南京大學(xué)金陵學(xué)院 吳燕

我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的研究

南京大學(xué)金陵學(xué)院 吳燕

摘 要：隨著外資銀行的進(jìn)入以及國(guó)內(nèi)各類型銀行的快速發(fā)展，我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈。在此背景下我國(guó)商業(yè)銀行尋求大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)作為新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，而商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是中間業(yè)務(wù)的重要組成部分。本文通過(guò)總結(jié)發(fā)現(xiàn)，近年來(lái)我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，各銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品屢創(chuàng)新高，收益率相對(duì)穩(wěn)定。但在規(guī)模不斷擴(kuò)大的同時(shí)，商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展也存在一些問(wèn)題，如產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重、實(shí)際收益率低于預(yù)期收益率以及產(chǎn)品銷售渠道狹窄等問(wèn)題，最終針對(duì)這些存在的問(wèn)題提出相應(yīng)的對(duì)策以及建議。

關(guān)鍵詞：個(gè)人理財(cái) 同質(zhì)化 創(chuàng)新

商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行提供的一系列風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小而受益相對(duì)穩(wěn)定的理財(cái)產(chǎn)品和理財(cái)服務(wù)。隨著商業(yè)銀行傳統(tǒng)存貸差業(yè)務(wù)的利潤(rùn)逐漸減少，中間業(yè)務(wù)成為其新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，其中個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是中間業(yè)務(wù)的重要組成部分，因此商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的占比越來(lái)越大。雖然商業(yè)銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品在我國(guó)才十一年，但隨著銀行逐利動(dòng)機(jī)，居民收入增長(zhǎng)以及投資理念的改變，商業(yè)銀行理財(cái)市場(chǎng)呈現(xiàn)出迅速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。

1 商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)現(xiàn)狀

1.1 發(fā)行數(shù)量增加，收益率相對(duì)穩(wěn)定

我國(guó)商業(yè)銀行最初的人民幣理財(cái)產(chǎn)品是2004年11月由光大銀行首先推出的，雖然相比于發(fā)達(dá)國(guó)家而言起步較晚，但從2004年起，各家商業(yè)銀行陸續(xù)發(fā)行各自理財(cái)產(chǎn)品，并且隨著居民收入不斷提高及投資選擇方式的不斷改變，商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量逐年增加。僅從商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量來(lái)看，2014年銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量達(dá)到65248個(gè)，此發(fā)行量達(dá)到歷史新高。根據(jù)金牛理財(cái)網(wǎng)最新數(shù)據(jù)整理可知，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行大約110家銀行在2015年4月共發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品5169個(gè)，預(yù)期收益率平均達(dá)到5.08%。該月數(shù)據(jù)是環(huán)比增加的態(tài)勢(shì)，因此繼2014年理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量達(dá)到峰值之后，2015年商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量仍然穩(wěn)中有升。圖1表示2015年4月各類型商業(yè)銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量，從中可以看出城市商業(yè)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量占比很大，這也體現(xiàn)了我國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)趨向多元化的發(fā)展。雖然從2014年以來(lái)面臨降低準(zhǔn)備金率和降低利率以及股市大漲等市場(chǎng)環(huán)境，但理財(cái)產(chǎn)品仍然收益穩(wěn)定，可見(jiàn)其在市場(chǎng)中的發(fā)展仍然較有前景。

圖1 商業(yè)銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量(2015年4月)

1.2 資金流向較集中

商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品聚集了大量的閑散資金，如此大的資金量以及相對(duì)穩(wěn)定的收益要得到保證必然和理財(cái)產(chǎn)品的資金流向即其投資資產(chǎn)類型有關(guān)。近年來(lái)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品投資的資產(chǎn)多數(shù)傾向于固定收益類產(chǎn)品等。商業(yè)銀行發(fā)行的理財(cái)從收益性通常來(lái)說(shuō)分為三類：保證收益性、保本浮動(dòng)收益性和非保本浮動(dòng)收益性。收益性的特征一定程度上決定了其投資資產(chǎn)的特性，保證收益型理財(cái)產(chǎn)品多數(shù)投資于收益相對(duì)穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較小的債券市場(chǎng)，非保本浮動(dòng)收益性理財(cái)產(chǎn)品則會(huì)更多地選擇具有高收益可能性的股票市場(chǎng)。總的來(lái)說(shuō)在同一時(shí)期出于保本和浮動(dòng)收益的需要商業(yè)銀行的資金流向通常較集中。

