■ 盧秀靜 (暨南大學經(jīng)濟學院 廣州 510632）

信貸風險一直是金融機構(gòu)放貸關(guān)注的焦點，其與金融機構(gòu)的呆賬率現(xiàn)象、預定目標貸款數(shù)額是否能夠?qū)崿F(xiàn)、貸款是否能夠順利收回等一系列問題密切相關(guān)。金融機構(gòu)在計劃信貸以及準備信貸過程中必須充分考慮信貸風險的各個方面及應(yīng)對措施。農(nóng)村作為一個特殊的區(qū)域，信貸體系相對城鎮(zhèn)具有很多自己獨有的特點。本文以農(nóng)村為視角，從農(nóng)村區(qū)域自身的特點出發(fā)，分析農(nóng)村信貸過程中產(chǎn)生的博弈行為，分析農(nóng)村信貸風險產(chǎn)生的過程以及產(chǎn)生原因，并提出相應(yīng)的政策建議。

博弈的基本理論闡述

博弈論存在兩種基本的理論：一是均衡理論，二是競爭與合作理論。均衡理論實際上是最佳選擇模型，即理性人在面臨很多選擇的情況下會選擇最有利的選擇。如果在一個博弈中存在很多理性人，并且都選擇了自己最有利的選擇，那么結(jié)果就變成了均衡狀態(tài)。例如假設(shè)存在X1、X2、X3和X4四個理性人，他們面臨了很多選擇，但是最優(yōu)的選擇分別是Y1、Y2、Y3和Y4，那么（Y1，Y2，Y3，Y4）就是博弈的最優(yōu)解，即博弈的均衡狀態(tài)。競爭合作理論是指，面對多種選擇具有多方參與者，并且彼此的選擇會直接或間接的影響彼此的效益。這時如果彼此真誠合作，那么總的利益可能達到最大化，但是如果不合作，綜合利益就會下降。

博弈論是建立在理性人的基礎(chǔ)上。理性人是指，能夠利用自己得到的有限資源，為自己爭取最大利益或效益的個人、企業(yè)、社會團體或政府組織。本文涉及的理性人包含四個方面：政府機構(gòu)、農(nóng)村貸款人（個人、農(nóng)村企業(yè)或者農(nóng)村集體組織等）、金融機構(gòu)和金融機構(gòu)代理人（金融機構(gòu)負責辦理貸款的相關(guān)工作人員）。農(nóng)村貸款人作為貸款需求方，需要提供資料證明自身符合金融機構(gòu)的貸款條件。金融機構(gòu)需要根據(jù)風險和利益來調(diào)整農(nóng)村貸款額度，并決定是否貸款。政府機構(gòu)雖然不直接參與貸款，但是會作用于農(nóng)村貸款人和農(nóng)村金融機構(gòu)，它們出臺的政策可能會改變農(nóng)村貸款人和農(nóng)村金融機構(gòu)的決定。金融機構(gòu)代理人與金融機構(gòu)具有利益關(guān)系，同時也可與貸款需求人產(chǎn)生利益關(guān)系。無論是金融機構(gòu)、金融機構(gòu)代理人還是貸款需求人或者政府機構(gòu)，這四種理性人雖然不全是信貸的直接利益主體，但是也存在間接的利益關(guān)系，其行為直接影響信貸的實現(xiàn)，并對信貸風險的產(chǎn)生具有重要影響。

農(nóng)村信貸風險的來源及信貸博弈產(chǎn)生的過程

（一）農(nóng)村信貸風險的來源

第一，農(nóng)村普遍經(jīng)濟水平低，農(nóng)村居民收入水平較低并且不穩(wěn)定，農(nóng)村生產(chǎn)性收益較低且風險大，因此農(nóng)村信貸還貸能力較低并且變化較大。這是農(nóng)村經(jīng)濟環(huán)境的基本特點。在這些特點下，銀行信貸的風險明顯較大，并且風險呈現(xiàn)不斷變化。在博弈行為中，由于信息不對稱，銀行必須及時發(fā)現(xiàn)風險及風險的變化，做出適當選擇。

