沈陽工業(yè)大學經(jīng)濟學院 羅丹程 楊茗涵

互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式的創(chuàng)新研究①

沈陽工業(yè)大學經(jīng)濟學院 羅丹程 楊茗涵

摘 要：在政府推動經(jīng)濟改革的大前提下，由于國內(nèi)利率市場化的來臨，小微企業(yè)融資問題已經(jīng)越來越受到社會與人民的重視。大多數(shù)銀行都把提升小微企業(yè)投資服務作為戰(zhàn)略重點，由于小額貸款的大量涌現(xiàn)，拓寬了小微企業(yè)的融資渠道。以“大數(shù)據(jù)”作為支撐的互聯(lián)網(wǎng)金融正在利用其“大數(shù)據(jù)”的優(yōu)勢創(chuàng)造了全新的小微企業(yè)融資服務新模式。本文就是通過對互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新的理論研究、現(xiàn)實意義、實踐方法三方面來進行深入的探討。

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 小微企業(yè) 融資模式 創(chuàng)新研究

小微企業(yè)作為我國經(jīng)濟體系中的重要一環(huán)，具有能夠緩解就業(yè)壓力、保持社會穩(wěn)定、促進經(jīng)濟增長的作用。我國的小微企業(yè)已經(jīng)占到了總數(shù)的九成以上，提供了非常多的就業(yè)崗位，創(chuàng)造了一半以上的財政收入。但是由于融資困難、技術不成熟等諸多問題，使得銀行信貸的間接融資與資本市場的直接融資有著許多的不適應之處，但是隨著開放平等的互聯(lián)網(wǎng)金融不斷發(fā)展，越發(fā)的能夠滿足個人與小微企業(yè)個性化的金融服務需求，為金融行業(yè)帶來了新生。

1 對于互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新的理論研究

1.1 對于互聯(lián)網(wǎng)金融提供融資的相關研究國外學者認為通過信息集合、基礎融資、信息分解等一系列舉措，就能夠對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展有所幫助。不同的是，國內(nèi)部分學者認為互聯(lián)網(wǎng)金融能夠對商業(yè)銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營模式造成沖擊，應對這種沖擊，商業(yè)銀行應大力加強供應鏈融資產(chǎn)品創(chuàng)新工作，積極推廣供應鏈金融業(yè)務人才的培養(yǎng)工作，以此來更好的適應互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展趨勢。在國內(nèi)的另一部分學者則認為制約小微企業(yè)融資發(fā)展的原因是由于行業(yè)信息不對稱，如果通過互聯(lián)網(wǎng)金融的調(diào)節(jié)作用，就可以使不對稱的狀況得到初步緩解，從而增強借貸的約束性，最終達到降低融資成本的目的。

1.2 關于小微企業(yè)融資難的相關研究

小微企業(yè)主體是由家族進行經(jīng)營，這種經(jīng)營方式使得當企業(yè)存在自己的不足時，企業(yè)的融資形式就變成了內(nèi)部融資。然而由于小微企業(yè)擁有規(guī)模小、管理不規(guī)范、信息不對稱等缺點，使得外界對于小微企業(yè)的資金運營情況不能全面了解，這也加劇了小微企業(yè)獲取外部資金支援的難度。此外，造成資金支援難度的原因還在于銀行對于企業(yè)實行嚴格的信貸配給、企業(yè)信息披露不完整、道德風險較高等因素。

由上述情況可知，互聯(lián)網(wǎng)金融對小微企業(yè)融資模式的創(chuàng)新難點在于不夠系統(tǒng)、專門的提供支持，從而導致了金融亂象的發(fā)生。對于這種現(xiàn)狀學術界也不能給出清晰明確的規(guī)定來制衡其中的關系，對于建構性研究也顯得匱乏。

2 對于互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新的現(xiàn)實意義

2.1 國家政府大力扶持融資模式的創(chuàng)新工作

互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新是實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)雙贏的重要舉措。一方面，由于目前國家已經(jīng)達到了移動互聯(lián)網(wǎng)時代的要求，作為支撐力，小微企業(yè)必須依賴于互聯(lián)網(wǎng)金融的服務方式，以便實現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展計劃；而在另一方面，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)需要實現(xiàn)自身的金融創(chuàng)新方式，那么就要借助小微企業(yè)的操作平臺進行實施。就國民經(jīng)濟而言，小微企業(yè)有著不可替代的作用，有提高就業(yè)率、繁榮市場、滿足社會需求等社會功效。所以說，全面加強小微企業(yè)金融服務的工作，就能夠實現(xiàn)支持穩(wěn)定就業(yè)、創(chuàng)業(yè)、實體經(jīng)濟的目的，對于未來經(jīng)濟的平穩(wěn)發(fā)展，有著十分重要的戰(zhàn)略意義。

