劉軍強(qiáng)

【摘要】近年來(lái)，依托于互聯(lián)網(wǎng)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)發(fā)展迅猛，為調(diào)節(jié)信貸市場(chǎng)的供需失衡提供了新的途徑，一定程度上緩解了小微企業(yè)的融資難題。然而，由于缺乏必要的法律規(guī)范，P2P網(wǎng)貸行業(yè)潛藏著較大的風(fēng)險(xiǎn)。本文以普洱愛(ài)貸金服為例，分析其發(fā)展過(guò)程中存在的法律風(fēng)險(xiǎn)及其成因，并提出了相應(yīng)的政策建議。

【關(guān)鍵詞】民間借貸 P2P 法律風(fēng)險(xiǎn) 防范

一、引言

P2P借貸是英文peer to peer lending的縮寫(xiě)，中文一般譯為“人人貸”，而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸則是P2P借貸與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合的產(chǎn)物，是普通P2P借貸的線上模式，即投資人通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，將資金借給有需求的人。網(wǎng)貸平臺(tái)負(fù)責(zé)對(duì)借款人的個(gè)人信息、信用狀況等情況進(jìn)行審核，并收取一定的手續(xù)費(fèi)或服務(wù)費(fèi)。整個(gè)借貸過(guò)程中，合同簽訂、資金發(fā)放等手續(xù)全部通過(guò)網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)。2007年8月我國(guó)第一個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)“拍拍貸”在上海上線運(yùn)營(yíng)，隨后，網(wǎng)貸平臺(tái)開(kāi)始步入快速發(fā)展期，紅嶺創(chuàng)投、開(kāi)鑫貸等平臺(tái)應(yīng)運(yùn)而生。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截止2014年末國(guó)內(nèi)已有超過(guò)1500余家網(wǎng)貸平臺(tái)，全年交易額近2000億。在行業(yè)迅速發(fā)展的過(guò)程中也隱藏著一系列風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，依法規(guī)范和監(jiān)督P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)，有效防范法律風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于促進(jìn)我國(guó)民間金融健康發(fā)展具有重要意義。

二、愛(ài)貸金服發(fā)展概況

（一）基本情況

愛(ài)貸金服（www.aidai.cc）網(wǎng)絡(luò)投融資信息服務(wù)平臺(tái)是普洱市資金規(guī)模最大、最具實(shí)力的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)之一，隸屬于普洱愛(ài)貸投資有限公司。該公司成立于2013年7月，注冊(cè)資本人民幣500萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)范圍包括項(xiàng)目投資管理、商務(wù)咨詢(xún)、投資信息服務(wù)、融資信息服務(wù)等，擁有云南省通信管理局頒發(fā)的增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證。公司順應(yīng)全球電子商務(wù)發(fā)展的趨勢(shì)，充分挖掘互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)潛力，將網(wǎng)絡(luò)與傳統(tǒng)金融服務(wù)結(jié)合，通過(guò)愛(ài)貸金服平臺(tái)，為個(gè)人投資者與創(chuàng)業(yè)者的資金周轉(zhuǎn)打通了快捷、便利的渠道。截至2015年2月末，公司已在昆明、西雙版納和普洱市7縣（區(qū)）設(shè)立營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)，累計(jì)成交金額16094.69萬(wàn)元，受益人2448人次，收益額達(dá)2183.49萬(wàn)元。

（二）基本流程

第一步，參與網(wǎng)絡(luò)借貸的客戶在網(wǎng)站上注冊(cè)成為會(huì)員；第二步，借款人提供相應(yīng)的身份證明、個(gè)人財(cái)務(wù)與征信狀況，并向網(wǎng)站提出借款申請(qǐng)，愛(ài)貸金服對(duì)借款人材料進(jìn)行審核；第三步，愛(ài)貸金服在網(wǎng)站上發(fā)布招標(biāo)信息，約定最高年利率以及借款期限；最后，有意放款的投資人用自有資金進(jìn)行全額或部分投標(biāo)，借款人按約定方式向投資人還本付息。