第二，農(nóng)村資本市場化水平低，抵押物難以在市場上流通，銀行不能迅速通過抵押物來實現(xiàn)資金回歸。當前一些銀行雖然指出農(nóng)村宅基地、土地使用權(quán)等可以進行抵押，但這些資產(chǎn)并不能很好地在市場上流通。一旦以這些資產(chǎn)作為抵押貸款的貸款人不及時或者拒絕還款，銀行業(yè)無法通過抵押物來套現(xiàn)。實際上，目前農(nóng)村居民大部分資產(chǎn)的市場化程度非常低。銀行進行信貸時必須考慮風險產(chǎn)生后的措施，通過抵押資產(chǎn)實現(xiàn)回歸是其重要的選擇之一，如果資產(chǎn)不能及時變現(xiàn)，那么對銀行將可能造成重要損失。

第三，農(nóng)村的誠信環(huán)境較差。這是銀行考慮的關(guān)鍵方面，直接影響銀行的決定和選擇。近年來農(nóng)村呆賬率雖然有所改善，農(nóng)村呆賬率依然超過4%，大大高于城鎮(zhèn)呆賬率水平。每年在基層政府的協(xié)助下，銀行會組織大量的人力去農(nóng)村追繳拖欠已久的貸款，但是效果非常差。農(nóng)村誠信環(huán)境直接影響還貸情況，是銀行必須考慮的重要因素。在誠信環(huán)境較差的情況下，銀行必須嚴格審核資料，謹慎放貸。

（二）農(nóng)村信貸博弈行為產(chǎn)生的過程

將信貸過程分為兩個部分：一是貸款需求人未獲得貸款即信貸合約簽訂之前，二是貸款需求人獲得了貸款即信貸合約簽訂之后。在農(nóng)村貸款過程中，貸款需求人是風險的直接創(chuàng)造者，銀行是風險的控制者。政府、擔保人等其他參與者是間接參與者，會在一定程度上影響銀行和貸款需求人的行為和選擇，從而也參與了博弈關(guān)系。如圖1所示，列出了農(nóng)村信貸的6次博弈過程，以下進行具體分析。

1.信貸合約生效前。農(nóng)村信貸從銀行指定計劃前到信貸資金歸還，是一個完整的過程。風險和博弈的產(chǎn)生和發(fā)展也是基于該過程。農(nóng)村信貸的開始是銀行對農(nóng)村的信貸計劃，即在我國資金供不應(yīng)求的經(jīng)濟現(xiàn)狀下，銀行要確定對城鄉(xiāng)信貸資金的分配，確定農(nóng)村的信貸配額。同時銀行需要審查信貸資料的真實性，需要對貸款人的具體情況進行甄別，最后決定是否貸款。在信貸合約生效前，農(nóng)村信貸主要進行三次博弈過程：

一是銀行決定農(nóng)村信貸配額的博弈。銀行作為金融機構(gòu)，其博弈對象是農(nóng)村集體，而事實上金融機構(gòu)也是一個集體。因此，這是一個集體與集體的博弈。銀行集體需要搜索農(nóng)村集體的有關(guān)信息，而農(nóng)村集體的信息是隱蔽的，如具體的經(jīng)濟條件、消費條件等各個方面。關(guān)于農(nóng)村集體的信息銀行主要通過政府等其他組織或者通過過去的信貸信息來了解。政府為了促進農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展，可能在農(nóng)村各種條件上存在虛報的現(xiàn)象。其他組織作為農(nóng)村利益的代表，也可能存在虛報。因此銀行必須與各種提供信息的機構(gòu)或個人進行博弈，最終確定一個配額。這個配額可能不是最佳配額，但這是銀行在綜合考慮真假信息的基礎(chǔ)上給出的，是銀行在博弈中給出的均衡配額，即該博弈的均衡狀態(tài)。二是農(nóng)村貸款人決定自己是否成為誠實貸款人的博弈。在提供真實情況能夠獲得自己滿意的貸款時貸款需求人就不會提供虛假材料。但是現(xiàn)實條件是農(nóng)村信貸供不應(yīng)求，不是所有的申請者能夠獲得貸款。一些農(nóng)村貸款需求為了獲得貸款會夸大自己的貸款條件，如夸大收入水平、夸大還款能力等。這使其成為不誠實的貸款需求人。存在不誠實的貸款人除了說明農(nóng)村的誠信問題，也說明銀行在審核資料時存在漏洞，導致這類貸款人具有投機欺騙的機會。貸款需求人在權(quán)衡利弊的情況選擇了投機行為。三是銀行對農(nóng)村貸款人信息審查的博弈。面對申請者中誠實的信貸人的資料，銀行非常容易做出選擇，但是現(xiàn)實情況是銀行面對了兩種類型的貸款需求者，即誠實的貸款需求者和不誠實的貸款需求者。銀行必須對二者進行區(qū)分，而區(qū)分的重要手段就是甄別。一方面甄別貸款需求者是否存在材料虛假的行為，另一方面需要甄別其提供材料的條件是否滿足信貸的條件。這就是銀行資料審查的過程。我國農(nóng)村金融機構(gòu)的審查手段較為簡單，沒有進行具體調(diào)查，這就導致其存在很大的估計性，會出現(xiàn)甄別失誤的可能。甄別失誤就可能導致一些非誠信的貸款人憑借不真實的材料獲得了信貸。這必將增大了還款的風險。如果甄別成功，銀行就會做出正確行為拒絕貸款。

