吳海燕

(福建商業(yè)高等?？茖W(xué)校工商管理系，福建 福州 350001)

論高校后勤基礎(chǔ)設(shè)施BOT項目的風險管理
——以z學(xué)院學(xué)生食堂BOT項目為例

吳海燕

(福建商業(yè)高等專科學(xué)校工商管理系，福建 福州 350001)

BOT模式是目前國內(nèi)外采用比較廣泛的一種融資模式，它利用私人資本進行政府、地區(qū)或有關(guān)主體部門的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。自2003年高校后勤改革以來，不少高校已采取BOT模式進行校內(nèi)后勤基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。但這些項目中存在一些不可避免的風險，結(jié)合Z學(xué)院學(xué)生食堂BOT項目，可得出學(xué)校需重點考慮的風險按重要性排序依次是立項決策風險、項目法人選擇風險、市場風險、政治風險、運營風險、談判風險。以上風險通過綜合評價體系、灰色理論招標方案以及校方一系列監(jiān)管制度，可以在一定程度上予以規(guī)避。

BOT；高校后勤；風險管理

BOT，即Build-Operate-Transfer(建造—經(jīng)營—移交)，是指政府部門通過特許權(quán)協(xié)議，授權(quán)項目公司進行項目的融資、設(shè)計、建造、經(jīng)營和維護，并在規(guī)定的特許期內(nèi)向該項目的使用者收取適當?shù)馁M用，由此回收項目的投資、經(jīng)營、維護等成本，并獲得合理的回報。特許期滿后，項目公司將項目無償或以象征性的價格轉(zhuǎn)移給政府[1]。

本世紀初，全國高校相應(yīng)政府號召，掀起了一番轟轟烈烈的高校后勤社會化改革，旨在將高校的后勤設(shè)施從體制中解放出來，引入社會力量，強化競爭，從而提升后勤服務(wù)質(zhì)量，同時降低高校自身的壓力。在這樣的大背景下，一些高校率先采用了BOT模式來建設(shè)校內(nèi)的后勤基礎(chǔ)設(shè)施，但在項目建設(shè)過程中，不可避免地存在一些風險。

筆者在工作中曾接觸過省內(nèi)某高校Z學(xué)院①學(xué)生食堂BOT項目的管理咨詢工作，對高校后勤的BOT項目有一些粗淺的了解[2]。本文將從風險管理的角度對該項目進行探討。

一、BOT項目風險的定義及特征

1.BOT項目風險的含義

BOT項目的風險是指在BOT項目運行中，項目與預(yù)期結(jié)果背離而導(dǎo)致發(fā)生損失的概率。

2.風險的特征

BOT項目風險除了具有一般風險的典型特征以外，還具有如下特點：

(1)復(fù)雜性

BOT項目中存在各種不確定、不穩(wěn)定因素，因此整個項目面臨的風險各不相同。如承包商的設(shè)計方案、工藝、實施的風險；運營商商的設(shè)計、管理的風險；投資方的資金風險；校方面臨的各種管理漏洞等。同時，由于每個BOT項目的具體實施條件各不相同，常常無先例可循，也增加了風險的不確定性。

(2)階段性

在不同階段，項目風險的類型各不相同。

在項目建設(shè)階段，大量的資金投入到建安成本、購買設(shè)備以及一些先期費用當中，隨著資金的不斷投入，項目的質(zhì)量及完工風險隨之增加，因此，在該階段，完工風險和質(zhì)量風險最為凸顯。而在項目的運營階段，已進入正常的運轉(zhuǎn)時期，這階段的風險主要體現(xiàn)為市場風險和質(zhì)量風險。

(3)可變性

由于項目持續(xù)的時間很長，一般為15—30年。有的風險也許在幾年以后就不存在了，消失了。同樣，也有可能產(chǎn)生出新的風險。同時，由于新的工藝、新的管理方法的產(chǎn)生，各類風險也可能隨之改變。

