●林云

甲行不良資產(chǎn)處置的探索與實踐

●林云

目前甲銀行不良資產(chǎn)處置工作的短板主要體現(xiàn)在：一是處置方式的有效性不足；二是處置方式的創(chuàng)新性不夠；三是處置的內(nèi)在合力不強；四是處置的外部資源利用率不高等。文章從甲銀行不良資產(chǎn)處置的實踐入手，梳理甲銀行不良資產(chǎn)處置現(xiàn)狀及處置模式的實踐，探討甲銀行在不良資產(chǎn)處置中存在的難點和問題，并在此基礎(chǔ)上，提出改進甲銀行不良資產(chǎn)處置方式方法的意見和建議。

甲銀行 不良資產(chǎn)現(xiàn)狀 處置方式探索

一、甲行不良資產(chǎn)現(xiàn)狀

截至2013年6月末，浙江全省銀行業(yè)金融機構(gòu)本外幣不良貸款余額1046億元，比年初增加94.4億元，不良貸款率1.65%，比年初上升0.06個百分點。甲銀行不良貸款余額6.49億元，比年初增加0.42億元；不良貸款率1.31%，比年初下降0.04個百分點。在全省金融機構(gòu)不良率整體上升的態(tài)勢下，甲銀行不良率趨穩(wěn)并有所下降。

截至2013年6月末，甲行不良貸款率低于甲地區(qū)銀行業(yè)金融機構(gòu)的整體水平，資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)于甲地區(qū)國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行及商業(yè)銀行的整體水平。

2013年上半年甲行關(guān)注類貸款增幅明顯，9月末31.6億元，比年初增加6.95億元，同比增長25.6%。9月末關(guān)注類貸款占比達6.19%，較年初上升0.71個百分點。

截至2013年9月末，甲行未逾期貸款中，欠息天數(shù)90天以內(nèi)10.12億元，比年初增加2.66億元；90～180天3.11億元，比年初增加0.28億元。以此趨勢，甲行不良貸款處置形勢依然嚴峻。

二、甲行不良資產(chǎn)處置之實踐

（一）整章建制，構(gòu)建不良資產(chǎn)處置制度

1.創(chuàng)新機制，建立風(fēng)險資產(chǎn)審查管理委員會制度。為保障全行不良資產(chǎn)處置工作有效推進，提高不良資產(chǎn)處置方案的可行性，甲行2013年初建立了風(fēng)險資產(chǎn)審查管理委員會，并出臺了《風(fēng)險資產(chǎn)審查管理委員會工作規(guī)則》。健全了全行不良資產(chǎn)處置工作的集體決策機制。

2.獎懲分明，建立有效激勵及約束機制。為加強全行風(fēng)險管理和內(nèi)部控制，規(guī)范不良資產(chǎn)處置管理，調(diào)動全行不良處置工作的積極性及緊迫性，2013年甲行建立了離崗清收制度、經(jīng)濟處罰制度及不良資產(chǎn)清收獎勵制度，同時出臺了《離崗清收暫行管理規(guī)定》、《新增不良資產(chǎn)經(jīng)濟處罰暫行規(guī)定》、《不良資產(chǎn)清收獎勵管理辦法》。截至2013年9月末，甲銀行共計13人離崗清收，其中對8人已解除離崗清收，給予重新上崗。

3.動態(tài)管理，建立定期定員督導(dǎo)機制。為強化總分支的聯(lián)動作用，甲行建立不良貸款日常監(jiān)測，實施動態(tài)管理制度。一是強化落實分支行不良資產(chǎn)處置責(zé)任制。明確清收化解主要責(zé)任人及責(zé)任領(lǐng)導(dǎo)，并明確分支機構(gòu)的不良貸款處置任務(wù)，要求切實做到“控制增量、化解存量”。二是實行總行領(lǐng)導(dǎo)督導(dǎo)制度。以分行、管轄行、直轄行為單位，劃分片區(qū)，由總行領(lǐng)導(dǎo)進行重點督導(dǎo)。三是召開月度不良資產(chǎn)處置推進會議。總行按月召開專項會議，分析不良貸款現(xiàn)狀及成因，共同探討處置方案，總分支協(xié)同處置。四是建立周檢視制度及月通報制度。實行每周一次的不良資產(chǎn)動態(tài)監(jiān)控分析制度，要求分支機構(gòu)按周上報轄內(nèi)不良資產(chǎn)處置情況，并按月予以通報。

