陳震

摘 要：目前，我國(guó)銀行業(yè)正面臨著體制改革的關(guān)鍵時(shí)期，相關(guān)部門(mén)要對(duì)國(guó)際銀行業(yè)的并購(gòu)趨勢(shì)有一個(gè)清醒的認(rèn)識(shí)，借鑒西方發(fā)達(dá)國(guó)家先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，明確我國(guó)銀行業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)地位和環(huán)境，推動(dòng)我國(guó)銀行業(yè)改革朝著全能化的道路發(fā)展。

關(guān)鍵詞：國(guó)際金融；銀行；并購(gòu)

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷發(fā)展和科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，世界范圍內(nèi)出現(xiàn)了規(guī)模較大的并購(gòu)熱潮。銀行業(yè)逐漸成為此次并購(gòu)熱潮中市場(chǎng)熱點(diǎn)，國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)展必然導(dǎo)致銀行業(yè)并購(gòu)，銀行間的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合或者大規(guī)模并購(gòu)，為跨國(guó)公司的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。同時(shí)，金融一體化的形成，逐漸打破了資本流動(dòng)的國(guó)別限制，使得銀行能夠在更廣闊的市場(chǎng)爭(zhēng)奪資源。

1 國(guó)際銀行業(yè)并購(gòu)的基本特點(diǎn)

上世紀(jì)70年代，布雷頓森林體系瓦解加劇了國(guó)際貨幣格局的改變。當(dāng)時(shí)，國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要特征和主導(dǎo)方向是區(qū)域集團(tuán)化、金融全球化、經(jīng)濟(jì)一體化以及政治多極化。與此同時(shí)，金融市場(chǎng)的穩(wěn)定局面被打破，動(dòng)蕩和摩擦日趨激烈，金融衍生工具也如雨后春筍般急劇增加，加大了銀行間的競(jìng)爭(zhēng)壓力。尤其是在1990年以后，銀行業(yè)并購(gòu)如火如荼的展開(kāi)，這對(duì)世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政治形勢(shì)的變化與發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。

1.1銀行并購(gòu)主要包括發(fā)展新業(yè)務(wù)、追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)以及防范風(fēng)險(xiǎn)這三個(gè)目標(biāo)。銀行業(yè)之所以會(huì)出現(xiàn)并購(gòu)浪潮，一個(gè)重要因素就是銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中對(duì)于規(guī)模優(yōu)勢(shì)的普遍認(rèn)同。北美十分流行此觀(guān)點(diǎn)，所以北美地區(qū)的銀行業(yè)并購(gòu)勢(shì)頭較盛。銀行業(yè)規(guī)模優(yōu)勢(shì)還可以體現(xiàn)在信息技術(shù)開(kāi)發(fā)的優(yōu)勢(shì)上。由于開(kāi)發(fā)新的電腦系統(tǒng)需要較高的經(jīng)濟(jì)成本，所以導(dǎo)致許多銀行的新系統(tǒng)開(kāi)發(fā)工作滯后。加拿大的兩家銀行宣布合并，實(shí)行強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，一個(gè)重要的推動(dòng)力量就是銀行每年放在信息技術(shù)開(kāi)發(fā)及使用上的成本過(guò)高。對(duì)于中等規(guī)模銀行而言，全球托管業(yè)務(wù)等信息技術(shù)要求高的業(yè)務(wù)，銀行內(nèi)部系統(tǒng)難以滿(mǎn)足其發(fā)展需求，所以這些業(yè)務(wù)并不能在銀行內(nèi)進(jìn)行。由此可見(jiàn)，銀行進(jìn)行并購(gòu)，有利于集中雙方優(yōu)勢(shì)，加大信息技術(shù)投入，還能不斷提升銀行的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

