黃政　++廖成成

摘要：小微企業(yè)信用融資評價體系研究是基于當下小微企業(yè)融資難問題而提出的?？v觀當前有關對小微企業(yè)融資難的研究，絕大部分都以如何構建新的融資渠道或者新的融資手段為研究方向。而，本研究從信用評級指標的構建出發(fā)，對當下的通用評級體系進行梳理，提出小微企業(yè)適用的修正性質的指標基于供應鏈的視角。通過指標的修正，使得小微企業(yè)在同等級下的信用條件得以放寬，進而較易獲得相應資金。同時，我們梳理了有關供應鏈中價值生產的環(huán)節(jié)，最終以完善小微企業(yè)信用評級指標體系為目的，助力小微企業(yè)融資，破解融資難的問題。

關鍵詞：小微企業(yè) 供應鏈價值 信用評級

一、引言

小微企業(yè)融資難作為整體小微企業(yè)發(fā)展的瓶頸，一直被實務界和學術界所關注。在學術界研究的歷程來看，絕大部分學者主要關注小微企業(yè)自身的原因去解釋這一問題，包括財務不規(guī)范、收入不穩(wěn)定、固定資產太少、公司治理結構簡單、內部管理非標準化等等，同時，亦有不少學者和實務人士從政策調控的角度對政府政策的建議，包括減免稅負、提高支持補貼、提倡聯保制、構建政府融資平臺等等。但是很少有學者從銀行等金融機構（資金提供方）的角度去分析小微企業(yè)融資難的問題。從銀行角度去了解這一問題的產生時，往往會引出信用評級體系，它在銀行進行貸款業(yè)務所起的作用舉足輕重。然而通過簡單的調查走訪，我們發(fā)現大部分的銀行在進行貸款業(yè)務時只是對貸款項目（企業(yè)/個人貸款）有不同的評級體系，而沒有針對企業(yè)規(guī)模的大小（大/中/小/微型企業(yè)）應用不同的評級體系。更進一步，我們發(fā)現在當下的信用評級市場上，幾乎沒有專門的可供小微企業(yè)適用的評級體系。當然，一個評級體系所涉及的方面是很多的，本文難以一一描述，本文所關注的則是基于供應鏈視角下的小微企業(yè)信用評級體系的指標構建。

二、信用評級體系的內涵和作用

（一）信用評級體系的內涵

信用評級有廣義和狹義之分，狹義主要是商業(yè)信用評級本質的定義，它就是一種由獨立第三方的客觀評價，通過標準的符號和表述，運用于借貸雙方金融服務中的服務。信用評級的作用就是揭露風險。正因為如此，只要涉及資金在借貸雙方的安全性和可靠性的評價，都會借用信用評級相關的服務或者產品進行評價。

（二）信用評級體系的作用

在商業(yè)社會中，信用評級體系大規(guī)模應用于商業(yè)信用評級。其主要的作用是減少借貸雙方的信息不對稱，以及提供信息保證。所以應當認識到小微企業(yè)融資難的問題的核心在如何透過信用評級體系提取企業(yè)價值或者讓企業(yè)價值更好的反映出價格。

三、我國現有信用評級指標體系狀況

企業(yè)信用評級指標體系應當是對企業(yè)全面的評價，目前的商業(yè)銀行貸款管理的主流的國際通用原則是“6C”原則①。但是，從相關資料顯示，評價體系主要從企業(yè)素質、經濟實力、資金結構、經營效益、信譽狀況、發(fā)展前景六個方面進行評價計分。其中財務指標占了一半，對應的比重也遠高于50%。所以我們認為在評價小微企業(yè)的信用時，不僅要展示出小微企業(yè)的財務現狀，還應從企業(yè)價值的其他方面對其進行客觀評價，同時考慮作為評價體系的可操作性問題。

