劉偉

摘 要：隨著余額寶、易付寶、收益寶、活期寶等相繼誕生，互聯(lián)網(wǎng)金融在中國快速發(fā)展，但行業(yè)的快速擴張也帶來了較多的問題。目前來看，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)缺乏明確的監(jiān)管機構(gòu)和具體的監(jiān)管規(guī)則，使得行業(yè)的風(fēng)險開始逐步暴露，目前改善和加強行業(yè)的監(jiān)管已經(jīng)迫在眉睫。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 風(fēng)險 監(jiān)管

中圖分類號：F831 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1672-3791（2014）11（b）-0202-02

1 互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展風(fēng)生水起

2013年以來互聯(lián)網(wǎng)金融不斷發(fā)展壯大，對傳統(tǒng)金融行業(yè)形成一定的沖擊，目前阿里的余額寶今年一季度規(guī)模超過5000億，騰訊的微信理財通、百度百賺利滾利也快速發(fā)展。值得一提的是，國金證券與騰訊合作推出“傭金寶”，提供“萬二傭金炒股”等服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融在證券業(yè)務(wù)上也開始滲透。根據(jù)《中國互聯(lián)網(wǎng)金融報告（2014）》顯示，截止到2014年6月，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺數(shù)量達(dá)到1263家，成交額1000億元人民幣，有效投資人數(shù)超過29萬人。總體來看，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)開始打破傳統(tǒng)金融的抑制狀態(tài)，互聯(lián)網(wǎng)理財與融資快速發(fā)展的趨勢已經(jīng)形成。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的主要問題

由于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)缺少明確的行業(yè)規(guī)范和完整的監(jiān)督管理，在發(fā)展的過程中就出現(xiàn)了各種問題，主要包括以下幾個方面：

（1）互聯(lián)網(wǎng)金融虛擬化的交易模式使得交易對象及風(fēng)險難以掌握，隨著行業(yè)規(guī)模的快速擴張，這種風(fēng)險也會持續(xù)放大。

（2）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全隱患導(dǎo)致個人信息泄露的風(fēng)險加大。隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)個人信息泄漏事件不斷發(fā)生，但大多數(shù)是對個人隱私的侵害，如果出現(xiàn)大面積的個人信息泄露，這可能會危及國家安全。

（3）互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)法律界定模糊導(dǎo)致違規(guī)現(xiàn)象十分突出。以目前最火的P2P（核心是個人對個人的借貸）為例，對于這一業(yè)務(wù)目前監(jiān)管責(zé)任就沒有區(qū)分清楚，但由于P2P對個人及微小企業(yè)融資打開了另外的渠道，所以監(jiān)管層并沒有禁止行業(yè)的發(fā)展。但從2013下半年開始，北京P2P平臺“網(wǎng)金寶”、深圳網(wǎng)貸平臺“科訊網(wǎng)”等倒閉跑路事件開始涌現(xiàn)，很多專家認(rèn)為，如果不及時整頓，這或許是跑路事件頻發(fā)的開端。

（4）投資者合法權(quán)益不能得到保障。目前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)并沒有規(guī)范性法律法規(guī)的出臺，對于企業(yè)的規(guī)模大小也沒有準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，各種企業(yè)如雨后春筍般涌現(xiàn)，這給投資者確認(rèn)企業(yè)的合法身份、信用度等有效信息造成了比較大的難度。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融的交易模式是通過網(wǎng)上撮合雙方的需求信息，信息的真實性只能依靠誠信維持，因此投資者進(jìn)行投資的時候具有較大的主觀性，并不能做出準(zhǔn)確的判斷，這有違公平交易的原則，導(dǎo)致合法權(quán)益難以得到保障。

