張馨之 文慧

摘 要：經(jīng)濟是基礎(chǔ)，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，而商業(yè)銀行則是金融行業(yè)的中堅力量。商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)涉及千家萬戶，而且在金融業(yè)中，商業(yè)銀行是歷史最悠久、業(yè)務(wù)范圍最為廣泛的金融組織形式，在現(xiàn)代金融體系和國民經(jīng)濟運行中占據(jù)特殊地位。所以，研究商業(yè)銀行的財務(wù)績效有著重要的理論和現(xiàn)實意義。本文選取了2010年至2012年深、滬A股市場上的16家商業(yè)銀行3年的數(shù)據(jù)平均值，通過SPSS17.0對16家商業(yè)銀行的7項財務(wù)指標進行因子分析，并得出綜合排名，最后做出相應(yīng)的解釋。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；財務(wù)績效；因子分析

一、研究設(shè)計

（一）樣本和指標選取

考慮到數(shù)據(jù)的可得性和全面性，本文選取了深、滬A股市場上所有的上市商業(yè)銀行，國有控股商業(yè)銀行有：中國工商銀行、中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國建設(shè)銀行和中國交通銀行。股份制銀行包括：華夏銀行、中信銀行、民生銀行、招商銀行、光大銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、平安銀行。城市商業(yè)銀行包括：寧波銀行、北京銀行、南京銀行

合理的指標選取是成功地評價企業(yè)績效的基礎(chǔ)，在選取指標時應(yīng)注意全面性和層次性，能夠涵蓋企業(yè)各個方面和兼顧各個利益主體，本文從盈利性、資產(chǎn)質(zhì)量、流動性、資本充足四個方面進行七個指標的選取。主要是凈利潤率、成本費用率、總資產(chǎn)收益率、不良貸款率、核心資本充足率、撥備覆蓋率和現(xiàn)金比率。各項指標數(shù)據(jù)是來源于新浪財經(jīng)及各公司3年的年報整理而得。

（二）實證分析

1.指標同化及標準化

由于本文選取的指標中X5是負向指標，為了使檢測結(jié)果更有可信度，那么要對負向指標正向化，方法是取其倒數(shù)，即Xi=1/Xi。同時考慮到各項指標量綱單位不一致，導(dǎo)致系數(shù)的實踐解釋發(fā)生困難，所以要對數(shù)據(jù)進行標準化，本文采取Z-Scores法，將某變量中的觀察值減去該變量的平均數(shù)，然后除以該變量的標準差，即Z=Xi-XiSx

2.使用因子分析可能性檢測

并不是所有的多維數(shù)據(jù)都適合通過因子分析進行數(shù)據(jù)處理，只有當各個變量聯(lián)系緊密時，才可以做因子分析，本文采用巴特利特球體檢測和KMO檢測，檢測結(jié)果KMO為0.581>0.5，可以做因子分析。

3.因子提取

本文采用SPSS17.0，對數(shù)據(jù)進行相關(guān)處理后，排列成了相關(guān)矩陣，由于在做因子分析時首先并不是很確定要提取多少個公共因子，所以本文一開始先提4個公共因子，數(shù)據(jù)輸出結(jié)果如表2：

從表2可以看出初試特征值中前4個成分已經(jīng)可以解釋總方差的91357%，將因子載荷陣進行最大法旋轉(zhuǎn)后，前4個因子的特征值都大于1，累積貢獻率水平仍在91357%，再根據(jù)碎石圖，發(fā)現(xiàn)在第4個因子處有明顯拐點，所以綜合分析，提取4個因子是比較合適的。

4.建立因子旋轉(zhuǎn)矩陣并對因子命名

如表3，我們可以看出凈利潤率、成本費用利潤率和總資產(chǎn)收益率在第一主成分上有較大載荷，可以命名為盈利因子；不良貸款率和撥備覆蓋率在第二主成分上有較大載荷，可以命名為資產(chǎn)質(zhì)量因子；現(xiàn)金比率在第三主成分上有較大載荷，我們可以命名為流動性因子；核心資本充足率在第四主成分上有較大載荷，我們可以命名為資本充足因子。

5.計算因子得分及綜合排名得分并排名

本文采用了回歸分析法得到了因子得分系數(shù)矩陣，得出4個因子和7個指標直接的線性關(guān)系組合：

二、總結(jié)

通過SPSS17.0進行因子分析后，本文對我國上市商業(yè)銀行的績效進行了排名，我們可以看出2011年財務(wù)績效最好的是中國銀行，最差的是交通銀行。在城市商業(yè)銀行中財務(wù)績效最好的是寧波銀行，最差的是北京銀行。在股份制商業(yè)銀行中財務(wù)績效最好的是興業(yè)銀行，最差的是華夏銀行。雖然國有控股商業(yè)銀行有2家排名靠前，但綜合來看，股份制商業(yè)銀行的財務(wù)績效整體較好，其次是城市商業(yè)銀行，最后是國有控股商業(yè)銀行。

據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)分析，國有控股商業(yè)銀行在資產(chǎn)規(guī)模上占有絕對優(yōu)勢，但財務(wù)績效卻不是最好的，這或許這與國有控股商業(yè)銀行的成立背景和發(fā)展模式有關(guān)系：國有控股商業(yè)銀行產(chǎn)生于我國的計劃經(jīng)濟，雖然現(xiàn)在已經(jīng)實現(xiàn)了股份制，但還是沒有擺脫國家政策的影響。國有控股商業(yè)銀行不僅有著企業(yè)的一般角色，還需承擔一些附加的社會責任，在放貸時可能要兼顧宏觀經(jīng)濟的調(diào)控，這或多或少會影響國有控股商業(yè)對資金使用成本和風險問題的考慮。從表中我們可以也可以看到國有控股商業(yè)在F2上的得分都非常低。本文認為國家既然已經(jīng)放棄了計劃經(jīng)濟，在思想上就一定要放得開，國家的這種特殊“職能”最終是要為市場服務(wù)的。國有控股商業(yè)銀行要提高財務(wù)績效務(wù)必要減少不良貸款，提升資產(chǎn)的質(zhì)量。（作者單位：長沙理工大學經(jīng)濟與管理學院）

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