我國現階段的信用評級工作受到很大的限制，難以保證信用評級所要求的“三性”——公正性、客觀性、真實性，主要原因是我國建立信用評級機構的時間較短，而信用評級工作需要大量的基礎數據和測算模型的積累。其次由于信用評級機構自身沒有樹立高信譽的形象，導致企業(yè)不愿意完全將自己的信息交予信用評級機構。

同時，對于目前我國信用評級市場上份額前列的大公國際、中誠信、聯合資信三家信用評級機構的評級標準，亦離不開財務指標為主的大框架。從企業(yè)價值的角度來看，過于狹隘以至于不能完整展現企業(yè)價值。

四、基于供應鏈價值的小微企業(yè)信用評級指標體系

小微企業(yè)居于供應鏈之中，必然或多或少產生超額價值（“1+1>2”）。那么如何將這樣的價值識別出來，就是評級體系的重點了。基于此，我們得出了小微企業(yè)信用評級的部分框架，如表1。

表1：信用評級體系框架

[體系名稱＼&評價維度＼&細分指標＼&基

于

供

應

鏈

價

值

的

評

級

體

系＼&物流管理＼&運力滿足比＼&流程設計配合程度＼&內部物流融洽程度＼&庫存控制＼&訂單穩(wěn)定程度＼&庫存規(guī)模占比＼&安全庫存占比＼&采購管理＼&采購穩(wěn)定程度＼&流程規(guī)范程度＼&供應商管理＼&定位穩(wěn)定程度＼&差異化競爭程度＼&與其他供應商的關系＼&]

（一）基于供應鏈價值評級體系的維度構建

正如供應鏈管理的四大模塊，我們以此構建四個維度：物流管理、庫存控制、采購管理、供應商管理。

1、物流管理

在討論這一部分時，將小微企業(yè)分為三類，第一類是從事物流的小微企業(yè)，第二類是制造型企業(yè)（流程中需要物流），第三類是服務類企業(yè)。其中服務類企業(yè)暫不予討論。

（1）小微物流企業(yè)

通過觀察發(fā)現，大部分小微物流企業(yè)都是采用自有車輛參與運輸的經營方式。自有車輛運輸的優(yōu)勢在于基于所有權的管理，但是缺點就是車輛的價值以及折舊占據了企業(yè)過多的資源。更甚者，由于車輛數量不多，不能滿足大型企業(yè)在某一條線路上的所有運力需求。這些都導致了小微物流企業(yè)在競爭中的弱勢地位。

（2）小微制造型企業(yè)

小微制造型企業(yè)的業(yè)務流程中需要企業(yè)物流，比如生產流程的設計，進一步優(yōu)化制造設備的布置以及人員崗位設計。由于制造型小微企業(yè)缺乏規(guī)模效應，所以不應該采用多元產品線的戰(zhàn)略，專業(yè)化也許更能夠達到效益最大化，進而企業(yè)價值最大化。

2、庫存控制

對于小微企業(yè)而言，沒有足夠的能力在較長的安全期內獲取訂單，而且由于沒有建立長期的信任關系，容易造成退貨、取消訂單、縮小安全期等一系列對于在供應鏈中處于議價力低的地位的小微企業(yè)的不利事件。endprint

對于這樣的困境，小微企業(yè)可以采用多種策略：第一種是維持低信任度關系，但是由于低信任度所造成的高風險，以及上述所可能出現的后果，小微企業(yè)可以選擇多客戶策略；第二種是選擇唯一高信任度關系，保持對某一制造商的某一制造環(huán)節(jié)的聯系，但是有可能出現轉換成本過高導致無法適應環(huán)境變化而衰退的現象；第三種是綜合策略，對客戶層次化，信任度層次化，確保20%的客戶穩(wěn)定購買80%的產量。

3、采購管理

所謂供應鏈管理是一個網鏈結構，任何環(huán)節(jié)都有可能出現小微企業(yè)，所以相對于庫存控制，小微企業(yè)也可能面臨采購管理?；诳蛻袅己藐P系的建設，采用“訂單驅動”的方式，優(yōu)先保證高信任度客戶的購買產品所需要的生產材料。

