馬小龍

內(nèi)容摘要：作為支撐農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心資本要素配置，農(nóng)村金融體系的變革有助于破解三農(nóng)問(wèn)題。圍繞當(dāng)前農(nóng)村金融制度安排不能滿足農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求的現(xiàn)狀，本研究闡述了農(nóng)村信用社金融創(chuàng)新的內(nèi)涵及其對(duì)推動(dòng)三農(nóng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的價(jià)值；剖析了農(nóng)村金融創(chuàng)新效能的農(nóng)信社市場(chǎng)機(jī)制、農(nóng)信社運(yùn)行及其風(fēng)險(xiǎn)控制等問(wèn)題；提出了基于服務(wù)三農(nóng)的農(nóng)村信用社金融運(yùn)行機(jī)制創(chuàng)新、農(nóng)村信用社金融產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新及金融風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新等有效對(duì)策。

關(guān)鍵詞：三農(nóng)問(wèn)題 農(nóng)村信用社 金融創(chuàng)新

改革開(kāi)放三十多年來(lái)，我國(guó)農(nóng)村金融體系逐步形成以正軌金融為體，以非正規(guī)金融為補(bǔ)充的多層次立體化農(nóng)村金融體系。當(dāng)前的農(nóng)村金融體系有效增加了我國(guó)農(nóng)村地區(qū)金融資源供給，優(yōu)化了農(nóng)村地區(qū)的資本要素配置效率，提升了農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的自生能力。但是，當(dāng)前我國(guó)農(nóng)村金融體系仍然存在與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展勢(shì)頭不匹配，農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)水平相對(duì)較低，城鄉(xiāng)金融產(chǎn)業(yè)差距進(jìn)一步擴(kuò)大等障礙，最終表現(xiàn)為農(nóng)民增收緩慢，農(nóng)村地區(qū)融資困難等現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。農(nóng)民貸款難、農(nóng)村融資難、農(nóng)村金融發(fā)展滯后已經(jīng)成為制約農(nóng)業(yè)市場(chǎng)化、產(chǎn)業(yè)化、國(guó)際化和新農(nóng)村建設(shè)的突出問(wèn)題（羅劍朝，2010）。在當(dāng)前以市場(chǎng)價(jià)值為導(dǎo)向的金融體制改革時(shí)局下，我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)的發(fā)展在面對(duì)農(nóng)民這一弱勢(shì)群體對(duì)金融供給的強(qiáng)烈現(xiàn)實(shí)需求時(shí)采取了規(guī)避策略。農(nóng)村金融通過(guò)從農(nóng)村地區(qū)吸收存款資金，轉(zhuǎn)而將金融信貸資金投放到非農(nóng)村地區(qū)的方式，加劇了我國(guó)城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的差異度，直接加劇了我國(guó)三農(nóng)問(wèn)題的嚴(yán)重性。

農(nóng)村金融創(chuàng)新系指農(nóng)村金融監(jiān)管當(dāng)局通過(guò)變革當(dāng)前農(nóng)村金融體制，以及農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)通過(guò)創(chuàng)新農(nóng)村金融工具和農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的方式，以贏取超越現(xiàn)有農(nóng)村金融體制及農(nóng)村金融工具盈利水平的超額利潤(rùn)。農(nóng)村金融創(chuàng)新的內(nèi)容主要包括農(nóng)村金融理念創(chuàng)新、農(nóng)村金融運(yùn)行機(jī)制創(chuàng)新、農(nóng)村金融工具創(chuàng)新及農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新等內(nèi)容。作為農(nóng)村金融行業(yè)的龍頭，農(nóng)村信用社應(yīng)當(dāng)在農(nóng)村金融創(chuàng)新中起到引領(lǐng)作用，通過(guò)拓展農(nóng)村金融創(chuàng)新思路，積極研發(fā)農(nóng)村金融創(chuàng)新產(chǎn)品，大力控制農(nóng)村金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)等方式，有力地推動(dòng)了我國(guó)農(nóng)村金融創(chuàng)新事業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。

