史廣偉

摘 要：資本成本會計是以市場和制度為依托，以企業(yè)資本成本為對象，將企業(yè)成本概念及計量引入產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域，全面確認(rèn)、計量和報告企業(yè)資本成本信息的一個新的會計領(lǐng)域。傳統(tǒng)只確認(rèn)債務(wù)資本成本，不確認(rèn)股權(quán)資本成本，這種“成本”是不完善的，未能體現(xiàn)公司作為會計主體的理念。應(yīng)建立資本成本會計，完善資本成本理念。

關(guān)鍵詞：資本；成本會計；必要性

一、建立資本成本的的必要性

（一）建立資本成本會計的構(gòu)想?yún)f(xié)調(diào)了財務(wù)會計與管理會

計這兩個會計分支學(xué)科。因為當(dāng)代發(fā)展的總體特征，總是表現(xiàn)為分化與融合的辯證統(tǒng)一，會計學(xué)科也不例外。管理會計確認(rèn)和計量一切成本包括顯現(xiàn)成本和隱含成本。而現(xiàn)行的財務(wù)會計卻僅僅確認(rèn)和計量顯現(xiàn)成本，對隱含成本卻視而不見。兩者之間缺乏統(tǒng)一性，既對會計學(xué)科的理論建設(shè)造成了不良影響，也為它們的實際帶來諸多不便之處。例如：在投資項目立項時，按管理會計要求對此項目進(jìn)行評價，當(dāng)投資項目建成投產(chǎn)后，卻由財務(wù)會計來評價和考核，由于兩者的評價標(biāo)準(zhǔn)不一致，使得人們無法據(jù)以了解投資項目立項時，所要求達(dá)到的投資報酬率在以后的生產(chǎn)經(jīng)營過程中是否實現(xiàn)。資本成本會計理論構(gòu)想解決了這個無法回避而又亟待解決的。它不僅統(tǒng)一了財務(wù)會計與管理會計的“成本”口徑，而且協(xié)調(diào)了投資項目的配置效益和使用效益，從而在一定程度上協(xié)調(diào)了財務(wù)會計和管理會計這兩個會計分支學(xué)科。

（二）建立資本成本會計的理論構(gòu)想使的凈利潤更具有經(jīng)

濟(jì)意義。實現(xiàn)了對會計利潤的經(jīng)濟(jì)學(xué)改造，使會計利潤向經(jīng)濟(jì)利潤靠攏，也拓展了會計學(xué)的視野，將會計學(xué)成本概念及其計量引入產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域。在現(xiàn)行財務(wù)會計程序和下，凈收益包括股權(quán)資本成本和真實的凈收益兩部分。把股權(quán)資本成本當(dāng)作企業(yè)凈收益的一部分，虛增了企業(yè)的凈收益，從而高估了企業(yè)的經(jīng)營成果。資本成本會計理論構(gòu)想還其本來面目，使企業(yè)的凈收益真實地揭示了企業(yè)的經(jīng)營成果。這樣，會計學(xué)的凈收益實際上就是經(jīng)濟(jì)學(xué)界流行的經(jīng)濟(jì)增加值。經(jīng)濟(jì)增加值是近年來最引人注目和廣泛使用的企業(yè)業(yè)績考核指標(biāo)，它是企業(yè)息稅前利潤與企業(yè)全部資本成本之間的差額。從而消除了會計學(xué)與經(jīng)濟(jì)學(xué)對企業(yè)利潤在認(rèn)識上的差異。

二、資本成本會計的相關(guān)影響

（一）對會計的影響。第一，對會計理論的影響。資本成本會計理論構(gòu)想沖淡了傳統(tǒng)資本要素的地位沖破了現(xiàn)行會計理論與以資本為中心的局限，突出地強(qiáng)調(diào)公司主體權(quán)益，拓展了會計學(xué)的視野，溝通了會計學(xué)與經(jīng)濟(jì)學(xué)的關(guān)系，從某種意義上說，會計學(xué)就是產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)。第二，對會計核算的影響。根據(jù)主體觀念，資本成本會計的確認(rèn)與計量，把會計恒等式變?yōu)椋嘿Y產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益+主體權(quán)益。使債權(quán)人、投資者和經(jīng)營者的權(quán)益在會計上得到充分的展示，改變了傳統(tǒng)的會計觀念。

