王傳東 王繼升

摘要：各國政府都高度重視小微企業(yè)融資難問題，紛紛把建立小微企業(yè)信貸擔(dān)保作為解決這一難題的重要措施。我國政府也已推動(dòng)了小微企業(yè)信貸擔(dān)保的快速發(fā)展，并發(fā)揮了重要作用，然而在實(shí)踐中還存在著一系列不可回避的問題。只有及時(shí)理順政府和小微企業(yè)信貸擔(dān)保的關(guān)系，才能在將來更加有效地推動(dòng)信貸擔(dān)保的健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；信貸擔(dān)保；政府

一、政府在信貸擔(dān)保中的作用機(jī)理

小微企業(yè)的大量涌現(xiàn)和發(fā)展已經(jīng)成為促進(jìn)勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移、增加財(cái)政稅收、推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新、促進(jìn)出口以及拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長的重要力量。然而，長期以來小微企業(yè)所獲得的金融資源與其在經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中的地位作用極不相稱。從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看，小微企業(yè)融資難的問題表現(xiàn)為金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的信貸配給。假設(shè)把小微企業(yè)至少分成信用等級(jí)較高，基本不存在信息不對(duì)稱（現(xiàn)實(shí)中可把充分的抵押品視為一種替代）的和信用等級(jí)較低，存在信息不對(duì)稱的兩大類。在圖1中，曲線S是金融機(jī)構(gòu)的信貸供給曲線，出于信息不對(duì)稱會(huì)導(dǎo)致逆向選擇，使利息升高到一定程度后預(yù)期收益可能會(huì)下降而導(dǎo)致供給減少，所以該曲線是非單調(diào)曲線。曲線D1是一組基本不存在信息不對(duì)稱情況的小微企業(yè)借款需求組合，D2是一組存在信息不對(duì)稱問題的小微企業(yè)需求組合。如果Dl和S相交，則信貸市場存在競爭性均衡，供給將等于需求，在競爭件均衡利率水平上，將不會(huì)有信貸配給；如果需求曲線不是D1而是和需求曲線沒有交點(diǎn)的D2，這時(shí)的利率水平取決于金融機(jī)構(gòu)預(yù)期收益最大化時(shí)的利率r*，對(duì)應(yīng)的最大信貸供給量是M*，此時(shí)不存在競爭性均衡。如果繼續(xù)加息，只從利率上看，金融機(jī)構(gòu)的收益會(huì)增加，但金融機(jī)構(gòu)貸款的風(fēng)險(xiǎn)值也相應(yīng)更快的增大，會(huì)使金融機(jī)構(gòu)的最終收益下降，所以金融機(jī)構(gòu)就需選擇信貸配給?？紤]到小微企業(yè)普遍存在規(guī)模小、資產(chǎn)少、抵押品不足和信用等級(jí)低等問題，我國小微企業(yè)信貸配給不但存在，而且確實(shí)更加嚴(yán)重。

信貸配給將風(fēng)險(xiǎn)較高的小微企業(yè)排擠出信貸市場，對(duì)金融機(jī)構(gòu)來說可能是出于理性行為，形成從自身收益最大化角度出發(fā)的局部均衡。但對(duì)全社會(huì)而言卻意味著總體福利的降低，特別是在國家信貸緊縮的情況下，小微企業(yè)無疑將處于被淘汰的前列。因此，政府從社會(huì)福利最大化出發(fā)，代表社會(huì)和退出貸款市場的小微企業(yè)的利益去干預(yù)信貸市場。為此各國政府紛紛利用信貸擔(dān)保作為一種重要的工具來彌補(bǔ)由于市場失靈造成的小微企業(yè)融資堵塞，以實(shí)現(xiàn)資源的再配置。政府通過能市場化運(yùn)營的信貸擔(dān)保承擔(dān)一部分風(fēng)險(xiǎn)，使金融機(jī)構(gòu)為D2服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)落在其可承受的范圍之內(nèi)，將使供給曲線S外移而和D2相交，就能達(dá)到使更多的小微企業(yè)進(jìn)入到金融機(jī)構(gòu)貸款序列的目的，鼓勵(lì)小微企業(yè)投資對(duì)社會(huì)有益的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)局部均衡向總體福利均衡的收斂。

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圖1 對(duì)小微企業(yè)的信貸配給

二、政府在信貸擔(dān)保體系構(gòu)建中的職能定位

1、政府是資金供給的主體

小微企業(yè)信貸擔(dān)保是為彌補(bǔ)市場失靈而存在，它所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)機(jī)構(gòu)不愿或無法承擔(dān)的，這決定了信貸擔(dān)保資金出資主體應(yīng)當(dāng)是政府。而且，只有政府持續(xù)的出資才能保證信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)的持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營，同時(shí)，政府是企業(yè)稅收的主體，政府出資的信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)通過擔(dān)保的杠桿效應(yīng)支持小微企業(yè)的發(fā)展，而小微企業(yè)發(fā)展反過來又?jǐn)U大了稅源，政府也是最大的受益者之一。政府出資包括資本金出資和對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)代償進(jìn)行補(bǔ)償兩方面，國家應(yīng)建立相關(guān)的利益機(jī)制對(duì)政府出資進(jìn)行保障。

