鄭邵華

摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合的新興領(lǐng)域；近年來，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速。為了研究我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的模式及問題等情況，我們需要首先了解國際上率先發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的國家的狀況。以此為目的，本文首先介紹了互聯(lián)網(wǎng)金融的范疇界定及特點等相關(guān)概述，在此基礎(chǔ)上對美國、日本及歐洲國家的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展情況進行了介紹。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；模式

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)概述

一、互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)概念界定及運營模式

互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合的新興領(lǐng)域，是通過將平等、開放的互聯(lián)網(wǎng)思維向傳統(tǒng)金融領(lǐng)域滲透影響金融模式。

廣義互聯(lián)網(wǎng)金融：廣義上，凡是互聯(lián)網(wǎng)與金融行業(yè)結(jié)合的業(yè)態(tài)統(tǒng)稱為互聯(lián)網(wǎng)金融。本文將廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融分為狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融、金融互聯(lián)網(wǎng)、網(wǎng)絡交易平臺及互聯(lián)網(wǎng)貨幣四部分內(nèi)容：

（1）狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融：指利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來摒棄傳統(tǒng)金融機構(gòu)、實現(xiàn)資金融通雙方直接對接的新型金融模式。

（2）金融互聯(lián)網(wǎng)：指傳統(tǒng)金融機構(gòu)及產(chǎn)品銷售渠道等的互聯(lián)網(wǎng)形態(tài)，其并非摒棄傳統(tǒng)金融中介，而是傳統(tǒng)金融中介的互聯(lián)網(wǎng)化。

（3）網(wǎng)絡交易平臺：是一個第三方交易安全保障平臺，主要作用是保障交易雙方在網(wǎng)上進行交易的安全。

（4）互聯(lián)網(wǎng)貨幣：通常無以商品為基礎(chǔ)的價值，在互聯(lián)網(wǎng)的同一社區(qū)中用于交換資源的“新型貨幣形態(tài)”。

基于以上概念的界定，本文將互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式分為以下四類：

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點

互聯(lián)網(wǎng)金融相對于傳統(tǒng)金融的特點如下表：

（二）國際互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展脈絡及現(xiàn)狀

一、美國互聯(lián)網(wǎng)金融情況

1、發(fā)展歷程概述

產(chǎn)生原因：美國互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生是兩大因素共同作用的結(jié)果。一是傭金自由化和金融混業(yè)經(jīng)營；二是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展并投入商業(yè)化應用。

發(fā)展歷程：

1975年 開始傭金自由化，證券經(jīng)紀業(yè)務競爭加??；

1990年代 互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)高速發(fā)展，誕生了網(wǎng)絡經(jīng)紀商E—Trade，嘉信理財也轉(zhuǎn)型為網(wǎng)絡經(jīng)紀商；是美國互聯(lián)網(wǎng)金融的開端；

1999年 《金融服務現(xiàn)代化法》開啟混業(yè)經(jīng)營，推動互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展；

2000年以后 互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新模式不斷涌現(xiàn)。

美國互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中的重大事件如下：

2、特點分析

盡管美國是世界上互聯(lián)網(wǎng)和金融都最為發(fā)達的國家，但其互聯(lián)網(wǎng)巨頭并未大舉進軍互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，主要原因有三：

第一 美國的科技及金融產(chǎn)業(yè)均衡發(fā)展，難以滲透到對方核心領(lǐng)域。

第二 美國的金融行業(yè)競爭激烈壓低盈利，互聯(lián)網(wǎng)公司參與積極性不高。

第三 美國的信用卡體系發(fā)達，沒有為第三方支付留下發(fā)展空間。

3、典型公司舉例

（1）網(wǎng)絡銀行：美國安全第一銀行

成立于1995年的美國第一安全網(wǎng)絡銀行是在互聯(lián)網(wǎng)上提供銀行金融服務的第一家銀行，也是全球第一家無任何分支機構(gòu)的純網(wǎng)絡銀行。公司短期內(nèi)發(fā)展迅速，但由于經(jīng)營問題，于1998年被加拿大皇家銀行金融集團收購。

（2）網(wǎng)絡券商：E*trade

E*Trade于1992創(chuàng)立后即遇到傭金降價潮，其依靠低成本及先進IT技術(shù)迅速在經(jīng)紀業(yè)務中占據(jù)一席之地；但同樣由于其僅是網(wǎng)絡經(jīng)紀商，不能提供強大的投資服務，難以與美林等傳統(tǒng)券商巨頭抗衡。

（3）網(wǎng)絡保險：Insweb

Insweb是全球最大的保險電子商務站點，成立于1995年；其與世界上50多家保險公司有業(yè)務協(xié)議，并與180多家著名站點連接合作。Insweb通過互聯(lián)網(wǎng)把保險公司及客戶結(jié)合起來，為雙方帶來了顯著的利益。

（4）網(wǎng)絡貸款（P2P）：Lending Club

Lending Club成立于2007年，經(jīng)過幾年的發(fā)展已經(jīng)成為全球最大的P2P借貸平臺。Lending Club在成立之初碰上Web 2.0的興起和2008年金融危機，前者提供了P2P借貸產(chǎn)生的可能，后者則是P2P借貸成長的助推器。

（5）網(wǎng)絡貸款（眾籌）：KickStarter

Kickstarter于2009年成立，是一個創(chuàng)意方案的眾籌網(wǎng)站平臺。它致力于支持創(chuàng)造性的活動，通過網(wǎng)絡平臺面對公眾募集小額資金，讓有創(chuàng)造力的人獲得所需資金、實現(xiàn)夢想。

（6）在線理財：嘉信理財

嘉信理財是世界上最大的網(wǎng)上理財交易公司，成立于1971年，是一家在互聯(lián)網(wǎng)金融大潮中成功轉(zhuǎn)型的公司。