（三）運(yùn)作模式

當(dāng)前，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的運(yùn)作模式主要有無(wú)擔(dān)保線上模式、有擔(dān)保線上模式和線下模式三種。愛(ài)貸金服采用的是有擔(dān)保線上模式，通過(guò)引入云南國(guó)興融資擔(dān)保有限公司，在簽訂借款合同時(shí)，國(guó)興擔(dān)保作為合同的一方，在合同約定的范圍內(nèi)，對(duì)投資人負(fù)有會(huì)員提供本息保證、非會(huì)員本金保證的義務(wù)。如借款人違約，投資人可直接依據(jù)借款協(xié)議，要求擔(dān)保公司履行相應(yīng)責(zé)任。

（四）風(fēng)險(xiǎn)控制

愛(ài)貸金服使用100%自主開(kāi)發(fā)的交易平臺(tái)，擁有獨(dú)立知識(shí)產(chǎn)權(quán)，并獲得多項(xiàng)專(zhuān)業(yè)安全認(rèn)證，核心數(shù)據(jù)和交易系統(tǒng)均實(shí)行多重服務(wù)器異地備份，制定了應(yīng)急預(yù)案，最大限度的保護(hù)網(wǎng)站安全。嚴(yán)格遵守國(guó)家各項(xiàng)法律法規(guī)，嚴(yán)守商業(yè)秘密，確?？蛻綦[私安全。簽約第三方支付機(jī)構(gòu)國(guó)付寶，交易資金實(shí)行第三方托管。擁有專(zhuān)業(yè)的風(fēng)控團(tuán)隊(duì)，對(duì)于每筆業(yè)務(wù)的借款人都進(jìn)行嚴(yán)格的線下審核。不僅與借款人進(jìn)行直接溝通，了解借款人的個(gè)人履歷信息、工作及經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)信息、家庭及婚姻信息、最近財(cái)務(wù)狀況等重要信息外，還對(duì)借款人提供的各種證件、資料進(jìn)行核驗(yàn)，確保借款人所提供的各種信息與資料真實(shí)有效。

三、愛(ài)貸金服存在的法律風(fēng)險(xiǎn)

（一）交易主體信用風(fēng)險(xiǎn)較大

愛(ài)貸金服網(wǎng)貸業(yè)務(wù)完全是陌生人之間的信用借貸。愛(ài)貸金服在進(jìn)行撮合交易時(shí)，通常根據(jù)借款人提供的身份證明、財(cái)產(chǎn)證明、信用報(bào)告等信息評(píng)價(jià)借款人的資信狀況。由于這些信息存在片面性，故無(wú)法全面描述借款人的資信狀況。而且這些信息很容易偽造，影響了信用評(píng)價(jià)的客觀性與正確性。上述信息不對(duì)稱(chēng)的情況，既影響放貸效率，也會(huì)影響放貸質(zhì)量。

（二）業(yè)務(wù)模式容易觸碰法律紅線

其一，愛(ài)貸金服名義是中介，然而事實(shí)上投資人與借款人并沒(méi)有直接接觸，投資對(duì)象、投資方式、投資時(shí)間基本由平臺(tái)控制，使得平臺(tái)成為資金往來(lái)的樞紐，實(shí)際上形成投資人把資金交付給平臺(tái)支配并獲取利益的結(jié)果。如果有人虛構(gòu)借款人，或者是之前的借款人沒(méi)有償還借款能力，意圖通過(guò)借新還舊的方式歸還貸款，就可能涉嫌非法集資。其二，愛(ài)貸金服的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式通過(guò)對(duì)金額和期限的分割，將債權(quán)進(jìn)一步組合后轉(zhuǎn)讓給投資人，其實(shí)質(zhì)就是資產(chǎn)證券化的過(guò)程。實(shí)踐中，這種運(yùn)作模式極易被認(rèn)定為是向不特定的投資人吸收資金，即“非法吸收公眾存款”。

