摘 要：近幾年來，我國第三方支付市場規(guī)模發(fā)展較快，特別是與互聯(lián)網(wǎng)金融較為密切的互聯(lián)網(wǎng)支付和移動支付發(fā)展迅速，已經(jīng)成為我國支付體系的重要組成部分。第三方支付在促進(jìn)我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的同時，也對商業(yè)銀行多項中間業(yè)務(wù)收入和信用中介角色產(chǎn)生一定沖擊，對其監(jiān)管也有待進(jìn)一步規(guī)范。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；第三方支付；銀行業(yè)務(wù)；影響

中圖分類號：F724.6 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A〓 文章編號：1003-9031（2015）07-0062-04 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2015.07.13

一、第三方支付發(fā)展現(xiàn)狀

（一）市場參與者眾多，交易規(guī)模增長迅速

截至2013年末，獲得央行第三方支付牌照的企業(yè)250家，其中，有網(wǎng)絡(luò)支付牌照的97家，有外資背景的2家。易觀智庫數(shù)據(jù)顯示，2013年我國第三方支付機(jī)構(gòu)各類支付交易規(guī)模達(dá)17.9萬億，比2012年增長43.2%，是2009年的5.96倍[1]。從第三方支付交易結(jié)構(gòu)來看，線下收單與互聯(lián)網(wǎng)支付在規(guī)模上占絕對優(yōu)勢，2013年占比分別為59.8%和33.5%。

（二）市場集中度較高，盈利主要靠手續(xù)費收入和沉淀資金利息

易觀智庫數(shù)據(jù)顯示，2013年以中國銀聯(lián)和支付寶、財付通為代表的集團(tuán)運營支付企業(yè)分別以42.51%、20.37%和6.69%的占比位居交易市場前三位，合計占比達(dá)69.6%，行業(yè)信譽度較高。其次是依靠走行業(yè)服務(wù)路線、以企業(yè)客戶為主要服務(wù)對象的快錢、匯付天下、易寶支付和環(huán)迅支付等獨立第三方支付企業(yè)占了近10%的市場份額，其他眾多支付企業(yè)市場占比均不到0.1%。從收入來看，第三方支付公司的顯性收入主要來自于商戶服務(wù)傭金等手續(xù)費收入以及客戶沉淀資金的利息①，隱性的收入則為客戶的資料和交易的行為信用記錄。

（三）互聯(lián)網(wǎng)支付持續(xù)快速增長，網(wǎng)絡(luò)購物為最主要交易來源，支付寶市場份額接近一半

艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，2013年我國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付金額比2012年增長46.8%，占第三方支付的33.5%，較2012年提高5.2個百分點。網(wǎng)絡(luò)購物占據(jù)最大份額（35.2%），其次是航空客票（13.2%），此外基金申購市場一躍成為第三大細(xì)分市場（10.5%）。從核心企業(yè)的交易規(guī)模份額看，2013年支付寶交易規(guī)模占比高達(dá)48.7%，位居首位；財付通占19.4%，位居第二；銀聯(lián)在線占11.2%，位居第三；三者市場份額合計近80%[2]。

（四）移動支付交易規(guī)模暴增，移動互聯(lián)網(wǎng)支付占比快速提升

艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，2013年我國第三方移動支付市場交易規(guī)模達(dá)1.22萬億，比2012年增長707.0%，占第三方支付市場的4.7%，較2012年提高3.5個百分點，轉(zhuǎn)賬、還款等個人應(yīng)用為主要的交易規(guī)模來源。從支付技術(shù)來看，遠(yuǎn)程移動互聯(lián)網(wǎng)支付在整體移動支付中的占比迅速提升，2013年占比高達(dá)93.1%，比2012年提高41.4%。市場研究公司尼爾森發(fā)布的《2013年移動消費者報告》顯示，中國智能手機(jī)普及率已達(dá)66%，移動支付必然成為未來第三方支付市場的爭奪焦點[3]。

（五）支付服務(wù)不斷深入，與金融的深度合作成為新的業(yè)務(wù)增長點

伴隨著信息技術(shù)的進(jìn)步，第三方支付不再只是一個網(wǎng)絡(luò)購物的支付工具，其服務(wù)范圍不斷擴(kuò)大。通過與基金、證券、保險等傳統(tǒng)金融企業(yè)合作，第三方支付公司的業(yè)務(wù)已逐步擴(kuò)展到基金支付、理財投資、資產(chǎn)管理和外匯結(jié)算等各類金融服務(wù)領(lǐng)域。因第三方支付公司掌握了部分銀行難以獲取的大量數(shù)據(jù)，他們在基礎(chǔ)支付服務(wù)基礎(chǔ)上開展了數(shù)據(jù)征信服務(wù)，以及小額信貸、供應(yīng)鏈金融服務(wù)等，有的還建立線下金融服務(wù)中心，實現(xiàn)了線上線下閉環(huán)交易。

