摘 "要：本文在理解廣東南方電信規(guī)劃咨詢設(shè)計院有限公司惠州分公司業(yè)務(wù)發(fā)展和運營規(guī)律，把握資金流動規(guī)律的基礎(chǔ)上，從管理規(guī)范（制度）、規(guī)?？刂疲ㄊ虑埃⑷粘I(yè)務(wù)處理（事中）、決策支持（事后）等對資金管理進(jìn)行整合，制定具體的資金運營措施，提出未來資金需求解決方案，形成有惠分特色的資金運營模式。最大化的提升資金運營能力，提高資金使用效率，降低資金使用成本。

關(guān)鍵詞：資金運營 體系 "運營能力

一、背景原由

根據(jù)《關(guān)于啟動公司資金運營體系建設(shè)的通知》（中國通服南方設(shè)計〔2013〕101 號）的文件要求，為提高廣東南方電信規(guī)劃咨詢設(shè)計院有限公司惠州分公司財務(wù)運營能力，突破業(yè)務(wù)發(fā)展的資金瓶頸，結(jié)合分公司業(yè)務(wù)特點和資金運營狀況，我們初步建立了惠州分公司資金運營體系，旨在通過該體系的有效運行，提高資金使用效率。

二、建設(shè)目標(biāo)

（一）完善項目管控體系，貫徹精確化管控策略，加強(qiáng)項目全過程的資金管控，提升惠州分公司項目運作管理能力和管理效能，進(jìn)而提升分公司整體財務(wù)價值和競爭力。

（二）在項目管控體系的基礎(chǔ)和外圍，通過以項目為顆粒度的資金預(yù)算管控，建立多層級的資金管控平臺，滿足惠州分公司資金管控需求，提供系統(tǒng)的手段和工具，提升項目資金運營效率。

（三）深入貫徹資金成本理念，通過“倒逼”機(jī)制，將資金管理向業(yè)務(wù)前端延伸，引導(dǎo)主動將資金使用成本作為項目收益評價的標(biāo)準(zhǔn)。在支撐業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)上，為業(yè)務(wù)承接和規(guī)劃提供參謀和依據(jù)，優(yōu)化業(yè)務(wù)戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)。

資金運營體系是以項目資金流管理為核心，在項目預(yù)核算體系基礎(chǔ)上的深度化，是豐富和完善全面預(yù)算管理的重要內(nèi)容。資金運營體系建設(shè)嵌入到業(yè)務(wù)流程和項目實施過程，將資金使用成本貫穿于項目實施各個環(huán)節(jié)。

三、體系框架

（一）資金管控總體思路

1、資金運營的核心思維框架。資金管理要遵偱三性原則：安全性、流動性、收益性。并且要考慮資金運營中可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險，把握好資金收益和資金風(fēng)險的平衡。

2、資金運營體系的構(gòu)建。資金運營體系的構(gòu)建過程不是單一的，當(dāng)中要考慮多方面的影響因素，只有多維度的同時完善，才能建立一個完整的資金運營體系?？剂康囊蛩匕ǖ幌抻谝韵马椖浚喝纾航y(tǒng)一的資金管理的目的、組織結(jié)構(gòu)、從業(yè)人員、業(yè)務(wù)流程、信息系統(tǒng)、內(nèi)部控制、績效衡量等等。

圖1 "資金管理的四個層次

3、資金管理的四個層次。要進(jìn)行有效的資金管理，對資金管理的層次要明晰，關(guān)于資金管理大致分為四個層次（見圖1），目前我們要構(gòu)建的是第三層次的資金運營工作。只有明確所處的管理層次，才能切實的制訂管控思路，抓住資金管控的工作重點。

4、資金管控措施。隨著業(yè)務(wù)發(fā)展及內(nèi)外部環(huán)境的變化，目前公司營運資金越來越緊張，做好資金管控，要同時從以下幾方面著手：①收款：計劃性、有效性;梳理流程，提高效率。②付款：管控措施，主要體現(xiàn)在預(yù)算管理。