制約農(nóng)村信用社金融創(chuàng)新效能的問(wèn)題分析

（一）制約農(nóng)村金融創(chuàng)新效能的農(nóng)信社市場(chǎng)機(jī)制問(wèn)題

20世紀(jì)80年代以來(lái)，以?shī)W地利經(jīng)濟(jì)學(xué)派為代表的新自由主義復(fù)興思潮沖擊金融領(lǐng)域，金融業(yè)內(nèi)普遍興起一場(chǎng)要求放松政府金融管制，以恢復(fù)以市場(chǎng)機(jī)制為核心的金融資源配置機(jī)制變革的要求。各國(guó)政府在金融領(lǐng)域的市場(chǎng)化變革為金融創(chuàng)新提供了較為寬松的制度環(huán)境，由此開(kāi)啟了金融創(chuàng)新的黃金時(shí)代。隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的穩(wěn)步開(kāi)放，全球化金融創(chuàng)新浪潮逐步蔓延到我國(guó)農(nóng)村金融領(lǐng)域。但當(dāng)前我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)制度體系尚不完善，以市場(chǎng)機(jī)制為核心的金融資源配置新模式尚未有效確立，從而制約農(nóng)信社以金融市場(chǎng)主體的身份自主創(chuàng)新金融產(chǎn)品的積極性與能動(dòng)性。當(dāng)前地方政府的行政權(quán)力通過(guò)人事安排制度渠道干預(yù)農(nóng)信社的日常運(yùn)營(yíng)，進(jìn)而削弱其金融產(chǎn)品創(chuàng)新效能。依據(jù)《公司法》，農(nóng)信社的產(chǎn)權(quán)制度結(jié)構(gòu)是基層農(nóng)信社通過(guò)參股的方式對(duì)上級(jí)農(nóng)信社擁有實(shí)質(zhì)性控制權(quán)，但農(nóng)信社的上級(jí)聯(lián)社卻掌控基層農(nóng)信社的重要人事任免權(quán)，并以此權(quán)為樞紐來(lái)控制基層農(nóng)信社的人、財(cái)、物、信息等關(guān)鍵資源及農(nóng)信社的關(guān)鍵事項(xiàng)決策。作為農(nóng)信社實(shí)際控制方的地方政府更多關(guān)注于區(qū)域金融安全問(wèn)題，農(nóng)信社上級(jí)聯(lián)社更多關(guān)注與金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。這使得農(nóng)信社在嘗試開(kāi)展金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)時(shí)受到上級(jí)主管部門的諸多制肘。

既有的行政化制度約束是制約農(nóng)信社建立高效市場(chǎng)機(jī)制的關(guān)鍵。農(nóng)信社政府主管部門利用其手中行政權(quán)力繞開(kāi)金融監(jiān)管相關(guān)法規(guī)制度來(lái)影響農(nóng)信社的日常運(yùn)行。政府主管部門掌握農(nóng)信社高層人事安排，借助人事制度安排可以間接影響農(nóng)信社的戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng)方向和日常業(yè)務(wù)。從產(chǎn)權(quán)制度角度來(lái)剖析，農(nóng)村信用合作社采用的是基層農(nóng)村信用社控制上級(jí)農(nóng)村信用社的產(chǎn)權(quán)制度模式，省級(jí)農(nóng)村信用社聯(lián)社的產(chǎn)權(quán)控制權(quán)歸屬基層農(nóng)村社所有。但現(xiàn)行農(nóng)村信用社的人事制度安排則采取由省級(jí)農(nóng)村信用社控制基層農(nóng)信社的高級(jí)管理人員任免權(quán)的金字塔式制度安排。省聯(lián)社在行政干預(yù)基層農(nóng)信社的戰(zhàn)略決策和日常業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的同時(shí)，并不為基層農(nóng)信社的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)直接負(fù)責(zé)，這使得農(nóng)村信用社的管理機(jī)制缺乏有效的責(zé)權(quán)匹配性，進(jìn)而導(dǎo)致基層農(nóng)信社在運(yùn)營(yíng)決策中喪失必要的決策自主權(quán)，因過(guò)于重視執(zhí)行上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)意志而背離利潤(rùn)最優(yōu)化的市場(chǎng)目標(biāo)。

