閆朦

摘要：隨著互聯(lián)網(wǎng)科技的發(fā)展與進(jìn)步，互聯(lián)網(wǎng)為人們的生活、工作、學(xué)習(xí)等帶來(lái)了一定的便捷。在金融貿(mào)易領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)的全球性、通用性、無(wú)界限性為世界經(jīng)濟(jì)貿(mào)易組建了一個(gè)廣闊的平臺(tái)。本文針對(duì)以電商平臺(tái)為背景，分析了互聯(lián)網(wǎng)金融的參與要素，并從不同角度對(duì)電商金融的業(yè)務(wù)模式進(jìn)行了討論，最后探討了互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)金融市場(chǎng)的影響。

關(guān)鍵詞：電商金融；互聯(lián)網(wǎng)金融；金融市場(chǎng)；業(yè)務(wù)模式

前言

互聯(lián)網(wǎng)金融的興起是現(xiàn)代移動(dòng)科技、云科技、網(wǎng)絡(luò)科技和搜索科技等為主的信息科技，以此為平臺(tái)，形成一種互聯(lián)網(wǎng)金融貿(mào)易、金融融資的金融模式與互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)。近年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展，對(duì)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的金融模式造成了不小的沖擊，引起了社會(huì)各界的高度關(guān)注。

一、 以電商平臺(tái)為核心的互聯(lián)網(wǎng)金融概述

以電商平臺(tái)為核心的互聯(lián)網(wǎng)金融被社會(huì)稱(chēng)作“電商金融”。傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中包括商品流通、資金流通、信息流通的一種循環(huán)流通效應(yīng)，而這種循環(huán)效應(yīng)在互聯(lián)網(wǎng)商務(wù)的開(kāi)闊性、通用性等優(yōu)勢(shì)下使經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中流通循環(huán)效應(yīng)的速度加快，而且在傳統(tǒng)的電子商務(wù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，資金流通是通過(guò)電子商務(wù)平臺(tái)上的一種單方向流通。買(mǎi)家通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)找到供應(yīng)商，經(jīng)過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，將資金轉(zhuǎn)向供應(yīng)商。

而在以電商平臺(tái)為核心的互聯(lián)網(wǎng)金融中，將單項(xiàng)流通模式轉(zhuǎn)變?yōu)樵陔娚唐脚_(tái)中的一種循環(huán)圈，在以往的交易中產(chǎn)生了歷史數(shù)據(jù)庫(kù)，當(dāng)消費(fèi)者或供應(yīng)商需要融資但資金不足時(shí)，在風(fēng)險(xiǎn)可控條件下，電商平臺(tái)以信用為前提為其提供擔(dān)保和資金供應(yīng)。

二、 以電商平臺(tái)為核心的互聯(lián)網(wǎng)金融模式分類(lèi)

（一） 消費(fèi)者信貸方式

電商平臺(tái)根據(jù)消費(fèi)者在電商平臺(tái)中的消費(fèi)記錄，給予消費(fèi)者一定的信用額度，消費(fèi)者可在此電商平臺(tái)上進(jìn)行消費(fèi)，消費(fèi)資金由資金供應(yīng)方墊付，消費(fèi)者在規(guī)定時(shí)間內(nèi)還款。這種模式流程并不復(fù)雜：電商平臺(tái)對(duì)消費(fèi)者日常的消費(fèi)信息積累，確定消費(fèi)者可用額度，并對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行擔(dān)保，通過(guò)資金供應(yīng)方向消費(fèi)者給予資金支持[1]。

在此期間，電商平臺(tái)向所使用信用支付的消費(fèi)者收取服務(wù)費(fèi)或擔(dān)保費(fèi)。這種模式與信用卡的模式相似，適合在電商平臺(tái)的循環(huán)圈內(nèi)進(jìn)行，較為成功的電商平臺(tái)有eBay。

（二） 中小微企業(yè)信貸方式

企業(yè)信貸分為以下兩種：

1.信用貸款

信用貸款是指按照日常的消費(fèi)記錄，申請(qǐng)貸款額度，通過(guò)申請(qǐng)后無(wú)需進(jìn)行任何抵押，電商提供擔(dān)保，資金供應(yīng)方為其供應(yīng)資金。信用貸款中分為三種：

①供應(yīng)商信用貸款。以“一號(hào)店”為例，從供應(yīng)商處進(jìn)貨，通過(guò)電商平臺(tái)進(jìn)行銷(xiāo)售，供應(yīng)商在位其供貨期間產(chǎn)生了一定的交易信息，憑借此信息可以申請(qǐng)擔(dān)保貸款。

②第三方店鋪信用貸款。銷(xiāo)售平臺(tái)不直接銷(xiāo)售產(chǎn)品，而是為商家提供B2C類(lèi)平臺(tái)，如“淘寶商城”。在銷(xiāo)售過(guò)程中，電商平臺(tái)會(huì)積攢交易信息，憑此信息可以申請(qǐng)貸款。