（二）業(yè)務(wù)流程梳理

1、項目全周期的資金流管理

項目是公司業(yè)務(wù)經(jīng)營的基本單元，項目資金流管理是公司資金運營體系建立的基礎(chǔ)。項目資金流管理應(yīng)包括的主要內(nèi)容：項目資金流預(yù)算、時間安排、項目實際收款、付款管理、項目實施進(jìn)度與收付款進(jìn)度分析、項目資金成本核算、項目資金使用效率分析等。在項目立項-項目收支預(yù)算-項目進(jìn)度-項目結(jié)算-項目綜合分析-項目關(guān)閉整個完整的項目流程中融入資金流的管理，實現(xiàn)以項目維度為核心的資金管控。因此，以項目資金流為核心，在項目立項之初就要編項目資金收支計劃，開始項目資金流管理，是公司資金體系建設(shè)重要內(nèi)容和方向之一（見圖2）。

2、項目實現(xiàn)閉環(huán)管理

從項目立項→編制項目資金計劃→項目進(jìn)行、成本開支→項目產(chǎn)值績效配比結(jié)算→項目收入列帳→合作費配比→項目開票回款→合作費支付→項目完結(jié)的整個項目預(yù)核算過程，建立所有項目的閉環(huán)管理。在此過程中，有幾個關(guān)鍵控制點：一是要明確收入列帳原則。二是要有統(tǒng)一的成本開支標(biāo)準(zhǔn)。三是要有統(tǒng)一的預(yù)核算口徑。四是要明確開票條件、預(yù)付的因素、需要哪些結(jié)算資料、了解開票結(jié)算的流程等等。這些都是項目閉環(huán)管理的重要條件。

3、業(yè)務(wù)流與資金流的關(guān)系

項目資金流管理是資金運營體系建設(shè)的基礎(chǔ)，而項目資金流的管控與公司業(yè)務(wù)流程的實施密不可分。因此以業(yè)務(wù)流程的實施為主線，將項目資金流納入業(yè)務(wù)流程中進(jìn)行管理，在業(yè)務(wù)流程的全過程中對資金流進(jìn)行有計劃、有步驟的管理，從而達(dá)到有效規(guī)劃資金流。

4、業(yè)務(wù)流程特點和關(guān)鍵點

以設(shè)計業(yè)務(wù)為例，目前公司主要承接三大運營商的業(yè)務(wù)：電信、移動、聯(lián)通。根據(jù)以往以及未來的趨勢來看，三大運營商的業(yè)務(wù)承接方式均以招投標(biāo)為主，中標(biāo)后，根據(jù)運營商的任務(wù)書、委托書要求的內(nèi)容進(jìn)行項目的勘察、設(shè)計、咨詢等，根據(jù)項目的內(nèi)容和設(shè)計預(yù)算，簽訂單項合同，或者簽訂框架合同配訂單。當(dāng)項目啟動收費流程后，根據(jù)項目實施的進(jìn)度，收取該階段的費用。電信主要分兩階段：預(yù)付款和結(jié)算款。移動的收費流程相對來說稍顯復(fù)雜，主要分為三個階段：預(yù)付款、進(jìn)度款、結(jié)算款（初驗款）。聯(lián)通的收費流程比較簡單，設(shè)計出版完成后，工程驗收，審定設(shè)計費，直接結(jié)算。

圖2 "項目全周期各階段資金運營

（三）資金運營體系總體框架

通過對資金管理、業(yè)務(wù)流程及關(guān)鍵點的分析，對業(yè)務(wù)流程和資金流程進(jìn)行再造和優(yōu)化，利用系統(tǒng)手段，實現(xiàn)資金管理事前、事中和事后控制相結(jié)合的全面資金管理。以強(qiáng)化資金管理為主線，構(gòu)建資金運營體系。公司資金運營體系的總體框架如圖3所示：

