陳瑋

中小企業(yè)融資問(wèn)題一直是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一個(gè)頑疾，尤其是在2008年金融危機(jī)后這種弊端暴露的更加明顯。鑒于中小企業(yè)在我國(guó)數(shù)量龐大（工業(yè)和信息化部的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，目前中小企業(yè)占我國(guó)企業(yè)總數(shù)的99%以上），對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的巨大影響（對(duì)我國(guó)生產(chǎn)總值的貢獻(xiàn)超過(guò)60%，提供超過(guò)80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，上繳了超過(guò)50%的稅收收入），構(gòu)筑有效的中小企業(yè)融資渠道是近幾年來(lái)社會(huì)廣泛關(guān)注的問(wèn)題。事實(shí)上，早在2009年央視經(jīng)濟(jì)頻道就推出了關(guān)于中小企業(yè)融資困難的專(zhuān)題報(bào)道，并邀請(qǐng)國(guó)內(nèi)外知名的相關(guān)論壇嘉賓闡述自己的觀點(diǎn)對(duì)策，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、交通銀行、建設(shè)銀行等五大國(guó)有銀行也紛紛表示愿意用各種方式支持中小企業(yè)發(fā)展。然而，四年后的今天中小企業(yè)融資困難依然沒(méi)有得到有效的解決。在某經(jīng)濟(jì)類(lèi)網(wǎng)站有1087人投票的關(guān)于“中小企業(yè)融資調(diào)查”的結(jié)果顯示，83.6%的民眾認(rèn)為當(dāng)前中小企業(yè)融資環(huán)境比08年更加困難，38.7%的民眾認(rèn)為造成中小企業(yè)困難的主要原因是中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢，而37.7%的民眾認(rèn)為解決中小企業(yè)融資的關(guān)鍵仍然在于中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。那么，中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀究竟是否如大部分民眾所認(rèn)為的如此艱難？為何經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展中小企業(yè)融資問(wèn)題仍然得不到有效的控制？是否改進(jìn)加強(qiáng)中小金融機(jī)構(gòu)的改革發(fā)展就會(huì)對(duì)中小企業(yè)融資有質(zhì)的影響？

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

2012年5月21日，浙江省高級(jí)人民法院終審，以集資詐騙罪改判吳英死刑，緩期兩年執(zhí)行。這起案件反映出的由中小企業(yè)融資衍生出的民間信貸問(wèn)題，再一次引起了社會(huì)各層面的廣泛關(guān)注，金融改革也再一次被提上日程。民間借貸、民間集資、“影子銀行”……這些現(xiàn)象的屢禁不止暴露出了中小企業(yè)融資舉步維艱。在中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)中，內(nèi)源融資占66%，銀行貸款僅占11%，但80%以上難以獲得相應(yīng)的貸款?？梢哉f(shuō)，金融缺口已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主要障礙。據(jù)中國(guó)人民銀行2013 年度金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，2013年12月末金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額71.9 萬(wàn)億元，而用于小微企業(yè)貸款僅為 13.21 萬(wàn)億元，僅占全部企業(yè)貸款的29.4%。雖然金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的貸款額度有緩慢上升的趨勢(shì)，但與大型企業(yè)相比還有一定的差距。

二、中小企業(yè)融資困難原因

（一）中小企業(yè)自身存在問(wèn)題

首先，從經(jīng)營(yíng)模式上來(lái)看，現(xiàn)代企業(yè)制度的典型特征是所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，而中小企業(yè)典型的管理模式是所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的高度統(tǒng)一，企業(yè)的出資者同時(shí)也是經(jīng)營(yíng)者，這種模式給企業(yè)的管理帶來(lái)了很大的負(fù)面影響——大多數(shù)中小企業(yè)的管理水平較低，普遍缺乏規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)；同時(shí)，缺乏應(yīng)有的財(cái)務(wù)管理知識(shí)，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)制度不夠健全，會(huì)計(jì)信息不真實(shí)，透明度較低，這樣一方面很難為企業(yè)內(nèi)部提供真實(shí)有效準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)信息資料，另一方面也造成銀行與企業(yè)信息不對(duì)稱(chēng)，為中小企業(yè)融資增加了難度。

其次，中小企業(yè)在技術(shù)方面常存在滯后現(xiàn)象，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一且科技含量低，產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和市場(chǎng)研究缺乏科學(xué)依據(jù)，抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力較差，因此市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)很容易影響到企業(yè)的營(yíng)業(yè)額，導(dǎo)致效益波動(dòng)較大，從而使銀行對(duì)其缺乏足夠的信心及信任。因此，為規(guī)避市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，銀行在對(duì)中小企業(yè)審查、發(fā)放貸款時(shí)會(huì)格外慎重。

（二）金融機(jī)構(gòu)的原因

首先，國(guó)有銀行對(duì)信用過(guò)度壟斷。我國(guó)現(xiàn)有的信貸體系是以國(guó)有商業(yè)銀行為主體，即國(guó)有商業(yè)銀行的貸款對(duì)象是大型企業(yè)，甚至股份制商業(yè)銀行也出現(xiàn)了類(lèi)似的“傾斜”趨勢(shì)，而其他中小金融機(jī)構(gòu)信貸能力又很有限。商業(yè)銀行在追逐盈利以及重視其資產(chǎn)安全性的情況下，面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)最簡(jiǎn)單和最直接的反應(yīng)就是“惜貸”，這就使中小企業(yè)的融資更加困難。另外，在各商業(yè)銀行內(nèi)部采取個(gè)人負(fù)責(zé)制，即一旦發(fā)生貸款償還違約，發(fā)放貸款的信貸員可能會(huì)有相應(yīng)的處罰，用這種方法力爭(zhēng)把新增貸款中的不良貸款比重控制在最低的水平上。這種政策雖然降低了銀行的風(fēng)險(xiǎn)，但卻嚴(yán)重影響了銀行對(duì)中小企業(yè)發(fā)放貸款的積極性。

