.第79條第2款.

③ 宋慶閣.論對(duì)投資擔(dān)保公司的法律監(jiān)管與完善[J].經(jīng)濟(jì)與法，2013（8）.