摘 要：小額貸款公司在我國(guó)方興未艾，在解決農(nóng)村金融服務(wù)欠缺、中小企業(yè)融資難、融資貴等問(wèn)題上發(fā)揮了重要的社會(huì)作用和經(jīng)濟(jì)作用。但同時(shí)其制度設(shè)計(jì)和實(shí)際運(yùn)作之間存在著一些差距，如小貸公司的法律主體地位不確定、融資限制過(guò)多、法律監(jiān)管不暢通等問(wèn)題都亟待解決。另外、小貸公司一旦對(duì)存款業(yè)務(wù)處理不當(dāng)也容易觸碰非法集資的紅線。在這種背景下，對(duì)小額貸款公司的法律監(jiān)管就要既要考慮我國(guó)的民間借貸涉及的一系列法律規(guī)定，又要考慮目前我國(guó)整個(gè)金融市場(chǎng)的發(fā)展階段的需求，不能矯枉過(guò)正、抑制經(jīng)濟(jì)活力。

關(guān)鍵詞：小額貸款；融資；金融機(jī)構(gòu)；法律監(jiān)管

一、小額信貸的產(chǎn)生與發(fā)展

小額信貸這一術(shù)語(yǔ)是由“Microcredit”翻譯而來(lái)的。產(chǎn)生于20世紀(jì)70年代的小額信貸旨在向低收入群體和微型企業(yè)提供額度較小的信貸服務(wù)，消除貧困和發(fā)展農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。小額信貸的開(kāi)創(chuàng)者是經(jīng)濟(jì)學(xué)家尤努斯教授，其同時(shí)也是2006年度的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者。當(dāng)時(shí)的這位教授發(fā)展小額信貸的目的是在于幫助當(dāng)?shù)氐母F人尤其是那些貧困的女性獲得一定額度的資金來(lái)源，從而能夠她們幫助解決迫在眉睫的生存問(wèn)題。1995年成立的世界銀行扶貧協(xié)商小組（CGAP）對(duì)小額信貸的官方定義為“為低收入家庭提供金融服務(wù)，包括貸款、儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)和匯款服務(wù)。”對(duì)小額信貸的服務(wù)對(duì)象與項(xiàng)目完成了界定，同時(shí)也可以看出小額信貸在當(dāng)時(shí)的最大功能有著“扶貧”的特征。

在我國(guó)，小額信貸興起于上世紀(jì)九十年代的初期，首先中國(guó)農(nóng)村進(jìn)行試點(diǎn)，以國(guó)內(nèi)扶貧資金為支持進(jìn)行運(yùn)作。小額信貸不同于傳統(tǒng)的商業(yè)貸款或者扶貧政策，其不需要提供擔(dān)保的制度組織形式加強(qiáng)了與信貸人之間的直接聯(lián)系，更大程度上要基于借貸雙方的相互信任。而小貸同時(shí)也意味著貸款的額度較小，一般情況下不能超過(guò)當(dāng)?shù)氐娜司鶉?guó)民生產(chǎn)總值，且其服務(wù)對(duì)象也往往是農(nóng)村當(dāng)中的中低收入人群[1]。

建立小貸公司的最初目的是發(fā)展農(nóng)村金融服務(wù)體系，協(xié)調(diào)城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但是出于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的逐利性，小貸公司要想在農(nóng)村發(fā)展壯大，在當(dāng)時(shí)是比較困難的，其服務(wù)對(duì)象一方面本身的財(cái)富額度就不高，另一方面一般情況下自身的財(cái)富積累較漫長(zhǎng)，且一旦無(wú)法按時(shí)歸還貸款即便小貸公司進(jìn)行追索也難以收回?fù)p失的貸款。而隨著我國(guó)改革開(kāi)發(fā)的程度加深，小貸公司順應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步的要求，小額信貸已經(jīng)超出了其最初建立時(shí)的制度愿景，在很大程度上發(fā)揮了“金融市場(chǎng)”的調(diào)節(jié)劑的作用。盡管在我國(guó)最開(kāi)始進(jìn)行制度設(shè)計(jì)是的設(shè)立目的是為了引導(dǎo)資金流向農(nóng)村和欠發(fā)達(dá)地區(qū)、改善農(nóng)村的金融服務(wù)，但在目前的情況下，小額貸款公司的服務(wù)對(duì)象更多為低收入群體和個(gè)體經(jīng)營(yíng)者、微小企業(yè)，更加體現(xiàn)出來(lái)小額信貸的商業(yè)性質(zhì)。