（二）因戶施策，加大不良資產(chǎn)處置力度

1.巧用減免息，拓寬清收轉(zhuǎn)化空間。為加快不良貸款處置進度，甲行對符合特定條件的不良貸款，予以減免利息。同時出臺了《不良貸款減免利息暫行辦法》，對減免范圍、減免條件、減免額度、減免程序做出了詳細的規(guī)定。本金能否按時收回關(guān)系到銀行資本充足率是否符合監(jiān)管要求的問題，利息是否足額收回則關(guān)系到銀行盈利能力的大小。相比而言，“抓大放小”，通過減免息政策鼓勵借款企業(yè)及時償還本金是“治愈”不良貸款的一劑良藥。截至2013年9月30日，全行共審批不良資產(chǎn)減免利息申請27筆，共減免利息合計約321.38萬元，合計不良本金余額16086.25萬元。通過減免利息方式實現(xiàn)不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)化9筆，合計金額8299.69萬元；實現(xiàn)不良資產(chǎn)清償18筆，合計金額7786.56萬元。

2.分戶代償，逐戶釋放抵押物。對于一筆貸款項下有多個抵押擔(dān)保的，采取分戶代償?shù)姆绞?，有利于減少風(fēng)險，提高處置效率。甲行設(shè)置了相關(guān)規(guī)則：一是抵押人足額代償?shù)?，即代償金額不少于最高擔(dān)保債權(quán)金額的，則無條件釋放；二是抵押人按比例代償?shù)?，即按抵押率確定代償金額，則要求不得低于當(dāng)前評估價值。

3.以貸還貸和展期，盤活不良資產(chǎn)。對符合條件的借款企業(yè)，在沒有擴大風(fēng)險的前提下，可以直接辦理以貸還貸予以轉(zhuǎn)化。對于貸款欠息還未逾期的，可以在借款人償還欠息或制定還息計劃后，給予辦理展期，延長企業(yè)還款期限。

（三）多措并舉，推進不良資產(chǎn)清收進度

1.運用特別程序，快速申請執(zhí)行。針對甲地區(qū)法院案件激增，訴訟速度緩慢的問題，甲銀行靈活運用實現(xiàn)擔(dān)保物權(quán)案件的特別程序，實現(xiàn)快立、快裁、快執(zhí)，效果明顯。如某支行通過該方式在1個月內(nèi)收回了246萬元貸款。同時注意訴訟技巧。如對于下落不明且資不抵債的保證人，可以暫緩起訴，合理確定訴訟主體，加快司法清收速度。

2.以物抵債，爭取處置主動性。目前甲地區(qū)房地產(chǎn)市場低迷，抵押物市值縮水嚴重，甲銀行采用以物抵債，以時間換空間。以物抵債分為司法抵債和協(xié)議抵債兩種。對于司法抵債，在評估流拍抵押物變現(xiàn)能力、市值及流拍原因后，做出是否抵債決定。如某支行某企業(yè)的3500萬元不良貸款在第一次流拍后，甲銀行果斷申請法院做出以物抵債裁定。對于協(xié)議抵債，雙方達成合意后，協(xié)議抵債；如A企業(yè)貸款余額1600萬，其中抵押敞口300萬，保證敞口1200萬，后A企業(yè)經(jīng)營狀況不佳，保證企業(yè)代償能力不足，抵押物變現(xiàn)價值有限（最高額360萬）；最后支行與企業(yè)雙方達成合意，由第三方提供其自有房產(chǎn)（評估價1500）抵償銀行債務(wù)，原擔(dān)保措施一并退出。