2 商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題

2.1 產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，但同質(zhì)化嚴(yán)重

隨著居民生活水平的提高，人們理財(cái)意識(shí)的不斷提升，商業(yè)銀行逐漸重視中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，尤其是個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。各家商業(yè)銀行經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展創(chuàng)新，不斷推出不同的理財(cái)產(chǎn)品。但縱觀市場(chǎng)上的銀行理財(cái)產(chǎn)品會(huì)發(fā)現(xiàn)很多理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，各銀行很少能凸顯出特色，這樣大家在投資理財(cái)產(chǎn)品時(shí)就不能有針對(duì)性的選擇銀行，而可能更多的受其他因素影響。從理財(cái)產(chǎn)品幣種來(lái)看，我國(guó)商業(yè)銀行側(cè)重于人民幣理財(cái)產(chǎn)品，而忽略了美元、港幣、歐元等貨幣理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新。表1是四家銀行處于存續(xù)期的保證收益性理財(cái)產(chǎn)品，從表1中可以看出幾家銀行雖然理財(cái)產(chǎn)品名稱各不相同，但基本名稱中都有保本或穩(wěn)等字樣，基本可以表明理財(cái)產(chǎn)品的投資特性。表1所列保證收益性理財(cái)產(chǎn)品在準(zhǔn)入門檻、理財(cái)幣種以及理財(cái)期限方面都具有共同的特點(diǎn)，基本差異只體現(xiàn)在預(yù)期年化收益率上，而這也并非就是最終的實(shí)際收益率?？梢?jiàn)商業(yè)銀行間這些理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，同質(zhì)化的程度使各銀行的目標(biāo)客戶群體幾乎沒(méi)有差別，目標(biāo)客戶群體不同，不僅應(yīng)該提供的產(chǎn)品不同，實(shí)際上應(yīng)該連服務(wù)方式甚至銷售渠道都應(yīng)該有針對(duì)性的設(shè)計(jì)，顯著區(qū)分開(kāi)來(lái)。

2.2 產(chǎn)品收益低于預(yù)期

2008年初理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)出現(xiàn)了多個(gè)實(shí)際收益為零收益的理財(cái)產(chǎn)品，隨后實(shí)際收益低于預(yù)期收益的理財(cái)產(chǎn)品越來(lái)越多，也不時(shí)出現(xiàn)了理財(cái)產(chǎn)品本金虧損50%甚至更多的情況。這樣的收益情況改變了投資者一度認(rèn)為的理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)收益穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較小的看法。因此投資者就會(huì)轉(zhuǎn)向其他投資選擇，從而離開(kāi)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)。

2.2.1 缺少專業(yè)化人才

表1 商業(yè)銀行保本型理財(cái)產(chǎn)品

商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)雖然在我國(guó)發(fā)展僅十一年，但由于國(guó)內(nèi)巨大的市場(chǎng)需求其發(fā)展非常迅速。而相比國(guó)外銀行理財(cái)業(yè)務(wù)來(lái)看，我國(guó)還十分缺乏高端專業(yè)化人才，普通的金融專業(yè)人才眾多，但能夠結(jié)合我國(guó)實(shí)際經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀與各銀行本身經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)去創(chuàng)新設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品，開(kāi)發(fā)理財(cái)業(yè)務(wù)的人才非常稀缺。

2.2.2 政策限制

目前我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)，即銀行、證券和保險(xiǎn)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，而分業(yè)經(jīng)營(yíng)的政策事實(shí)上影響了商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)資金的使用。商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)所籌集的公眾資金在使用上有諸多限制，不僅受到巴塞爾協(xié)議的限制，也會(huì)受到我國(guó)央行與銀監(jiān)會(huì)的法規(guī)條律的限制，因此多數(shù)投資于固定收益?zhèn)⒇泿攀袌?chǎng)基金及同業(yè)拆借市場(chǎng)，而股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大，銀行理財(cái)產(chǎn)品在進(jìn)入股市是受限的。這樣的分業(yè)經(jīng)營(yíng)限制了理財(cái)資金的使用一方面是保證了資金使用的安全性，但另一方面也降低了資金使用的盈利性。