二、第三方支付與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)比較

（一）與傳統(tǒng)支付模式比較

在傳統(tǒng)的支付模式中，商戶首先要與各商業(yè)銀行分別簽訂協(xié)議，再通過商業(yè)銀行網(wǎng)銀專用接口接收客戶資金到賬信息和訂單信息，跨行支付則通過中央銀行支付清算系統(tǒng)進(jìn)行結(jié)算。而在第三方支付模式下（見圖1），第三方支付系統(tǒng)在商戶與商業(yè)銀行之間搭建一個平臺，其支付平臺通過多點連接商業(yè)銀行，一點連接商戶，在進(jìn)行網(wǎng)上跨行支付時，各家商業(yè)銀行和商戶只需要以第三方支付平臺為對手進(jìn)行清算，簡化了商戶的在線收款方式。此外，第三方支付通過在不同銀行開立的中間賬戶完成二次結(jié)算，實現(xiàn)了大量小額交易在第三方支付平臺的軋差后清算，在一定程度上承擔(dān)了中央銀行的支付清算職能。

（二）與傳統(tǒng)銀行支付業(yè)務(wù)比較

第三方支付企業(yè)與傳統(tǒng)銀行機(jī)構(gòu)分別利用信息數(shù)據(jù)優(yōu)勢和信用優(yōu)勢發(fā)展各自優(yōu)勢業(yè)務(wù)，有競爭也有合作。目前銀行在大額及企業(yè)支付上優(yōu)勢明顯，而第三方支付的競爭力主要體現(xiàn)在小額、零售客戶端支付服務(wù)上，且一般不受網(wǎng)點或地域的限制。

1.網(wǎng)上支付體驗優(yōu)于傳統(tǒng)銀行。盡管傳統(tǒng)銀行用戶范圍廣、公信力較強，但資金結(jié)算周期長，對其他銀行接口不兼容，創(chuàng)新能力弱，在對個人及中小企業(yè)客戶的粘性上不如第三方支付企業(yè)高，針對零售客戶的網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)競爭力較弱。

2.小額轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)方面。第三方支付完勝傳統(tǒng)銀行。在異地/跨行轉(zhuǎn)賬和信用卡還款方面，第三方支付平臺盡管額度較傳統(tǒng)銀行低，但到賬時間快、費率低、創(chuàng)新能力較強，對傳統(tǒng)銀行的小額轉(zhuǎn)賬匯款業(yè)務(wù)手續(xù)費收入帶來不利影響。

3.生活繳費代扣代繳業(yè)務(wù)方面，第三方支付也有一定競爭優(yōu)勢。第三方支付企業(yè)支持銀行24小時不間斷服務(wù)，網(wǎng)上銀行只能實現(xiàn)部分公共事業(yè)費繳納，且辦理或取消代扣業(yè)務(wù)只能到柜臺排隊。同時，第三方支付平臺還不斷推出物業(yè)繳費等新型代扣代繳業(yè)務(wù)，有利于提高客戶的認(rèn)同感。此外，從各項業(yè)務(wù)的費率來看，第三方支付業(yè)務(wù)的費率也要低于銀行。

三、我國第三方支付的作用及影響

（一）有效促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展

如具有廣泛客戶基礎(chǔ)的支付寶、財付通等第三方支付企業(yè)，衍生出不同的金融產(chǎn)品和服務(wù)，很容易開展了互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務(wù)[4]。此外，第三方支付企業(yè)通過利用虛擬賬戶①記錄買賣雙方的支付行為，積累了大量的數(shù)據(jù)（如支付寶發(fā)布“電子對賬單”就是對買方信息的記錄，而對賣方，除了其營業(yè)執(zhí)照、經(jīng)營許可證、商品授權(quán)等靜態(tài)信息，還有其在支付寶上產(chǎn)生的大量動態(tài)信息，包括各種交易情況和支付情況）。同時其與外部商戶、外部機(jī)構(gòu)互換得到大量數(shù)據(jù)，構(gòu)建了其獨有的信用支持體系，從而為互聯(lián)網(wǎng)融資業(yè)務(wù)奠定了基礎(chǔ)。