如何進行“訂單驅動”，想必小微企業(yè)沒有實力去進行這一項工程，那么小微企業(yè)就可以考慮配合大型企業(yè)（核心企業(yè)）進行“訂單驅動”的工作：把自己定位成第一級供應商或者是第二、三、四級供應商。

4、供應商管理

通過物流管理、庫存控制、采購管理三個模塊，就可以發(fā)現供應鏈管理的核心并不是“管理”，而是與上下游企業(yè)建立良好的客戶關系進而優(yōu)化自身。而供應商管理就是在強調如何與其他企業(yè)構建良好關系的。

供應鏈是由多個環(huán)節(jié)或者節(jié)點構成的，供應商群體和核心企業(yè)、同一層級供應商內部、不同層級的供應商之間，或者沒有聯系的供應商之間都可能產生摩擦進而削弱核心企業(yè)的供應商管理能力[4]。

（二）細分指標

1、物流管理

運力滿足比所強調的是在運輸時，已使用運力與可使用運力之間的比例。每增加一批次的運輸就會增加固定成本，所以在物流運輸上合理安排將可以降低物流資金占用，提高企業(yè)效率，提升企業(yè)價值。

流程設計配合程度主要是指企業(yè)業(yè)務流程流暢性和簡易性：流暢性是對員工參與程度熟練度的考察，成熟的員工對于企業(yè)而言是一個高能資本，能夠提供企業(yè)價值和未來發(fā)展的動力；簡易性是對流程設計的考察，越簡易的流程對員工的依賴度就越低，或者是不用擔心員工變動對企業(yè)價值的穩(wěn)定性的影響。

內部物流融洽程度是將員工關系轉換為在工作中的配合度，高度配合的員工會產生更高的生產效率，減少企業(yè)對人力資本過多的財務付出。

2、庫存控制

（1）訂單穩(wěn)定程度。在經濟訂貨批量模型中的九個假設②中，最后一個假設即是“采用固定量系統(tǒng)”。穩(wěn)定采購，減少成本。

（2）庫存規(guī)模的占比主要是反映企業(yè)資金在庫存上的占用程度。庫存規(guī)模越大，也許對于貸款方而言，可抵押資產越多，但是另一方面，可以用來盈利的資金就越少，不利于企業(yè)擴大規(guī)模。

（3）安全庫存占比。在上文中提及只針對低信任度的合作者采用安全庫存的概念，其實還有一部分是對大環(huán)境變動的適應能力，計算方式是用于保障企業(yè)安全的庫存總量與總庫存量的比值。

3、采購管理

（1）采購穩(wěn)定程度。采購穩(wěn)定程度是指采購來源是否穩(wěn)定，合理穩(wěn)定的采購來源可以減少企業(yè)對采購的投入，降低成本。當然這個在前期構建采購系統(tǒng)時需要較大的投入。

（2）流程規(guī)范程度。在采購機制確立之后，流程規(guī)范執(zhí)行對于程序而言是十分重要的，對流程規(guī)范程度的考察，通過出錯率來評價規(guī)范程度能夠客觀體現采購管理的完善性。

4、供應商管理

（1）定位穩(wěn)定程度。這個指標從供應鏈節(jié)點分布的角度來看待就是該小微企業(yè)在一定時期（往往指還貸期）內是否是出于同樣的地位對于核心企業(yè)而言。

（2）差異化競爭程度。上一個指標是從現在（被調查起點）到將來（還貸結束）的一段時間內是不是具有供應鏈內的價值。

（3）與供應商的關系，這是處于供應商管理中，供應商之間利益分配問題的博弈。該小微企業(yè)能不能夠保證在供應鏈中獲得正常利潤，而非被擠壓造成“協作損失”（“1+1<2”）。具體的考察方法有待進一步研究。