二、小額貸款公司的現(xiàn)狀分析

根據(jù)《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，小額貸款公司被定義為指由自然人、企業(yè)法人或社會(huì)組織投資成立，禁止吸收公眾存款，經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)，以盈利為目的的有限責(zé)任公司和股份有限公司（銀監(jiān)發(fā)[2008]23號(hào)）。由此可以看出小額貸款公司目前在我國(guó)的法律性質(zhì)定位仍然為一般的企業(yè)法人，而非金融機(jī)構(gòu)。從而在目前的制度背景和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，結(jié)合小額貸款公司的業(yè)務(wù)性質(zhì)，可以得出結(jié)論小額貸款公司仍然為我國(guó)唯一能夠進(jìn)行合法的放貸業(yè)務(wù)的非金融機(jī)構(gòu)。但是小額信貸所經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)貸款業(yè)務(wù)是一項(xiàng)典型的金融業(yè)務(wù)，但是卻難以獲得銀行征信系統(tǒng)的支持，更不能直接使用信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)從而對(duì)借方的貸款、信用等級(jí)情況進(jìn)行了解，與此同時(shí)為了吸引客戶小額貸款公司最常用的就是無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保的貸款方式，這就意味著其將承擔(dān)客戶信用問(wèn)題所引發(fā)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)一旦集中爆發(fā)，對(duì)小貸公司來(lái)說(shuō)就是致命的打擊。

為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)存款人的利益、以及維護(hù)自身資金鏈的穩(wěn)定性，小額貸款公司如果完全按照“只存不貸”的限制來(lái)發(fā)展公司，是不能吸收公眾存款的，其所能依靠的資本也主要是公司股東繳納的資本金、捐獻(xiàn)資金、不超過(guò)兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金。但是這種操作模式就意味著小貸公司先天就有著后備資金不足、融資渠道狹窄且規(guī)模難以做大的劣勢(shì)。對(duì)小貸公司來(lái)說(shuō)無(wú)異于“坐吃山空”，只能依靠自身的資本積累，卻要等待著漫長(zhǎng)的貸款回收周期，就很容易出現(xiàn)資金未到回收期，但是業(yè)務(wù)的發(fā)展又需要不斷地對(duì)外提供貸款的中間斷層現(xiàn)象，這就意味著小額貸款公司會(huì)遭受資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。

出于維系自身發(fā)展的需要，小額貸款公司必須保證自己能夠收回貸款。而貸款的回收期越短則越有利于資金的融通，可是現(xiàn)實(shí)情況中不難發(fā)現(xiàn)，小額貸款公司并不具備銀行等大型金融機(jī)構(gòu)對(duì)客戶的信用分析能力，這就意味著小貸公司面臨著很大程度的為信用狀況低下的顧客服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致其對(duì)于自身資金收回的控制能力不足。為了規(guī)避這種風(fēng)險(xiǎn)，小額貸款公司還是愿意選擇具有雄厚資金支持的大型公司，或者具備品牌背書(shū)能力的公司，從而最大程度減少收貸風(fēng)險(xiǎn)、維系資金的穩(wěn)定性。小貸公司也會(huì)最大程度上縮短借貸的周期，更加希望從事短期借貸業(yè)務(wù)，從而能夠?yàn)榭蛻籼峁┒唐诘馁Y金借用服務(wù)之后迅速的收回本金和利息。但是，無(wú)論是以上兩種方式的任何一種都是與小額貸款公司最初設(shè)立的制度背景背道而馳的。

由此可見(jiàn)，雖然小額貸款公司最開(kāi)始的制度設(shè)計(jì)是為了幫助我國(guó)金融服務(wù)發(fā)展最不完善的農(nóng)村地區(qū)開(kāi)展小額借貸的義務(wù)。但是在實(shí)際的操作中不難發(fā)現(xiàn)，按照這一期許，小額貸款公司面臨的正是正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)所不愿意面對(duì)的三農(nóng)和中小企業(yè)的巨大資金缺口。許多小額貸款公司設(shè)計(jì)公司的目的最開(kāi)始在于獲得金融牌照，從而為進(jìn)軍村鎮(zhèn)銀行和銀行業(yè)做準(zhǔn)備，當(dāng)然目前我國(guó)對(duì)小額貸款公司的法律性質(zhì)雖然定義為企業(yè)法人，而非可以獲得種種好處的金融機(jī)構(gòu)，這種身份上的尷尬地位仍然沒(méi)有阻止許多小額貸款公司從事一些基本的借貸業(yè)務(wù)。但是實(shí)際的資金流向很大程度上并不是農(nóng)村欠發(fā)達(dá)地區(qū)，而是為了防止自身出現(xiàn)資金短缺，更多得流向了諸如房地產(chǎn)之類的高收益行業(yè)、個(gè)人和企業(yè)的招標(biāo)保證金等，擔(dān)任著墊付注冊(cè)資本的作用，實(shí)際上是一種過(guò)橋貸款。