（二）影響商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)和信用中介角色

1.商業(yè)銀行多項中間業(yè)務(wù)受到影響，但對盈利狀況影響有限。第三方支付平臺除了未擁有實體賬戶外，已建立相對獨立、與銀行功能類似的跨行結(jié)算賬戶體系，且手續(xù)費更低（部分甚至免費）、操作更加便捷，其發(fā)展已經(jīng)對銀行的支付結(jié)算、銀行卡、代理收付等多項中間業(yè)務(wù)形成了擠壓。

16家上市銀行2013年支付結(jié)算業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)和代理業(yè)務(wù)三項收入合計3103億元，較2012年增長21.7%，但增速較全部中間業(yè)務(wù)收入低1個百分點。特別是結(jié)算和清算業(yè)務(wù)，2013年合計僅增長9.4%，且有6家銀行結(jié)算收入出現(xiàn)負(fù)增長。從總體來看，由于受到影響較大的三項相關(guān)業(yè)務(wù)占商業(yè)銀行營業(yè)收入的比重較低，特別是小額跨行支付規(guī)模在整個支付體系中占比僅為1.9%，因此對銀行的盈利影響有限。

2.銀行存款來源受到影響，非備付金銀行活期存款外流。目前，用戶可以通過網(wǎng)上銀行等多種渠道為第三方支付賬戶充值，導(dǎo)致銀行活期儲蓄的流動與流失，最終使得非備付金存管銀行活期存款外流。一是活期儲蓄轉(zhuǎn)換為第三方支付機(jī)構(gòu)的客戶備付金。依托第三方支付的信用中介功能，買賣方收付款時間差為第三方支付帶來巨額已收代付的沉淀資金。如以2013年支付寶日均交易額60億元、平均周轉(zhuǎn)時間5天測算，沉淀資金余額超300億元。二是第三方支付機(jī)構(gòu)的客戶沉淀資金集中于備付金銀行，即客戶備付金會向少數(shù)幾家銀行集中②。三是活期儲蓄支付形成的備付金將部分轉(zhuǎn)為一年以內(nèi)的定期存款③。資金周轉(zhuǎn)導(dǎo)致會有數(shù)額相對穩(wěn)定的備付金沉淀在第三方機(jī)構(gòu)的賬戶內(nèi)，也即部分備付金完全可以以單位定期存款、單位通知存款、協(xié)定存款等形式存放在銀行。此外，隨著第三方支付的高速發(fā)展，其業(yè)務(wù)逐步向代理基金和互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)阮I(lǐng)域拓展，這將對定期存款形成分流和競爭。

3.銀行信用中介角色受到?jīng)_擊?？旖葜Ц兜陌l(fā)展使銀行中介的角色進(jìn)一步被邊緣化?？蛻粼诮壎旖葜Ц吨螅y行認(rèn)證服務(wù)的界面與消費者支付的流程出現(xiàn)隔離，銀行失去了在支付環(huán)節(jié)對客戶信息的掌控，第一時間獲取數(shù)據(jù)的是第三方支付公司（龐大的客戶信息和交易數(shù)據(jù)是電商實現(xiàn)商業(yè)價值的基礎(chǔ)，以支付寶為例，目前支付寶注冊用戶數(shù)已超過8億戶，實名用戶數(shù)量突破3億戶，實名用戶數(shù)量雖少于工商銀行和農(nóng)業(yè)銀行，但高于中國銀行和其它股份制商業(yè)銀行④）。因此，整體來看，支付業(yè)務(wù)雖然對銀行影響并不大，但支付平臺在聚集客戶后，可以取得細(xì)分市場的信息，并通過衍生的投融資產(chǎn)品對銀行業(yè)務(wù)形成沖擊。

（三）監(jiān)管制度有待進(jìn)一步完善

貨幣當(dāng)局通過央行清算系統(tǒng)和商業(yè)銀行的結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，實現(xiàn)對貨幣流轉(zhuǎn)的有效監(jiān)控。而建立在網(wǎng)絡(luò)支付基礎(chǔ)上的互聯(lián)網(wǎng)金融，其結(jié)算體系是第三方支付平臺，雖然不能辦理銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)間的貨幣資金轉(zhuǎn)移，但可以為收付款人辦理銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)間的資金結(jié)轉(zhuǎn)，使社會資金周轉(zhuǎn)和結(jié)算有可能脫離商業(yè)銀行體系及央行清算體系。相對于銀行體系而言，我國對第三方支付機(jī)構(gòu)的監(jiān)管還處于規(guī)范階段，還不能實現(xiàn)對第三方支付平臺上流轉(zhuǎn)資金的有效監(jiān)控，未來相應(yīng)的監(jiān)管制度有待進(jìn)一步完善。