圖1 農(nóng)村信貸的過程

圖2 農(nóng)村信貸的風險模型

2.信貸合約生效后。信貸合約生效后，風險和博弈的產(chǎn)生主要是基于還款的風險。銀行需要不斷搜集信息來確定還款人的情況是否變化，甄別還款人是否是誠信的還款人。對于貸款人來說，如果其存在有不誠信意識，或者遇到意外風險導致其經(jīng)濟條件發(fā)生變化，他們可能考慮是否成為不誠信的還款人。如果還款人沒有及時還款，那么銀行將采取各種措施進行催債。信貸合約生效后，依然存在三次博弈：

一是銀行進行后期跟蹤并分析還款人是否是誠信貸款人的博弈。信貸發(fā)生之后銀行不可以放任不管，而應(yīng)定時進行跟蹤，區(qū)別當時的選擇是否正確，同時也可以獲得貸款人各種信貸條件是否發(fā)生變化從而采取應(yīng)對措施。銀行的任何判斷都存在主觀性，但是這種主觀性也是基于大量的資料而得出的。因此銀行需要根據(jù)其獲得的后期還款人的具體信息以及貸款之前獲得信息來判斷其是否是誠信的貸款人。如果發(fā)現(xiàn)貸款人過去或貸款之后存在各種較為嚴重的不誠信的行為，那么就應(yīng)立即采取措施以及時降低信貸風險，回收信貸資金。同時，銀行獲取資料的過程可能會發(fā)現(xiàn)過去不誠實貸款人的不誠實行為，即發(fā)現(xiàn)其提供的資料存在虛假。這時即使貸款人能夠誠信還款，銀行也應(yīng)采取措施來督促貸款回歸。二是貸款人自身抉擇的博弈。貸款人是否是誠信的還款，也是博弈的結(jié)果，這是因為在面對現(xiàn)實的條件下，貸款人具有多重選擇。貸款人可以選擇成為誠信的貸款人及時還款，也可以選擇成為不及時還款成為不誠信的貸款人。影響這種選擇的因素有很多，可以是貸款人原本是誠信的貸款人，但是由于遇到重大的生產(chǎn)風險導致其不具備還款能力而被迫成為不誠信的貸款人，也可以是貸款人本身信用存在問題，雖然具備還款能力但是其選擇不及時還款或者故意脫欠等現(xiàn)象。三是非誠信貸款人與銀行的直接博弈。面對非誠信的貸款人，銀行會采取各種措施來保障貸款回歸。這時就存在激烈的行為博弈。非誠信的貸款人需要考慮銀行的行為給其帶來的費用和損害。如果銀行措施給其帶來的損害高于他們自身還款的損害，那么其會及時還款。如果低于就不會及時還款。銀行也同樣需要考慮得失問題：首先，銀行催債行為是否會影響以后的信貸環(huán)境。如果因為成本問題不追究，可能會增加未來貸款人的投機行為，產(chǎn)生更多非誠信貸款人。其次，銀行催債行為的成本與信貸資本之間的差距。對于個別貸款者的催賬成本過高，銀行可能會放棄長時間的催債行為。

基于博弈行為產(chǎn)生的農(nóng)村信貸風險

農(nóng)村信貸的風險主要產(chǎn)生在上述分析的六次博弈過程中。博弈中參與方的選擇是影響風險大小的關(guān)鍵。在信貸合同生效前，農(nóng)村信貸存在的風險在此稱為潛在風險，這種風險是普遍存在，但是沒有成為具體威脅，并且可以規(guī)避。在這個過程中銀行總是試圖規(guī)避和降低潛在風險。在信貸合同生效之后，農(nóng)村信貸存在的風險稱為現(xiàn)實風險，即貸款已經(jīng)產(chǎn)生，這些風險隨時可能變成威脅。在這個過程中銀行需要發(fā)現(xiàn)風險并解決風險。