（三）資金來(lái)源、使用的合法性存疑

首先，愛(ài)貸金服的資金主要來(lái)源于手中擁有閑散資金的投資人，但無(wú)法保證其來(lái)源的合法性，且愛(ài)貸金服也沒(méi)有對(duì)資金來(lái)源進(jìn)行審查的手段。在此情況下，平臺(tái)就有可能被不法分子利用作為洗錢(qián)工具。其次，愛(ài)貸金服涉及大量的資金運(yùn)作，投資人投標(biāo)時(shí)需要先將資金打入平臺(tái)賬戶，在滿標(biāo)前賬戶會(huì)形成大量的資金沉淀，若平臺(tái)運(yùn)營(yíng)不規(guī)范，內(nèi)控機(jī)制不健全，便存在業(yè)務(wù)人員挪用投資人資金的可能。最后，資金發(fā)放后，如何監(jiān)督借款人按照承諾的用途使用資金，而不是進(jìn)行違法犯罪活動(dòng)等貸后資金管理問(wèn)題也缺乏相應(yīng)的法律保障。

（四）IT系統(tǒng)容易泄露業(yè)務(wù)信息和個(gè)人隱私

愛(ài)貸金服使用的是自主開(kāi)發(fā)的交易平臺(tái)，但是由于技術(shù)和運(yùn)用能力不專(zhuān)業(yè)，容易被找出漏洞，基于控制成本的考慮也無(wú)法在技術(shù)和安全上投入太多，很容易成為被攻擊的目標(biāo)。1月27日，全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委副主任委員吳曉靈指出，“根據(jù)世界反黑客組織的最新通報(bào)，中國(guó)P2P已經(jīng)成為全世界黑客宰割的羔羊?！庇捎谄脚_(tái)上存在大量的資金流動(dòng)，這與銀行經(jīng)營(yíng)類(lèi)似，然而銀行的資金系統(tǒng)一般都布置在內(nèi)網(wǎng)，與互聯(lián)網(wǎng)物理隔離，而愛(ài)貸金服的業(yè)務(wù)系統(tǒng)則完全運(yùn)行于外網(wǎng)，面對(duì)的是一個(gè)充滿風(fēng)險(xiǎn)隱患的國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)，黑客對(duì)平臺(tái)的攻擊會(huì)嚴(yán)重影響平臺(tái)的安全運(yùn)營(yíng)。平臺(tái)上大量的客戶真實(shí)身份信息，一旦被網(wǎng)絡(luò)黑客獲取并實(shí)施詐騙，不僅損害客戶的隱私權(quán)，還將會(huì)給客戶造成更大的資金損失。

四、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)法律風(fēng)險(xiǎn)溯源

（一）法律地位不明確

目前，我國(guó)規(guī)范民間借貸的法律法規(guī)很少，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的性質(zhì)模糊不清，關(guān)于其定義、市場(chǎng)準(zhǔn)入、信息披露、退出機(jī)制等的立法均是空白。由于設(shè)立門(mén)檻低，加之缺乏相應(yīng)法律規(guī)范和有效監(jiān)管，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)很容易突破線上業(yè)務(wù)模式，通過(guò)與信托公司合作開(kāi)發(fā)所謂理財(cái)產(chǎn)品向投資人募集資金再轉(zhuǎn)手放貸，從而構(gòu)成非法集資，帶來(lái)一系列市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）征信體系不健全

我國(guó)征信業(yè)發(fā)展時(shí)間較短，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，征信市場(chǎng)管理、征信活動(dòng)的基本規(guī)則尚不健全，許多以“征信”名義非法從事信息收集活動(dòng)的機(jī)構(gòu)擾亂了市場(chǎng)秩序。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)尚未建立起符合自身發(fā)展需要的征信體系，一般只是通過(guò)借款人單方面提供的信息進(jìn)行評(píng)級(jí)，識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的主要方式是對(duì)歷史交易數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、甄別，其評(píng)級(jí)與風(fēng)險(xiǎn)防范效果往往不盡如意。