1.2并購(gòu)策略逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)椤皬?qiáng)強(qiáng)聯(lián)合”。最初，惡意并購(gòu)是銀行業(yè)并購(gòu)的主要形式，但是自上世紀(jì)90年代以來(lái)，戰(zhàn)略聯(lián)盟逐漸成為銀行并購(gòu)浪潮中的主導(dǎo)形式。實(shí)現(xiàn)銀行間的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合主要有兩方面的好處：第一，能實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，有利于擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，形成規(guī)模效應(yīng)，加強(qiáng)業(yè)務(wù)品種和資產(chǎn)間的聯(lián)系；第二，能進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)間的合作，減少惡意競(jìng)爭(zhēng)和風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)銀行間的內(nèi)部聯(lián)合，提升綜合實(shí)力。

1.3并購(gòu)領(lǐng)域日趨寬泛。隨著世界經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，銀行間的并購(gòu)逐漸由單純的商業(yè)銀行擴(kuò)展到投資銀行等，進(jìn)一步提高了各國(guó)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，有利于應(yīng)對(duì)和化解金融風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)。就投資銀行業(yè)務(wù)體系而言，并購(gòu)業(yè)務(wù)有著較強(qiáng)的業(yè)務(wù)衍生性和輻射力，它能催生并拓展新的業(yè)務(wù)范圍和內(nèi)容。進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，直接融資市場(chǎng)取得了飛速發(fā)展，并購(gòu)客戶(hù)一般通過(guò)衍生工具、優(yōu)先股、債券以及股票等證券籌資來(lái)實(shí)現(xiàn)融資需求，這為銀行發(fā)展發(fā)行業(yè)務(wù)和證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)創(chuàng)造了有利條件。例如，美國(guó)旅行者集團(tuán)和花旗銀行實(shí)現(xiàn)了聯(lián)合，組建了新的花旗集團(tuán)，新集團(tuán)涉獵金融領(lǐng)域的各個(gè)方面，包括保險(xiǎn)業(yè)、投資銀行、商業(yè)銀行等，而且新集團(tuán)擁有資源、人力以及物力方面的綜合優(yōu)勢(shì)，一躍成為世界范圍內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)力最強(qiáng)、經(jīng)營(yíng)范圍最廣的國(guó)際金融集團(tuán)。

2 國(guó)際銀行業(yè)并購(gòu)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的影響

目前，國(guó)際銀行業(yè)并購(gòu)的浪潮越來(lái)越盛，這嚴(yán)重阻礙了我國(guó)銀行業(yè)的健康發(fā)展。從國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角度而言，我國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)目前處于相對(duì)過(guò)剩狀態(tài)，工業(yè)生產(chǎn)的綜合利用率遠(yuǎn)低于一般國(guó)家，僅為50%。而銀行業(yè)也難以逃脫此厄運(yùn)，其供給嚴(yán)重過(guò)剩，產(chǎn)品的趨同性明顯，在這種形勢(shì)下，商業(yè)性銀行并購(gòu)尚未出現(xiàn)，其原因主要包括兩方面：第一，政府相關(guān)部門(mén)出臺(tái)了切實(shí)可行的經(jīng)濟(jì)策略和措施，加大了投資，進(jìn)一步擴(kuò)大了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求，經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出穩(wěn)步上升的狀態(tài)，銀行業(yè)面臨的利潤(rùn)下降壓力較??；第二，我國(guó)銀行業(yè)的股份主要集中在國(guó)家，一定程度上限制了金融資產(chǎn)的大幅流動(dòng)。目前，我國(guó)共有16家全國(guó)性商業(yè)性銀行，中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)工商銀行、中信實(shí)業(yè)銀行、招商銀行、中國(guó)光大銀行以及交通銀行共8家銀行列入世界100家大銀行之列，但是只有招商銀行的資本收益率位于世界銀行業(yè)排行榜前十。我國(guó)銀行業(yè)普遍面臨效益低下、分支機(jī)構(gòu)少以及規(guī)模小等缺陷，四大國(guó)有商業(yè)銀行在世界銀行中的作用逐漸降低。造成這種現(xiàn)象的原因是多方面的：第一，世界范圍內(nèi)的銀行兼并發(fā)展迅猛，給處于過(guò)渡期內(nèi)的銀行帶來(lái)了較大的壓力，削弱了我國(guó)商業(yè)銀行的適應(yīng)力，最終造成銀行“體制不適癥”；第二，銀行間的兼并增加了我國(guó)商業(yè)銀行的資本投入。商業(yè)銀行為了在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中掌握主動(dòng)地位，就不得不投入大量人力、物力資源，要定期對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行更新，同時(shí)要加大教育經(jīng)費(fèi)投入，這些都在無(wú)形中增加了銀行的經(jīng)營(yíng)成本，降低了銀行的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，導(dǎo)致虧損面的擴(kuò)大；第三，非銀行金融機(jī)構(gòu)存在惡意競(jìng)爭(zhēng)和違規(guī)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)象，激化了商業(yè)銀行間的競(jìng)爭(zhēng)，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)面臨著繼續(xù)惡化的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行的信貸質(zhì)量逐漸降低，這嚴(yán)重阻礙了我國(guó)商業(yè)銀行的健康穩(wěn)定發(fā)展。