圖3 "資金運營體系總體框架

在深刻理解業(yè)務(wù)發(fā)展和運營規(guī)律的基礎(chǔ)上，分析資金運營現(xiàn)狀，把握好資金變動規(guī)律，建立資金需求模型，關(guān)鍵點是做好應(yīng)收款項的管理和應(yīng)付款項的管理。另外，要對項目管控體系、應(yīng)收款六階段管理及應(yīng)付款的信用期、分段安排、票據(jù)使用管理等不定期進(jìn)行歸納總結(jié)，提高收款預(yù)測準(zhǔn)確性、提高付款調(diào)控能力，不斷優(yōu)化資金運營體系，實現(xiàn)合理、高效地使用資金，從而提高資金運營能力。

四、資金運營體系的實踐運用

（一）資金現(xiàn)狀分析

1、資金存量現(xiàn)狀分析。財務(wù)人員要通過對財務(wù)報表從資金角度的各項流向分析，分析各時點、各時期的資金存量，明確各階段可以使用的資金，并與業(yè)務(wù)發(fā)展的資金需求相結(jié)合，找出資金缺口。

2、應(yīng)收帳款余額及占收比分析。對近年應(yīng)收賬款從客戶維度進(jìn)行分析，分析不同客戶特點，以提高資金回收速度。

3、收支差及自由現(xiàn)金流現(xiàn)狀分析。資金存量是歷史累積指標(biāo)，現(xiàn)金流是當(dāng)期指標(biāo)，因此即使有充足的資金存量，也不一定有充足的現(xiàn)金流量。

（二）規(guī)律分析

1、回款分析。分析不同運營商回款規(guī)律分析并建立對應(yīng)的應(yīng)收賬款管理辦法及收費對策。

2、付款分析。按照“以收定支原則”，以收入進(jìn)度確定成本開支額度、以收款確定成本的支付、以未來收款合理安排未來的付款，實現(xiàn)削平資金波谷的目的。要從財務(wù)報表批露的資金狀況來摸清現(xiàn)金流現(xiàn)狀。弄清有哪些資金來源，如何安排資金使用。安排款項支付，要注意把握以下幾點：一是要細(xì)化對付款期的管理。二是要分類分階段支付管理。三是適當(dāng)時可以考慮使用各種銀行票據(jù)，減輕時點支付壓力。只有應(yīng)付款項管理前移，才能提升付款的統(tǒng)籌調(diào)節(jié)能力。

通過對應(yīng)收應(yīng)付款的規(guī)律分析，從根源上有效把握資金流準(zhǔn)確性，對確保公司整體運營的持續(xù)性、支撐各項業(yè)務(wù)順利開展、衡量資金流向、測算資金成本等都具有重要的指導(dǎo)意義。

（三）資金預(yù)算

1、全面預(yù)算管理。公司推進(jìn)以財務(wù)預(yù)算為核心的全面預(yù)算管理，建立惠分全面預(yù)算體系。加強(qiáng)財務(wù)預(yù)測與業(yè)務(wù)、市場的結(jié)合度，將財務(wù)與業(yè)務(wù)流轉(zhuǎn)、項目體系融合，組織實施財務(wù)決算，確保完成年度考核指標(biāo)。

通過資金運營體系建設(shè)要實現(xiàn)以損益預(yù)算、資金收支預(yù)算、資本性支出預(yù)算為主要內(nèi)容，以年度全面預(yù)算、季度分解預(yù)算、月度滾動預(yù)算為時間周期的全方位預(yù)算管理。

2、資金預(yù)算。資金預(yù)算是財務(wù)預(yù)算的重要組成部分。做好總體的資金收支預(yù)算，能更加科學(xué)、合理地安排資金投放，提高資金運營能力。

五、預(yù)期效果