五、結束語

通過分析小微企業(yè)融資難的問題，旨在識別小微企業(yè)的價值，為小微企業(yè)在財務弱勢的情況下更好的獲取資金（以銀行貸款為主）。為小微企業(yè)更好的發(fā)展壯大提供條件。

在前人研究小微企業(yè)融資難的基礎上，我們另辟視角，從銀行的角度去看待這個問題，進而發(fā)現了我國在小微企業(yè)層面的信用評級體系缺失的問題。然而要建立一個完備的信用評級體系十分困難，我們僅僅從供應鏈價值的角度去識別小微企業(yè)的價值。其中，我們建立了物流管理、庫存控制、采購管理、供應商管理四個維度及十一個細分指標的評級體系框架去識別小微企業(yè)的價值。這個評級體系有利于為銀行在企業(yè)非財指標價值的判斷上建立標準，通過對維度和細分指標賦以權重，并分別測算分數用以評價小微企業(yè)是否可以獲得資金，最終達到幫助絕大多數小微企業(yè)解決融資難問題的初衷。

注釋：

①“6C”原則包括品德（Character）、能力（Capacity）、資本（Capital）、擔?；虻盅海–ollateral）、環(huán)境（Condition）、連續(xù)性（Continuity）。

②經濟批量訂貨模型的九個假設：（1）需求率已知，為常量.年需求量以D表示，單位時間需求率以d表示，（2）一次訂貨量無最大最小限制，（3）采購，運輸均無價格折扣，（4）訂貨提前期已知，為常量，（5）訂貨費與訂貨批量無關，（6）維持庫存費是庫存量的線性函數，（7）補充率為無限大，全部訂貨一次交付，（8）不允許缺貨，（9）采用固定量系統(tǒng)。

參考文獻：

[1]周春喜.企業(yè)信用等級綜合評價指標體系及其評價[J].科技進步與對策， 2003， 4： 124-126

[2]馬春愛，楊賀.國內主要信用評級機構財務分析框架比較研究[J]. 商業(yè)會計， 2011 （7）： 73-74

[3]楊聯星， 楊方燕， 郭鋼.訂單驅動的制造業(yè)供應鏈管理[N].重慶大學學報： 自然科學版， 2004， 27（10）： 109-113

[4]劉剛.供應鏈管理的合作博弈分析[J].經濟管理， 2003， 16： 66-72endprint

對于這樣的困境，小微企業(yè)可以采用多種策略：第一種是維持低信任度關系，但是由于低信任度所造成的高風險，以及上述所可能出現的后果，小微企業(yè)可以選擇多客戶策略；第二種是選擇唯一高信任度關系，保持對某一制造商的某一制造環(huán)節(jié)的聯系，但是有可能出現轉換成本過高導致無法適應環(huán)境變化而衰退的現象；第三種是綜合策略，對客戶層次化，信任度層次化，確保20%的客戶穩(wěn)定購買80%的產量。

3、采購管理

所謂供應鏈管理是一個網鏈結構，任何環(huán)節(jié)都有可能出現小微企業(yè)，所以相對于庫存控制，小微企業(yè)也可能面臨采購管理?；诳蛻袅己藐P系的建設，采用“訂單驅動”的方式，優(yōu)先保證高信任度客戶的購買產品所需要的生產材料。

如何進行“訂單驅動”，想必小微企業(yè)沒有實力去進行這一項工程，那么小微企業(yè)就可以考慮配合大型企業(yè)（核心企業(yè)）進行“訂單驅動”的工作：把自己定位成第一級供應商或者是第二、三、四級供應商。

4、供應商管理

通過物流管理、庫存控制、采購管理三個模塊，就可以發(fā)現供應鏈管理的核心并不是“管理”，而是與上下游企業(yè)建立良好的客戶關系進而優(yōu)化自身。而供應商管理就是在強調如何與其他企業(yè)構建良好關系的。

供應鏈是由多個環(huán)節(jié)或者節(jié)點構成的，供應商群體和核心企業(yè)、同一層級供應商內部、不同層級的供應商之間，或者沒有聯系的供應商之間都可能產生摩擦進而削弱核心企業(yè)的供應商管理能力[4]。

