【摘 要】自我國改革開放以來，各行業(yè)的不同企業(yè)都經(jīng)歷了不同程度的發(fā)展。當(dāng)今，很多企業(yè)在謀取發(fā)展的同時(shí)發(fā)現(xiàn)，企業(yè)也面臨著很多生存風(fēng)險(xiǎn)。其中企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為造成眾多企業(yè)遭遇生存危機(jī)的問題之一，引起了大家的關(guān)注。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個(gè)方面，同時(shí)由于其自身具有的性質(zhì)，也容易被企業(yè)管理層忽略，因此企業(yè)需要對財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行有效分析，梳理企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并采取相應(yīng)措施進(jìn)行有效防范。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；分析；防范

一、引言

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，任何企業(yè)的生存與發(fā)展都存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，而企業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)分為很多種，其中企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)面臨的眾多風(fēng)險(xiǎn)中最易發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在實(shí)質(zhì)上是企業(yè)因?yàn)閮?nèi)部或者外部的不確定事件發(fā)生，造成企業(yè)財(cái)務(wù)出現(xiàn)一定損失的可能性，從而對企業(yè)的收益及利潤產(chǎn)生一定的影響。對于我國眾多企業(yè)而言，不存在沒有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，因此企業(yè)只能在有限的范圍內(nèi)減小財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，降低企業(yè)遇到惡劣境況的概率。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以出現(xiàn)在企業(yè)融資、投資、收購、銷售等環(huán)節(jié)。而現(xiàn)今我國企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)控制能力較弱、相應(yīng)的市場經(jīng)濟(jì)制度不完善等原因也造成了我國企業(yè)面臨著超出世界平均水平的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的高低對企業(yè)能否健康有效經(jīng)營管理、收獲合理利潤有著重要影響。同時(shí)企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性，因此如何有效的進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析，并積極采取舉措對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范成為企業(yè)進(jìn)行有效財(cái)務(wù)內(nèi)部控制管理的重要內(nèi)容。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析

1.資金的獲取階段：企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)

任何企業(yè)的資金可獲得性、資金的時(shí)間價(jià)值等都會直接影響到企業(yè)的最終利潤和股東的所有者權(quán)益，因此對于任何企業(yè)而言企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)都是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要組成部分。對于大多數(shù)企業(yè)而言，獲取籌集資金的主要目的是為了擴(kuò)大企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營能力。當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)中的利率變動(dòng)過于劇烈時(shí)，可能會造成企業(yè)的籌資成本過高，甚至高于企業(yè)的利潤水平，最終造成企業(yè)資產(chǎn)損失；而融資方式的選擇即企業(yè)采取股權(quán)融資還是債權(quán)融資會影響到企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿的大小，最終影響到企業(yè)的利潤水平，這些都會給企業(yè)帶來一系列的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，在企業(yè)的資金獲取階段，企業(yè)是否能夠有效評估企業(yè)資金現(xiàn)狀及外部籌資環(huán)境，將直接影響到企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)，最終影響到企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和股東權(quán)益。例如，A上市公司現(xiàn)階段財(cái)務(wù)杠桿較低，企業(yè)負(fù)債率較低，但是由于企業(yè)的管理者并非企業(yè)的股東，只行使管理企業(yè)的職能，因此不愿意擴(kuò)大企業(yè)的負(fù)債，繼續(xù)采取發(fā)股的方式融資，而這也增加了企業(yè)的資金使用成本，加大了企業(yè)的負(fù)擔(dān)。該管理者雖然并沒進(jìn)行出格的管理行為，但其選擇的融資方式，看似是為了減小現(xiàn)時(shí)企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，但實(shí)質(zhì)上這使企業(yè)股東的權(quán)益受到了侵害，更不利于企業(yè)及時(shí)掌握市場發(fā)展的新動(dòng)向，調(diào)整策略以謀求長久發(fā)展。而這輪籌資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生造成了企業(yè)股東的嚴(yán)重不滿，引發(fā)了一連串企業(yè)生存危機(jī)。

2.資金的使用階段：企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)