三、對策建議

（一）中央銀行方面

1.加強對第三方支付的準(zhǔn)入監(jiān)管?；ヂ?lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展使得支付安全問題日益突出，信息泄露事件也時有發(fā)生。因此，央行可適度放慢第三方支付牌照的發(fā)放，加強對第三方支付平臺的監(jiān)管。

2.完善對第三方支付的反洗錢監(jiān)管。因為第三方支付企業(yè)利用其在銀行開設(shè)的賬戶屏蔽了銀行對資金流向的識別，有必要盡快將其納入反洗錢監(jiān)管范圍。一是應(yīng)盡快出臺《互聯(lián)網(wǎng)第三方支付公司反洗錢管理辦法》，明確第三方支付企業(yè)作為反洗錢義務(wù)主體的權(quán)利和義務(wù)；二是對第三方支付公司設(shè)立前置性審批條件（包括客戶識別制度、反洗錢制度等內(nèi)部控制），以防范洗錢風(fēng)險；三是建立第三方支付公司大額和可疑交易資金監(jiān)測系統(tǒng)[5]。

3.加強對互聯(lián)網(wǎng)金融消費者權(quán)益保護(hù)。近幾年手機(jī)木馬、釣魚網(wǎng)站、偽基站詐騙事件在全國都有發(fā)生，移動支付風(fēng)險有漸增趨勢。有必要通過金融機(jī)構(gòu)、第三方支付平臺、公安部門等各方共同努力，加強對互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的權(quán)益保護(hù)，并提高其自身安全防范意識，以推動建設(shè)健康、共贏的支付安全新生態(tài)。

（二）商業(yè)銀行方面

1.充分發(fā)揮銀行風(fēng)險控制優(yōu)勢。由于銀行的支付結(jié)算系統(tǒng)起步早、發(fā)展成熟、兼具安全性和便捷性，資金的絕對安全更能夠得到保證，銀行在防范市場風(fēng)險和信用風(fēng)險外，還有著完善的內(nèi)控機(jī)制，銀行資金安全保障較高。在充分發(fā)揮傳統(tǒng)金融業(yè)的優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，大力發(fā)展高端金融業(yè)務(wù)（包括資產(chǎn)管理、產(chǎn)品設(shè)計、投資銀行、投融資顧問、高端私人銀行等）。

2.大力發(fā)展網(wǎng)絡(luò)銀行、手機(jī)銀行等電子銀行渠道。電子銀行不需要銀行物理網(wǎng)點高昂的租金費用和人工成本，可大幅降低銀行的運營成本，為客戶提供價格低廉或免費服務(wù)，更容易被客戶接受。

3.充分利用社交網(wǎng)絡(luò)、大數(shù)據(jù)、云計算、搜索引擎、電商交易數(shù)據(jù)和數(shù)據(jù)挖掘等計算機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對小微金融客戶進(jìn)行信用評級和貸款定價，從而有效控制信貸風(fēng)險，并實現(xiàn)金融產(chǎn)品交叉銷售。

（責(zé)任編輯：張恩娟）

參考文獻(xiàn)：

[1]佚名.易觀智庫.2013年中國第三方支付機(jī)構(gòu)交易規(guī)模達(dá)17.9萬億[EB/OL]. [2014-02-21]，http：//www.gw.com.cn/news/news/2014/0221/200000315722.shtml.

[2]李超. 2013年中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場交易規(guī)模達(dá)53729.8億[EB/OL].[2014-01-21]，http：//ec.iresearch.cn/e-payment/20140121/225451.shtml.

[3]王維東. 2013年中國第三方移動支付市場交易規(guī)模破萬億[EB/OL].[2014-01-21]，http：//ec.iresearch.cn/e-paymen

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[4]陳宗強.我國第三方支付發(fā)展現(xiàn)狀、影響和建議[J].金融科技時代，2014（12）.

[5]董榮，蘇文舉.淺議互聯(lián)網(wǎng)金融給中央銀行帶來的挑戰(zhàn)[J].中國集體經(jīng)濟(jì)，2014（19）.