3.核銷。對經(jīng)采取所有可能的措施均無法收回的不良貸款，按照規(guī)定履行必要程序后，利用呆賬準備金予以沖銷。除常規(guī)性的自主核銷方式外，2013年甲銀行在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓依據(jù)財政部、銀監(jiān)會印發(fā)的《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法》①的規(guī)定也采用了核銷方式；第23條規(guī)定：“金融企業(yè)應(yīng)按照國家有關(guān)規(guī)定，對資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓成交價格與賬面價值的差額進行核銷，并按規(guī)定進行稅前扣除”。截至2013年9月30日，甲銀行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后核銷金額合計3.52億元。

三、甲行不良資產(chǎn)處置方式探索

甲行不良資產(chǎn)處置主要采取“自我消化式”，為了加快不良資產(chǎn)處置進度，提高處置效率，甲行也積極嘗試市場化方式，在交易對手及交易模式上具有一定的創(chuàng)新性。

（一）個案資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，有效實現(xiàn)代償

個案資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，即通過一對一的債權(quán)轉(zhuǎn)讓方式實現(xiàn)清收。如貸款由多個保證人提供擔(dān)保的情況下，其中一個保證人實力較強，保證人為最大限度追索其他保證人，一般不愿直接代償，而是通過借殼受讓銀行債權(quán)，從而獲得向其他保證人全額主張責(zé)任的權(quán)利。

該方式可以在較短時間內(nèi)實現(xiàn)清收，目前實務(wù)操作的主要依據(jù)是《合同法》中關(guān)于債權(quán)讓與之規(guī)定。但由于不良資產(chǎn)屬于特殊債權(quán)標的，當(dāng)前尚未有法律法規(guī)的細化規(guī)定。比如在個案資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓中，抵押權(quán)是否需要變更登記，債權(quán)讓與之通知義務(wù)是否可以采用公告通知方式等問題尚不明確。因此為避免法律風(fēng)險，在不良資產(chǎn)處置過程中甲行對該方式的使用較為謹慎，并未推廣。

（二）批量資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，快速實現(xiàn)債權(quán)

批量資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，是指按照《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法》等相關(guān)規(guī)定，將不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓給資產(chǎn)管理公司等第三方的行為。按照交易對手的不同，甲銀行現(xiàn)有的操作模式分為以下幾類：

1.四大國有資產(chǎn)管理公司（AMC）。

模式1：將非個人類不良貸款，在考慮擔(dān)保措施強弱、清收難易、區(qū)域分布、行業(yè)狀況等因素后組建合適的資產(chǎn)池，以公允價值轉(zhuǎn)讓給資產(chǎn)管理公司。

模式2：管理辦法第二章第八條規(guī)定個人貸款類的不良資產(chǎn)不得進行批量轉(zhuǎn)讓，對于該禁止性規(guī)定甲銀行與資產(chǎn)管理公司、信托公司等機構(gòu)合作，以9戶/項以下進行組包，并采用信托權(quán)益轉(zhuǎn)讓方式批量轉(zhuǎn)讓了該個貸資產(chǎn)包。

（1）基礎(chǔ)資產(chǎn)池情況。按照方案，銀行將個人貸款資產(chǎn)組成基礎(chǔ)資產(chǎn)池，進行不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。該單業(yè)務(wù)按照賬面價值（本金余額）進行轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓之日起產(chǎn)生的現(xiàn)金流中超過轉(zhuǎn)讓價款部分作為貸款管理機構(gòu)的委托清收費用。

