西南財(cái)經(jīng)大學(xué)國(guó)際商學(xué)院 齊彤
OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)和人力資本吸收能力——基于中國(guó)行業(yè)面板數(shù)據(jù)的實(shí)證研究
西南財(cái)經(jīng)大學(xué)國(guó)際商學(xué)院 齊彤
摘 要:本文采用我國(guó)2006~2012年行業(yè)面板數(shù)據(jù),以14個(gè)OECD國(guó)家為主要研究對(duì)象進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn),探究我國(guó)技術(shù)尋求型OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)本國(guó)全要素生產(chǎn)率、技術(shù)變化和技術(shù)效率變化的影響,同時(shí)考慮人力資本吸收能力。使用系統(tǒng)GMM回歸方式的結(jié)果顯示,在控制內(nèi)生性的情況下,現(xiàn)階段我國(guó)對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出對(duì)全要素生產(chǎn)率的影響顯著為負(fù),具體體現(xiàn)為對(duì)技術(shù)變化的顯著正向影響和對(duì)技術(shù)效率變化的顯著負(fù)向影響,同時(shí)人力資本顯著提升了對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出效應(yīng)。
關(guān)鍵詞:對(duì)外直接投資 逆向技術(shù)溢出 全要素生產(chǎn)率
內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論認(rèn)為,一國(guó)可以通過(guò)貿(mào)易、外商直接投資和對(duì)外直接投資獲取國(guó)外技術(shù)溢出以促進(jìn)國(guó)內(nèi)技術(shù)進(jìn)步。截至2014年年底,我國(guó)對(duì)外直接投資總量達(dá)6463億美元,保持世界第三。然而中國(guó)OFDI逆向技術(shù)溢出真的促進(jìn)本國(guó)技術(shù)進(jìn)步了嗎?國(guó)內(nèi)人力資本是否對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)存在吸收能力?本文擬采用中國(guó)2006~2012年行業(yè)面板數(shù)據(jù)對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。
我國(guó)學(xué)者關(guān)于OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的研究主要建立在LP改進(jìn)的國(guó)際R&D溢出模型上。白潔(2009)采用了1985~2006年我國(guó)對(duì)14個(gè)國(guó)家和地區(qū)的對(duì)外直接投資數(shù)據(jù),實(shí)證分析結(jié)果顯示,OFDI渠道產(chǎn)生的逆向技術(shù)溢出能夠?qū)FP產(chǎn)生積極影響,但在統(tǒng)計(jì)上不顯著。而趙偉等(2006)對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)進(jìn)行了初步的經(jīng)驗(yàn)性檢驗(yàn),他們發(fā)現(xiàn),雖然中國(guó)的OFDI歷史不長(zhǎng),但OFDI對(duì)我國(guó)技術(shù)進(jìn)步的影響已經(jīng)開(kāi)始顯現(xiàn)。仇怡和吳建軍(2012)同樣發(fā)現(xiàn),我國(guó)通過(guò)OFDI渠道獲得的國(guó)外研發(fā)資本存量能夠促進(jìn)母國(guó)技術(shù)進(jìn)步,只是與FDI相比,其溢出效應(yīng)程度相對(duì)較低。之后,我國(guó)學(xué)者逐漸探究人力資本對(duì)于OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的吸收能力。謝申祥、王孝松和張宇(2009)通過(guò)建立動(dòng)態(tài)面板回歸發(fā)現(xiàn),隨著人力資本的提高,對(duì)外直接投資的邊際溢出效應(yīng)在下降。劉明霞和王學(xué)軍(2009)分析了我國(guó)2003~2007年省際面板數(shù)據(jù),結(jié)果表明只有當(dāng)人力資本跨越一定的門(mén)檻值后才能使OFDI對(duì)技術(shù)進(jìn)步產(chǎn)生正的影響。李梅(2011)運(yùn)用R&D溢出回歸方程,發(fā)現(xiàn)人力資本能夠顯著提升國(guó)際R&D溢出效果,在其2012年的研究中,她考察了6個(gè)可能影響逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的因素,結(jié)果只有人力資本和國(guó)內(nèi)R&D資本存量有顯著的影響。
