【摘要】中國(guó)人口老齡化的加速以及“銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”的興起，為手握重金的保險(xiǎn)公司長(zhǎng)期投資養(yǎng)老社區(qū)提供了機(jī)會(huì)。本文通過對(duì)保險(xiǎn)公司投資養(yǎng)老社區(qū)現(xiàn)狀的研究，淺析保險(xiǎn)公司在養(yǎng)老社區(qū)產(chǎn)中業(yè)面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，并提出相應(yīng)改進(jìn)策略。

【關(guān)鍵詞】養(yǎng)老社區(qū) 保險(xiǎn)公司 養(yǎng)老產(chǎn)業(yè) 人口老齡化

一、養(yǎng)老社區(qū)現(xiàn)狀

2009年泰康人壽養(yǎng)老社區(qū)“泰康之家·申園（北京區(qū)）”投資計(jì)劃首獲保監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)，自此拉開了保險(xiǎn)公司進(jìn)軍養(yǎng)老社區(qū)的序幕。隨著越來越多的險(xiǎn)企入局，養(yǎng)老保險(xiǎn)領(lǐng)域“百花齊放”的競(jìng)爭(zhēng)格局正在形成。不僅是泰康人壽正快馬加鞭布局養(yǎng)老社區(qū)，目前合眾人壽在武漢投資建設(shè)的養(yǎng)老社區(qū)也已落成，并開始試運(yùn)營(yíng)。此外，國(guó)壽、平安、新華、太保等A股四大上市險(xiǎn)企也都在養(yǎng)老地產(chǎn)有較大投入。

保險(xiǎn)公司為何如此熱衷養(yǎng)老社區(qū)，不約而同的將養(yǎng)老社區(qū)建設(shè)納入公司的發(fā)展戰(zhàn)略？針對(duì)這一問題，本文將淺析保險(xiǎn)公司在投資養(yǎng)老社區(qū)的過程中面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

二、壽險(xiǎn)公司發(fā)展養(yǎng)老社區(qū)的機(jī)遇

（一）中國(guó)人口老齡化加速與銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展

國(guó)際上通常把60歲以上的人口占總?cè)丝诒壤_(dá)到10%，或65歲以上人口占總?cè)丝诘谋戎剡_(dá)到7%作為國(guó)家或地區(qū)進(jìn)入老齡化社會(huì)的標(biāo)準(zhǔn)。按此標(biāo)準(zhǔn)中國(guó)已于20世紀(jì)末進(jìn)入人口老齡化國(guó)家的行列。目前，中國(guó)60歲以上的老人已經(jīng)達(dá)到了1.43億，超過了總?cè)丝诘?1%，成為世界上老年人口最多的國(guó)家。民政部統(tǒng)計(jì)顯示中國(guó)人口老齡化正在加速，預(yù)計(jì)在2025年突破3億，2034年突破4億。如此龐大的老齡化人口推動(dòng)了銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展。

銀發(fā)經(jīng)濟(jì)范圍十分廣泛，包括衛(wèi)生健康服務(wù)、家政服務(wù)、日常生活用品、保險(xiǎn)業(yè)、金融理財(cái)、旅游娛樂、房地產(chǎn)、教育、咨詢服務(wù)等各個(gè)領(lǐng)域。據(jù)專家預(yù)測(cè)，再過幾十年，老年人將成為中國(guó)最為龐大的消費(fèi)群體。整個(gè)中國(guó)養(yǎng)老市場(chǎng)的商機(jī)大約在四萬億左右。但據(jù)民政部數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)“銀發(fā)產(chǎn)業(yè)”的市場(chǎng)供應(yīng)與市場(chǎng)需求之間，除了保健品“一枝獨(dú)秀”外，其他產(chǎn)品嚴(yán)重脫節(jié)，這其中蘊(yùn)藏了巨大的商機(jī)。而相較于其他資本，保險(xiǎn)公司借助其強(qiáng)大的資金實(shí)力以及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)，率先建立起相對(duì)成熟的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)鏈商業(yè)模式。將保險(xiǎn)產(chǎn)品與養(yǎng)老社區(qū)相銜接，是目前保險(xiǎn)公司進(jìn)軍養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的主要商業(yè)模式。在這種模式下，養(yǎng)老社區(qū)會(huì)創(chuàng)造保險(xiǎn)業(yè)新的增長(zhǎng)點(diǎn)，其向上銜接醫(yī)療保險(xiǎn)、護(hù)理保險(xiǎn)和養(yǎng)老保險(xiǎn)等產(chǎn)品，推動(dòng)保險(xiǎn)產(chǎn)品的創(chuàng)新，同時(shí)帶動(dòng)下游的老年醫(yī)學(xué)、護(hù)理服務(wù)等產(chǎn)業(yè)，能夠極大地延伸和擴(kuò)展壽險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)鏈。