(4)高校BOT項目比傳統(tǒng)BOT項目的風險小

一般的BOT項目，由于所需資金龐大，政府為緩解資金壓力而采用BOT模式，可見項目金融風險是巨大的。而高校BOT項目所需資金較小，金融風險也相對較小，而且市場穩(wěn)定，運營風險小。主要風險在于招生規(guī)模及項目消費群體的大小，這些一般可以通過協(xié)議手段及管理方法的應(yīng)用來改善。

二、Z學(xué)院學(xué)生食堂項目簡介

該項目位于福建省內(nèi)某高校，該校占地面積接近1000畝，在校生約12000人，校內(nèi)共有3個食堂(每個食堂均為兩層樓)，年營業(yè)額在1000-1500萬之間，即每個食堂年營業(yè)額在300-500萬之間[2]。

項目的具體條件為：該項目為三個食堂中的一個，占地面積約為1300平米，目前為兩層樓，但建筑體及樓內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施老化嚴重，從校園整體規(guī)劃考慮，如采用BOT模式重建，該餐廳可以建三層，即建筑面積為3900平米。項目初始投資額約為638.5萬元[2]，詳見表1。合同期限為15年。

表1 Z學(xué)院學(xué)生食堂BOT項目初始投資總額 (萬元)

三、高校后勤BOT項目的風險管理——以Z學(xué)院學(xué)生食堂為例

1.項目風險識別

單從投資回報率角度分析，該項目是可行的，此處不再贅述。本文主要從投資風險的角度來探討該項目。

結(jié)合高校BOT 項目的經(jīng)驗，將Z學(xué)院學(xué)生食堂BOT項目中學(xué)院面臨的風險從國家層次、市場層次和項目層次三個層次進行分類[3]，如表2所示。

表2 Z學(xué)院學(xué)生食堂BOT項目中學(xué)院面臨的風險[3]

續(xù)表2

在風險共擔的原則下，國家級風險和市場級風險是高校和投資者必須共同面對的風險。而“項目級風險”中的立項決策風險、項目法人選擇風險、談判風險和運營風險則是校方獨有的或是有別于投資者所面臨的風險，筆者也將就這幾點展開描述。

2.項目風險評價

在本項目中，采用層次分析法進行風險評價。層次分析法比較適用于高校后勤BOT項目，因為它提出了層次的概念，使得風險分析者能夠分層考慮和衡量每一級指標對總指標的相對重要性。同時，對高校BOT項目的風險判斷不僅存在一些不確定性和主觀信息的情況，而且還需要以合乎邏輯的方式，運用經(jīng)驗和直覺，如采用專家調(diào)查法進行問卷調(diào)查。故而采用層次分析法。

(1)構(gòu)建風險評價模型

構(gòu)建Z學(xué)院學(xué)生食堂BOT 項目的風險評價模型如表2所示。

(2)建立判斷矩陣并求解

采用問卷調(diào)查法，對相關(guān)領(lǐng)域?qū)＜疫M行問卷調(diào)查，在問卷中采取統(tǒng)一的1-9 標度法對表2識別出來的風險進行比較，判斷矩陣標度[4]及其含義見表3。

表3 1-9標度法標度含義[4]

根據(jù)問卷調(diào)查的結(jié)果，對專家意見匯總，專家構(gòu)成結(jié)構(gòu)如圖1所示，得出判斷矩陣(A-B)以及判斷矩陣(B-C)，如表4、表5所示：

圖1 專家結(jié)構(gòu)分布圖

表4 判斷矩陣A-B

表5 Bi-C判斷矩陣共7個矩陣B1-C判斷矩陣

B2-C判斷矩陣

B3-C判斷矩陣

B4-C判斷矩陣

B5-C判斷矩陣

B9-C判斷矩陣

B10-C判斷矩陣

根據(jù)計算，得出在該項目中學(xué)院方面臨的風險，如表6所示。

表6 計算結(jié)果

(3)結(jié)果分析

從計算結(jié)果中可見，站在學(xué)院的角度，在該項目中學(xué)院需重點考慮的風險是立項決策風險(0.223)、項目法人選擇風險(0.183)、市場風險(0.138)、政治風險(0.125)、運營風險(0.109)、談判風險(0.103)。