（二）細分指標

1、物流管理

運力滿足比所強調的是在運輸時，已使用運力與可使用運力之間的比例。每增加一批次的運輸就會增加固定成本，所以在物流運輸上合理安排將可以降低物流資金占用，提高企業(yè)效率，提升企業(yè)價值。

流程設計配合程度主要是指企業(yè)業(yè)務流程流暢性和簡易性：流暢性是對員工參與程度熟練度的考察，成熟的員工對于企業(yè)而言是一個高能資本，能夠提供企業(yè)價值和未來發(fā)展的動力；簡易性是對流程設計的考察，越簡易的流程對員工的依賴度就越低，或者是不用擔心員工變動對企業(yè)價值的穩(wěn)定性的影響。

內部物流融洽程度是將員工關系轉換為在工作中的配合度，高度配合的員工會產生更高的生產效率，減少企業(yè)對人力資本過多的財務付出。

2、庫存控制

（1）訂單穩(wěn)定程度。在經濟訂貨批量模型中的九個假設②中，最后一個假設即是“采用固定量系統(tǒng)”。穩(wěn)定采購，減少成本。

（2）庫存規(guī)模的占比主要是反映企業(yè)資金在庫存上的占用程度。庫存規(guī)模越大，也許對于貸款方而言，可抵押資產越多，但是另一方面，可以用來盈利的資金就越少，不利于企業(yè)擴大規(guī)模。

（3）安全庫存占比。在上文中提及只針對低信任度的合作者采用安全庫存的概念，其實還有一部分是對大環(huán)境變動的適應能力，計算方式是用于保障企業(yè)安全的庫存總量與總庫存量的比值。

3、采購管理

（1）采購穩(wěn)定程度。采購穩(wěn)定程度是指采購來源是否穩(wěn)定，合理穩(wěn)定的采購來源可以減少企業(yè)對采購的投入，降低成本。當然這個在前期構建采購系統(tǒng)時需要較大的投入。

（2）流程規(guī)范程度。在采購機制確立之后，流程規(guī)范執(zhí)行對于程序而言是十分重要的，對流程規(guī)范程度的考察，通過出錯率來評價規(guī)范程度能夠客觀體現采購管理的完善性。

4、供應商管理

（1）定位穩(wěn)定程度。這個指標從供應鏈節(jié)點分布的角度來看待就是該小微企業(yè)在一定時期（往往指還貸期）內是否是出于同樣的地位對于核心企業(yè)而言。

（2）差異化競爭程度。上一個指標是從現在（被調查起點）到將來（還貸結束）的一段時間內是不是具有供應鏈內的價值。

（3）與供應商的關系，這是處于供應商管理中，供應商之間利益分配問題的博弈。該小微企業(yè)能不能夠保證在供應鏈中獲得正常利潤，而非被擠壓造成“協作損失”（“1+1<2”）。具體的考察方法有待進一步研究。

五、結束語

通過分析小微企業(yè)融資難的問題，旨在識別小微企業(yè)的價值，為小微企業(yè)在財務弱勢的情況下更好的獲取資金（以銀行貸款為主）。為小微企業(yè)更好的發(fā)展壯大提供條件。

在前人研究小微企業(yè)融資難的基礎上，我們另辟視角，從銀行的角度去看待這個問題，進而發(fā)現了我國在小微企業(yè)層面的信用評級體系缺失的問題。然而要建立一個完備的信用評級體系十分困難，我們僅僅從供應鏈價值的角度去識別小微企業(yè)的價值。其中，我們建立了物流管理、庫存控制、采購管理、供應商管理四個維度及十一個細分指標的評級體系框架去識別小微企業(yè)的價值。這個評級體系有利于為銀行在企業(yè)非財指標價值的判斷上建立標準，通過對維度和細分指標賦以權重，并分別測算分數用以評價小微企業(yè)是否可以獲得資金，最終達到幫助絕大多數小微企業(yè)解決融資難問題的初衷。