（二）制約農(nóng)村金融創(chuàng)新效能的農(nóng)信社金融產(chǎn)品創(chuàng)新問(wèn)題

其一，農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新主體受區(qū)域范圍內(nèi)市場(chǎng)壟斷力量制約，各農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)缺乏創(chuàng)新金融產(chǎn)品的動(dòng)力。與城市地區(qū)各類金融機(jī)構(gòu)相互間的激烈競(jìng)爭(zhēng)不同，我國(guó)農(nóng)村地區(qū)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)主體相對(duì)單一，區(qū)域市場(chǎng)間條塊化分割情況嚴(yán)重，區(qū)域內(nèi)金融市場(chǎng)存在較為嚴(yán)重的地區(qū)性壟斷問(wèn)題，這使得農(nóng)村地區(qū)各類金融機(jī)構(gòu)小富即安的心態(tài)較為嚴(yán)重，缺乏積極開(kāi)拓面向三農(nóng)的新型金融產(chǎn)品的動(dòng)力。

其二，農(nóng)信社在農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新上缺乏系統(tǒng)布局。各農(nóng)信社在金融產(chǎn)品創(chuàng)新上各自為政，缺乏與同行或相關(guān)行業(yè)間建立服務(wù)三農(nóng)型金融產(chǎn)品創(chuàng)新的戰(zhàn)略合作關(guān)系的積極性。具體而言，農(nóng)信社的金融產(chǎn)品創(chuàng)新主要以社內(nèi)創(chuàng)新為主，金融產(chǎn)品創(chuàng)新缺乏有針對(duì)性的服務(wù)三農(nóng)事業(yè)的內(nèi)涵；且各類金融產(chǎn)品創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制設(shè)計(jì)缺乏農(nóng)村金融市場(chǎng)的有效驗(yàn)證，農(nóng)信社缺乏通過(guò)設(shè)計(jì)金融產(chǎn)品組合的方式來(lái)防控系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。再者，各農(nóng)信社的金融產(chǎn)品創(chuàng)新同質(zhì)化情況嚴(yán)重，缺乏以樹(shù)立本社核心競(jìng)爭(zhēng)為導(dǎo)向的異質(zhì)化金融產(chǎn)品創(chuàng)新，從而嚴(yán)重削弱農(nóng)信社通過(guò)金融產(chǎn)品創(chuàng)新以獲得高額利潤(rùn)回報(bào)的能力。

其三，各級(jí)政府及其金融監(jiān)管部門在支持農(nóng)信社金融產(chǎn)品創(chuàng)新的配套制度設(shè)計(jì)方面的工作不到位。農(nóng)信社的服務(wù)三農(nóng)型金融產(chǎn)品創(chuàng)新活動(dòng)是一個(gè)系統(tǒng)工程，它牽涉到政府、農(nóng)村實(shí)體產(chǎn)業(yè)、服務(wù)三農(nóng)的中介機(jī)構(gòu)、農(nóng)村金融與類金融機(jī)構(gòu)等，亟需各級(jí)政府積極牽頭組織并以強(qiáng)力推動(dòng)各界積極參與，方可有效提升服務(wù)三農(nóng)型金融產(chǎn)品創(chuàng)新活動(dòng)的成功幾率。銀監(jiān)會(huì)聯(lián)手央行于2008年發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新的意見(jiàn)》通知，但隨后各級(jí)政府的配套政策卻缺乏有效跟進(jìn)。金融產(chǎn)品創(chuàng)新在運(yùn)作初期的成本支付水平較高，且存在與既有金融系統(tǒng)不協(xié)調(diào)的政策性高風(fēng)險(xiǎn)。地方政府在稅費(fèi)減免、資產(chǎn)評(píng)估與變現(xiàn)的制度設(shè)計(jì)上存在問(wèn)題，從而提高了農(nóng)信社金融產(chǎn)品創(chuàng)新的制度成本。endprint

（三）制約農(nóng)村金融創(chuàng)新效能的農(nóng)信社運(yùn)行問(wèn)題

其一，農(nóng)信社的傳統(tǒng)法人治理結(jié)構(gòu)是以股東權(quán)益最優(yōu)化為其組織使命，但面向三農(nóng)的農(nóng)村金融創(chuàng)新提出了農(nóng)村區(qū)域經(jīng)濟(jì)利益最優(yōu)化的目標(biāo)。農(nóng)信社為擴(kuò)張業(yè)務(wù)規(guī)模的需求，啟動(dòng)了面向資本市場(chǎng)的大規(guī)模融資計(jì)劃（馮果等，2010）。這不僅改變了傳統(tǒng)農(nóng)信社的股權(quán)結(jié)構(gòu)，也隨之改變了農(nóng)信社的合作式金融的公司治理模式，以及傳統(tǒng)上以服務(wù)農(nóng)戶為核心的公司運(yùn)營(yíng)理念。農(nóng)信社的組織利益目標(biāo)最優(yōu)化與農(nóng)村區(qū)域經(jīng)濟(jì)利益目標(biāo)最優(yōu)化在農(nóng)信社的法人治理結(jié)構(gòu)層面產(chǎn)生了沖突，且該沖突難以在現(xiàn)行農(nóng)信社的組織架構(gòu)下得以有效解決。