對于企業(yè)而言，資金如何使用將會關(guān)系到其成本利潤率的大小及資金能否在未來有效收回等問題，對于企業(yè)的生存發(fā)展起到了重要作用。因此，如何控制企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)便成了企業(yè)需要進(jìn)行的重要的財(cái)務(wù)內(nèi)部控制問題。企業(yè)進(jìn)行投資主要采取直接投資和間接投資兩種投資方式，直接投資主要是企業(yè)通過直接對其他企業(yè)注入資金等方式進(jìn)行投資，存在投資項(xiàng)目的選擇風(fēng)險(xiǎn)，如果投資項(xiàng)目的選擇不當(dāng)會造成投入很難收回，直接影響到企業(yè)的資金狀況，嚴(yán)重時(shí)會導(dǎo)致企業(yè)的資金鏈條斷裂，面臨破產(chǎn)等威脅。間接投資是企業(yè)通過第三方金融中介機(jī)構(gòu)或其他平臺進(jìn)行證劵投資購買，這種投資方式可以適當(dāng)減小企業(yè)面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)，但仍然存在企業(yè)資金突然大幅度減值等可能性。

3.資金的運(yùn)行階段：企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

對于企業(yè)而言，主營業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理是企業(yè)在激烈的競爭中站穩(wěn)腳跟并不斷發(fā)展的保證，因此任何企業(yè)都需要在最大程度上降低本企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)包括企業(yè)在購買原材料、生產(chǎn)產(chǎn)成品及銷售產(chǎn)成品等經(jīng)營管理環(huán)節(jié)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。某些企業(yè)在采購原材料時(shí)對于市場上原材料的價(jià)格走向沒有進(jìn)行正確判斷，造成企業(yè)花費(fèi)高額資金購買原材料同時(shí)占用大倉庫進(jìn)行儲藏，這無疑給企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營帶來了巨大風(fēng)險(xiǎn)。某些企業(yè)在生產(chǎn)產(chǎn)成品時(shí)對于企業(yè)產(chǎn)成品生產(chǎn)過程中的材料領(lǐng)用把控不嚴(yán)，造成材料虛缺等問題，這也增大了企業(yè)的經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)。而在企業(yè)銷售產(chǎn)成品的過程中，企業(yè)可能因前期市場調(diào)查不足，或者市場需求突變造成滯銷現(xiàn)象出現(xiàn)，這會影響企業(yè)資金鏈的正常運(yùn)行，嚴(yán)重影響到企業(yè)財(cái)務(wù)的收支平衡，并會導(dǎo)致企業(yè)利潤率下降，企業(yè)虧損等現(xiàn)象出現(xiàn)。例如，S市的一個(gè)小型生產(chǎn)加工企業(yè)，負(fù)責(zé)煤氣灶中關(guān)鍵物件閥門的生產(chǎn)制造。但是，由于企業(yè)采購人員沒有及時(shí)關(guān)注重要原材料鋼材的價(jià)格變化，仍按以前的采購量購置了鋼材。但國際鋼材價(jià)格大跌造成企業(yè)生產(chǎn)成本激增，在激烈的市場競爭中無法保持優(yōu)勢地位。同時(shí)由于采購量較大，占用大量倉庫進(jìn)行原材料的保管也為企業(yè)帶來了較高的倉儲費(fèi)用，出現(xiàn)了較大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

1.認(rèn)清企業(yè)所處宏觀經(jīng)濟(jì)形勢，減小外部環(huán)境變化對企業(yè)財(cái)務(wù)造成的影響

隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷深化和發(fā)展，我國企業(yè)都處在瞬息萬變的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，而此時(shí)對于所有企業(yè)而言機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存。任何企業(yè)都不能保證自己的某一套運(yùn)行制度可以長久有效運(yùn)行下去，必須在變化的市場環(huán)境中不斷調(diào)整企業(yè)的生存戰(zhàn)略，認(rèn)清企業(yè)所處宏觀經(jīng)濟(jì)形勢以減小外部環(huán)境變化對企業(yè)財(cái)務(wù)造成的不良影響。因此各企業(yè)需要通過配備具有較高水平的市場環(huán)境分析團(tuán)隊(duì)，對本企業(yè)面臨的各方面境況進(jìn)行有效分析，選擇對企業(yè)生存發(fā)展有利的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營方式，減小企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，對于各企業(yè)而言，資金的籌集及使用都直接關(guān)系到企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，因此需要降低資金風(fēng)險(xiǎn)、減小資金的使用成本、使用高效財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)對資金籌集及使用的不同階段進(jìn)行詳細(xì)監(jiān)管。