注釋：

①“6C”原則包括品德（Character）、能力（Capacity）、資本（Capital）、擔?；虻盅海–ollateral）、環(huán)境（Condition）、連續(xù)性（Continuity）。

②經濟批量訂貨模型的九個假設：（1）需求率已知，為常量.年需求量以D表示，單位時間需求率以d表示，（2）一次訂貨量無最大最小限制，（3）采購，運輸均無價格折扣，（4）訂貨提前期已知，為常量，（5）訂貨費與訂貨批量無關，（6）維持庫存費是庫存量的線性函數，（7）補充率為無限大，全部訂貨一次交付，（8）不允許缺貨，（9）采用固定量系統(tǒng)。

參考文獻：

[1]周春喜.企業(yè)信用等級綜合評價指標體系及其評價[J].科技進步與對策， 2003， 4： 124-126

[2]馬春愛，楊賀.國內主要信用評級機構財務分析框架比較研究[J]. 商業(yè)會計， 2011 （7）： 73-74

[3]楊聯星， 楊方燕， 郭鋼.訂單驅動的制造業(yè)供應鏈管理[N].重慶大學學報： 自然科學版， 2004， 27（10）： 109-113

[4]劉剛.供應鏈管理的合作博弈分析[J].經濟管理， 2003， 16： 66-72endprint

對于這樣的困境，小微企業(yè)可以采用多種策略：第一種是維持低信任度關系，但是由于低信任度所造成的高風險，以及上述所可能出現的后果，小微企業(yè)可以選擇多客戶策略；第二種是選擇唯一高信任度關系，保持對某一制造商的某一制造環(huán)節(jié)的聯系，但是有可能出現轉換成本過高導致無法適應環(huán)境變化而衰退的現象；第三種是綜合策略，對客戶層次化，信任度層次化，確保20%的客戶穩(wěn)定購買80%的產量。

3、采購管理

所謂供應鏈管理是一個網鏈結構，任何環(huán)節(jié)都有可能出現小微企業(yè)，所以相對于庫存控制，小微企業(yè)也可能面臨采購管理?；诳蛻袅己藐P系的建設，采用“訂單驅動”的方式，優(yōu)先保證高信任度客戶的購買產品所需要的生產材料。

如何進行“訂單驅動”，想必小微企業(yè)沒有實力去進行這一項工程，那么小微企業(yè)就可以考慮配合大型企業(yè)（核心企業(yè)）進行“訂單驅動”的工作：把自己定位成第一級供應商或者是第二、三、四級供應商。

4、供應商管理

通過物流管理、庫存控制、采購管理三個模塊，就可以發(fā)現供應鏈管理的核心并不是“管理”，而是與上下游企業(yè)建立良好的客戶關系進而優(yōu)化自身。而供應商管理就是在強調如何與其他企業(yè)構建良好關系的。

供應鏈是由多個環(huán)節(jié)或者節(jié)點構成的，供應商群體和核心企業(yè)、同一層級供應商內部、不同層級的供應商之間，或者沒有聯系的供應商之間都可能產生摩擦進而削弱核心企業(yè)的供應商管理能力[4]。

（二）細分指標

1、物流管理

運力滿足比所強調的是在運輸時，已使用運力與可使用運力之間的比例。每增加一批次的運輸就會增加固定成本，所以在物流運輸上合理安排將可以降低物流資金占用，提高企業(yè)效率，提升企業(yè)價值。

流程設計配合程度主要是指企業(yè)業(yè)務流程流暢性和簡易性：流暢性是對員工參與程度熟練度的考察，成熟的員工對于企業(yè)而言是一個高能資本，能夠提供企業(yè)價值和未來發(fā)展的動力；簡易性是對流程設計的考察，越簡易的流程對員工的依賴度就越低，或者是不用擔心員工變動對企業(yè)價值的穩(wěn)定性的影響。