國家也在金融和財政兩方面大力支持對互聯(lián)網(wǎng)金融服務小微企業(yè)發(fā)展的建設工作。在我們國家積極開展金融改革的大背景下，金融和財政兩方面的助力已經(jīng)反映出國家已經(jīng)意識到要通過互聯(lián)網(wǎng)的金融力量可以對解決小微企業(yè)融資難、降低小微企業(yè)融資成本、提高小微企業(yè)對金融產(chǎn)品的可得性具有重要的支撐作用。國務院也對此提供了相應的政府支持，在風險可控的情況下，確保了小微企業(yè)貸款的增速和增量，其中，增速體現(xiàn)在不低于總貸款數(shù)量的平均水平，增量體現(xiàn)在不低于去年同期增長水平，利用互聯(lián)網(wǎng)這一有利條件，加大力度創(chuàng)新網(wǎng)絡金融服務模式。

2.2 互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資合作的優(yōu)勢

小型企業(yè)面臨的棘手問題之一便是融資困難。在近幾年的數(shù)據(jù)報告中發(fā)現(xiàn)，小型企業(yè)負債經(jīng)營比嚴重增加，導致融資困難。現(xiàn)在的小微企業(yè)融資還不斷呈現(xiàn)出了渠道窄、門檻高、額度低的問題，能夠造成上述一系列問題，都與近些年小型企業(yè)投資規(guī)模不大、自身資產(chǎn)少、財政狀況不完善等問題息息相關。

然而，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)有效地解決了上述難題，因為互聯(lián)網(wǎng)融資方式比傳統(tǒng)的商業(yè)銀行融資方式更具有針對性、便捷性、穩(wěn)健性等特點。首先，加強小型企業(yè)與網(wǎng)絡的融資能夠對融資渠道擴展提供幫助，使其可以在互聯(lián)網(wǎng)強大的信息背景下任意選擇，實現(xiàn)了小微企業(yè)融資模式的完善、創(chuàng)新、拓展；其次，小微企業(yè)可以通過互聯(lián)網(wǎng)這個超大平臺快速找尋相關的技術層面、信息層面、咨詢層面等專業(yè)化信息資源服務，針對網(wǎng)絡金融快速、高效、低價、簡便這些特性，使得操作門檻大大降低，有助于實現(xiàn)小微企業(yè)的融資政策；再次，網(wǎng)絡金融會為小型企業(yè)帶來融資產(chǎn)品的革新，目的就是使顧客達到滿意度。能夠使得小型企業(yè)能夠進行自主選擇，挑選最適合與自己的融資方式進行項目合作。

3 對于互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新的實踐方法

小型企業(yè)的融資方式可以分為直接和間接兩種方式。直接融資方式主要體現(xiàn)在對風投、股債權等投資方式，間接投資方式主要體現(xiàn)在金融機構、民間、親友等實體投資方式。目前，融資門檻過高的問題，使得一些小的民營企業(yè)不敢與之合作，對于新開發(fā)的創(chuàng)業(yè)型融資也只能稍微緩解小型企業(yè)暫時性的融資難問題。對于其中的大部分小型企業(yè)來說，只有在間接融資渠道中尋求適合自身發(fā)展的融資方式才是比較穩(wěn)妥的選擇。

3.1 點對點融資模式

所謂的點對點融資模式指的就是小微企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)平臺上尋找有貸款能力的貸款方，與貸款方進行貸款業(yè)務上的合作，以達到小微企業(yè)融資模式。這種點對點融資模式的好處就在于擁有交易成本低、安全風險低、信息透明化等特點，由于是在互聯(lián)網(wǎng)上進行操作，小微企業(yè)可以自由選擇融資的貸款利率而降低了成本，由于可以有多個貸款方，可以通過共同出融資資金的方式來降低所需承擔的風險。

具體流程表現(xiàn)為：第一步，小微企業(yè)可以先在互聯(lián)網(wǎng)平臺上對利率條件進行合理篩選，通過多次篩選所獲得的交易對象可以進行對比，最終挑選出合適的對象進行借貸合作的雙向選擇流程，以初步達成合作意向。第二步，初步意向達成之后就要通過互聯(lián)網(wǎng)這個大數(shù)據(jù)的平臺進行財務審核，審核的方式可以是網(wǎng)絡認證、視頻認證等方式進行信用、還款能力的審核，此外，可以通過線上接受貸款申請、線下代理商入戶的方式審核小微企業(yè)的資信。第三步，雙方最終確認借貸資金，并對可能發(fā)生的風險進行評估，已達到安全交易的目的。

3.2 基于大數(shù)據(jù)下的小額貸款融資模式

基于大數(shù)據(jù)下的小額貸款融資模式主要是指電子商務公司成立的小額貸款項目，這種項目的特點在于門檻低、周轉快，從小微企業(yè)提出申請到最后的貸款獲得，全部流程都能實現(xiàn)系統(tǒng)化、網(wǎng)絡化、效率化。