三、小額貸款公司的法律監(jiān)管困境

我國(guó)目前的現(xiàn)實(shí)情況是對(duì)小額貸款公司進(jìn)行規(guī)范的法律位次較低，最高也只是金融規(guī)章和規(guī)范性文件，還遠(yuǎn)沒(méi)有上升到嚴(yán)格的法律層面[2]。故而小貸公司只是能夠從事放貸業(yè)務(wù)的企業(yè)法人，卻沒(méi)有獲得金融牌照，故對(duì)于金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管的法律體系就不能適用。但是小貸公司實(shí)際上的主營(yíng)業(yè)務(wù)正是金融業(yè)務(wù)當(dāng)中最為基礎(chǔ)與核心的借貸業(yè)務(wù)。這種不規(guī)范、不明確的尷尬法律地位使得小貸公司的法律監(jiān)管往往以先關(guān)部門(mén)的意見(jiàn)和通知類文件為依據(jù)，這是非常不完善的監(jiān)管方式。

在我國(guó)，對(duì)小額貸款公司的規(guī)制和監(jiān)督的主體是國(guó)家依法設(shè)立的小額信貸公司的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，《指導(dǎo)意見(jiàn)》授權(quán)各級(jí)升級(jí)政府主管部門(mén)擁有對(duì)設(shè)立小額貸款公司的行政許可權(quán)，但是其并沒(méi)有對(duì)小額貸款公司的市場(chǎng)準(zhǔn)入及退出機(jī)制做出完整的規(guī)范，但是地方政府對(duì)于小額貸款公司的行政處罰權(quán)的設(shè)置卻有缺陷。在當(dāng)前的制度體系下，小額貸款公司的行政處罰權(quán)散落在工商、公安、經(jīng)貿(mào)、銀監(jiān)會(huì)、人行等多個(gè)部門(mén)當(dāng)中，而這些部門(mén)依照各自智能各司其政，就造成了監(jiān)管權(quán)和行政處罰權(quán)分離的情況，其工作的有效性也受損[3]。造成的后果就是小貸公司的長(zhǎng)期發(fā)展處于一種監(jiān)管主體不到位、法律監(jiān)管不完善的不確定半真空狀態(tài)之中。

四、對(duì)小額貸款公司進(jìn)行法律監(jiān)管的建議

1.放松利率管制

眾所周知，風(fēng)險(xiǎn)投資公司向創(chuàng)業(yè)企業(yè)的投資收益率非常高，甚至能夠在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)數(shù)倍的利益，但是對(duì)小額貸款公司的利率管制確實(shí)非常嚴(yán)苛的根據(jù)我國(guó)2015年頒布的《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》的兩線三區(qū)規(guī)定，民間借貸約定的利息應(yīng)當(dāng)不突破24%，超過(guò)24%至36%之間的利息屬于自然債務(wù)，超過(guò)36%的部分屬于絕對(duì)無(wú)效的利息。同樣是風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)的股權(quán)性投資沒(méi)有管制，但是對(duì)于債券性投資卻層層設(shè)卡，嚴(yán)加管制，這顯然是不合理的[4]。小貸公司作為中國(guó)金融系統(tǒng)“毛細(xì)血管”—微型金融的重要組成部分，目前面臨的額度小、頻率高、管理成本高等問(wèn)題很大程度上都與其貸款風(fēng)險(xiǎn)大有關(guān)，因?yàn)樾≠J公司的大量貸款都是信用貸款，但是其本身又沒(méi)有信用識(shí)別能力，故而小貸公司應(yīng)當(dāng)獲得與其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