股權(quán)資本成本會計的建立將使公司成本發(fā)生三大變化：首先，利息費用將廣義化為企業(yè)的資本成本，既包括債務(wù)資本成本也包括股權(quán)資本成本，利息費用不再是一項期間費用，而應(yīng)將其視為一項成本核算處理；其次，企業(yè)存貨成本和銷貨成本中將包含占用的或生產(chǎn)產(chǎn)品所耗用的資本成本；第三，對會計信息質(zhì)量的影響。不管公司的盈虧，投資者都可以取得股權(quán)資本成本，所以公司的經(jīng)營風(fēng)險從投資者轉(zhuǎn)向經(jīng)營者，從而大大地降低了經(jīng)營者提供虛假會計信息的可能性和必要性，有利于保證會計信息的質(zhì)量；傳統(tǒng)會計把股權(quán)資本成本當(dāng)作凈收益的組成部分，從而高估了凈收益，使凈收益的信息失去了真實性，可能導(dǎo)致公司管理階層和股東等信息使用者決策失誤。提高會計信息的相關(guān)性。主要表現(xiàn)在：首先，能夠揭示有關(guān)市場風(fēng)險的信息，而這方面的信息是凈收益計量所無法揭示的；其次，它消除了企業(yè)資本結(jié)構(gòu)差異的效應(yīng)，減少了傳統(tǒng)的銷售收益比率和凈資產(chǎn)收益比率所產(chǎn)生的信息誤導(dǎo)，提供有用的信息；

（二）對公司的影響。第一，將現(xiàn)有的董事會和監(jiān)事會合并設(shè)立一個監(jiān)事機(jī)構(gòu)，該機(jī)構(gòu)處于重大經(jīng)營決策的備案和監(jiān)督地位，經(jīng)營者應(yīng)定期向監(jiān)事機(jī)構(gòu)報送財務(wù)報表，但其仍保留解聘或聘任經(jīng)營者的權(quán)利。該機(jī)構(gòu)人員由股東和債權(quán)人構(gòu)成，對股東大會和債權(quán)人負(fù)責(zé)。若該監(jiān)事機(jī)構(gòu)未履行或不盡力履行其職責(zé)，而給股東及債權(quán)人帶來損失，要承擔(dān)及責(zé)任。第二，當(dāng)公司實現(xiàn)利潤時，？應(yīng)按規(guī)定比例計提風(fēng)險準(zhǔn)備金，當(dāng)風(fēng)險準(zhǔn)備金達(dá)到股東權(quán)益的50%時，可不再計提；當(dāng)公司發(fā)生虧損時，可用風(fēng)險準(zhǔn)備金彌補(bǔ)虧損，補(bǔ)虧后的風(fēng)險準(zhǔn)備金不得低于股東權(quán)益的

25%；當(dāng)累計虧損額達(dá)到風(fēng)險準(zhǔn)備金時，應(yīng)準(zhǔn)予其破產(chǎn)。第三，經(jīng)營者加入本公司，可根據(jù)股東的要求或雙方協(xié)商確定，由經(jīng)營者先期注入一定的風(fēng)險準(zhǔn)備金。當(dāng)監(jiān)事機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)經(jīng)營者從事高風(fēng)險業(yè)務(wù)時，可要求其退出該項業(yè)務(wù)，或要求其提高計提的風(fēng)險準(zhǔn)備金率。

總之，建立資本成本會計的理論構(gòu)想，使經(jīng)營者得到更大的權(quán)力，肩負(fù)起更大的責(zé)任。資本成本會計是以理想的獎勵或激勵報酬為基礎(chǔ)，它使因（管理行為或決策）與果（主體權(quán)益的創(chuàng)造）緊密地連在一起另一方面使經(jīng)營者從被利潤束縛中解放出來，敢于投資于長期才能見效的項目，而不必顧及短期效益。明確經(jīng)營者的受托責(zé)任，也有利于更好地在會計上反映經(jīng)營者履行受托責(zé)任的情況。資本成本會計融合了經(jīng)營者和股東雙方的觀點。

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