（三）進(jìn)退標(biāo)準(zhǔn)不具體

目前，成立P2P網(wǎng)貸平臺(tái)只需根據(jù)公司登記法律到工商部門(mén)注冊(cè)，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)管理規(guī)定到通信管理部門(mén)備案，其設(shè)立條件與一般公司類(lèi)似，并未因其開(kāi)展“民間借貸中介”業(yè)務(wù)而有特殊要求。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)較低的市場(chǎng)準(zhǔn)入條件，造成了此行業(yè)良莠不齊的現(xiàn)狀，個(gè)別平臺(tái)成立后不久即跑路損害了投資人的合法利益。此外，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)如何退出市場(chǎng)，在其退出時(shí)怎樣保障借貸雙方的合法權(quán)益，這些問(wèn)題也都沒(méi)有具體的法律規(guī)定。

（四）行業(yè)規(guī)范不統(tǒng)一

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)開(kāi)展的民間借貸活動(dòng)與金融市場(chǎng)相關(guān)，一旦運(yùn)行不當(dāng)就會(huì)產(chǎn)生較大風(fēng)險(xiǎn)，然而其成立時(shí)在通信管理部門(mén)備案的業(yè)務(wù)為“因特網(wǎng)信息服務(wù)業(yè)務(wù)”，籠統(tǒng)而概括，缺乏相關(guān)的法律法規(guī)對(duì)此進(jìn)行細(xì)化，行業(yè)內(nèi)也無(wú)統(tǒng)一、具有可操作性的規(guī)范，這就為平臺(tái)運(yùn)營(yíng)帶來(lái)相當(dāng)大的自由空間，極易出現(xiàn)“擦邊球”的業(yè)務(wù)活動(dòng)，威脅民間金融的安全。

五、防范P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)法律風(fēng)險(xiǎn)的政策建議

（一）明確平臺(tái)的法律性質(zhì)

關(guān)于P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的法律性質(zhì)，學(xué)術(shù)界及實(shí)務(wù)界主要有“準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)”與“信貸服務(wù)中介”之說(shuō)。筆者認(rèn)為，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)應(yīng)該是信息中介，而非信用中介，因?yàn)槠洳⒎墙栀J關(guān)系中的任何一方當(dāng)事人，只是提供咨詢(xún)服務(wù)和撮合交易。在此基礎(chǔ)上，建議出臺(tái)P2P網(wǎng)貸管理辦法，以法律的形式明確平臺(tái)的性質(zhì)，并對(duì)其經(jīng)營(yíng)范圍、組織形式等予以規(guī)定。

（二）建立完善的征信體系

首先，探索建立P2P網(wǎng)貸平臺(tái)客戶的信用數(shù)據(jù)記錄庫(kù)，類(lèi)似于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的征信系統(tǒng)，相關(guān)信息在行業(yè)內(nèi)共享。進(jìn)而制訂統(tǒng)一的信用評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，建立“黑名單”互換機(jī)制。其次，逐步對(duì)接人民銀行個(gè)人和企業(yè)征信系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)與外部征信系統(tǒng)的互聯(lián)互通，共享不同行業(yè)間的信用信息。第三，建立信用懲罰機(jī)制，讓失信借款人在心理上產(chǎn)生畏懼，避免其在多個(gè)平臺(tái)同時(shí)貸款并賴(lài)賬，同時(shí)激勵(lì)平臺(tái)參與者重視自身信用建設(shè)。