以上關(guān)于OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的研究為該領(lǐng)域提供了有價(jià)值的研究思路和經(jīng)驗(yàn),但國(guó)內(nèi)現(xiàn)有研究主要集中在國(guó)家和省際差異上,大多學(xué)者對(duì)OFDI與技術(shù)進(jìn)步之間的內(nèi)生性問(wèn)題避而不談。本文擬對(duì)現(xiàn)有文獻(xiàn)實(shí)現(xiàn)以下擴(kuò)展:(1)使用行業(yè)面板數(shù)據(jù),同時(shí)將人力資本吸收能力納入研究范圍。(2)使用Malmquist指數(shù),分別探究OFDI逆向溢出對(duì)TFP、TC和EC的影響。(3)使用系統(tǒng)廣義矩估計(jì)方法進(jìn)行回歸。
2.1 模型設(shè)定
本文主要考察OFDI逆向研發(fā)資金對(duì)各行業(yè)全要素生產(chǎn)率及其分解變量的影響,同時(shí)考慮國(guó)內(nèi)人力資本對(duì)OFDI逆向溢出的吸收能力,回歸方程如下:
2.2 變量度量及數(shù)據(jù)來(lái)源
本文采用Malmquist指數(shù)計(jì)算TFP、TC和EC。所需指標(biāo)及測(cè)算方法如下。(1)產(chǎn)出變量。各行業(yè)產(chǎn)出用行業(yè)增加值表示,按照國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值指數(shù)折算為以2006年為基年的不變價(jià)。相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)自《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》。
本文利用DEAP2.1軟件計(jì)算TFP、TC和EC。在實(shí)際估計(jì)時(shí),設(shè)2006年的TFP為1,則2007年的TFP等于2007年的Malmquist指數(shù)乘2006年的TFP,以此類(lèi)推。EC和TC的計(jì)算方法同TFP。
本文選取14個(gè)OECD國(guó)家[2]作為東道國(guó),探究我國(guó)技術(shù)尋求型OFDI的逆向溢出效應(yīng)。
按照LP(2001)提出的方法計(jì)算我國(guó)歷年獲得的逆向研發(fā)資金,公式為:
2.2.4 中國(guó)各行業(yè)歷年人力資本
關(guān)于人力資本,本文選取各行業(yè)從業(yè)人員年平均工資。數(shù)據(jù)來(lái)自《中國(guó)勞動(dòng)統(tǒng)計(jì)年鑒》。
考慮模型內(nèi)生性和滯后性問(wèn)題,本文采用系統(tǒng)GMM方法檢驗(yàn)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)?;貧w結(jié)果如表1所示。
表1 系統(tǒng)GMM回歸結(jié)果
3.1 OFDI逆向溢出對(duì)全要素生產(chǎn)率的影響顯著為負(fù)
本文的探究對(duì)象是14個(gè)OECD國(guó)家,技術(shù)尋求型OFDI更易獲得正向的技術(shù)溢出,但是由于現(xiàn)階段我國(guó)與國(guó)外技術(shù)差距較大,整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境可能并不適應(yīng)國(guó)外新技術(shù),對(duì)先進(jìn)技術(shù)的轉(zhuǎn)化能力較弱,人力資本吸收能力是主要的影響因素。由交叉項(xiàng)的系數(shù)可以看出,人力資本對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出有顯著的促進(jìn)作用,這在一定程度上彌補(bǔ)了OFDI對(duì)TFP的負(fù)向影響,但是存在一定的門(mén)檻值。通過(guò)交叉項(xiàng)和的系數(shù)可以計(jì)算出該值為4.71,即只有當(dāng)各行業(yè)的大于4.71時(shí),人力資本才能使OFDI對(duì)全要素生產(chǎn)率產(chǎn)生正的影響,但是目前沒(méi)有一個(gè)行業(yè)跨越該門(mén)檻值。
