摘 要：現(xiàn)實生活中投資者的私人所有權(quán)面臨著法律風險，使用大額人壽保單用作企業(yè)內(nèi)部金庫（以下簡稱內(nèi)庫）成為必要和可能。大額人壽保單用作內(nèi)庫的特性決定了該內(nèi)庫可以作為投資者儲存財富、合法規(guī)避風險和傳承財富的金融工具，而且具有很高的安全性。大額人壽保單用作內(nèi)庫在企業(yè)資產(chǎn)配置中具有重要作用。

關(guān)鍵詞：大額人壽保單;企業(yè)內(nèi)部金庫（內(nèi)庫）;安全性;資產(chǎn)配置;法律屬性

中圖分類號：D913.99 " 文獻標志碼：A " 文章編號：1002-2589（2015）29-0062-02

人壽保險合同是以人的壽命為保險標的保險合同。企業(yè)家可以將大額人壽保單用作內(nèi)庫，它具有避債、免稅和財富調(diào)節(jié)器的功能。同時，用大額人壽保單所建內(nèi)庫雖然屬于無形庫，但實際上也可以用作現(xiàn)金庫，因為保單規(guī)定了被保險人可以貸款的條款，用于建立內(nèi)庫的人壽保單所選用的險種其現(xiàn)金價值高、質(zhì)押貸款的比例高。大額人壽保單用作內(nèi)庫具有重要的實踐價值。本文從資產(chǎn)法律屬性的角度，闡述大額人壽保單用作內(nèi)庫的理論性和可操作性問題。

一、大額人壽保單用作內(nèi)庫的必要性和可能性

人壽保險合同是以死亡為給付保險金條件的保險合同，其受益人是由被保險人指定的。在我國，可用作內(nèi)庫的險種一般有兩全類和年金類保險。比如說，某公司的一款終身年金保險的保險責任約定：只要被保險人生存，每年就要按照保險合同約定的數(shù)額支付給他生存年金，除非被保險人身故才能支付其身故受益人累計保費的總和。人壽保單本身的這種特點，使其大額保單用作內(nèi)庫成為必要和可能。

（一）大額人壽保單用作內(nèi)庫的必要性

1.投資者的私人所有權(quán)面臨法律風險

我國《物權(quán)法》列出舉了公民的五種私人所有權(quán)：不動產(chǎn)、動產(chǎn)、儲蓄、投資和繼承權(quán)。根據(jù)《物權(quán)法》的相關(guān)規(guī)定，私人所有權(quán)受到與國家所有權(quán)、集體所有權(quán)同等待遇的保護，但這并不意味著私人所有權(quán)不面臨著法律風險。投資實業(yè)的風險不僅僅是投資款本身，還可能連帶投資者名下的五種私人所有權(quán)全部都成為債權(quán)人行使債權(quán)的對象。因為如果投資的組織形式是合伙企業(yè)的話，投資者一般需要對合伙企業(yè)債務(wù)承擔無限連帶責任。即便是投資公司，在中國目前的法治環(huán)境下，中國企業(yè)家的法律意識遠未達到理想的層次，企業(yè)家往往不由自主地把公司的財產(chǎn)和自己的財產(chǎn)混同起來，公司往往變成了企業(yè)家或者股東的自動提款機，那么法律風險隨之而來?！豆痉ā返?0條第3款規(guī)定：“公司股東濫用公司法人獨立地位和股東有限責任，逃避債務(wù)，嚴重損害公司債權(quán)人利益的，應(yīng)當對公司債務(wù)承擔連帶責任?！边@就是所謂的公司法人人格否認制度。此時，公司的債權(quán)人可以刺破公司面紗直接向公司股東（也就是投資者）行使直索責任，此時股東的有限責任就被否定了，那么風險自然也就隨之而來。

很顯然，一個企業(yè)僅僅靠在銀行建立賬戶解決資金周轉(zhuǎn)問題是遠遠不夠的，它只解決了資金的流動性問題，而其資金的安全性還遠遠達不到要求。一旦企業(yè)出現(xiàn)債務(wù)糾紛，對方提出保全訴訟，企業(yè)的銀行賬戶將會被凍結(jié)，企業(yè)的資產(chǎn)也會被查封。