其二，農(nóng)信社的法人治理結(jié)構(gòu)導(dǎo)致所有權(quán)人與職業(yè)經(jīng)理人之間的利益產(chǎn)生沖突。職業(yè)經(jīng)理人有著通過(guò)推行農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新以實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)迅猛增長(zhǎng)的強(qiáng)烈沖動(dòng)，但卻對(duì)于由此引致的農(nóng)信社運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)飆升考慮甚少；農(nóng)信社在金融創(chuàng)新領(lǐng)域的失利及由此帶來(lái)的所有者權(quán)益損失將由所有權(quán)人承擔(dān)，職業(yè)經(jīng)理人可通過(guò)跳槽的方式逃避其責(zé)任。這一權(quán)責(zé)利失衡的制度安排最終表現(xiàn)為所有權(quán)人與職業(yè)經(jīng)理人在面對(duì)農(nóng)村金融創(chuàng)新項(xiàng)目時(shí)，分別采取審慎與激進(jìn)態(tài)度的差異，難以達(dá)成一套較為中正客觀的系統(tǒng)性風(fēng)控方案，從而降低農(nóng)信社金融創(chuàng)新效能。

（四）制約農(nóng)村金融創(chuàng)新效能的農(nóng)信社風(fēng)控問(wèn)題

其一，農(nóng)村信用社在實(shí)施農(nóng)村金融創(chuàng)新戰(zhàn)略過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)暴露根源之一在于信息不對(duì)稱。信貸對(duì)象對(duì)自身信息的了解與認(rèn)知水平高于農(nóng)信社，信貸對(duì)象利用其與農(nóng)信社之間的信息不對(duì)稱優(yōu)勢(shì)，采取不利于農(nóng)信社的信息披露策略。為了規(guī)避由信貸對(duì)象的信息不對(duì)稱所引致的風(fēng)險(xiǎn)，農(nóng)村信用社通常采取調(diào)高信貸利率的方式來(lái)彌補(bǔ)信息不透明風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)損失。這一策略顯然將激勵(lì)市場(chǎng)中的信貸對(duì)象及潛在信貸對(duì)象采取更為激進(jìn)的隱匿信息的策略來(lái)應(yīng)對(duì)農(nóng)信社，其實(shí)質(zhì)結(jié)果將淘汰農(nóng)村信貸市場(chǎng)的優(yōu)質(zhì)客戶，導(dǎo)致整個(gè)農(nóng)村信貸市場(chǎng)的逆向選擇，進(jìn)而增大整個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

其二，在實(shí)施農(nóng)村金融創(chuàng)新戰(zhàn)略過(guò)程中，道德風(fēng)險(xiǎn)是導(dǎo)致農(nóng)村信用社風(fēng)險(xiǎn)暴露的誘因之一。農(nóng)信社內(nèi)部員工的職業(yè)素質(zhì)參差不齊，其中道德失范的部分員工將會(huì)采取利用農(nóng)信社管理漏洞來(lái)?yè)p公肥私，從而使得導(dǎo)致農(nóng)信社的常規(guī)化風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)失靈，導(dǎo)致其金融產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)暴露。農(nóng)信社的客戶企業(yè)也存在道德風(fēng)險(xiǎn)。部分信用評(píng)級(jí)較低的信貸客戶通常會(huì)采取違反信貸契約的策略，將信貸資金投放于高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，一旦投資失敗，信貸客戶則可采取破產(chǎn)或逃廢債策略的方式將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給農(nóng)信社，從而加劇農(nóng)信社系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