從行業(yè)角度來(lái)看,我國(guó)對(duì)外直接投資額較高的行業(yè)集中在服務(wù)性行業(yè),以及采礦業(yè)等資源密集型行業(yè),而技術(shù)密集型行業(yè)通過(guò)OFDI獲得的逆向研發(fā)資金相對(duì)較少,使得總體上OFDI逆向溢出至今未對(duì)TFP發(fā)揮正向的促進(jìn)作用。
3.2 OFDI對(duì)技術(shù)及技術(shù)效率的正負(fù)影響
OFDI顯著地促進(jìn)了技術(shù)變化,但是顯著地抑制了技術(shù)效率的變化??赡艿脑蚴俏覈?guó)企業(yè)在OECD國(guó)家進(jìn)行OFDI時(shí)傾向獲取國(guó)外先進(jìn)技術(shù),因而促進(jìn)了國(guó)內(nèi)技術(shù)前沿前移,致使國(guó)內(nèi)企業(yè)與前沿技術(shù)越來(lái)越遠(yuǎn),從而抑制了其發(fā)展。
在考慮人力資本的時(shí)候,OFDI逆向溢出對(duì)技術(shù)變化的影響顯著為負(fù),對(duì)技術(shù)效率的影響顯著為正,這說(shuō)明我國(guó)人力資本吸收能力的提高將縮小我國(guó)和國(guó)外前沿技術(shù)的差距,通過(guò)提高人力資本能夠推動(dòng)對(duì)先進(jìn)技術(shù)的消化、吸收和利用,促進(jìn)技術(shù)效率的改善。
本文采用我國(guó)行業(yè)面板數(shù)據(jù),通過(guò)構(gòu)建國(guó)際R&D溢出模型對(duì)我國(guó)OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)于TFP、TC和EC的作用進(jìn)行實(shí)證分析。結(jié)果為:(1)現(xiàn)階段我國(guó)對(duì)外直接投資對(duì)我國(guó)TFP和EC的作用顯著為負(fù),對(duì)TC的作用顯著為正。這主要是因?yàn)槲覈?guó)對(duì)OECD國(guó)家進(jìn)行OFDI時(shí)傾向獲得先進(jìn)技術(shù),但由于我國(guó)與國(guó)外先進(jìn)技術(shù)差距較大,難以吸收國(guó)外的技術(shù),此外,我國(guó)高科技行業(yè)對(duì)外直接投資力度較小,不利于國(guó)際逆向R&D資金的吸收。(2)人力資本彌補(bǔ)了OFDI逆向溢出對(duì)TFP和EC的抑制作用,但阻礙了OFDI逆向溢出對(duì)TC的促進(jìn)作用。
針對(duì)以上結(jié)果,本文為我國(guó)各行業(yè)OFDI提出以下政策建議。
4.1 合理分布對(duì)外直接投資行業(yè)
我國(guó)現(xiàn)階段對(duì)外直接投資主要集中在服務(wù)業(yè)及采礦業(yè),而技術(shù)密集型行業(yè)的OFDI較為缺乏。因此,國(guó)家應(yīng)該重點(diǎn)鼓勵(lì)我國(guó)高新技術(shù)行業(yè)在海外開(kāi)展對(duì)外直接投資,積極獲取R&D資本溢出,以提高相關(guān)行業(yè)技術(shù)水平。
4.2 加大人力資本培養(yǎng)力度
人力資本的吸收能力是OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的主要影響因素,而現(xiàn)階段我國(guó)各行業(yè)人力資本還未跨越相應(yīng)的門(mén)檻值。國(guó)家應(yīng)加強(qiáng)教育力度,為各行業(yè)培養(yǎng)高新技術(shù)人才,從而增強(qiáng)對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出的吸收能力。
4.3 提高我國(guó)技術(shù)創(chuàng)新能力
目前我國(guó)和國(guó)外先進(jìn)技術(shù)的較大差距阻礙了OFDI逆向溢出對(duì)技術(shù)進(jìn)步的促進(jìn)作用,且隨著人力資本吸收能力的提升,國(guó)家間的技術(shù)差距將減小。各行業(yè)應(yīng)該在增強(qiáng)吸收能力的同時(shí),加大科研投入力度,培養(yǎng)企業(yè)自身的創(chuàng)新能力。
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中圖分類(lèi)號(hào):F125
文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A
文章編號(hào):2096-0298(2015)04(b)-072-03