3 我國(guó)要借鑒國(guó)際銀行業(yè)并購(gòu)的有益經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)

3.1 牢牢把握國(guó)際銀行業(yè)并購(gòu)的機(jī)遇

進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，世紀(jì)經(jīng)濟(jì)一體化的趨勢(shì)逐漸加強(qiáng)，銀行業(yè)必須轉(zhuǎn)變發(fā)展方向，朝著集約化道路發(fā)展。國(guó)際銀行業(yè)并購(gòu)的進(jìn)一步發(fā)展，為我國(guó)銀行走集約化經(jīng)營(yíng)道路提供了有益借鑒。對(duì)我國(guó)銀行業(yè)而言，國(guó)際銀行業(yè)并購(gòu)不僅是挑戰(zhàn)，更是機(jī)遇，有利于國(guó)有專(zhuān)業(yè)銀行向商業(yè)銀行的過(guò)渡。我國(guó)銀行業(yè)要在世界經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)上掌握主動(dòng)地位，就要時(shí)刻與國(guó)際金融發(fā)展的步伐一致。簡(jiǎn)而言之，我國(guó)銀行業(yè)在未來(lái)一段時(shí)間都必須堅(jiān)持走“大銀行”的發(fā)展路子，形成一定的規(guī)模效應(yīng)，積極應(yīng)對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 加大兼并和收購(gòu)力度，實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的優(yōu)化配置

隨著世界一體化和經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)的進(jìn)一步加強(qiáng)，各國(guó)間的依存度不斷提高，全球性金融市場(chǎng)正初步形成，這進(jìn)一步增加了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的不穩(wěn)定因素。此外，各國(guó)金融業(yè)發(fā)展還受到國(guó)際間游資的巨大沖擊。所以，全球金融業(yè)發(fā)展必然會(huì)影響到我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，我國(guó)要積極順應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化，逐步放寬貿(mào)易市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和金融市場(chǎng)的限制，推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展。區(qū)域性銀行和國(guó)際大銀行都會(huì)對(duì)地方性金融市場(chǎng)造成巨大沖擊，會(huì)進(jìn)一步加劇地方性銀行的競(jìng)爭(zhēng)和生存壓力，為了有效應(yīng)對(duì)這一挑戰(zhàn)，它們必然會(huì)尋求幫助和支持，主要有：第一，與本地其它銀行開(kāi)展業(yè)務(wù)交流和合作，形成一定的規(guī)模效應(yīng)；第二，走專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)道路，將客戶(hù)群固定在一定人群，并為其提供特定業(yè)務(wù)。需要注意的是，合并類(lèi)型不同，其最終目標(biāo)也就不同，所以，銀行要始終保持戰(zhàn)略主動(dòng)地位，就必須選擇合適的合并伙伴。