3 補充新法規(guī)適度監(jiān)管

利率市場化是一個國家金融市場化過程中關(guān)鍵一步，由于利率市場化，銀行系統(tǒng)將會面臨正負(fù)方面的影響，在經(jīng)營上利潤就不會像現(xiàn)在這么穩(wěn)定，為了爭搶市場，銀行將承擔(dān)更多的風(fēng)險。我國推進(jìn)利率市場化改革主要目的是為了改革利率的形成機制，是為了降低企業(yè)融資成本，加大金融機構(gòu)對企業(yè)尤其是小微企業(yè)的支持力度。而互聯(lián)網(wǎng)金融在分配社會資源，尤其是支持小微企業(yè)方面起到越來越重要的作用，其與利率市場化目的是一致的。值得借鑒的是，美國對互聯(lián)網(wǎng)金融這種新興行業(yè)總體上采取了較為寬松的態(tài)度，為了適應(yīng)國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展要求，美國補充了一些法律法規(guī)。因此，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管也應(yīng)在保護行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上進(jìn)行有效的監(jiān)管，以達(dá)到提升金融效率、保護金融消費者、維護金融穩(wěn)定的目的。借鑒美國等發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗，監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)重點把握以下幾個方面。

3.1 實現(xiàn)監(jiān)管體系的覆蓋，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融管理

面對互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)的一些問題，雖然央行、銀監(jiān)會分別針對第三方支付及人人貸出臺了《非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》和《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險提示的通知》，但這些措施都是對局部風(fēng)險的一種控制，國家并沒有針對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的完整的法律法規(guī)。因此，完善互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體制應(yīng)該從以下兩個方面入手：

（1）互聯(lián)網(wǎng)金融在行業(yè)上具備金融、互聯(lián)網(wǎng)等特性，因此，對銀行業(yè)的監(jiān)管模式對互聯(lián)網(wǎng)金融并不適用，因此，應(yīng)該根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)所涉及的范圍建立既有分工又統(tǒng)一協(xié)調(diào)的監(jiān)管體系：首先，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險主要集中在網(wǎng)絡(luò)安全、金融違約等方面，這就需要銀監(jiān)會、央行、工信部等機構(gòu)加強跨部門的合作，對互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)進(jìn)行全面的監(jiān)管；其次，金融監(jiān)管部門與地方政府之間應(yīng)加強協(xié)調(diào)與合作，維護金融穩(wěn)定。最后，司法部門與金融監(jiān)管部門之間應(yīng)該加強合作，把打擊互聯(lián)網(wǎng)金融違法犯罪作為重點。除此之外，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對單獨的國內(nèi)監(jiān)管也提出了挑戰(zhàn)，我國應(yīng)廣泛與歐美等監(jiān)管水平較為成熟的國家展開合作，學(xué)習(xí)他們的技術(shù)和經(jīng)驗，從而使得自身的監(jiān)管水平不斷提高。

（2）盡快出臺相關(guān)法律法規(guī)，建立有效的監(jiān)管體系。一、我們現(xiàn)有的金融法律法規(guī)對互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范仍處于起步階段，為了適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟發(fā)展的需要，應(yīng)盡快作出修訂，要對互聯(lián)網(wǎng)金融所涉及的義務(wù)和權(quán)利作出明確；二、互聯(lián)網(wǎng)金融對網(wǎng)絡(luò)及資金安全方面有著較高的要求，他們的風(fēng)險與傳統(tǒng)金融體系有著很大的區(qū)別，我國應(yīng)加快制定互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)的國家標(biāo)準(zhǔn)，以提高預(yù)防和控制互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)風(fēng)險的能力。