2.落實(shí)主體監(jiān)管責(zé)任

對(duì)小貸公司的監(jiān)管一方面建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，督促有關(guān)部門(mén)建立管理制度，落實(shí)監(jiān)管責(zé)任，如工商部門(mén)做好準(zhǔn)入把關(guān)、加強(qiáng)日常巡查和信用監(jiān)管，強(qiáng)度年度檢查，確保合法行使權(quán)力。另一方面也要避免多頭監(jiān)管造成的監(jiān)管層混亂以及被監(jiān)管方無(wú)所適從的局面，優(yōu)化監(jiān)管的細(xì)節(jié)分支，避免監(jiān)管層斷層的現(xiàn)象出現(xiàn)。監(jiān)管主體不僅要對(duì)規(guī)則的執(zhí)行負(fù)責(zé)，還要積極對(duì)規(guī)則的適用做出總結(jié)，和實(shí)踐中的經(jīng)驗(yàn)相配套，做到依法監(jiān)管與適度監(jiān)管相結(jié)合，不能損害金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與發(fā)展的活力。

主體監(jiān)管責(zé)任的確定后，就應(yīng)當(dāng)明確對(duì)小貸公司的準(zhǔn)入資格、業(yè)務(wù)范圍等進(jìn)行一系列細(xì)致的劃分和界定。要進(jìn)行嚴(yán)格的等級(jí)劃分制度和登記標(biāo)準(zhǔn)，允許符合條件的非政府組織的小貸公司組織轉(zhuǎn)化為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，并明確轉(zhuǎn)化的具體路徑和后續(xù)監(jiān)管事項(xiàng)[5]。

3.拓寬小貸公司資金渠道

小額信貸制度化必須解決小額信貸機(jī)構(gòu)的資金來(lái)源，只有得到法律上的明確，資金來(lái)源問(wèn)題才能最終解決[6]。在我國(guó)目前成立的小貸公司均為有限責(zé)任公司，故在股權(quán)融資上其融資方式來(lái)源單一主要為股東的增資擴(kuò)股，資金來(lái)源補(bǔ)充難以保障，這就需要對(duì)原股東進(jìn)行增資擴(kuò)股的激勵(lì)，同時(shí)要扶持民間資本參股，擴(kuò)展其股權(quán)融資渠道。在債券融資上，應(yīng)當(dāng)確定合理的杠桿率，多鼓勵(lì)其他的金融機(jī)構(gòu)與小貸公司進(jìn)行合作，同時(shí)要避免流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。目前我國(guó)的法律明確規(guī)定的小貸公司信貸不能吸收公眾存款，但是關(guān)于吸收公眾存款的具體細(xì)節(jié)卻語(yǔ)焉不詳。小貸公司目前“只貸不存”中的“不存”不應(yīng)當(dāng)完全等同于禁止接觸任何的存款，而是非法吸收的公眾存款。如法律可以明確規(guī)定小貸公司吸收存款的附加條件，根據(jù)不同等級(jí)限定它吸收存款的地區(qū)，可以要求借款人進(jìn)行強(qiáng)制性儲(chǔ)蓄[7]。

五、結(jié)論

小貸公司在我國(guó)很大程度上為中小企業(yè)的資金融通提供了幫助，但是其自身目前作為可從事借貸業(yè)務(wù)的非金融機(jī)構(gòu)的尷尬地位卻是亟待解決的問(wèn)題。與此同時(shí)，小貸公司目前的發(fā)展還面臨這一系列的制度困境和監(jiān)管失調(diào)等問(wèn)題。這需要多方主體貢獻(xiàn)力量、群力群策、多方協(xié)調(diào)。既要鼓勵(lì)小貸公司的發(fā)展、創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)活力、繁榮金融市場(chǎng)，又要加強(qiáng)法律監(jiān)管、堅(jiān)守法律底線。

參考文獻(xiàn)：

[1]趙瑞波.我國(guó)小額信貸市場(chǎng)發(fā)展窺探[J].人力資源管理，2016（06）

[2]白龍.小額貸款公司的法律分析——以法律監(jiān)管為視角[J].北方經(jīng)濟(jì)，2010

[3]孫俊東，林廣瑞.小額貸款公司的科學(xué)定位及監(jiān)管政策建議[J].財(cái)會(huì)月刊，2011（09）

[4]王建亞，馬鵬飛.對(duì)我國(guó)小額貸款公司法律監(jiān)管問(wèn)題的思考[J].金融理論與實(shí)踐，2011（06）

[5]吳穹.中國(guó)小額信貸若干法律問(wèn)題研究[D].天津大學(xué)，2012

[6]彭燁，小額貸款公司之法律保障[D].湖南大學(xué)，2007

[7]孫家駿.小額貸款公司法律問(wèn)題研究[D].復(fù)旦大學(xué)，2010

作者簡(jiǎn)介：

崔璐婷（1995.8.26）女，漢族，河北衡水人，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院2013級(jí)法學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)雙學(xué)位班。