2.2.3 產(chǎn)品銷售力度不夠

商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品與余額寶、理財(cái)通等理財(cái)產(chǎn)品相比較而言，雖然它們年化利率比較接近，銀行理財(cái)產(chǎn)品安全性相對(duì)較高，但具有不能靈活支取以及準(zhǔn)入門檻較高的缺點(diǎn)。而這缺點(diǎn)本身就已經(jīng)阻擋了一部分理財(cái)投資者，更大的問(wèn)題是相比于余額寶這樣一個(gè)幾乎全民皆知的理財(cái)產(chǎn)品，商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品在市場(chǎng)上的認(rèn)知度卻很低?？疾煸蚩赡芨嗟脑谟谏虡I(yè)銀行本身對(duì)于個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的銷售促銷力度相當(dāng)有限。商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品通常在其網(wǎng)站上會(huì)有較詳細(xì)的介紹，客戶獲知信息的途徑之一，或者客戶可以在銀行大廳經(jīng)理處獲知，這就使得很多不去大廳也很少登陸網(wǎng)銀的客戶對(duì)不斷推陳出新的理財(cái)產(chǎn)品了解甚少。

3 發(fā)展商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的對(duì)策

3.1 注重客戶導(dǎo)向創(chuàng)新產(chǎn)品

商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)在創(chuàng)新的過(guò)程中應(yīng)該首先進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分及目標(biāo)客戶群體定位，通過(guò)提供滿足不同客戶群體需求的產(chǎn)品及后期服務(wù)而創(chuàng)建銀行品牌理財(cái)產(chǎn)品。只有以注重客戶導(dǎo)向?yàn)橐罁?jù)創(chuàng)新的理財(cái)產(chǎn)品才能夠更好地適應(yīng)市場(chǎng)并占有市場(chǎng)。商業(yè)銀行可以根據(jù)利用以往客戶數(shù)據(jù)對(duì)客戶進(jìn)行分類，低端客戶、中端客戶和高端客戶。事實(shí)上很多商業(yè)銀行現(xiàn)在也有其vip客戶理財(cái)或高端客戶理財(cái)，各家銀行說(shuō)法不同，但本質(zhì)上就是定位的高收入人群，并且銀行也開(kāi)發(fā)了相應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品，但是多家銀行的高端客戶理財(cái)產(chǎn)品并沒(méi)有能夠體現(xiàn)出高端優(yōu)質(zhì)客戶的特點(diǎn)。例如中國(guó)工商銀行針對(duì)vip的理財(cái)產(chǎn)品的起點(diǎn)是十萬(wàn)、五十萬(wàn)等，但這里的十萬(wàn)的標(biāo)準(zhǔn)實(shí)際上過(guò)于老舊了，也就是這樣的界限已經(jīng)不符合如今經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的優(yōu)質(zhì)客戶的現(xiàn)實(shí)，所以并不能比較準(zhǔn)確的分離出vip與普通客戶，這對(duì)后期的服務(wù)以及新產(chǎn)品的進(jìn)一步創(chuàng)新都是阻礙。而隨著外資銀行的進(jìn)入，他們?cè)诟叨丝蛻衾碡?cái)產(chǎn)品創(chuàng)新方面很有方法，比如一些與指數(shù)掛鉤的復(fù)雜的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，這類產(chǎn)品在國(guó)外甚至可以申請(qǐng)專利的，這就是形成了各自的優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)出了品牌產(chǎn)品。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行正是需要類似的以客戶需求為導(dǎo)向的創(chuàng)新才能得到進(jìn)一步發(fā)展并在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中獲得自身的競(jìng)爭(zhēng)力。

3.2 合理配置資金

商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品并非等同于存款，它是有一定風(fēng)險(xiǎn)的，保證收益性產(chǎn)品可能最終實(shí)際收益是低于預(yù)期收益率的，非保本性產(chǎn)品甚至本金都會(huì)發(fā)生損失。而客戶通常對(duì)此不甚了解，以為理財(cái)是百分百獲利，而且誤將預(yù)期收益率當(dāng)成實(shí)際收益率。因此商業(yè)銀行在銷售理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)該明確告知客戶產(chǎn)品不同于存款，是風(fēng)險(xiǎn)和收益并存的，并且要明確實(shí)際收益率和預(yù)期收益率之間的區(qū)別。商業(yè)銀行應(yīng)該重點(diǎn)研究實(shí)際收益率低于預(yù)期收益率的原因，在初期就確定理財(cái)產(chǎn)品的資金配置，并制定合理的預(yù)期收益率，不能為了吸引客戶而使得預(yù)期收益率虛高。通過(guò)合理配置資金盡量使實(shí)際收益率和預(yù)期收益率差別不大，從而留住客戶甚至吸引更多的客戶。