（三）構(gòu)建多層次的監(jiān)管體系

首先，強(qiáng)化地方政府的監(jiān)管責(zé)任。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)具有普惠金融屬性，區(qū)域性、地方化色彩濃，若出現(xiàn)問(wèn)題，帶來(lái)的沖擊和影響也具有區(qū)域性。建議由中央制定統(tǒng)一的宏觀政策或法律，地方可以結(jié)合實(shí)際制定具體準(zhǔn)則，加強(qiáng)中央與地方的信息溝通。其次，落實(shí)行業(yè)協(xié)會(huì)自律監(jiān)管。行業(yè)協(xié)會(huì)通過(guò)制訂行為規(guī)范，并督促會(huì)員單位共同遵守，以實(shí)現(xiàn)自我約束與自我保護(hù)。再次，完善P2P網(wǎng)貸平臺(tái)內(nèi)控機(jī)制。因地制宜制訂詳細(xì)的操作規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)防范和內(nèi)部審計(jì)制度，提高從業(yè)人員的業(yè)務(wù)水平、法律意識(shí)和職業(yè)道德。

（四）采取合理的監(jiān)管方式

一是市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管。對(duì)于只做信息中介的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)可不發(fā)監(jiān)管牌照，只頒發(fā)普通的企業(yè)牌照即可。但應(yīng)對(duì)其設(shè)立區(qū)別于一般公司，做出合乎行業(yè)實(shí)際的限制條件，提高公司成立門(mén)檻，并對(duì)發(fā)起人、高管的信息實(shí)行強(qiáng)制性披露機(jī)制。同時(shí)，為了保證P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的活躍性，適應(yīng)政府簡(jiǎn)政放權(quán)趨勢(shì)，對(duì)于平臺(tái)的市場(chǎng)準(zhǔn)入可以采取備案制而非審批制。二是持續(xù)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管。規(guī)范借貸雙方與P2P網(wǎng)貸平臺(tái)之間的法律關(guān)系。平臺(tái)應(yīng)堅(jiān)守“不吸收存款、不發(fā)放貸款、不做擔(dān)保保證”的紅線，保持信息中介地位。嚴(yán)格執(zhí)行交易資金第三方托管制度，切實(shí)防止平臺(tái)或業(yè)務(wù)人員非法挪用客戶資金。三是市場(chǎng)退出監(jiān)管。遵循“優(yōu)勝劣汰”的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，引導(dǎo)經(jīng)營(yíng)不善的平臺(tái)有序退出市場(chǎng)。退出過(guò)程中，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)根據(jù)不同風(fēng)險(xiǎn)采取相應(yīng)的行政處置措施，有效保護(hù)借貸雙方的合法利益。

（五）提高平臺(tái)的安全保障水平

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上的借款人與投資人信息都是真實(shí)身份信息，并且還有相對(duì)私密的資金信息，為了有效保護(hù)客戶的隱私權(quán)，應(yīng)提高平臺(tái)的技術(shù)門(mén)檻，強(qiáng)化會(huì)員身份認(rèn)證等措施。平臺(tái)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，應(yīng)把個(gè)人隱私信息加密，并在物理上分開(kāi)存放，再將存放信息的物理介質(zhì)加密。為防止交易數(shù)據(jù)被篡改，需要嚴(yán)格限制交易數(shù)據(jù)修改權(quán)限，并定期對(duì)交易數(shù)據(jù)進(jìn)行檢查，同時(shí)做好交易數(shù)據(jù)修改的日志備份，確保每次修改過(guò)程可追溯。

總之，雖然P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中面臨較大的法律風(fēng)險(xiǎn)，但此行業(yè)的興起符合普惠金融的發(fā)展方向。規(guī)范P2P網(wǎng)絡(luò)借貸宜疏不宜堵，應(yīng)該充分發(fā)揮其“草根金融”的親民優(yōu)勢(shì)，積極引導(dǎo)其朝著專(zhuān)業(yè)化、規(guī)范化方向發(fā)展，促進(jìn)其在陽(yáng)光下運(yùn)行，為構(gòu)建多層次信貸體系，滿足不同類(lèi)型市場(chǎng)主體的投融資需求做出有益探索。