3.2 完善非現(xiàn)場監(jiān)管措施，信息披露要求嚴(yán)格和公開

互聯(lián)網(wǎng)金融交易具有虛擬化的特點，與傳統(tǒng)金融在交易的時間和地域方面形成了明顯的區(qū)別。在互聯(lián)網(wǎng)交易的背景下，交易對象并不在現(xiàn)場因此就難以明確，同時通過網(wǎng)絡(luò)交易也會提升時間和速度，這些特點都使得現(xiàn)場監(jiān)管難以準(zhǔn)確把握，這時對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的非現(xiàn)場檢查就顯示出重要作用。非現(xiàn)場監(jiān)管能夠通過分析非現(xiàn)場監(jiān)管數(shù)據(jù)，對金融機構(gòu)經(jīng)營、財務(wù)和風(fēng)險等方面進(jìn)行綜合的評測，全方位覆蓋金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)，從而對潛在風(fēng)險作出提前預(yù)警。需要強調(diào)的是，為了保障保證非現(xiàn)場監(jiān)管數(shù)據(jù)的真實和完整性，這就需要相關(guān)部門作出規(guī)定，允許監(jiān)管機構(gòu)通過網(wǎng)絡(luò)自動獲取從業(yè)機構(gòu)經(jīng)營的原始數(shù)據(jù)。endprint

信息披露是要求互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)將其財務(wù)信息、風(fēng)險信息等告知客戶、股東等，是監(jiān)管的有效手段。因此，對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的信息披露要求與傳統(tǒng)金融機構(gòu)相比，應(yīng)當(dāng)更加嚴(yán)格和公開。準(zhǔn)確充分的信息披露對于互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)越性體現(xiàn)在以下幾個方面：（1）有利于提高互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)運作和管理的透明度，使市場參與者進(jìn)行對企業(yè)進(jìn)行有效的內(nèi)部風(fēng)險評估，發(fā)揮市場的外部監(jiān)督作用；（2）有利于加強金融消費者和投資者的信心，促進(jìn)行業(yè)快速、穩(wěn)定發(fā)展。

3.3 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應(yīng)把消費者保護放在核心位置

消費者是推動行業(yè)發(fā)展的主要動力，保護消費者權(quán)益的關(guān)系是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管的核心，而我國目前的監(jiān)管規(guī)范中，恰恰對這方面的認(rèn)識和關(guān)注是嚴(yán)重不足。為最大限度保護投資者和消費者的合法權(quán)益，應(yīng)重點把握以下幾個方面：

（1）對金融消費者的利于從法律上給予保障。立法部門應(yīng)針對互聯(lián)網(wǎng)金融的特點，對我國當(dāng)前的《消費者權(quán)益保護法》、《人民銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《證券法》等相關(guān)法律進(jìn)行修改補充完善，最大限度的保障消費者的合法權(quán)益。

（2）制定和完善交易規(guī)則，保護消費者權(quán)益。由于金融機構(gòu)往往具有壟斷的特征，因此，在交易規(guī)則制定的過程中，應(yīng)該從增強消費者權(quán)益方面入手，最大限度的提升消費者在交易過程中的核心地位，防止金融機構(gòu)利用合同中的格式條款和免責(zé)條款推卸自己的責(zé)任，達(dá)到轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險的目的。

（3）提供消費者投訴平臺，建立風(fēng)險補償?shù)耐緩胶椭贫?。消費者投訴平臺的建立可以由銀行業(yè)協(xié)會牽頭，成立專門針對金融消費方面的投訴部門，處理消費者的投訴問題。建立風(fēng)險補償?shù)耐緩胶椭贫确矫鎰t可借鑒銀行業(yè)的存款準(zhǔn)備金制度，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)從自身資金中按比例計提風(fēng)險準(zhǔn)備金，以應(yīng)對破產(chǎn)風(fēng)險。

綜合以上分析，互聯(lián)網(wǎng)金融兼具互聯(lián)網(wǎng)和金融雙重屬性，業(yè)務(wù)上存在跨領(lǐng)域經(jīng)營的情形，按照目前國內(nèi)的法律制度，互聯(lián)網(wǎng)金融不是在交易上無法可依，而是在監(jiān)管上缺乏有效的體制和規(guī)則。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新興的金融形式，既要保持對其溫和及寬容的態(tài)度，鼓勵他們的創(chuàng)新，也要對它的高風(fēng)險領(lǐng)域盡快制定統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則。在監(jiān)管上應(yīng)以維護消費者的合法權(quán)益為核心，實現(xiàn)監(jiān)管體系的完全覆蓋，促使行業(yè)健康發(fā)展。

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