黃文進

對我國企業(yè)融資租賃的思考

黃文進

融資租賃業(yè)務在我國起步較晚，但對經濟的影響越來越重要。本文立足我國企業(yè)融資租賃現(xiàn)狀，詳細闡述了融資租賃對承租企業(yè)的作用，揭示了企業(yè)在融資租賃中存在的問題，最后提出引導企業(yè)融資租賃健康發(fā)展的方法。

融資租賃；企業(yè)；問題;發(fā)展

融資租賃在我國存在約三十年，它能有效縮短企業(yè)資金的占用期，為企業(yè)迅速提升產能。也正是因為融資租賃在我國發(fā)展歷史不長，相關法律法規(guī)不完善，使得我國融資租賃在發(fā)展中存在一些問題。企業(yè)融資租賃業(yè)務應當在不斷的創(chuàng)新中，更加健康地發(fā)展。

一、我國企業(yè)融資租賃現(xiàn)狀

融資租賃的對象一般是一些有長期穩(wěn)定現(xiàn)金流的項目，如船舶、飛機、電信設備、能源設備、碼頭設備等，這些項目都具有資金需求量大的特點。據(jù)最新資料，中國融資租賃機構數(shù)量已多于200家，企業(yè)融資租賃規(guī)模余額約8000億元，并且規(guī)模還在不斷增加。目前我國融資租賃業(yè)務市場占有率不高，不到美國市場占有率的1%，也不到韓國的10%。

雖然融資租賃在我國的發(fā)展時間不長，但我國融資租賃業(yè)務完全可以借鑒國外的先進經驗和做法直接應用于我國的發(fā)展實踐中。融資租賃對我國經濟發(fā)展有很強的促進作用，融資租賃的發(fā)展不僅推動了我國技術水平的提高，也開創(chuàng)了我國企業(yè)一個新的融資方式。

二、融資租賃對承租企業(yè)的意義

1.融資租賃能有效減低企業(yè)的融資成本。與傳統(tǒng)的貸款方式相比，融資租賃手續(xù)簡單，一般信用擔保即可。一般的融資租賃公司開具的都是增值稅發(fā)票，在“營改增”的背景下，一些船公司、碼頭企業(yè)、航空公司都能進行進項稅抵扣，進而使得融資租賃的實際利率比銀行貸款利率低，從而降低了企業(yè)的融資成本。

2.融資租賃解決了企業(yè)信息透明度不高的問題。除了上市公司外，我國企業(yè)對外信息披露較少，銀行貸款信用評級時工作難度很大，用融資租賃方式融資，可以大大減少銀行的調查取證時間。資金提供方、出租人、承租人三方簽訂協(xié)議，資金提供方重點關注出租人的信用，出租人對承租人披露的財務信息要求并不高，而更側重承租人投資項目的市場前景、可行性分析及承租人的租金支付能力等，這些信息的獲取相對容易。

3.融資租賃促進了企業(yè)技術進步。融資租賃一般是按照承租人的要求特別定制的，項目投資比較大，采取每期支付租金的方式進行技術升級改造、提高企業(yè)的市場競爭力，為企業(yè)發(fā)展贏得了先機。融資租賃方式降低了企業(yè)前期大批的資金流出，進而可以用更多的資金投入到新的項目上。特別是有些行業(yè)技術更新快，更能避免設備“精神磨損”的發(fā)生。

三、企業(yè)融資租賃存在的問題

1.租賃企業(yè)的資金來源渠道單一。我國企業(yè)一般采取的是銀行貸款等間接融資方式，直接融資的市場占有率不到融資比率的10%，這樣較單一的融資渠道嚴重制約了我國融資租賃行業(yè)的發(fā)展，嚴重約束了融資企業(yè)的資金來源。融資企業(yè)向銀行申請貸款時，銀行的限制條件很多，對貸款企業(yè)的信用等級要求很高，如果評級不夠，會要求足額抵押物，并且項目貸款和流動資金貸款要求定向支付，將導致項目貸款的審批時限長。大部分需要融資租賃的項目都屬于長期融資項目，如高新科技開發(fā)轉化、技術改造及大型設備購買等。因此，業(yè)務的長期性投入與租賃企業(yè)資金來源方式單一的矛盾影響了融資租賃業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