3.項目風險應(yīng)對

風險管理的核心是風險的應(yīng)對策略。在以上風險識別和風險評價的基礎(chǔ)上，除去不可抗力帶來的風險如市場風險、政治風險，對學(xué)院面臨的項目本身的三個主要風險：立項決策風險(0.223)、項目法人選擇風險(0.183)、運營風險(0.109)提出應(yīng)對措施。

(1)立項決策風險的應(yīng)對

高校后勤在確立項目時，大多采用定性分析方法，該方法較為簡單，通常會造成不夠客觀、不夠全面的后果。另一方面，很多專業(yè)的咨詢公司在立項決策方面的方法都比較全面、成熟，有NPV(凈現(xiàn)值法)、IRR(內(nèi)部收益率法)[5]、靜態(tài)投資回收期法、動態(tài)投資回收期法、平均收益率法等一系列方法，已形成了較為成熟的綜合評價體系。高校后勤基礎(chǔ)設(shè)施BOT項目綜合評價體系包括經(jīng)濟評價、財務(wù)評價及社會、環(huán)境評價[6]等。

因此，為規(guī)避立項決策風險，Z學(xué)院可以有以下兩點防范措施：一是對項目從經(jīng)濟、財務(wù)、社會環(huán)境三方面，進行定性分析與定量分析相結(jié)合的方法，對項目進行初步的評價；二是聘請通過咨詢/顧問公司進行項目可行性論證。

(2)項目法人選擇風險的應(yīng)對

項目法人在一定程度上決定了項目的成功或失敗。BOT 項目法人的選擇與評定應(yīng)取決于項目的投標報價、融資方案、運營管理方案、移交方案、技術(shù)方案、招標人公平性、競爭對手實力等多種因素形成的綜合結(jié)果。因此，BOT 項目的招標方案應(yīng)綜合考慮這些因素的影響。在此，筆者認為可應(yīng)用灰色理論設(shè)計招標方案[7][8]，選擇最優(yōu)的項目法人，在此不做贅述。

(3)運營風險的應(yīng)對

價格、服務(wù)質(zhì)量風險對學(xué)校方影響較大。應(yīng)對風險的主要措施有：

Ⅰ、設(shè)計合理的合作模式。在設(shè)計合作模式時，對學(xué)生食堂而言，對于采購定點權(quán)、銷售價格權(quán)、環(huán)境控制權(quán)、競爭引入權(quán)、補貼分配權(quán)，必須牢牢把握主動權(quán)。如果校外服務(wù)業(yè)十分發(fā)達，則校內(nèi)競爭程度可以降低；相反，如果學(xué)校處于郊區(qū)，周圍沒有服務(wù)業(yè)或不能在短期內(nèi)形成具有競爭力的服務(wù)業(yè)，校內(nèi)競爭就要加強。在物價上漲幅度較大的時期，應(yīng)較多地給予學(xué)生直接的現(xiàn)金補貼，一般這時候國家財政也會有相應(yīng)的補貼。同時控制價格上漲幅度，保證質(zhì)量不降低。而對于餐廳人事權(quán)、經(jīng)營控制權(quán)，則應(yīng)更多地讓渡給經(jīng)營者。這樣既利于經(jīng)營者進行成本核算，降低成本、增加收益，又可減少學(xué)院的管理成本[9]。

Ⅱ、加強日常管理。在日常工作中，如餐廳的采購渠道、采購招投標過程、倉管臺賬、餐廳后廚操作標準流程、日常衛(wèi)生檢查(包括衛(wèi)生防疫站檢查、校方檢查、學(xué)生膳食委員會檢查等)等環(huán)節(jié)都必須嚴格進行監(jiān)管。所謂蒼蠅不叮無縫的蛋，只有在餐飲的每一個環(huán)節(jié)都做到嚴格操作、嚴密監(jiān)管，才能保證萬無一失。