2、政府是制度供給的主體

政府作為制度供給的主體，可以對(duì)小微企業(yè)信貸擔(dān)保進(jìn)行立法，為小微企業(yè)信貸擔(dān)保的正常運(yùn)行提供法律保障。一方面，政府利用法律來調(diào)整小微企業(yè)信貸擔(dān)保有關(guān)各方的利益關(guān)系，引導(dǎo)小微企業(yè)信貸擔(dān)保在市場經(jīng)濟(jì)體制下運(yùn)作；另一方面，法律又成為政府干預(yù)小微企業(yè)信貸擔(dān)保的手段，使政府在法律允許的范圍內(nèi)干預(yù)和管理小微企業(yè)信貸擔(dān)保。

3、政府是監(jiān)督管理的主體

政府監(jiān)督管理就是主管部門對(duì)小微企業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保運(yùn)作情況和實(shí)際效果進(jìn)行評(píng)價(jià)和審核，以便有效地防范、控制和化解經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也為擔(dān)保機(jī)構(gòu)提高運(yùn)作能力和運(yùn)作效率提供參照標(biāo)準(zhǔn)和發(fā)展方向，保證擔(dān)保業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

4、政府是組織協(xié)調(diào)的主體

小微企業(yè)信貸擔(dān)保在我國尚屬新生事物，同其它利益主體的良好互動(dòng)關(guān)系還沒有有效的建立起來，迫切需要政府利用自身的優(yōu)勢，協(xié)調(diào)擔(dān)保機(jī)構(gòu)與社會(huì)其他部門的關(guān)系，為小微企業(yè)信貸擔(dān)保的發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境。

三、我國政府在信貸擔(dān)保體系構(gòu)建中發(fā)揮的作用及存在的問題

（一）各級(jí)政府對(duì)小微企業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)的職能認(rèn)識(shí)不一

經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，銀行在現(xiàn)有環(huán)境下硬約束很強(qiáng)，各級(jí)政府很難像以前一樣干涉銀行的業(yè)務(wù)，同時(shí)地方政府在地方利益和政績影響下具有強(qiáng)烈的投資欲望和對(duì)商業(yè)銀行極強(qiáng)的資金需求，他們組建擔(dān)保公司有一定的積極性，從而發(fā)揮信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)“四兩撥千金”的優(yōu)勢，重新撬動(dòng)銀行的資金。但又擔(dān)心背上新的財(cái)政包袱，對(duì)設(shè)立小微企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在著種種顧慮，政府支持大多是在一次性的財(cái)政資金投入上，認(rèn)為建立信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)扶持小微企業(yè)，政府只是引導(dǎo)作用，信貸擔(dān)保體系應(yīng)以民間資金為主體，完全實(shí)行市場化操作，因此，幾乎沒有形成制度性、經(jīng)常性的扶持和促進(jìn)措施。

（二）行政干預(yù)現(xiàn)象仍很突出

由于長期以來受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響，再加上現(xiàn)在政府在信貸擔(dān)保業(yè)中處于主導(dǎo)地位，使擔(dān)保機(jī)構(gòu)易于受到政府的行政干預(yù)。特別是政策性擔(dān)保與當(dāng)?shù)卣爸鞴懿块T在財(cái)務(wù)和人事上都有密切的聯(lián)系，有的甚至依附于地方政府或主管部門，大量存在政府官員在擔(dān)保機(jī)構(gòu)中兼職，在擔(dān)保決策中易出現(xiàn)“行政指令擔(dān)保”和“人情擔(dān)保”等不良現(xiàn)象。由于許多行政干預(yù)不是以市場經(jīng)濟(jì)的規(guī)律，而是部分領(lǐng)導(dǎo)的主觀意識(shí)為基礎(chǔ)的，所以勢必影響到信貸擔(dān)保的良性運(yùn)作。同時(shí)，由于現(xiàn)在政府較多的介入信貸擔(dān)保的微觀層面，精力大都集中在具體項(xiàng)目上，相對(duì)忽略了在法律環(huán)境、政策環(huán)境的建設(shè)以及監(jiān)督管理方面的工作。

（三）信貸擔(dān)保業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)建設(shè)滯后

縱觀小微企業(yè)信貸擔(dān)保體系比較成熟的發(fā)達(dá)國家都有一個(gè)共同點(diǎn)，即相應(yīng)的法律法規(guī)比較完備，支撐著擔(dān)保行業(yè)，維護(hù)著擔(dān)保行業(yè)的權(quán)益，我國擔(dān)保業(yè)相關(guān)法律建設(shè)滯后于擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展速度，目前國內(nèi)還沒有出臺(tái)相關(guān)專門法律用以規(guī)范和保護(hù)擔(dān)保行業(yè)，致使擔(dān)保行業(yè)目前還沒有準(zhǔn)確的法律定位，尚未建立準(zhǔn)入制度和規(guī)范的運(yùn)行機(jī)制，沒有建立統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)控制和分散機(jī)制和與之配套的社會(huì)保障措施，不利于國家信貸擔(dān)保體系的建設(shè)和健康發(fā)展。