（2）交易結(jié)構(gòu)的安排。銀行將資產(chǎn)池組成若干個資產(chǎn)包后，轉(zhuǎn)讓給AMC，AMC向銀行支付對價，同時委托銀行清收。AMC、信托公司、投資銀行三方簽訂協(xié)議，約定AMC委托信托公司將該資產(chǎn)包作為一個權(quán)益投資的資金信托產(chǎn)品制定信托計劃進行管理并獲得收益，這些收益交給指定受益人（投資銀行）。投資銀行在受讓該信托受益權(quán)時，向AMC支付對價。銀行按照約定，將清收款項打入資金監(jiān)管專戶，由信托公司向受益人（投資銀行）分配收益。

（3）特點分析。該交易模式與模式1不同，其實質(zhì)屬于不良資產(chǎn)證券化的改良模式。它將不良資產(chǎn)包裝成一個權(quán)益信托產(chǎn)品，委托信托公司管理，信托公司設(shè)立他益信托關(guān)系，將其賣給第三方。

2.省級資產(chǎn)管理公司。

某資產(chǎn)管理公司（以下簡稱某資管公司）是某省唯一一家省級資產(chǎn)管理公司，甲銀行與某資管公司的合作模式與AMC的模式1相同，但其中也不乏有亮點，主要體現(xiàn)為付款方式3的創(chuàng)新。

銀行組建資產(chǎn)池后，組成若干資產(chǎn)包轉(zhuǎn)讓給某資管公司，雙方約定轉(zhuǎn)讓價款采用分期付款方式，還款期限為3年，首付比例為全部價款的30%，剩余的70%在3年內(nèi)付清。

該方式取得了雙贏，某資管公司作為一家某省政府注資的資產(chǎn)管理公司，其資金實力遠不如國有資管公司，采取分期付款方式有助于緩解其內(nèi)在的資金壓力，同時甲行可以取得某資管公司一定程度的讓利，從而減少資金成本。

3.民間資本管理公司。

甲地區(qū)作為金改重點試驗區(qū)，積極開展了民間資本管理公司的試點工作，并出臺了關(guān)于民間資本管理公司發(fā)展的新政策。其中，政策鼓勵民間資本管理公司加強與銀行業(yè)金融機構(gòu)的合作，經(jīng)核準可適當(dāng)增加業(yè)務(wù)范圍。這被視為政府允許民間資本管理公司進入銀行不良資產(chǎn)處置市場的信號。3月份甲銀行與某民間資本管理公司達成不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議；組成若干資產(chǎn)包后，委托評估機構(gòu)對資產(chǎn)包進行估值，并據(jù)此確定底價，最后通過招標方式以不低于底價的價格轉(zhuǎn)讓給某民間資本管理公司；資產(chǎn)包賬面價值和轉(zhuǎn)讓對價之差，進行核銷。

四、思考

市場化的不良資產(chǎn)處置手段對改善甲銀行信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，緩解不良貸款撥備壓力，釋放貸款額度空間、維護銀行社會形象等方面起到了重要的作用。但就上述幾種模式而言，具有一定的缺陷。從某種程度而言，這些交易結(jié)構(gòu)都屬于資管公司、信托公司、券商及投行的“通道業(yè)務(wù)”。從長遠來看，選擇合適的不良資產(chǎn)池，利用市場方式，由適格的投資者共享收益、共擔(dān)風(fēng)險將成為不良資產(chǎn)市場化處置的必然趨勢。

注釋：

①第23條規(guī)定：“金融企業(yè)應(yīng)按照國家有關(guān)規(guī)定，對資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓成交價格與賬面價值的差額進行核銷，并按規(guī)定進行稅前扣除”。

[1]楊凱生主編.金融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)處置實務(wù).中國金融出版社，2004

[2]周兆生.中國國有銀行不良資產(chǎn)的處置問題研究.中國金融出版社，2004

[3]李德.我國銀行業(yè)不良資產(chǎn)現(xiàn)狀與展望.金融與經(jīng)濟，2007（7）

[4]王國松.我國現(xiàn)行不良資產(chǎn)處置模式的局限與對策.上海金融，2005（6）

（作者單位：溫州銀行 浙江溫州 325000）

（責(zé)編：李雪）

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1004-4914（2014）05-151-02