（一）潛在風險

第一，貸款需求人是否提供真實資料的誠信風險。這是不符合貸款條件的人容易產(chǎn)生的欺騙性行為，希望通過虛假的資料來獲得貸款需求，也可能是一些符合條件的人，希望通過虛假的資料提高貸款競爭力。如果是不符合貸款條件的人說明其具有更大的無法及時還款的潛在風險。一旦其取得貸款那么就增加了潛在風險，并且會轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實風險。第二，銀行綜合分析、評估與審查能力的風險。銀行會根據(jù)貸款人提供的資料進行分析和審查，其審查的能力成為潛在風險與現(xiàn)實風險重要的連接點。銀行評估、審查能力好，能夠制定出合格的貸款條件，能夠有效地審核出提供虛假材料的貸款需求人，那么銀行就能夠?qū)撛陲L險封存，這時潛在風險不會轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實風險。但是如果銀行綜合分析與評估能力差，制定出的貸款條件不適合，過嚴則影響其信貸市場的拓展，過松就會導致信貸風險的提高。如果審查能力薄弱，將會導致提供虛假材料的人原本不能夠獲得貸款但卻獲得貸款，這時潛在風險將轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實風險。第三，銀行內(nèi)部人員與貸款需求者之間的勾結(jié)風險。這是銀行的監(jiān)督能力問題。如果貸款者提供了虛假的材料，銀行按照一般能力是可以審核出來的，不給予貸款，但是如果信貸辦理人與貸款需求人勾結(jié)，導致其虛假資料通過審核，這時也將導致潛在風險轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實風險。在我國銀行業(yè)務(wù)人員甚至銀行分支機構(gòu)負責人與外部貸款需求人勾結(jié)的案例屢見不鮮，這主要是因為我國銀行內(nèi)部系統(tǒng)監(jiān)控的不足。

（二）現(xiàn)實風險

第一，銀行風險監(jiān)控能力不足導致的風險。在貸款后，銀行必須繼續(xù)進行貸款風險的評估和追蹤。如果銀行的風險監(jiān)控能力較強，能夠及時對貸款人的行為和信息做出適當反應(yīng)，能夠及時發(fā)現(xiàn)還貸風險，并且及時采取一定措施，降低信貸的還貸風險。但是如果銀行的風險監(jiān)控能力不足，不能及時做出風險，信貸的風險就無法降低，可能還存在投機行為提高風險。銀行的風險監(jiān)控能力不只是監(jiān)控貸款人的風險變化，同時也可以發(fā)現(xiàn)貸款前信貸存在的問題。第二，銀行對不及時或者拒絕還款的、非誠信的貸款人采取催貸措施的能力。這種能力直接影響在現(xiàn)實風險直接產(chǎn)生時，銀行彌補損失的可能性高低。如果銀行催貸措施得當，能夠有效追回貸款，那么其信貸風險會降低。這是因為一方面貸款人會根據(jù)日常催貸的實施效果情況來決定其選擇，另一方面銀行的措施能夠有效追回貸款。第三，貸款人還貸的誠信風險。農(nóng)村信貸一直存在貸款居高不下的問題，這種問題主要是農(nóng)村貸款人的誠信還貸問題。許多農(nóng)村居民體會不到及時還貸的重要性，習慣采取投機行為，習慣拖延或者拒絕還款。誠信風險是信貸風險產(chǎn)生的關(guān)鍵來源，也是根本來源。貸款人選擇誠信還是不誠信取決于兩個因素：一是其還款能力問題，二是其選擇不誠信還款需要付出的代價問題。

從以上分析可以發(fā)現(xiàn)，通過不同的博弈，銀行總是在試圖不斷地降低風險。如果農(nóng)村信貸的博弈按照圖形來構(gòu)造，可以簡化成為圖2的風險模型。中間直線箭頭代表農(nóng)村信貸產(chǎn)生的過程，曲線代表風險度，旁邊兩根直線箭頭代表貸款需求者被銀行行為博弈后的量。一般來說，銀行不斷選擇就會不斷淘汰不合格者，風險在銀行行為的不斷博弈過程中會逐漸降低。但是銀行行為的能力會影響具體的風險，即兩邊箭頭中間曲線的長度。如果銀行的行為能力都非常有效，那么風險會降到最低，如果銀行的行為能力非常低，那么風險就會偏高。相反，農(nóng)戶的行為博弈會增大風險，那么這時兩邊直線的箭頭就會遠離中間直線，從而提高風險。