2.增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的科學(xué)水平，減少決策失誤造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理水平的高低也將影響到企業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的控制能力及風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前的應(yīng)變能力。當(dāng)今我國很多企業(yè)不注重企業(yè)經(jīng)營過程中所發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，一味擴(kuò)張企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，但卻并沒有注重同行業(yè)的平均生產(chǎn)利潤率及效率，導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)成本較高，企業(yè)產(chǎn)品在激烈的市場競爭中不占優(yōu)勢，而這就需要企業(yè)增強(qiáng)財(cái)務(wù)管理的科學(xué)水平，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的不良指標(biāo)，找出可能會影響到企業(yè)繼續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵問題，不斷減少決策失誤造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)可以通過建立完善的內(nèi)部財(cái)務(wù)控制管理體系對企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行監(jiān)管，而對企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)狀況的監(jiān)管不能只局限于企業(yè)的財(cái)務(wù)部門，還需要涉及企業(yè)采購、生產(chǎn)、銷售等關(guān)鍵性的部門，只有各部門財(cái)務(wù)狀況均可以良好運(yùn)轉(zhuǎn)，才能保證企業(yè)整體不發(fā)生嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)需要謹(jǐn)防企業(yè)存貨過多、商品滯銷等現(xiàn)象的發(fā)生。

3.完善企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)中的重點(diǎn)問題

對于一個(gè)企業(yè)而言，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)將直接影響到企業(yè)的資本狀況和企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)大小。一般來說對于企業(yè)而言，企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿越大，企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也將越大，但過小的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又會浪費(fèi)企業(yè)的資金，減小企業(yè)的收益。因此，對于任何企業(yè)而言，都需要關(guān)注并逐步完善企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，利用好企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿的同時(shí)減小企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)對于一個(gè)企業(yè)而言，資本結(jié)構(gòu)的狀況好壞也會影響到其融資成本的大小，對于一個(gè)企業(yè)而言，如果其負(fù)債率過高，企業(yè)的破產(chǎn)可能性也就越大，那么企業(yè)融資的可能性利息就越高，這會導(dǎo)致企業(yè)在采購及生產(chǎn)等各個(gè)方面都因資本使用價(jià)格過高，而產(chǎn)生不穩(wěn)定的因素，致使企業(yè)容易出現(xiàn)資金鏈斷裂等現(xiàn)象的發(fā)生?？傮w來說，企業(yè)需要時(shí)刻關(guān)注企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，了解企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)中可能的異常項(xiàng)目，當(dāng)企業(yè)負(fù)債過多，已經(jīng)存在較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可以采取其他的方式進(jìn)行融資，減小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。并且需要保證企業(yè)現(xiàn)金流的完整，防止因?yàn)楝F(xiàn)金流斷裂給企業(yè)帶來不可預(yù)知的財(cái)務(wù)危機(jī)和企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)語

隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展及社會范圍內(nèi)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，任何企業(yè)都需要適當(dāng)引進(jìn)新型財(cái)務(wù)管理方法，減小企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對于企業(yè)的財(cái)務(wù)部門和內(nèi)部控制部門而言，需要加強(qiáng)對于企業(yè)生存之本——資金的重點(diǎn)關(guān)注與把握，協(xié)調(diào)包括所有人、債權(quán)人、股東在內(nèi)的各利益相關(guān)方面的利益，提高企業(yè)內(nèi)部控制的能力和財(cái)務(wù)人員應(yīng)對突發(fā)財(cái)務(wù)問題的能力。只有不斷提高企業(yè)分析與防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，才能保證企業(yè)不斷有序正常發(fā)展，為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出一份貢獻(xiàn)。

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