（二）政府放松險(xiǎn)資運(yùn)用限制

由于保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)模式和出于防范風(fēng)險(xiǎn)需要，保險(xiǎn)公司在險(xiǎn)資投資渠道中，銀行存款和債券占比顯著高于其他國(guó)家。其中銀行存款占比34.16%，這在一定程度上反映了保險(xiǎn)資金資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，存在“長(zhǎng)錢短用”和成本收益倒掛的問題。險(xiǎn)資投資養(yǎng)老社區(qū)建設(shè)，不僅投資大、周期長(zhǎng)，有助于緩解保險(xiǎn)資金“長(zhǎng)短錯(cuò)配”的壓力，解決保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債不匹配的問題，而且能拉動(dòng)養(yǎng)老附屬產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。為完善我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)投資渠道，保監(jiān)會(huì)2009年出臺(tái)《險(xiǎn)資投資不動(dòng)產(chǎn)辦法》和《險(xiǎn)資投資股權(quán)辦法》，允許保險(xiǎn)公司直接投資企業(yè)股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)。2011年國(guó)務(wù)院發(fā)布了《國(guó)家人口發(fā)展“十二五”規(guī)劃》，提出“加快養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)”。同年保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃綱要》中再次明確支持保險(xiǎn)資金投資保障房建設(shè)和養(yǎng)老項(xiàng)目有關(guān)事項(xiàng)，進(jìn)一步降低了保險(xiǎn)企業(yè)投資養(yǎng)老社區(qū)的門檻。

（三）迎合高端人群需求，整合優(yōu)勢(shì)資源

中國(guó)富裕人群、富裕家庭的增多，為保險(xiǎn)公司向高端人群提供大額、長(zhǎng)期養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品提供了機(jī)會(huì)。富裕階層退休后有能力而且愿意過上高質(zhì)量的生活?？蛻糍?gòu)買了社區(qū)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品后年輕時(shí)可以享受保險(xiǎn)理財(cái)服務(wù)，通過保險(xiǎn)公司的投資獲得資產(chǎn)的增值，積累充足的養(yǎng)老儲(chǔ)備；年老時(shí)既可選擇入住養(yǎng)老社區(qū)，也可以選擇使用保險(xiǎn)金自由安排老年生活。以泰康人壽為例：2013年06月26日在泰康人壽深圳分公司高端理財(cái)中心成立的慶典上，深圳高端人群對(duì)養(yǎng)老社區(qū)青睞有加。盡管廣州蘿崗的養(yǎng)老社區(qū)尚未動(dòng)工，只是剛剛獲批，但深圳就已有140位高端客戶提前購(gòu)買了套房的入住資格。足見市場(chǎng)對(duì)養(yǎng)老社區(qū)的歡迎程度。

雖然保險(xiǎn)公司在醫(yī)療服務(wù)、房地產(chǎn)設(shè)計(jì)開發(fā)等養(yǎng)老社區(qū)必備項(xiàng)目方面優(yōu)勢(shì)不大，但保險(xiǎn)公司在商業(yè)地產(chǎn)投資、健康護(hù)理保險(xiǎn)、經(jīng)辦新農(nóng)合、大病統(tǒng)籌保險(xiǎn)等領(lǐng)域顯示出的整合內(nèi)外部資源，打造完整產(chǎn)業(yè)鏈，提供令客戶滿意的包括老年住宅設(shè)計(jì)規(guī)劃、園區(qū)環(huán)境、日常起居、疾病護(hù)理、康復(fù)治療、臨終關(guān)懷等全流程高品質(zhì)服務(wù)方面，能夠比其他投資者做得更好。

三、保險(xiǎn)公司發(fā)展養(yǎng)老社區(qū)面臨的問題

政府已經(jīng)發(fā)展養(yǎng)老社區(qū)多年，但是仍然有諸多難題沒有解決。養(yǎng)老社區(qū)投資大、見效慢。對(duì)于初涉養(yǎng)老社區(qū)的保險(xiǎn)公司來說，其發(fā)展仍然處于初級(jí)探索階段，在政策監(jiān)管、經(jīng)營(yíng)、發(fā)展前景等方面面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