內部物流融洽程度是將員工關系轉換為在工作中的配合度，高度配合的員工會產生更高的生產效率，減少企業(yè)對人力資本過多的財務付出。

2、庫存控制

（1）訂單穩(wěn)定程度。在經濟訂貨批量模型中的九個假設②中，最后一個假設即是“采用固定量系統(tǒng)”。穩(wěn)定采購，減少成本。

（2）庫存規(guī)模的占比主要是反映企業(yè)資金在庫存上的占用程度。庫存規(guī)模越大，也許對于貸款方而言，可抵押資產越多，但是另一方面，可以用來盈利的資金就越少，不利于企業(yè)擴大規(guī)模。

（3）安全庫存占比。在上文中提及只針對低信任度的合作者采用安全庫存的概念，其實還有一部分是對大環(huán)境變動的適應能力，計算方式是用于保障企業(yè)安全的庫存總量與總庫存量的比值。

3、采購管理

（1）采購穩(wěn)定程度。采購穩(wěn)定程度是指采購來源是否穩(wěn)定，合理穩(wěn)定的采購來源可以減少企業(yè)對采購的投入，降低成本。當然這個在前期構建采購系統(tǒng)時需要較大的投入。

（2）流程規(guī)范程度。在采購機制確立之后，流程規(guī)范執(zhí)行對于程序而言是十分重要的，對流程規(guī)范程度的考察，通過出錯率來評價規(guī)范程度能夠客觀體現采購管理的完善性。

4、供應商管理

（1）定位穩(wěn)定程度。這個指標從供應鏈節(jié)點分布的角度來看待就是該小微企業(yè)在一定時期（往往指還貸期）內是否是出于同樣的地位對于核心企業(yè)而言。

（2）差異化競爭程度。上一個指標是從現在（被調查起點）到將來（還貸結束）的一段時間內是不是具有供應鏈內的價值。

（3）與供應商的關系，這是處于供應商管理中，供應商之間利益分配問題的博弈。該小微企業(yè)能不能夠保證在供應鏈中獲得正常利潤，而非被擠壓造成“協作損失”（“1+1<2”）。具體的考察方法有待進一步研究。

五、結束語

通過分析小微企業(yè)融資難的問題，旨在識別小微企業(yè)的價值，為小微企業(yè)在財務弱勢的情況下更好的獲取資金（以銀行貸款為主）。為小微企業(yè)更好的發(fā)展壯大提供條件。

在前人研究小微企業(yè)融資難的基礎上，我們另辟視角，從銀行的角度去看待這個問題，進而發(fā)現了我國在小微企業(yè)層面的信用評級體系缺失的問題。然而要建立一個完備的信用評級體系十分困難，我們僅僅從供應鏈價值的角度去識別小微企業(yè)的價值。其中，我們建立了物流管理、庫存控制、采購管理、供應商管理四個維度及十一個細分指標的評級體系框架去識別小微企業(yè)的價值。這個評級體系有利于為銀行在企業(yè)非財指標價值的判斷上建立標準，通過對維度和細分指標賦以權重，并分別測算分數用以評價小微企業(yè)是否可以獲得資金，最終達到幫助絕大多數小微企業(yè)解決融資難問題的初衷。

注釋：

①“6C”原則包括品德（Character）、能力（Capacity）、資本（Capital）、擔?；虻盅海–ollateral）、環(huán)境（Condition）、連續(xù)性（Continuity）。

②經濟批量訂貨模型的九個假設：（1）需求率已知，為常量.年需求量以D表示，單位時間需求率以d表示，（2）一次訂貨量無最大最小限制，（3）采購，運輸均無價格折扣，（4）訂貨提前期已知，為常量，（5）訂貨費與訂貨批量無關，（6）維持庫存費是庫存量的線性函數，（7）補充率為無限大，全部訂貨一次交付，（8）不允許缺貨，（9）采用固定量系統(tǒng)。

參考文獻：

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