2.保險制度成為合法避債的金融工具

在發(fā)達國家，信托制度可合法避債。信托避債的原理是：企業(yè)主（委托人）通過和信托公司（受托人）簽一個信托合同，把所要保護的資產(chǎn)交付給受托人保管打理，所委托資產(chǎn)的所有權(quán)便轉(zhuǎn)移到了受益人的名下。合同成立后的法律后果是這筆信托資產(chǎn)不受債務(wù)追索。這就是信托的防火墻作用。但2001年我國頒布的信托法規(guī)定，當委托人將信托資產(chǎn)委托給受托人時并沒有發(fā)生所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，仍然是債權(quán)人追償債務(wù)的對象，換言之，在我國信托財產(chǎn)沒有防火墻的功能。目前我國的信托公司經(jīng)營的都是商務(wù)信托，沒有民事信托。在我國，保險就成了合法避債最好的金融工具。保險有三個類型：保障型、理財型和資產(chǎn)保全型，這三種類型的保險，對投保人來說就都是要保值增值。《個人所得稅法》第4條規(guī)定，保險賠款不需要納稅?！侗ｋU法》23條規(guī)定，保單是不被查封罰沒的財產(chǎn)。《合同法》73條規(guī)定，受益保險金不用于抵債。債權(quán)相對于不動產(chǎn)、動產(chǎn)、儲蓄、投資和繼承權(quán)等私人所有權(quán)來說，是要“欠債還錢”;債權(quán)相對于人壽保單受益權(quán)來說，卻是欠債不還合理合法?！皦垭U不是唯一的理財工具，更不是收益最大的投資工具，但它是不可或缺的理財工具。債權(quán)債務(wù)活動中，對人壽保險不得提出代位權(quán)求償，可保全資產(chǎn)，使財產(chǎn)私有化?！盵1]很明顯，大額人壽保單是企業(yè)家保全資產(chǎn)的最佳工具。

（二）大額人壽保單用作內(nèi)庫的可能性

人壽保險合同與其他的商業(yè)合同不同，除了保險公司（甲方）和投保人（乙方）以外，還有被保險人和受益人等關(guān)系人?；谄湎嗷ブg法律關(guān)系的設(shè)計，大額人壽保單用作內(nèi)庫成為可能。另外，《保險法》規(guī)定投保人可以為被保險人。當投保人同時又是被保險人時，在沒投保以前在投保人手里的是貨幣，當資不抵債的時候要用于還債;但一經(jīng)投保這筆資金又以保險金的形式轉(zhuǎn)移到被保險人名下，經(jīng)過這道手續(xù)其性質(zhì)就發(fā)生了根本的變化，變成了永遠屬于被保險人的私人財產(chǎn)。正是進入人壽保單里的資金的高度安全性，決定了放進人壽保單里的資金就不會有任何的損失。于是，用大額人壽保單建立內(nèi)庫就成了很多成功企業(yè)家必備的企業(yè)經(jīng)營管理工具。

1.大額人壽保單的防火墻功能

《保險法》第10條第2款規(guī)定：投保人是指與保險人訂立保險合同，并按照合同約定負有支付保費義務(wù)的人?！侗ｋU法》第12條第5款規(guī)定：被保險人是指其人身受保險合同保障，享有保險金請求權(quán)的人。根據(jù)保險法的規(guī)定，作為乙方的投保人只有給作為甲方的保險公司交保費的義務(wù)，沒有從保險公司獲得保險金額的權(quán)利。財富的流向圖是，投保人把保費交給保險公司，在保險公司就變成了保險金額，保險金額是屬于被保險人的，保險公司只把他交給被保險人，這筆財富是單向流動的。也就是說，通過這一道手續(xù)，保費所承載的資產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移了。在這里，投保人交的是保費，所謂保費就是投保人為獲取被保險人的保障而給保險公司支付的費用，保費是保險公司承諾給被保險人保險金額的對價，在這里，相當于被消費掉了。

2.大額人壽保單的反向防火墻功能

《保險法》第18條第2款規(guī)定：受益人是指人身保險合同中由被保險人指定的享有保險金請求權(quán)的人。受益人是人壽保險合同所特有的主體有著獨特的法律地位，除有通知義務(wù)外不承擔任何其他義務(wù)。人壽保險合同中的受益權(quán)和我們?nèi)粘Ｉ钪兴f的受益權(quán)是截然不同的，日常生活中我們所說的受益權(quán)是指一般是現(xiàn)實的所有權(quán)，屬于既得利益。而人壽保險合同中的受益權(quán)是期得利益，僅僅是給保險公司的一種指示，指明保險公司被保險人身故以后這些利益的歸屬。在被保險人生存期間保單利益并沒有轉(zhuǎn)移，受益人沒有任何處分的權(quán)利?！侗ｋU法》的這一規(guī)定使得被保險人資產(chǎn)的安全度達到最高，以其他任何方式存在的財產(chǎn)都有漏財?shù)目赡?，人壽保單卻是滴水不漏。這一優(yōu)勢對于資產(chǎn)傳承也具有重大意義。資產(chǎn)傳承中最大的風險是所有權(quán)轉(zhuǎn)移的時間問題，這個時間點是無法提前預(yù)知的，資產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移得過早則資產(chǎn)所有人失去資產(chǎn)的掌控權(quán)，未來的生活的品質(zhì)將失去保障，資產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移得不及時又會產(chǎn)生很多后遺癥，給后人造成很多不必要的矛盾和糾紛。受益人沒有所有權(quán)，但法律地位和被保險人完全相同，他可以對抗債權(quán)人和法定繼承人，并且能免除所有的稅賦。