其次，在目前物價波動幅度較大的大背景下，管理者應(yīng)該密切關(guān)注物價上漲情況，以及其所帶來的一連串反應(yīng)，如學(xué)生對食堂餐飲的物價水平是否滿意？是否能從飯菜質(zhì)量、服務(wù)水平方面著手去抵消物價帶來的負面影響？是否應(yīng)該申請給予學(xué)生尤其是貧困生一定的經(jīng)濟補助？另一方面，食堂經(jīng)營者是否能夠承受物價上漲幅度帶來的壓力？是否有一些渠道可以緩解這些壓力，如集中采購、聯(lián)合采購、基地采購等？是否可以考慮從管理費角度抑或物價補貼角度給予經(jīng)營者一定的支持等。

以上都是在日常管理過程中可以著重防范以降低運營風險、確保師生滿意度的一些具體措施。

針對資產(chǎn)濫用風險，學(xué)院可在合同中明確規(guī)定維修經(jīng)費按營業(yè)額的一定比例提取。在項目運營前期，固定設(shè)備都是全新的，比例可相對降低，如營業(yè)額的1%；到了項目中后期，設(shè)備開始出現(xiàn)各種問題，維修經(jīng)費可提高，如百分之2%-3%之間。維修經(jīng)費?？顚Ｓ茫坏门矠樗?，待特許經(jīng)營期滿，雙方根據(jù)資產(chǎn)情況進行評估，多還少補。通過這種方式可在較大程度上控制資產(chǎn)濫用風險。

注釋：

①由于該項目尚處于論證階段，不適宜公開學(xué)院具體名稱，故在文中均以Z學(xué)院表示。

[1]王麗杰，張建. BOT項目融資模式在我國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的應(yīng)用[J].遼寧經(jīng)濟，2011，(03)：15～16.

[2]吳海燕.BOT模式應(yīng)用于高校后勤基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的可行性研究[J].福建廣播電視大學(xué)學(xué)報，2014，(06)：9～10.

[3]李彥.BOT模式在高校后勤基礎(chǔ)設(shè)施中的應(yīng)用研究[D].武漢：華中科技大學(xué)，2010.

[4]賈颯颯，廖江，周直.可拓綜合評判模型在工程風險評價中的應(yīng)用[J].重慶交通學(xué)院學(xué)報，2006，(4)：25～26.

[5]斯蒂芬 A.羅斯(Stephen A.Ross)，倫道夫 W.威斯特菲爾德(Radolph W. Westerfield)，杰弗利 F. 杰富(Jeffrey F. Jaffe).公司理財[M]. 吳世農(nóng)，沈藝峰，王志強譯，北京：機械工業(yè)出版社，2009.

[6]陳芳.高校后勤內(nèi)資BOT項目投資決策研究[D].南寧：廣西大學(xué)，2007.

[7]鄧聚龍.灰色系統(tǒng)基本方法[M].武漢：華中理工大學(xué)出版社.1987.

[8]鄧聚龍.農(nóng)業(yè)系統(tǒng)灰色理論與方法[M].濟南：山東科學(xué)技術(shù)出版社.1988.

[9]王鳳榮.高校后勤引入BOT模式的思考[J].金融教學(xué)與研究，2009，(8)：76～77.

(責任編輯：楊成平)

On Risk Management of BOT Project for University Logistical Infrastructure:Taking BOT Project of Z College Cafeteria as an Example

WU Hai-yan

(Department of Business Administration, Fujian Commercial College, Fuzhou 350012, China)

BOT is a popular financing mode at home and abroad, which uses private capital to build the infrastructure of government and institution. Many universities have adopted BOT model since universities’ logistics reform in 2003, but there are some inevitable risks for these projects. This article analyses BOT project of Z college cafeteria, and then organizes the project risk in sequence, including project risk, project entity selection risk, market risk, political risk, operation risk, negotiation risk. To a certain extent, these risks can be avoided by using a comprehensive evaluation system, grey theory of bidding scheme and university’s supervisory system.

BOT; university logistics; risk management

2015-07-03

吳海燕(1980-)，女，福建漳州人，碩士。研究方向：連鎖經(jīng)營管理。

F272.35

A

1008-4940(2015)04-0042-06