其三，在開(kāi)發(fā)面向三農(nóng)的金融創(chuàng)新產(chǎn)品時(shí)，農(nóng)村信用社還面臨著諸多系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)因素的威脅。諸如作為金融產(chǎn)品價(jià)格基礎(chǔ)的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)引致的金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)；農(nóng)村政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生突發(fā)性巨變，使農(nóng)村金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估所依賴的基礎(chǔ)參數(shù)發(fā)生變動(dòng)，導(dǎo)致農(nóng)信社風(fēng)險(xiǎn)失控等。農(nóng)信社難以通過(guò)強(qiáng)化內(nèi)部風(fēng)控管理的方法來(lái)有效控制系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

基于服務(wù)三農(nóng)的農(nóng)村信用社金融創(chuàng)新的方式

（一）基于服務(wù)三農(nóng)的農(nóng)村信用社金融運(yùn)行機(jī)制創(chuàng)新

其一，立法機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)優(yōu)化當(dāng)前金融法律體系，以便創(chuàng)設(shè)適合農(nóng)村信用社開(kāi)展金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的軟環(huán)境。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的融資渠道市場(chǎng)化趨勢(shì)使其所有者權(quán)益資金及債權(quán)資金來(lái)源多元化，而農(nóng)村地區(qū)金融機(jī)構(gòu)員工及客戶的金融素質(zhì)相對(duì)低下的現(xiàn)狀迫使農(nóng)信社采取非正規(guī)化運(yùn)作模式以攬儲(chǔ)和攬取信貸客戶。立法機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)結(jié)合當(dāng)前農(nóng)村地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境現(xiàn)狀來(lái)修訂《商業(yè)銀行法》，從法律層面確立諸多農(nóng)村自生型非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的合法身份，并將其納入當(dāng)前金融監(jiān)管體系中（朱輝，2010）。

其二，金融監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)變革當(dāng)前農(nóng)村金融市場(chǎng)的嚴(yán)格準(zhǔn)入制度，轉(zhuǎn)而以相對(duì)寬松的備案制來(lái)激勵(lì)農(nóng)村金融組織的設(shè)立；金融監(jiān)管當(dāng)局還應(yīng)變革當(dāng)前農(nóng)村地區(qū)銀監(jiān)制度相對(duì)松懈的現(xiàn)狀，轉(zhuǎn)而強(qiáng)化對(duì)農(nóng)村金融組織日常運(yùn)營(yíng)層面的監(jiān)管力度。通過(guò)豐富農(nóng)村地區(qū)金融組織形式，增大農(nóng)村金融組織供給量的方式，可以激發(fā)農(nóng)村金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)活力，促使各農(nóng)村金融組織在嚴(yán)峻的競(jìng)爭(zhēng)壓力下，積極開(kāi)拓金融產(chǎn)品創(chuàng)新業(yè)務(wù)并嚴(yán)控金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而提升整個(gè)農(nóng)村金融市場(chǎng)運(yùn)作的有效性。開(kāi)放農(nóng)村金融市場(chǎng)準(zhǔn)入并不等同于脫離外部金融監(jiān)管。各級(jí)金融監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的準(zhǔn)入資格審批式行政監(jiān)管模式，轉(zhuǎn)而建立起以農(nóng)村金融市場(chǎng)準(zhǔn)入領(lǐng)域及資格負(fù)面名單的方式來(lái)放松對(duì)金融創(chuàng)新活動(dòng)的遏制。

其三，地方政府建立與農(nóng)村信用社金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)相配套的信貸擔(dān)保政策體系。雖然扶持三農(nóng)事業(yè)發(fā)展是農(nóng)村信用社所肩負(fù)的核心組織使命，但當(dāng)前農(nóng)村信用社普遍存在擺脫為三農(nóng)提供金融服務(wù)的組織使命的動(dòng)向，轉(zhuǎn)而將其業(yè)務(wù)發(fā)展重心放置在各級(jí)城鎮(zhèn)金融市場(chǎng)上。究其根源，蓋因三農(nóng)相關(guān)金融業(yè)務(wù)的利潤(rùn)水平相對(duì)較低且業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，與農(nóng)信社追求利潤(rùn)最優(yōu)化目標(biāo)相背離。公司化運(yùn)作模式要求農(nóng)信社應(yīng)當(dāng)以營(yíng)利為企業(yè)運(yùn)營(yíng)目標(biāo)，而地方政府則出于扶貧或支持農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的訴求，對(duì)農(nóng)信社提出了政策性信貸的要求。政策性信貸既可能降低農(nóng)信社的盈利水平，又可能增加農(nóng)信社的信貸風(fēng)險(xiǎn)。地方政府應(yīng)以政府信用和配套財(cái)政資金的方式主導(dǎo)支農(nóng)型信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)的設(shè)立，為農(nóng)信社的政策性支農(nóng)信貸業(yè)務(wù)提供信貸擔(dān)保，以提升農(nóng)村信用社風(fēng)控水平，強(qiáng)化農(nóng)村地區(qū)信用創(chuàng)造能力。