2.尚未形成完整的融資租賃產業(yè)鏈。融資租賃涉及很多環(huán)節(jié)，我國的租賃行業(yè)沒有完整的產業(yè)鏈，沒有銜接關鍵環(huán)節(jié)的部門，造成資金提供方、融資租賃公司、承租人、設備供應商之間相互獨立，不能充分發(fā)揮各方的優(yōu)勢，需要整體解決融資租賃產業(yè)鏈問題來降低租賃業(yè)的整體風險。

3.融資租賃業(yè)法律不健全。目前還沒有專門針對融資租賃行業(yè)的法律法規(guī)，造成租賃公司難以充分把握融資租賃的專業(yè)屬性，諸如出租人對新型設備技術參數(shù)的把握、殘值比率、會計賬務的處理、稅收政策的把控及收入的確認時間等內容都沒有相關法律依據(jù)與保護，融資租賃法律法規(guī)不完善制約了租賃業(yè)務的發(fā)展。

4.融資租賃人才匱乏。融資租賃涉及很多專業(yè)，如投資、融資、金融、會計、稅法及法律等領域的專業(yè)知識，還包括機械設備、生產工藝等行業(yè)知識，綜合性、交叉性很強。目前我國高等院校還未開設融資租賃專業(yè)，在整個融資租賃領域中，極少有人經過專門的系統(tǒng)地學習，缺乏全面的專業(yè)知識。目前看來，制約我國融資租賃市場發(fā)展的一個重要因素體現(xiàn)在專業(yè)人才不足這個問題上。

5.配套政策支持力度不夠。我國缺少對融資租賃市場的政策扶持，與西方發(fā)達國家相比更是相形見絀。一方面，融資租賃的產業(yè)發(fā)展規(guī)劃在中央層面一直沒有出臺，有些地方政府雖出臺了一些優(yōu)惠政策推動租賃業(yè)的發(fā)展，但存在沒有法律支持，政策零散，力度不強等問題；另一方面是缺少完善的稅收優(yōu)惠政策支持；再者是缺乏保險政策、信貸政策等綜合優(yōu)惠政策支持。

四、引導企業(yè)融資租賃健康發(fā)展的建議

1.整合監(jiān)管部門。我國目前對融資租賃機構采用的是多頭監(jiān)管方式，參與監(jiān)管的部門有銀監(jiān)會、商務部、經貿委等部門，多頭監(jiān)管不利于租賃業(yè)的健康發(fā)展。從實際操作中融資租賃工作中與有關主管部門協(xié)調獲取政策支持和為承租人提供從資金支持到產品采購、售后服務等已逐漸成為工作重點。從這方面上來說，商務部更適宜作為我國融資租賃行業(yè)的監(jiān)管部門。

2.完善法律法規(guī)。目前迫切需要制定一部專門關于融資租賃的法律法規(guī)，融資租賃業(yè)務涉及的行業(yè)和專業(yè)都沒有具體的條文對融資租賃行業(yè)進行規(guī)定，造成執(zhí)行時參照的法律規(guī)定存在多種理解，甚至造成偏差，使行業(yè)的發(fā)展受到限制，迫切需要制定一部專門的融資租賃法來適應行業(yè)的快速發(fā)展。

3.建立相應財稅鼓勵政策。相比發(fā)達國家，我國需要及時明確投資抵免政策，調整我國的折舊政策，減收或免收一些費用，充分鼓勵設立、經營融資租賃產業(yè)。

4.完備二手交易市場。對于融資租賃期期滿收回的設備，融資租賃公司急需一個完備的二手交易市場去完成出售或者二次租賃等交易。

總之，在經濟形勢快速發(fā)展的大環(huán)境下，在融資租賃這種新型融資方式不斷得到各方認可的形勢下，企業(yè)以融資租賃的方式盤活了企業(yè)的存量資產，企業(yè)大額融資需求得到解決。特別是近五年來，融資租賃公司和融資租賃業(yè)投放的資金數(shù)量逐年翻倍增長，融資租賃業(yè)爆發(fā)出強大的生機和活力。

[1]陳麗芹,郭煥書,葉陳毅.利用融資租賃解決中小企業(yè)融資難問題[J].投融資方略，2011，（11）．

[2]黃育華.融資租賃業(yè)的新機遇[J].觀察思考,2014,（24）.

（作者單位：東莞市虎門港管理委員會）