結(jié)論與建議

根據(jù)以上分析可知，農(nóng)村信貸過程產(chǎn)生了六次博弈，不同的博弈過程產(chǎn)生了不同的風險，在合約產(chǎn)生之前為潛在風險，在合約產(chǎn)生之后為現(xiàn)實風險。銀行在合約產(chǎn)生前需要不斷規(guī)避潛在風險，防止其變成現(xiàn)實風險。當合約產(chǎn)生之后，銀行需要不斷發(fā)現(xiàn)風險，并且解決風險防止風險演變成威脅?；谵r(nóng)村基本環(huán)境特點，為了改善農(nóng)村的信貸風險，促進農(nóng)村信貸的健康發(fā)展，筆者從多個視角提出改善農(nóng)村信貸風險現(xiàn)狀的建議：

（一）貸款人方面

第一，應(yīng)該加強貸款風險防控，通過保險等措施分散風險。無論是中小企業(yè)還是農(nóng)戶為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)而產(chǎn)生的貸款均應(yīng)該加強風險管理，預防各種風險的發(fā)生，并且可以通過保險等各種措施防范風險。在風險防范措施方面，應(yīng)該加強學習，與時俱進，不斷提高自身風險管控能力。第二，應(yīng)該做一個誠信的貸款人，按照銀行要求提供真實的信貸材料，在貸款后應(yīng)該及時還款，而不是與銀行站在對立博弈的立場。一旦發(fā)生風險，貸款人應(yīng)該及時與銀行反應(yīng)情況，并采取各種措施補償，盡力及時還款。如果竭力也不能及時還款，貸款人應(yīng)該與銀行做好溝通，協(xié)調(diào)延遲還款事宜，盡力做一個有誠信的人。

（二）銀行方面

第一，提高銀行的內(nèi)外監(jiān)督體系。內(nèi)部監(jiān)督是銀行對內(nèi)部職工的監(jiān)督，可以采取業(yè)務(wù)和責任牽制的措施，加強業(yè)務(wù)人員之間以及上下級之間的監(jiān)督，也可以通過崗位輪換和業(yè)務(wù)清查的辦法保障業(yè)務(wù)辦理的公正性。外部監(jiān)督是對貸款需求人的監(jiān)督，其監(jiān)督主要著重于兩個方面：在貸款前評估并監(jiān)督貸款需求人的誠實性；在貸款后監(jiān)督信貸的風險性和誠信度。第二，建立農(nóng)村信貸風險預警體系，不斷提高銀行的催貸能力。銀行必須全面提高監(jiān)督能力，對內(nèi)需要防止內(nèi)部人員在信貸方面的違規(guī)操作，對外要監(jiān)控貸款人的還貸風險情況。銀行對于任何不及時還貸和拒絕還貸的貸款人不能姑息，應(yīng)該在一定限度下保障金融機構(gòu)正常運作的條件下提高催貸能力，這是減少投機行為的重要措施，也是維護和提高農(nóng)村信貸誠信環(huán)境的懲罰性措施。

（三）政府方面

第一，完善相關(guān)的法律法規(guī)體系，加強農(nóng)村居民法律法規(guī)的學習，從法律的視角高度保障銀行信貸資金的安全性。我國針對農(nóng)村信貸的法規(guī)體系還不完善，特別是具體的法律行為。此外，農(nóng)村居民的法律意識比較淡薄，容易產(chǎn)生個別違規(guī)違法行為，因此，應(yīng)該著重加強信貸相關(guān)法律培訓。第二，調(diào)整政府管理職能，加強政府的間接引導作用，減少對銀行信貸的直接參與成分。政府可以引導銀行在農(nóng)村建立完善的誠信體系，可以輔助銀行做好呆賬跟進和催帳的措施，但是應(yīng)該注意參與間接性，政府始終不能直接參與銀行信貸的借與還。這一方面可以防止政府過分干擾使銀行信貸業(yè)務(wù)辦理偏離計劃，另一方面防止政府的過分幫助阻礙了銀行對于農(nóng)村信貸風險控制能力的發(fā)展。

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