具體流程表現(xiàn)為：第一步，確定貸款事項之前對小微企業(yè)實力進行全面考察工作。當小微企業(yè)遞交申請時，接受申請公司直接進行深入調(diào)查，調(diào)查對象包括財務、營業(yè)額等情況，對其還貸能力進行有效評估。第二步，在貸款交易之后對企業(yè)進行監(jiān)督，通過監(jiān)督其經(jīng)營行為、現(xiàn)金流等財務狀況來判斷其貸款風險，并根據(jù)實際情況與小微企業(yè)進行業(yè)績交流，以便小微企業(yè)更好的實現(xiàn)盈利。

3.3 大眾籌資融資模式

通過大眾的力量對金融進行籌措和融入指的就是一些微型企業(yè)可以借助網(wǎng)上的相關金融平臺機構，通過優(yōu)惠條件引導大眾融入自身的金錢，來達到互助互惠的目的。這種融資辦法常見于兩種形式，第一種形式即股權眾籌形式，第二種形式即創(chuàng)新眾籌形式。第一種形式的優(yōu)點體現(xiàn)在，一些小型企業(yè)可以在相關的金融平臺上面發(fā)布融資信息，也就是說小微企業(yè)想在傳統(tǒng)資本商場之外，開辟一條有效實行融資辦法的新方式[8]。第二種形式的優(yōu)點體現(xiàn)在于小型企業(yè)可以在相關金融平臺上面進行創(chuàng)新產(chǎn)品的提前預售工作，或者通過夢想實現(xiàn)平臺操作具有靈活性。因為創(chuàng)新眾籌包括了大多數(shù)的融資形式，并不具有排他性，所以可以在不同的市場條件下，向不同的資金主體實現(xiàn)集資。

3.4 電子金融機構-門戶融資模式

電子金融機構——門戶融資模式指的是企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)平臺，利用在互聯(lián)網(wǎng)上搜索的方式對各個金融機構的信貸產(chǎn)品進行比較。這種模式的特點在于開創(chuàng)了一個電商服務模式，就是以互聯(lián)網(wǎng)金融門戶為中介，小微企業(yè)和電子金融機構進行交易的新模式。電子金融的門戶模式極大豐富了金融領域的服務形式，讓現(xiàn)代金融能夠借助網(wǎng)絡信息技術的形式，為更加廣闊的市場金融需求服務，這種從自身的理論形式和市場適應程度方向出發(fā)的電子金融機構形式，讓網(wǎng)絡信息時代的金融機構找到了發(fā)展的途徑，能夠以最快地速度適應并在網(wǎng)絡社會實現(xiàn)自己的職能和價值。

具體操作步驟方法為：首先，最基本的內(nèi)容是企業(yè)要選擇一個互聯(lián)網(wǎng)平臺作為與貸款方的橋梁，再通過這個互聯(lián)網(wǎng)方面的平臺選擇一個自認為可以信任的、重要的信貸方來進行交易；其次，對于自己找到相關門戶網(wǎng)站上的信貸物品進行垂直比價的方式選擇性價比最高的信貸產(chǎn)品，找到了性價比高的信貸產(chǎn)品之后，就要據(jù)此找到相關聯(lián)的信貸公司進行業(yè)務合作；最后，微型企業(yè)可以通過各種銀行機構或者網(wǎng)上銀行的方式來進行融資的獲取，實現(xiàn)了融資方式的快捷性、便利性，大大減少了人工成本。

4 結語

本文通過對微小企業(yè)融資整合過程中顯露出來的種種問題以及解決辦法進行了深入細致的探討?？偨Y出了互聯(lián)網(wǎng)融資模式下的特點，并通過這些特點解決了互聯(lián)網(wǎng)與小微企業(yè)融資合作的問題。還把融資渠道進行了詳細的區(qū)分，通過區(qū)分可以從供求關系角度探討互聯(lián)網(wǎng)與小微企業(yè)的供需關系。最后對融資方式進行歸納總結，通過這幾種融資方式，可以先對發(fā)達國家的融資過程進行總結，結合自身情況多角度分析，最終達到融資成功的效果。

參考文獻

[1] 王珂.基于互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)平臺的小微企業(yè)融資模式研究[D].長安大學,2014.

[2] 王兵磊.基于互聯(lián)網(wǎng)金融的小微企業(yè)融資模式研究[D].西北農(nóng)林科技大學,2014.

[3] 謝宏武.互聯(lián)網(wǎng)金融服務創(chuàng)新對小微企業(yè)融資模式影響研究[J].軟件工程師,2014(11).

基金項目：①2015年遼寧省社科聯(lián)資助項目(2015lslktzijjx-48)。

中圖分類號：F830.5

文獻標識碼：A

文章編號：2096-0298(2015)05(b)-057-03