3.3 培養(yǎng)創(chuàng)新開(kāi)發(fā)型人才

對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)并不缺乏金融人才，但事實(shí)上缺乏的是專業(yè)細(xì)分的創(chuàng)新型人才。很多的金融人才在設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)更多的考慮是專業(yè)知識(shí)的運(yùn)用，但缺少與客戶的有效溝通，這樣設(shè)計(jì)的產(chǎn)品從理論模型上看可能是完美的產(chǎn)品，但并非客戶真正需要的產(chǎn)品。因此要想進(jìn)一步打開(kāi)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)，創(chuàng)新開(kāi)發(fā)產(chǎn)品的人才是首先要解決的。商業(yè)銀行一方面應(yīng)該組織相應(yīng)人員到外資銀行學(xué)習(xí)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，另一方面應(yīng)該注重對(duì)開(kāi)發(fā)型人才定期的開(kāi)放式培訓(xùn)，拓展眼界，拓寬思路，結(jié)合專業(yè)知識(shí)才能培養(yǎng)出具有創(chuàng)新能力的人才。

3.4 政府鼓勵(lì)政策

政府的政策限制是影響商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品資金投向非常重要的因素，直接減少了商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品資金的投資途徑。前文所提的理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化等問(wèn)題也受到此因素影響，一旦政府適當(dāng)放寬相關(guān)限制，商業(yè)銀行也就能更好地針對(duì)細(xì)分客戶開(kāi)發(fā)不同風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別的產(chǎn)品。因此監(jiān)管機(jī)構(gòu)如果能夠逐漸放寬管制，多出臺(tái)相應(yīng)鼓勵(lì)措施就能使理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)化更加完善。

3.5 拓展銷售渠道

商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品要獲得更高的市場(chǎng)占有率，首先要提高公眾對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)知度，然后才是認(rèn)可度。而正如前文所說(shuō)商業(yè)銀行推廣理財(cái)產(chǎn)品力度有限，缺乏有效渠道，因此商業(yè)銀行應(yīng)該在結(jié)合客戶需求開(kāi)發(fā)新理財(cái)產(chǎn)品的基礎(chǔ)上拓展更多的銷售渠道，讓更多的公眾了解，并能夠比較清晰的辨別出商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品和市場(chǎng)上其他機(jī)構(gòu)推出的理財(cái)產(chǎn)品的區(qū)別。隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及并且成為人們生活中必不可少的接觸媒介，商業(yè)銀行完全可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的主要門戶網(wǎng)站進(jìn)行推廣，同時(shí)銀行自身應(yīng)該逐步完善自有網(wǎng)站以及設(shè)計(jì)出界面友好的APP。目前各家商業(yè)銀行也都有自己的網(wǎng)站和APP，但市場(chǎng)認(rèn)知度和認(rèn)可度都較低，建議商業(yè)銀行可以將自己的APP與其他門戶APP進(jìn)行合作，這也是利用互聯(lián)網(wǎng)推廣的有效途徑。只有不斷拓展銷售渠道才能更好地占有理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)更多份額的可能，這應(yīng)該是各家銀行共同努力的方向。

參考文獻(xiàn)

[1] 梁濤.我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品趨同:羊群效應(yīng)抑或是監(jiān)管誘導(dǎo)[J].經(jīng)濟(jì)與管理,2014(1).

[2] 蔡棟梁.商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的問(wèn)題與對(duì)策[J].山東社會(huì)科學(xué),2013(12).

[3] 何樹紅,楊世穩(wěn),陳浩.我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)模式探索[J].經(jīng)濟(jì)問(wèn)題探索,2010(5).

中圖分類號(hào)：F832.2

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：2096-0298(2015)05(b)-062-03