其次，中小企業(yè)資金的主要供給者——地方性中小銀行相對(duì)不足，還缺乏專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的政策性銀行。我國(guó)目前的中小金融機(jī)構(gòu)普遍經(jīng)營(yíng)水平不高，發(fā)展能力不足，從而減弱了對(duì)中小企業(yè)的金融支持。雖然我國(guó)已有遍及城鄉(xiāng)的中小商業(yè)銀行，如農(nóng)村信用社、城市商業(yè)銀行等，但由于他們沒(méi)有得到政策性融資權(quán)，自身問(wèn)題還沒(méi)有解決，無(wú)法滿(mǎn)足中小企業(yè)貸款需要。

三、中小企業(yè)融資對(duì)策

（一）加強(qiáng)中小企業(yè)自身管理

首先，強(qiáng)化內(nèi)部管理，積極幫助中小企業(yè)完善會(huì)計(jì)制度，提高中小企業(yè)內(nèi)部資金的使用效率。一方面，中小企業(yè)應(yīng)增強(qiáng)對(duì)其財(cái)會(huì)人員的培訓(xùn)，使企業(yè)建立起真實(shí)有效的會(huì)計(jì)賬簿。另一方面，目前中小企業(yè)資金緊張的關(guān)鍵在于產(chǎn)品的市場(chǎng)效益低，因此，中小企業(yè)走出資金困難的根本出路在于生產(chǎn)出有市場(chǎng)的產(chǎn)品，強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部管理，把有限資金用活用好，用出效益，使之既有內(nèi)源資金的支撐，又有外源資金的支持。

其次，增強(qiáng)中小企業(yè)抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。中小企業(yè)技術(shù)薄弱規(guī)模小，很容易受到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的沖擊，因此，為了有效的抵制風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)應(yīng)該尋求專(zhuān)業(yè)化協(xié)作之路。中小企業(yè)要根據(jù)自身的行業(yè)、區(qū)域特點(diǎn)建立合適的組織模式，或與大企業(yè)聯(lián)合，同其形成協(xié)作配套關(guān)系，或在中小企業(yè)之間開(kāi)展聯(lián)合，組成中小企業(yè)聯(lián)合體或企業(yè)集團(tuán)，只有這樣才能使企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（二）建立健全為中小企業(yè)服務(wù)的金融體系

首先，國(guó)有銀行應(yīng)對(duì)現(xiàn)有的企業(yè)信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)作出相應(yīng)的改革，盡快提高中小企業(yè)的信用等級(jí)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，專(zhuān)業(yè)化生產(chǎn)的中小企業(yè)比盲目擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模的綜合性企業(yè)集團(tuán)更能適應(yīng)市場(chǎng)的變化和產(chǎn)生穩(wěn)定的效益。因此，應(yīng)加大對(duì)中小企業(yè)的貸款力度，將對(duì)國(guó)有企業(yè)的低效無(wú)效的項(xiàng)目投資轉(zhuǎn)移到微小型、創(chuàng)業(yè)類(lèi)的企業(yè)，從而對(duì)資本市場(chǎng)化和企業(yè)間的公平競(jìng)爭(zhēng)起到一定的推動(dòng)作用。另外商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置上，可以設(shè)立為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)，包括設(shè)置針對(duì)中小企業(yè)的專(zhuān)營(yíng)支行、貸款公司等。

其次，放寬民間金融，發(fā)展民營(yíng)銀行。民間金融資金來(lái)源廣泛，運(yùn)轉(zhuǎn)靈活，民營(yíng)銀行對(duì)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)資信狀況、經(jīng)營(yíng)狀況等更為了解，可以較好地克服信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，較合理地確定貸款利率，形成價(jià)格優(yōu)勢(shì)。通過(guò)放寬民間金融和發(fā)展民營(yíng)銀行，可以加強(qiáng)和豐富中小企業(yè)融資體系建設(shè)，以市場(chǎng)化方式解決中小企業(yè)融資渠道狹窄問(wèn)題。但在開(kāi)放的同時(shí)，也要加強(qiáng)對(duì)民間金融和民營(yíng)銀行的合理引導(dǎo)和監(jiān)督管理。

（三）央行出臺(tái)的政策支持

針對(duì)中小企業(yè)融資困難的問(wèn)題，央行近幾年也積極作出相應(yīng)的對(duì)策。自2013年7月20日起，央行決定全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍下限。另外，央行也安排增加再貼現(xiàn)額度，明確要求金融機(jī)構(gòu)用于擴(kuò)大對(duì)小微企業(yè)和“三農(nóng)”的信貸投放，同時(shí)采取有效措施，加強(qiáng)再貼現(xiàn)管理。這些政策的出臺(tái)都給中小企業(yè)帶來(lái)了融資的曙光。

總之，中小企業(yè)融資問(wèn)題是一個(gè)長(zhǎng)遠(yuǎn)而艱巨的問(wèn)題，需要企業(yè)、金融系統(tǒng)，以及政府共同努力，才能使中小企業(yè)發(fā)揮其在經(jīng)濟(jì)中的重要地位，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出更積極的貢獻(xiàn)。

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