（二）基于服務(wù)三農(nóng)的農(nóng)村信用社金融產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新

其一，農(nóng)村信用社應(yīng)在深入分析傳統(tǒng)金融產(chǎn)品與服務(wù)的內(nèi)容基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)對(duì)傳統(tǒng)金融產(chǎn)品與服務(wù)內(nèi)容的創(chuàng)新。農(nóng)村居民的風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱，農(nóng)民群體在選擇金融業(yè)務(wù)內(nèi)容時(shí)，通常采取選擇傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的保守策略。農(nóng)村信用社應(yīng)當(dāng)根據(jù)農(nóng)民群體的這一心理特征，積極開(kāi)拓傳統(tǒng)存款金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新。農(nóng)村信用社應(yīng)準(zhǔn)確把握當(dāng)前我國(guó)農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)及醫(yī)療保險(xiǎn)的迅猛發(fā)展態(tài)勢(shì)，積極開(kāi)發(fā)農(nóng)民養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、醫(yī)療儲(chǔ)蓄及子女教育專項(xiàng)儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，促使農(nóng)村居民將存款期限長(zhǎng)期化，進(jìn)而提升農(nóng)村信用社的信貸資金安全水平。

其二，農(nóng)村信用社應(yīng)當(dāng)積極創(chuàng)新貸款產(chǎn)品，充分滿足當(dāng)前我國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)在從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)沖向國(guó)際市場(chǎng)的過(guò)程中的海量資金需求。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，偏好于向大型國(guó)企和跨國(guó)企業(yè)提供信貸支持，從而使得以鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)為代表的我國(guó)中小生產(chǎn)型企業(yè)普遍受到貸款難問(wèn)題的困擾。作為農(nóng)民自組織的金融機(jī)構(gòu)，農(nóng)村信用社應(yīng)當(dāng)提升信貸產(chǎn)品研發(fā)水平，積極為鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的健康發(fā)展提供有力的信貸支持。針對(duì)握有大量訂單的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，農(nóng)村信用社可以提供訂單質(zhì)押貸款。針對(duì)存貨周轉(zhuǎn)期相對(duì)較長(zhǎng)，且存貨貶值概率相對(duì)較低的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，農(nóng)村信用社可向其推介倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)。針對(duì)農(nóng)戶種植類資金需求，農(nóng)村信用社則可開(kāi)發(fā)以農(nóng)房和土地為主的不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款業(yè)務(wù)（張梅等，2012）。endprint

其三，農(nóng)村信用社應(yīng)當(dāng)緊跟世界金融產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的最新動(dòng)態(tài)，積極引入國(guó)內(nèi)外先進(jìn)的金融產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)。以碳匯金融為代表的新興金融衍生品旨在減少溫室氣體排放，包括相關(guān)碳匯金融制度安排、碳匯產(chǎn)品交易相關(guān)金融服務(wù)、低碳項(xiàng)目投資及融資等業(yè)務(wù)內(nèi)容。自2008年以來(lái)，我國(guó)先后建立京滬廣等十二家環(huán)境交易所，但受以農(nóng)民為交易主體參與度較低問(wèn)題的制約，其碳排放權(quán)交易量過(guò)少，碳匯市場(chǎng)運(yùn)作效率低下。農(nóng)村信用社應(yīng)積極開(kāi)拓可與碳金融市場(chǎng)對(duì)接的金融產(chǎn)品，例如可為基于清潔發(fā)展機(jī)制的林業(yè)碳匯項(xiàng)目投融資提供金融支持，將面向農(nóng)戶出售基于有機(jī)碳交易品或循環(huán)碳匯交易品的理財(cái)產(chǎn)品等。