二、大額人壽保單式內(nèi)庫的特點與安全性

大額人壽保單式內(nèi)庫是合法庫與隱私庫，無成本庫與增值庫，虛擬庫與產(chǎn)權(quán)庫，以及戰(zhàn)略庫。而且，大額人壽保單式內(nèi)庫安全性很高。

（一）大額人壽保單用作內(nèi)庫的特點

1.大額人壽保單式內(nèi)庫是合法庫、隱私庫

大額人壽保單用作內(nèi)庫是實際上是按照法律程序與保險公司簽署的保險合同，受法律保護。首先，它區(qū)別于某些單位的小金庫、黑金庫;其次，也區(qū)別于企業(yè)主用其他家庭成員的名義開設(shè)的賬戶。根據(jù)國家相關(guān)法律規(guī)定，企業(yè)在登記注冊之日起，所有的銀行賬戶以及在其他金融企業(yè)所建立的賬戶都必須在工商管理部門和稅務(wù)部門登記報備，以便國家的管理和監(jiān)督。用大額人壽保單建立的內(nèi)庫賬戶不需要到任何部門登記報備，這個內(nèi)庫賬戶可能只有本企業(yè)掌控，甚至是只有企業(yè)主本人掌控。該內(nèi)庫賬戶由簽約的人壽保險公司負責管理，保險公司對該內(nèi)庫賬戶負有保密的義務(wù)。

2.大額人壽保單式內(nèi)庫是無成本庫、增值庫

大額人壽保單所建的內(nèi)庫實際上就是一份人壽保險合同，投保人與保險公司簽署保險單的過程就是建立內(nèi)庫的過程，不會產(chǎn)生任何費用。企業(yè)建立了這種內(nèi)庫就等于又辦了一家金融企業(yè)，是庫企合一的，建立內(nèi)庫的過程其實也就是投資的過程，相當于是企業(yè)主與保險公司建立戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，根據(jù)保險法規(guī)規(guī)定，人壽保險公司資產(chǎn)管理所獲收益的70%歸企業(yè)所有，保險公司所獲收益不超過30%。

3.大額人壽保單式內(nèi)庫是虛擬庫、產(chǎn)權(quán)庫

企業(yè)內(nèi)庫不是現(xiàn)金庫，它只是一紙合同，規(guī)范了內(nèi)庫里資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，不存在資金閑置和資源浪費的問題。人壽保單的最基本的功能就是解決了資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)問題，它既不屬于企業(yè)的資產(chǎn)，也不屬于家庭的資產(chǎn)，僅僅是屬于企業(yè)家的私人財產(chǎn)。

4.大額人壽保單式內(nèi)庫是戰(zhàn)略庫

宏觀上，保險是社會的穩(wěn)定器和經(jīng)濟的促動器;微觀上，保險是家庭的保護器和企業(yè)的發(fā)動機。如果一個企業(yè)家的內(nèi)庫足夠大，又能夠充分地運用好這個內(nèi)庫的功能，對原來的企業(yè)來說，就等于增加了一根支柱，一臺強大的發(fā)動機[2]。當企業(yè)內(nèi)庫與整個企業(yè)資產(chǎn)配置比例平衡時，就可以大大增加企業(yè)的安全性、穩(wěn)定性、靈活性和企業(yè)的綜合實力。

（二）大額人壽保單式內(nèi)庫的安全性

用人壽保單做企業(yè)內(nèi)庫是企業(yè)的賬戶和金庫中安全級別最高的一種。這表現(xiàn)在以下兩個方面。

1.人壽保單里的資金安全度最高

人最寶貴的是生命。從法律上說，生命權(quán)是人格權(quán)體系中位階最高的權(quán)利。而人壽保險則是以被保險人的壽命為保險標的、以生老病死為給付保險金條件的人身保險。也就是說，人壽保險的本來目的是為了轉(zhuǎn)嫁風險分擔損失，在關(guān)鍵的時候用來保命、救命的。反過來說，只要是人壽保單里的保險金額（保命的錢）就不會查封、凍結(jié)，也不用交稅、償債，在企業(yè)家眼里，這就是最好的內(nèi)部金庫。企業(yè)家思路的轉(zhuǎn)變路線圖是：投保人壽保險的目的由原來的用錢保命，轉(zhuǎn)變?yōu)橐陨拿x來保錢。只是簡單地用一紙合同改變了金錢的法律地位。從金融學(xué)的角度來說，就是將資產(chǎn)與人的生命合二而一，用生命的名義融資，或者是把資產(chǎn)融入人的生命里。只要人的生命存在，保單里的資金就永遠與生命同在。

