摘 要：在實體經(jīng)濟面臨全球金融危機的條件下，資金鏈斷裂的現(xiàn)象在相當一部分的中小企業(yè)中出現(xiàn)，甚至很多中小企業(yè)已經(jīng)倒閉或者面臨倒閉。本文結(jié)合美國中小企業(yè)融資模式比較，相關(guān)理論為基礎(chǔ)，加以我國中小企業(yè)籌資困難本身的特質(zhì)，分析并提出了完善我國信用-再擔保體系的相應(yīng)建議。

關(guān)鍵詞：美國融資體系；擔保-再擔保體系；中小企業(yè)

一、美國中小企業(yè)融資模式比較

眾所周知美國是一個超級經(jīng)濟強國，但中小企業(yè)仍然是全美經(jīng)濟不活或缺的一部分，極大地促進了美國的發(fā)展。美國的政策性金融機構(gòu)——聯(lián)邦小企業(yè)管理局（SBA），是中小企業(yè)專業(yè)化的美國政府管理機制，對缺乏資金而廣闊的市場提供貸款擔保和財政援助。到目前為止，SBA為全美乃至全世界的中小企業(yè)在融資機構(gòu)提供安全保障。

1.全國性擔保體系

成立聯(lián)邦中小企業(yè)管理局（SBA），為全國中小企業(yè)融資擔保。SBA是聯(lián)邦政府的代理部門，旨在對小企業(yè)的擔保貸款融資計劃進行實施和管理，在年底向國會聽證會報告年度計劃的實施詳情并申請第二年的預(yù)算。對于申請貸款的中小企業(yè)，SBA可以提供90%的貸款擔保，貸款額度通常在150000美元，即使貸款數(shù)額超過額度，保證也可以上至50%-70%。此外，SBA常常舉辦各種商務(wù)研討會，不僅在創(chuàng)業(yè)準備，計劃提供等方面，該公司還建立行政管理、業(yè)務(wù)管理和小企業(yè)咨詢等方面指導(dǎo)，確保合理并且安全的使用貸款資金。

2.區(qū)域性擔保體系

區(qū)域性擔保體系是由當?shù)卣?jīng)營的，例如加州通過幫助該地區(qū)小企業(yè)增加出口量的方式建立信用擔保體系，以政府資產(chǎn)為主導(dǎo)，與銀行進行合作為方式。

3.社區(qū)性擔保體系

社會保障制度是在社區(qū)范圍內(nèi)幫助窮人擺脫平困的制度，以鼓勵他們做小生意為方式。

4.商業(yè)擔保

美國是全世界率先建立信用保險公司的國家之一，業(yè)務(wù)發(fā)展至今，已經(jīng)成為財產(chǎn)保險與人壽保險同在的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，業(yè)務(wù)開展需要單獨申請營業(yè)執(zhí)照。1908年，美國建立了中小企業(yè)信用擔保保險協(xié)會（SAA），目前有員工650多名，分為保險和忠誠保險兩種服務(wù)，同時為政策制定、費率厘定和統(tǒng)計局提供服務(wù)。目前，由保險公司或其關(guān)聯(lián)公司的保證保險業(yè)務(wù)的提供已非常普遍，有關(guān)的個人、公司通常選擇購買保證保險來分散風險，損失最小化。

二、組建中小企業(yè)對口合資銀行

通過建立中小企業(yè)合資銀行，引入外資和民營資本，可以支持中小企業(yè)的發(fā)展。我們可以學(xué)習(xí)美國商業(yè)系統(tǒng)，組件中小企業(yè)合資銀行，依照專門比率額度的貸款，并且國家應(yīng)該提供一定的政策傾斜與稅收優(yōu)惠來促進銀行的積極性。組建對口的中小企業(yè)銀行與地方性股份制商業(yè)銀行，允許外資和民營資本進入股份。當前，由于在成長規(guī)模與運營管理本領(lǐng)上我國許多地方性商業(yè)銀行存在局限性，其一直較于國有商業(yè)銀行出于落后地位，一方面對其工作范疇及方向做出確定，規(guī)定為中小企業(yè)提供商業(yè)貸款是這類特殊性銀行的主要工作內(nèi)容，必須把其占較大比例的貸款總金額提供給中小企業(yè)。另一方面為其業(yè)務(wù)限制設(shè)定期限，即工作到一定時間之后，這類專門性銀行可擴大其工作區(qū)域與服務(wù)內(nèi)容。例如確定10年內(nèi)關(guān)閉，在關(guān)閉期之后，該類銀行的貸款對象就可以跳開中小企業(yè)，將對象拓寬到一般商業(yè)銀行的目標客戶中。

三、再擔保體系的完善

1.組建層次

設(shè)立國家與省兩個層面的再擔保公司。我國應(yīng)在?。▍^(qū)、市）轄區(qū)的背景下，加速促進某些地區(qū)建立并開展一批由政府資金為導(dǎo)向，較大運營范圍，較高信用水平，較強風險調(diào)調(diào)控能力和引導(dǎo)性較好的再擔保公司。在國務(wù)院的批準下，以中國僅有的全國范圍內(nèi)的擔保機構(gòu)來建立的中國信用再擔保公司，通過完善信用級別、分散風險、產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)和行業(yè)融合制度，在省級層面上的擔保公司進行再擔保業(yè)務(wù)，以健全完善擔保與再擔保體系。通過層層轉(zhuǎn)移擔保，使擔保機構(gòu)的最后風險得以最小程度的保留，并確定國家金融監(jiān)管范圍包括各地各種擔保機構(gòu)，從經(jīng)濟層面入手，實施其對整個擔保行業(yè)的監(jiān)督管理責任。

2.組建方式

再擔保機構(gòu)由政府成立，國家的政策為導(dǎo)向，對再擔保機構(gòu)獨立運作。作為半公共產(chǎn)品的再擔保服務(wù)，光靠市場的供給是不足夠的，再擔保業(yè)務(wù)應(yīng)該被囊括進中小企業(yè)政策性籌資體系，給予源源不斷的公共財政補償，在省層面上的再擔保機構(gòu)得以從全國再擔保機構(gòu)獲取擔保，并且為了增強中央政府的宏觀調(diào)控能力，國家程度上的再擔保機構(gòu)完全由中央財政出資建立。而政府的財政補償功能與組織管理能力也得到反應(yīng)，也提升了市場在社會資源分配中的作用。

3.再擔保對象的確立

各層級各類別的擔保機構(gòu)是再擔保業(yè)務(wù)的目標客戶，被擔保企業(yè)與再擔保公司之間不存在直接的業(yè)務(wù)往來，為了使需求滿意最大化，嚴格的再擔保準入準則必須被建立，通過運用市場這只“看不見的手”，確定公司的潛在客戶。并且在制定相應(yīng)的轉(zhuǎn)入標準時應(yīng)滿足松緊適度的準則，否則，準入門檻過高導(dǎo)致客戶覆蓋范圍窄從而限制較多的擔保機構(gòu)享有再擔保服務(wù)，反之，準入門檻過低導(dǎo)致再擔保公司風險難以被分散，并使得擔保機構(gòu)道德風險增加，代償風險提升。因此，可以將差異化引入再擔保機構(gòu)，即對不同信用等級的擔保機構(gòu)實施差異化的管理。

參考文獻：

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[2]唐金成，發(fā)達經(jīng)濟體中小企業(yè)信用保證保險制度比較研究[J]，東南亞縱橫，2012

作者簡介：何婷婷，女，漢族，重慶人，就讀于西南財經(jīng)大學(xué)，金融服務(wù)與管理專業(yè)