（三）基于服務(wù)三農(nóng)的農(nóng)村信用社公司治理結(jié)構(gòu)創(chuàng)新

其一，農(nóng)村信用社應(yīng)當(dāng)以服務(wù)三農(nóng)為公司治理結(jié)構(gòu)改革的導(dǎo)向，通過(guò)清晰界定農(nóng)信社產(chǎn)權(quán)的方式來(lái)為農(nóng)信社決策者打造一個(gè)產(chǎn)權(quán)約束機(jī)制，進(jìn)而提升農(nóng)信社的決策效能。當(dāng)前我國(guó)金融市場(chǎng)機(jī)制建設(shè)正處于理論探索和金融實(shí)踐深化階段，作為現(xiàn)代企業(yè)制度的重要基礎(chǔ)性構(gòu)件，法人治理結(jié)構(gòu)尚未在農(nóng)村信用社中切實(shí)推進(jìn)。通過(guò)完善以產(chǎn)權(quán)制度為基礎(chǔ)的法人治理結(jié)構(gòu)建設(shè)，農(nóng)信社可以建立相對(duì)清晰的農(nóng)信社董事會(huì)、社長(zhǎng)與社員之間的權(quán)責(zé)關(guān)系，從而為農(nóng)信社進(jìn)一步強(qiáng)化其獨(dú)立法人主體地位和獨(dú)立行使經(jīng)營(yíng)決策權(quán)奠定制度基礎(chǔ)。

其二，農(nóng)村信用社應(yīng)當(dāng)建立并健全社內(nèi)的權(quán)力制衡機(jī)制，以有效杜絕非理性決策行為對(duì)農(nóng)信社整體利益所造成的傷害。當(dāng)前農(nóng)信社的社員大會(huì)、理事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的權(quán)責(zé)被部分架空，使得農(nóng)信社的基層普通會(huì)員難以通過(guò)既有的三會(huì)機(jī)制來(lái)有效保障其自身合法產(chǎn)權(quán)權(quán)益。農(nóng)信社應(yīng)當(dāng)以有效恢復(fù)三會(huì)實(shí)權(quán)和完善信用社章程建設(shè)為切入口，建立其決策權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離的權(quán)力分工系統(tǒng)，并強(qiáng)壯農(nóng)信社監(jiān)事會(huì)的監(jiān)察權(quán)和對(duì)違反農(nóng)信社章程的直接責(zé)任人的懲治權(quán)。農(nóng)信社的社員大會(huì)、理事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的功能有效發(fā)揮將可有效治理當(dāng)前農(nóng)信社的社長(zhǎng)權(quán)力獨(dú)大的問(wèn)題，通過(guò)對(duì)社長(zhǎng)重大決策按類別分別提交理事會(huì)和社員大會(huì)審議的方式來(lái)有效遏制農(nóng)信社的重大決策風(fēng)險(xiǎn)。

其三，農(nóng)村信用社應(yīng)當(dāng)優(yōu)化對(duì)社內(nèi)中高層管理人員和關(guān)鍵員工的薪酬激勵(lì)制度。在激活農(nóng)信社三會(huì)功能以有效杜絕農(nóng)信社重大決策風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，農(nóng)信社應(yīng)當(dāng)通過(guò)健全核心員工和管理者的薪酬激勵(lì)機(jī)制的方式來(lái)將農(nóng)信社的運(yùn)營(yíng)績(jī)效與員工個(gè)人薪酬掛鉤，進(jìn)而有效提升農(nóng)信社的日常運(yùn)營(yíng)效率。農(nóng)信社的薪酬激勵(lì)制度制定者需審慎考慮員工的個(gè)性化需求，并以充分滿足員工的個(gè)性化需求為導(dǎo)向來(lái)制定該制度，以確保制度的實(shí)施可行性和制度對(duì)激勵(lì)對(duì)象的吸引力。管理層及核心員工的個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)是誘發(fā)農(nóng)信社日常業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。通過(guò)實(shí)施針對(duì)管理層及核心員工的薪酬激勵(lì)制度，農(nóng)信社可以將員工個(gè)人切身利益與社集體利益相關(guān)聯(lián)，從而有效控制運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的員工個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)。

（四）基于服務(wù)三農(nóng)的農(nóng)村信用社金融風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新