2.大額人壽保單作為金庫的賬戶安全性最高

在銀行、證券和保險等金融業(yè)的三大行業(yè)中，保險業(yè)具有特殊的法律地位?！渡虡I(yè)銀行法》規(guī)定商業(yè)銀行可以破產(chǎn)，《證券法》規(guī)定證券公司也可以破產(chǎn)，保險法規(guī)定經(jīng)營財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)的保險公司也可以破產(chǎn)，但經(jīng)營人壽保險業(yè)務(wù)的保險公司除分立、合并外不可解散更不用說破產(chǎn)。換言之，人壽保險公司即使被合并或分立了，人壽保單的利益也不會有任何的損失。而任何企業(yè)在銀行或者證券公司所開的賬戶，只要這家銀行或者證券公司倒閉了所開賬戶的利益就會受到損失。

三、內(nèi)庫在企業(yè)資產(chǎn)配置中的作用

現(xiàn)代企業(yè)的競爭拼的不僅是資產(chǎn)數(shù)額，更重要的是資產(chǎn)的配置比例。只有企業(yè)的資產(chǎn)配置比例合理、平衡，才能在商戰(zhàn)中可攻可守、進退自如，也使得財產(chǎn)傳承最優(yōu)化。

1.從商戰(zhàn)攻守角度看內(nèi)庫在資產(chǎn)配置中的作用

一是從商戰(zhàn)防守的角度來分析。企業(yè)遇到債務(wù)糾紛，根據(jù)法律規(guī)定，企業(yè)的資產(chǎn)可能會因為債權(quán)人行使債權(quán)而一分錢不剩;而人壽保險單收益權(quán)這種獨特的資產(chǎn)卻一分錢都不會少。那么人壽保單中的資產(chǎn)在企業(yè)總資產(chǎn)中所占的比例，就是企業(yè)在遭遇債務(wù)糾紛時所要保護的資產(chǎn)的數(shù)量。一般來說，人壽保單中的資產(chǎn)占比為企業(yè)總資產(chǎn)的10%～30%。如果企業(yè)的安全度比較高，人壽保單中的資產(chǎn)占比可以低一些，如果是高風險行業(yè)人壽保單中的資產(chǎn)占比就要高一些。

二是從商戰(zhàn)進攻的角度來分析。資產(chǎn)配置很重要的一個指標是企業(yè)的價值與企業(yè)家的價值相匹配。企業(yè)的價值和企業(yè)家的價值是兩個完全不同的概念，兩者的匹配是企業(yè)是否健康的一個重要標志。形象地說，一個值錢的企業(yè)家率領(lǐng)一個不值錢的企業(yè)可以戰(zhàn)勝一個不值錢的企業(yè)家率領(lǐng)的值錢的企業(yè)。

2.從財產(chǎn)傳承的角度探索資產(chǎn)的比例傳承和分步傳承

辦企業(yè)的最終目的是企業(yè)家的個人幸福和整個家族的興旺發(fā)達。經(jīng)濟是基礎(chǔ)，當企業(yè)家掌控企業(yè)的時候，幸福就掌控在自己的手里，當把資產(chǎn)的掌控權(quán)交出去的同時，就把自己的命運也交到了別人的手上。在任何情況下企業(yè)主最大的風險就是：財富的創(chuàng)造者和他所創(chuàng)造的財富相分離。人壽保單最神奇的功效就是把錢財和自己的生命綁定在一起，用生命承載財富，讓財富擁有生命，用生命之庫承載一生的幸福和家族的未來。保持資產(chǎn)配置的動態(tài)平衡已經(jīng)是發(fā)達國家成功企業(yè)家一個重要的經(jīng)營原則。

參考文獻：

[1]薛子遷.不能查封的財產(chǎn)——利用保險產(chǎn)品保全資產(chǎn)[J].卓越理財，2006（8）：70.

[2]于桂紅，張星科.論人壽保險在企業(yè)主資產(chǎn)保全和傳承中的六大功能[J].法制與社會，2014（4）：240.