曹文娟　潘斯　李麗華

摘要：隨著金融業(yè)的發(fā)展，制約金融發(fā)展的因素不僅有金融行業(yè)內(nèi)部因素也有行業(yè)外部因素，本文從金融生態(tài)環(huán)境的視角，通過搜集近三年福建省各地市的經(jīng)濟、金融發(fā)展的各項指標數(shù)據(jù)，運用因子分析方法對福建省金融生態(tài)環(huán)境進行分析，得出金融活力、經(jīng)濟基礎以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構三個因子，并據(jù)此提出相應的政策建議。

關鍵詞：福建??；金融生態(tài)環(huán)境；因子分析

前言

福建省作為東南沿海的開放省份之一，又是海西建設的橋頭堡，金融業(yè)的發(fā)展直接反映了經(jīng)濟的發(fā)展水平。影響金融發(fā)展因素很多，有金融業(yè)內(nèi)在自身發(fā)展水平的因素，也有外在的宏微觀經(jīng)濟環(huán)境、制度等因素，而福建省內(nèi)各區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的不平衡性也制約著金融的發(fā)展。因此，引入金融生態(tài)理論，通過對金融生態(tài)環(huán)境狀況進行客觀的評價以了解福建省金融發(fā)展的主要影響因素，可更好為該地區(qū)經(jīng)濟、金融發(fā)展服務。

一、國內(nèi)金融生態(tài)理論研究綜述

金融生態(tài)理論起源于生態(tài)學和仿生學，并伴隨著系統(tǒng)觀和生態(tài)觀引入到金融理論的研究領域而逐漸發(fā)展起來。在我國，最早將生態(tài)概念引入金融領域的是中國人民銀行行長周小川。他認為，金融生態(tài)主要指金融運行的一些基本條件，包括法律制度、信用體系、市場體系、企業(yè)改革等各個方面（周小川，2004）。此后，國內(nèi)學者對金融生態(tài)內(nèi)涵和特征進行了探討，李揚（2005）認為，金融生態(tài)系統(tǒng)是由金融主體及其賴以存在和發(fā)展的金融生態(tài)環(huán)境構成，它們彼此之間相互依存、相互影響、共同發(fā)展；徐諾金（2005）通過對金融生態(tài)系統(tǒng)的三個組成部分（金融生態(tài)主體、金融生態(tài)環(huán)境、金融生態(tài)調(diào)節(jié)）與生態(tài)學進行了類比分析，揭示出金融生態(tài)系統(tǒng)的內(nèi)涵和特征。而在實證分析方面，李揚（2005）通過建立金融生態(tài)環(huán)境的指標體系，對中國不同城市與地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境進行評價與比較分析；謝太鋒（2010）從要素投入的角度設計了一套指標，確定了金融發(fā)展水平、經(jīng)濟基礎、基礎設施建設三個大類，對北京和上海進行金融生態(tài)環(huán)境的評價；韓廷春（2008，2009）則通過選取適當指標衡量金融生態(tài)主體、金融生態(tài)環(huán)境以及經(jīng)濟增長影響因素，運用Grange因果檢驗，對中國金融生態(tài)環(huán)境與金融生態(tài)主體之間、金融生態(tài)與經(jīng)濟增長之間的因果關系進行實證研究，以找出其內(nèi)在作用的機理。因此，金融生態(tài)理論的產(chǎn)生和發(fā)展，不僅拓展了金融理論研究的視野，也增強了金融理論對現(xiàn)實金融活動的解釋力。

二、福建省金融生態(tài)環(huán)境的實證分析

（一）評價指標的選擇

根據(jù)福建省九地市金融行業(yè)發(fā)展狀況和數(shù)據(jù)的可得性、客觀性原則，本文將金融生態(tài)環(huán)境分為內(nèi)外兩個部分，外部環(huán)境又從收入水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構、投資規(guī)模、對外開放程度、地方政府財政能力五個方面來表示；內(nèi)部環(huán)境則以存貸款業(yè)務、保險業(yè)務、證券業(yè)務三個方面來闡述。

在外部環(huán)境方面，本文選取GDP、農(nóng)民人均收入水平、城鎮(zhèn)居民人均可支配收入和全社會消費品零售額四個指標來反映該地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平和收入水平。產(chǎn)業(yè)結(jié)構則分別采用第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)占GDP的比重來反映。投資規(guī)模方面，主要考慮固定資產(chǎn)投資，因為固定資產(chǎn)投資規(guī)模越大，往往融資需求就越大，對金融市場的依賴程度也越大。由于福建省多為山地，農(nóng)戶投資往往是以農(nóng)戶自有資金為主、以家庭為單位的分散化、小規(guī)模投資，融資需求不大，因此，固定資產(chǎn)投資剔除了農(nóng)戶投資部分。在固定資產(chǎn)投資中，又尤其以房地產(chǎn)開發(fā)投資最為典型，尤其是近年來，隨著房地產(chǎn)市場的發(fā)展，房地產(chǎn)開發(fā)熱潮不僅影響著福州、廈門等省會、特區(qū)城市，也影響著各個地級市甚至各縣鄉(xiāng)，而房地產(chǎn)開發(fā)投資對資金的依賴程度相當高，也從一個側(cè)面反映了當?shù)氐慕鹑诎l(fā)展狀況，因此，單獨將房地產(chǎn)開發(fā)投資作為一個指標引入變量中。對外開放程度從對外貿(mào)易和引進外資兩個方面分別選取了進出口商品總額和實際利用外資金額兩個指標變量；地方政府財政能力則從地方公共財政收、支兩個方面來解釋。