四、充分發(fā)揮政府職能作用，推動(dòng)小微企業(yè)信貸擔(dān)保體系的構(gòu)建

（一）各級(jí)政府應(yīng)進(jìn)一步提高對(duì)小微企業(yè)信貸擔(dān)保組織職能作用的認(rèn)識(shí)

小微企業(yè)信貸擔(dān)保體系試點(diǎn)的初步實(shí)踐表明，信貸擔(dān)保所實(shí)現(xiàn)的不僅在于自身的經(jīng)濟(jì)效益，更重要的是體現(xiàn)擴(kuò)大就業(yè)、培植稅源、繁榮經(jīng)濟(jì)和穩(wěn)定社會(huì)的綜合效益，政府扶持促進(jìn)其發(fā)展正體現(xiàn)了信貸擔(dān)保這一社會(huì)功能。而且，信貸擔(dān)保具有放大與杠桿功能，與貼息、免稅、撥款、補(bǔ)貼等其他財(cái)政性資金支付方式相比，信貸擔(dān)保能以較少的財(cái)政投入滿足更多的社會(huì)需求，具有財(cái)政性資金促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的放大效益，可以說是政府扶持小微企業(yè)的最佳方式。其次，信貸擔(dān)保行也可作為宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的重要工具。當(dāng)前，我國針對(duì)經(jīng)濟(jì)過熱趨勢采取的信貸緊縮政策已經(jīng)初見成效，企業(yè)尤其是小微企業(yè)的流動(dòng)資金趨于緊張，在這方面，可以發(fā)揮擔(dān)保行業(yè)對(duì)小微企業(yè)流動(dòng)資金貸款的擇優(yōu)支持，在結(jié)構(gòu)上進(jìn)行微調(diào)，使宏觀調(diào)控做到有保有壓，提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的質(zhì)量。

（二）明確政府扶持政策，促進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展

隨著市場經(jīng)濟(jì)體制的建設(shè)與發(fā)展，各級(jí)政府職能都要進(jìn)行相應(yīng)的轉(zhuǎn)換，要善于運(yùn)用符合市場經(jīng)濟(jì)要求的方法，更多地運(yùn)用政策的引導(dǎo)作用和市場的調(diào)控手段，培育信貸擔(dān)保業(yè)發(fā)展的內(nèi)生機(jī)制，將信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)尤其是政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)孵化成為體制先進(jìn)、機(jī)制靈活、實(shí)力強(qiáng)大、政策性強(qiáng)的中介組織。首先，由政府出資組建的政策性擔(dān)保，除要制定與實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償政策外，政府還應(yīng)側(cè)重于創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，避免和防止對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的行政干預(yù)，政策性擔(dān)保要與原政府機(jī)關(guān)（部門）脫離有關(guān)財(cái)務(wù)以及人事等方面的行政隸屬關(guān)系，嚴(yán)禁權(quán)力進(jìn)入市場，提高市場透明度。同時(shí)，各級(jí)政府都要積極支持由各類小微企業(yè)自愿出資組建的互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)或者由企業(yè)以及社會(huì)自然人等出資組建的商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的建設(shè)，此外，對(duì)各類新辦的信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)施優(yōu)惠稅收政策，積極扶持擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展。

（三）盡快出臺(tái)有關(guān)小微企業(yè)信貸擔(dān)保的法律法規(guī)

長期以來我國存在著依法管理經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的滯后問題，往往機(jī)構(gòu)成立并運(yùn)作了很久，卻沒有及時(shí)出臺(tái)相應(yīng)的政策或法律進(jìn)行規(guī)范化管理和約束，如信托投資公司就是一個(gè)很好的例子。我國信貸擔(dān)保發(fā)展至今，急需制定專門的法律制度規(guī)范，引導(dǎo)擔(dān)保行業(yè)少走彎路，依法走向健康發(fā)展的道路，以完善小微企業(yè)融資服務(wù)體系，實(shí)現(xiàn)政府的經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)。我國可以充分借鑒國外的成功經(jīng)驗(yàn)，以《中小企業(yè)促進(jìn)法》為指導(dǎo)，整合現(xiàn)有的《擔(dān)保法》和《公司法》，盡快制定擔(dān)保業(yè)法律規(guī)范，明確信貸擔(dān)?；顒?dòng)的基本規(guī)則，以促進(jìn)信貸擔(dān)保業(yè)的發(fā)展，從而更好地服務(wù)于小微企業(yè)。

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