③企業(yè)信用貸款。B2B電商中的企業(yè)在交易時(shí)擁有交易信息，以此申請(qǐng)貸款，如“阿里巴巴”。

2. 應(yīng)收賬款融資

應(yīng)收賬款融資是一種需要抵押的貸款方式，抵押在電商平臺(tái)上的交易信息，方可貸款。此種融資方式分為兩種：

①供應(yīng)鏈貸款，以供應(yīng)商在電商平臺(tái)產(chǎn)生的商品流通網(wǎng)，以商品流通信息作為貸款申請(qǐng)資料，電商平臺(tái)會(huì)根據(jù)供應(yīng)商產(chǎn)生的供應(yīng)鏈給予相應(yīng)擔(dān)保，使用貨物作為抵押，資金供應(yīng)方將會(huì)給予資金支持。還款方式分為兩種，當(dāng)?shù)竭_(dá)電商平臺(tái)與供應(yīng)商的結(jié)賬期限后，電商平臺(tái)將供應(yīng)商的貨款還給資金供應(yīng)方，或者電商平臺(tái)事先將款項(xiàng)給予供應(yīng)商，再由供應(yīng)商償還給資金供應(yīng)商。

②訂單貸款。訂單貸款是為了保障消費(fèi)者權(quán)益而形成的一種貸款方式，消費(fèi)者通過(guò)第三方賣(mài)家購(gòu)買(mǎi)商品后，貸款不會(huì)直接給予賣(mài)家，而是先轉(zhuǎn)入電商平臺(tái)或第三方支付平臺(tái)中，當(dāng)消費(fèi)者確認(rèn)收到貨物后，由電商平臺(tái)或第三方支付平臺(tái)將貨款轉(zhuǎn)給賣(mài)家，例如淘寶商城旗下的支付寶賬戶(hù)，便是典型的訂單貸款模式。

三、 電商平臺(tái)通過(guò)金融中介產(chǎn)生的優(yōu)勢(shì)

以電商平臺(tái)為核心的互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展，對(duì)金融體系造成很大沖擊，而影響最大的應(yīng)屬金融脫媒方面。金融脫媒是一種以金融管制為背景，資金的流通繞開(kāi)金融中介體系，直接轉(zhuǎn)到需求方和融資者手里，是一種資金的體外循環(huán)[2]。金融中介的存在能夠降低交易成本，但是現(xiàn)代金融中介理論中提到的優(yōu)勢(shì)在于以下三點(diǎn)：

（一） 調(diào)整信貸活動(dòng)的交易成本

在信貸活動(dòng)中由于信息不對(duì)稱(chēng)所產(chǎn)生的交易成本，通過(guò)金融中介的調(diào)整，可將貸款的選項(xiàng)、監(jiān)督和回收等階段產(chǎn)生的成本降低。

（二） 減少專(zhuān)業(yè)學(xué)習(xí)的成本

金融中介相比企業(yè)更具有專(zhuān)業(yè)性，企業(yè)通過(guò)金融中介的幫助，可以減少學(xué)習(xí)金融專(zhuān)業(yè)的成本，并且在金融活動(dòng)中會(huì)通過(guò)金融中介的多種工具參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，在降低一定的風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，金融活動(dòng)也能夠有所保證。

（三） 減少流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

金融中介可對(duì)交易雙方作為擔(dān)保，以此來(lái)降低交易中流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

以電商平臺(tái)為核心的互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)已經(jīng)被納入到互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)控中，對(duì)于電商金融中所產(chǎn)生的信息最為準(zhǔn)確和豐富。但是電商金融畢竟是一種創(chuàng)新性金融產(chǎn)品，在交易活動(dòng)中會(huì)產(chǎn)生各種風(fēng)險(xiǎn)，例如流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和法律方面的風(fēng)險(xiǎn)[3]。

由于電商金融的貸款模式依賴(lài)于參數(shù)設(shè)置，這些參數(shù)設(shè)置是用戶(hù)在申請(qǐng)貸款時(shí)，計(jì)算機(jī)自動(dòng)計(jì)算方式代替人工審核，在條件良好的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況下，參數(shù)設(shè)置將有利于貸款申請(qǐng)，但是當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，設(shè)置的參數(shù)對(duì)貸款不產(chǎn)生任何作用，這時(shí)可能會(huì)在短時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)壞賬現(xiàn)象。因此，對(duì)于電商金融還需構(gòu)建起更好的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制。

四、結(jié)束語(yǔ)

以電商平臺(tái)為核心的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，目前我們所接觸到的電商平臺(tái)包括知名的淘寶、騰訊、阿里巴巴等。在電商金融中，主要的服務(wù)對(duì)象是全網(wǎng)中的中、小、微型商戶(hù)與消費(fèi)者。在電商金融的廣闊市場(chǎng)中，部分銀行也陸續(xù)進(jìn)入到電商平臺(tái)中，銀行進(jìn)入電商平臺(tái)是對(duì)電商平臺(tái)的一種資金幫助，但同時(shí)也是互聯(lián)網(wǎng)金融一個(gè)強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。（作者單位：中央民族大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

[1]于曉東.關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)在我國(guó)分業(yè)金融環(huán)境下的證券業(yè)發(fā)展實(shí)務(wù)問(wèn)題探討和研究[D].上海交通大學(xué)，2013.

[2]汪琪.互聯(lián)網(wǎng)金融化背景下城市商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展策略研究[D].安徽大學(xué)，2013.

[3]梁璋，沈凡.國(guó)有商業(yè)銀行如何應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融模式帶來(lái)的挑戰(zhàn)[J].新金融，2013，07：47-51.