內(nèi)部環(huán)境方面，則以金融機構人民幣存貸款余額、保費收入和賠款額、年末上市公司數(shù)量和總市值等指標來反映。具體如表一所示。

（二）數(shù)據(jù)的選取

數(shù)據(jù)的選取方面，本文選擇2011～2013年近3年福建省九個地級市的面板數(shù)據(jù)作為樣本，數(shù)據(jù)來源包括2011～2013年《福建省統(tǒng)計年鑒》、2011年～2013年福建省九地市的《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報》、中國證券監(jiān)督管理委員會福建監(jiān)管局網(wǎng)站和廈門監(jiān)管局網(wǎng)站、中國保險監(jiān)督管理委員會福建監(jiān)管局網(wǎng)站和廈門監(jiān)管局網(wǎng)站等，并進行相應的整理，具有相當?shù)臋嗤院涂煽啃浴?/p>

（三）因子分析

在多元統(tǒng)計分析中，由于變量較多，且變量之間存在一定的相關性，因此，多變量中可能存在一些重疊的信息，因子分析就是一種降維、簡化數(shù)據(jù)的方法，通過研究眾多變量之間的內(nèi)部依賴關系，探求觀測數(shù)據(jù)中的基本結(jié)構，并用少數(shù)幾個“抽象”的變量——“因子”來反映原來眾多變量的主要信息。

根據(jù)表一的指標體系，本文利用SPSS17.0統(tǒng)計分析軟件對近三年福建省九地市的金融生態(tài)環(huán)境的面板數(shù)據(jù)進行因子分析。首先先對數(shù)據(jù)進行標準化處理，并得到相關性矩陣，從分析結(jié)果來看，絕大多數(shù)指標的相關性都超過了0.6，且多數(shù)為正相關，然后對數(shù)據(jù)進行KMO和Bartlett檢驗，從表二中我們可以看出，KMO統(tǒng)計量的值為0.746，Bartlett球形檢驗的p值為0.000，說明比較適合做因子分析。

在該矩陣中，我們看出，因子1在固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）、房地產(chǎn)開發(fā)投資、全社會消費品零售額、金融機構人民幣各項存貸款余額、保險費收入、保險賠款金額、上市公司數(shù)量和總市值等指標上有較大載荷，包括了投資、消費和金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展，而投資和消費與金融業(yè)的相互依賴程度極高，因此可以歸納為金融活力因子，結(jié)合表三，該因子旋轉(zhuǎn)后的方差貢獻率達到45.16%；因子2在農(nóng)民人均純收入、城鎮(zhèn)居民人均可支配收入、GDP、地方公共財政收入和支出、進出口商品總額、實際利用外資金額等指標上有較大載荷，可以稱為經(jīng)濟基礎因子，方差貢獻率為41.234%；而因子3在第二產(chǎn)業(yè)占GDP的比重和第三產(chǎn)業(yè)占GDP的比重上載荷較大，可以稱為產(chǎn)業(yè)結(jié)構因子，貢獻率達到8.951%。

三、結(jié)論與對策

從上文中的因子分析結(jié)果中可以看出，金融活力、經(jīng)濟基礎以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構三個因子影響著福建省金融生態(tài)環(huán)境。因此，為創(chuàng)建一個良好的金融生態(tài)環(huán)境，本文從以下方面提出政策建議：

首先，要重視投資和消費對金融的帶動作用。從因子1中我們可以看出，固定資產(chǎn)投資、房地產(chǎn)投資和全社會消費品零售額的載荷系數(shù)排在前三位，接下來是金融業(yè)的內(nèi)部環(huán)境。這說明，福建省金融業(yè)的發(fā)展相當大程度依賴于投資和消費。所以，鼓勵金融業(yè)為民營企業(yè)融資服務、為廣大消費者服務，不僅可以擴大投資規(guī)模、優(yōu)化投資結(jié)構、帶動消費，也可以大大促進金融業(yè)自身的發(fā)展。

其次，要積極鼓勵金融業(yè)自身的發(fā)展。鼓勵中小金融機構和民營金融機構的發(fā)展，建立多層次的金融機構體系，建立和健全包括銀行、證券、保險、信托、租賃等在內(nèi)的多種類型、功能互補的金融體系，提升金融機構的競爭力。

再次，要增強經(jīng)濟實力，提高人民生活水平。經(jīng)濟發(fā)展水平是金融發(fā)展的基礎，只有經(jīng)濟總量上去了，人民生活水平提高了，才有可能為金融發(fā)展提供良好的條件。而福建省作為沿海開放省份，外向型經(jīng)濟明顯，應繼續(xù)加大開放力度，提高利用外資的質(zhì)量。

最后，要因地制宜合理調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構。根據(jù)不同地區(qū)的發(fā)展狀況和自然資源情況，合理調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構，積極發(fā)展二、三產(chǎn)業(yè)，尤其是第三產(chǎn)業(yè)，優(yōu)化資源配置，提高資源利用效率。（作者單位：福州海峽職業(yè)技術學院管理工程系）

基金項目：福建省教育廳社會科學研究項目（JB12620S）

參考文獻

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