（一）養(yǎng)老社區(qū)投資周期長(zhǎng)、資金鏈壓力大

各個(gè)保險(xiǎn)公司旗下的養(yǎng)老社區(qū)投資規(guī)模巨大，以泰康人壽為例：泰康之家·申園總投資42億元，另外未來5～8年，泰康人壽將在全國(guó)投資1000億元。保險(xiǎn)公司如此巨大的資金投入對(duì)于資金鏈?zhǔn)且淮筇魬?zhàn)。眾所周知，雖然保監(jiān)會(huì)對(duì)險(xiǎn)資運(yùn)用有所放松，但險(xiǎn)資投資渠道仍然比較狹窄，投資收益低。保險(xiǎn)公司大量資金投資于養(yǎng)老社區(qū)，相當(dāng)于把“雞蛋都放到了一個(gè)籃子里面”，增加了險(xiǎn)資的投資風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)業(yè)內(nèi)人士測(cè)算，從已經(jīng)運(yùn)營(yíng)的養(yǎng)老地產(chǎn)來看，若計(jì)算土地及前期投入的建安成本，一個(gè)養(yǎng)老地產(chǎn)資金回收或長(zhǎng)達(dá)30年。而在漫長(zhǎng)的回收期之中，萬一出現(xiàn)資金鏈壓力，如何保障后續(xù)服務(wù)跟進(jìn)，依然是個(gè)待解的難題。

（二）政府未出臺(tái)支持養(yǎng)老社區(qū)細(xì)則方案

政府相關(guān)政策措施未能細(xì)化，險(xiǎn)資參與養(yǎng)老社區(qū)建設(shè)存在諸多障礙。盡管從中央到地方政府都對(duì)險(xiǎn)企發(fā)展養(yǎng)老地產(chǎn)給予了較大的政策肯定，但其仍停留在初始階段。缺乏相應(yīng)的政策法規(guī)和完善的服務(wù)體系支撐。并且險(xiǎn)資投資不動(dòng)產(chǎn)的政策不夠細(xì)化，土地政策和金融政策尚不明確，稅收政策還需落實(shí)，養(yǎng)老社區(qū)建設(shè)規(guī)劃標(biāo)準(zhǔn)缺位，社保、醫(yī)保相關(guān)政策壁壘并未完全突破，這些都是保險(xiǎn)資金投資養(yǎng)老社區(qū)的障礙。

（三）“家庭養(yǎng)老”觀念根深蒂固

中國(guó)一直以儒家思想為主導(dǎo)，長(zhǎng)期以來形成了“家庭養(yǎng)老”的傳統(tǒng)模式，贍養(yǎng)老年人已成為國(guó)人責(zé)無旁貸的責(zé)任，“養(yǎng)兒防老”、“百行孝為先”等都是孝道倫理在人們?nèi)粘Ｉ钪械姆从?。父母養(yǎng)育了子女，子女就必須贍養(yǎng)老年的父母，否則，將受到道德輿論的譴責(zé)。即使家庭條件允許，家里老人愿意入住養(yǎng)老社區(qū)，受“傳統(tǒng)孝道”的影響，子女也會(huì)盡量說服老人與自己一起住。這無形中影響了養(yǎng)老社區(qū)的客戶來源。

四、保險(xiǎn)公司發(fā)展養(yǎng)老社區(qū)策略建議

養(yǎng)老社區(qū)作為一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)、朝陽產(chǎn)業(yè)，蘊(yùn)含巨大商機(jī)。保險(xiǎn)公司要想在養(yǎng)老社區(qū)投資中獲得長(zhǎng)足發(fā)展，在發(fā)展自身優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，還應(yīng)對(duì)以下幾點(diǎn)進(jìn)行改進(jìn)。

第一，發(fā)展多途徑融資渠道。在市場(chǎng)利率化的大背景下，融資渠道必將多元化，保險(xiǎn)公司應(yīng)抓住此次契機(jī)，擴(kuò)寬融資渠道，創(chuàng)新融資產(chǎn)品，增加社會(huì)資金的流入，緩解養(yǎng)老社區(qū)資金鏈壓力。

第二，加強(qiáng)與政府合作。保險(xiǎn)公司涉足養(yǎng)老社區(qū)，不僅擴(kuò)大自己的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)而且緩解了政府的養(yǎng)老壓力，這是一種雙贏。保險(xiǎn)公司與政府合作潛力巨大，但實(shí)質(zhì)性合作很少。保險(xiǎn)公司應(yīng)爭(zhēng)取政府政策支持，獲取土地、資金、稅收等政策優(yōu)惠，降低自己的運(yùn)營(yíng)成本。

第三，加大養(yǎng)老社區(qū)宣傳，樹立良好社會(huì)形象。保險(xiǎn)公司養(yǎng)老社區(qū)環(huán)境幽雅、設(shè)施齊全、服務(wù)專業(yè)，要加大宣傳，給更多人普及養(yǎng)老社區(qū)知識(shí)，給客戶留下好印象、好口碑。讓客戶和其子女明白，在養(yǎng)老社區(qū)生活的老人不僅生活舒適安逸，而且還能獲取更專業(yè)的疾病護(hù)理、康復(fù)治療、臨終關(guān)懷等全方位服務(wù)，從而吸引更多的客戶。

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作者簡(jiǎn)介：楊利超（1987-），男，漢族，河北石家莊人，新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院金融碩士研究生，研究方向：區(qū)域金融。