3.3 大規(guī)模收購(gòu)國(guó)外銀行，積極拓展國(guó)際市場(chǎng)

最近幾年，我國(guó)各商業(yè)銀行大力發(fā)展海外業(yè)務(wù)，成效卓著。但是，我國(guó)銀行業(yè)的海外業(yè)務(wù)總體太弱，難以適應(yīng)全球性國(guó)際銀行和金融業(yè)改革發(fā)展的需要。所以，我國(guó)在國(guó)際金融大改組的關(guān)鍵時(shí)期，要將國(guó)內(nèi)金融改革的重點(diǎn)放在開(kāi)拓海外業(yè)務(wù)上。在國(guó)內(nèi)，銀行一般通過(guò)開(kāi)設(shè)分行的形式開(kāi)拓業(yè)務(wù)或者占領(lǐng)市場(chǎng)，但是發(fā)展業(yè)務(wù)的有效形式卻是收購(gòu)國(guó)外銀行。

3.4 加強(qiáng)戰(zhàn)略聯(lián)盟，提升整體競(jìng)爭(zhēng)能力

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，銀行業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)日趨白熱化，要始終保持金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和實(shí)力，就要滿(mǎn)足經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，加強(qiáng)戰(zhàn)略聯(lián)盟。對(duì)我國(guó)較大的幾家銀行而言，可以加強(qiáng)與全球性保險(xiǎn)證券機(jī)構(gòu)和銀行的戰(zhàn)略聯(lián)盟，充分利用聯(lián)盟伙伴關(guān)系，大力發(fā)展租賃、保險(xiǎn)以及投資基金等海外業(yè)務(wù)，提升我國(guó)銀行的整體競(jìng)爭(zhēng)力，較好的抵御外部風(fēng)險(xiǎn)。

3.5 積極開(kāi)發(fā)高新技術(shù)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的重整

隨著科學(xué)技術(shù)的迅猛發(fā)展，同行業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，我國(guó)商業(yè)銀行要始終保持戰(zhàn)略主動(dòng)地位，就要堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展觀(guān)，大力開(kāi)發(fā)和利用現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，充分利用網(wǎng)上銀行的重大發(fā)展機(jī)遇，為銀行發(fā)展奠定強(qiáng)大的客戶(hù)群基礎(chǔ)。

3.6 積極借鑒國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平

在銀行實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，不斷增加和變化的風(fēng)險(xiǎn)是其發(fā)展的主要障礙。銀行要建立起風(fēng)險(xiǎn)管理的靈活機(jī)制，及時(shí)預(yù)防和解決危機(jī)，各部門(mén)要恪盡職守，充分發(fā)揮其積極作用。有效的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)必須包括國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)管理、信息交流、責(zé)任劃分、監(jiān)控活動(dòng)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制激勵(lì)機(jī)制以及內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制等幾個(gè)關(guān)鍵因素，我國(guó)商業(yè)銀行要切實(shí)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)思路，抓住收購(gòu)和合作的機(jī)會(huì)，借鑒并引進(jìn)國(guó)外管理監(jiān)控先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，切實(shí)提升我國(guó)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平和綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

4 總結(jié)

在國(guó)際銀行業(yè)并購(gòu)的浪潮下，國(guó)際金融、經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及人們的日常生活等都受到一定程度的干擾。我國(guó)銀行業(yè)要積極解放思想，不斷適應(yīng)國(guó)際銀行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，制定出切實(shí)可行的措施，加強(qiáng)銀行業(yè)的并購(gòu)和重組，提升綜合實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力，這有利于進(jìn)一步提升我國(guó)銀行業(yè)的綜合實(shí)力和加快銀行業(yè)改革步伐，同時(shí)能加快中國(guó)經(jīng)濟(jì)融入世界經(jīng)濟(jì)的速度。

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