其一，農(nóng)村信用社應(yīng)建立金融創(chuàng)新產(chǎn)品風(fēng)控管理委員會(huì)，針對(duì)金融產(chǎn)品研發(fā)部門和業(yè)務(wù)部門提出的金融產(chǎn)品及服務(wù)創(chuàng)新方案實(shí)施嚴(yán)格的集體審批制度。鑒于金融創(chuàng)新知識(shí)專業(yè)化特征，農(nóng)村信用社應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格實(shí)施金融創(chuàng)新項(xiàng)目個(gè)人負(fù)責(zé)制，將金融創(chuàng)新責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)控制責(zé)任落實(shí)到更為了解該產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征的產(chǎn)品設(shè)計(jì)者個(gè)人。農(nóng)信社的金融創(chuàng)新產(chǎn)品風(fēng)控機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)積極探索農(nóng)村金融規(guī)范化市場(chǎng)秩序建設(shè)路徑；深入剖析制約農(nóng)村金融市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展的日益翻新的金融犯罪活動(dòng)的行為特征及其防范策略；并深入摸清金融消費(fèi)的消費(fèi)行為習(xí)慣及其最關(guān)切的利益焦點(diǎn)，采取有效措施保護(hù)金融消費(fèi)者的切身利益。

其二，農(nóng)村信用社應(yīng)強(qiáng)化對(duì)于農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)控制系統(tǒng)，對(duì)于處于研發(fā)階段的農(nóng)村金融新產(chǎn)品與新服務(wù)，農(nóng)村信用社應(yīng)當(dāng)對(duì)其實(shí)施嚴(yán)格的金融產(chǎn)品壓力測(cè)試，確保該產(chǎn)品在較為嚴(yán)峻的宏觀金融生態(tài)環(huán)境中仍然能夠保持較為穩(wěn)定的資產(chǎn)安全性?？紤]到農(nóng)村居民的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力相對(duì)較弱的現(xiàn)狀，農(nóng)村信用社在將新金融產(chǎn)品與服務(wù)推向市場(chǎng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)制定縝密的風(fēng)險(xiǎn)防控預(yù)案。此舉可確保在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警事項(xiàng)發(fā)生時(shí)，農(nóng)村信用社有充裕的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施來(lái)控制金融風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散，有效預(yù)防區(qū)域性金融危機(jī)的爆發(fā)。

其三，農(nóng)信社應(yīng)積極深化與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作水平，通過(guò)合作開(kāi)發(fā)金融與保險(xiǎn)衍生品的方式，來(lái)分散農(nóng)信社的金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，確保農(nóng)信社這一農(nóng)村地區(qū)金融巨頭的金融系統(tǒng)安全。各級(jí)農(nóng)村金融監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)審慎考慮對(duì)農(nóng)戶的不動(dòng)產(chǎn)抵押信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，積極探索以完善農(nóng)戶不動(dòng)產(chǎn)抵押相關(guān)金融業(yè)務(wù)監(jiān)管制度體系為突破口來(lái)有效控制農(nóng)村地區(qū)金融市場(chǎng)在資產(chǎn)金融化過(guò)程中可能爆發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而激活農(nóng)村金融市場(chǎng)活力。

其四，農(nóng)村金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化機(jī)構(gòu)間的風(fēng)控信息交流與合作。通過(guò)完善以 “一行三會(huì)”聯(lián)席會(huì)議為核心的農(nóng)村金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)合監(jiān)控系統(tǒng)，可有效控制農(nóng)村金融創(chuàng)新所帶來(lái)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)?？紤]到農(nóng)村信用社的主營(yíng)業(yè)務(wù)對(duì)象為弱質(zhì)性產(chǎn)業(yè)的農(nóng)業(yè)，地方政府及農(nóng)村金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)完善對(duì)農(nóng)村信用社的政策支持力度，以具有指向性的扶持性的農(nóng)村金融制度來(lái)幫助農(nóng)信社克服涉農(nóng)信貸業(yè)務(wù)的收益風(fēng)險(xiǎn)。地方政府可以積極建立面向農(nóng)信社及其客戶群的農(nóng)業(yè)金融保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，為參與涉農(nóng)信貸業(yè)務(wù)的農(nóng)信社及其客戶提供信貸保險(xiǎn)服務(wù)，以有效分散涉農(nóng)農(nóng)業(yè)金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

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