郭瑩

摘要：隨著我國居民整體收入水平的提高以及居民財富的日益集中，推動我國富裕階層的形成與壯大。專門針對高凈值人士提供的私人銀行服務(wù)也日益成為商業(yè)銀行中最具發(fā)展?jié)摿?、利潤最豐厚的一項業(yè)務(wù)，而私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展也受到我國經(jīng)濟環(huán)境的制約。

關(guān)鍵詞：私人銀行業(yè)務(wù) 發(fā)展 環(huán)境分析

私人銀行業(yè)務(wù)（Private Banking）起源于16世紀(jì)的瑞士日內(nèi)瓦，是銀行針對高凈值人士提供的一種極具私密性的綜合性委托投資服務(wù)，不僅包括信托、保險、基金等投資理財產(chǎn)品，還包括與財富管理相關(guān)的一系列法律、稅務(wù)、財產(chǎn)繼承、子女教育等專業(yè)咨詢服務(wù)，根據(jù)不同客戶的不同需求，為其量身定制的極具個性化的、全方位的、立體化的綜合性資產(chǎn)配置方案。以下將對我國發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)的環(huán)境進行分析。

一、社會財富格局與理財觀念急劇變化

（一）居民整體收入水平提高

根據(jù)招商銀行銀行與貝恩公司聯(lián)合發(fā)布的關(guān)于2009年至2013中國私人財富報告整理可知，在過去6年（2008-2013），全國個人可投資資產(chǎn)總體規(guī)模從2008年的38萬億元增長到了2012年的92萬億元，增長幅度為110.53%，復(fù)合年增長率為16.05%。而高凈值人群的可投資資產(chǎn)規(guī)模以更快的速度增長，從2008年9萬億元告訴增長至2013年的27萬億元，增加了兩倍。

（二）居民財富集中化

國內(nèi)居民收入出現(xiàn)了普遍增長的態(tài)勢，但各個階層收入增長速度有差異，高收入群體收入增長速度明顯超過低收入群體收入增長速度。即使在高凈值人群中，其資產(chǎn)規(guī)模的增長比例也是有差異的，有研究表明，在2012年高凈值人群資產(chǎn)增長的平均比例為18%，而超高凈值人群的增長比例則高達30%。

從全國來看，我國居民的收入差距隨著收入大幅增長，也在持續(xù)擴大。相關(guān)數(shù)據(jù)表明，城鎮(zhèn)與農(nóng)村其分別的基尼系數(shù)還相對合理，略高于0.35，而從全國整體的基尼系數(shù)來看，在2004年就已經(jīng)超過0.4的警戒線，而且在隨后幾年也有逐漸擴大的趨勢。收入不平等也間接說明了財富的日益集中。

二、利率市場化對商業(yè)銀行盈利模式的沖擊

利率市場化是指金融機構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平，是有市場的供求來決定的，即由金融機構(gòu)自身的資金供求狀況以及對市場預(yù)期自主調(diào)節(jié)利率水平，最終利率會是以央行基準(zhǔn)利率為中心上下浮動。2013年7月20日，金融機構(gòu)貸款利率全面開放，我國利率市場化已經(jīng)取得了階段性的成果。

長期以來，我國銀行業(yè)對存貸利差所帶來的利潤依賴過大，我國各大國有銀行以及股份制銀行的利息凈收入占到主營業(yè)收入的80%左右，而浦發(fā)銀行、南京銀行以及北京銀行的所占比例更是高達90%。目前我國商業(yè)銀行收入的絕大部分還是來自于利息收入，隨著利率市場化額逐步深入，對我國商業(yè)銀行目前的盈利模式會有致命性的沖擊。

在利差空間縮小的情況下，銀行急需優(yōu)化自身的盈利結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)，大力降低利息收入在其主營業(yè)務(wù)收入中的所占比例。而私人銀行業(yè)務(wù)在分散風(fēng)險、提高收益、減少資本占用比例方面具有很大優(yōu)勢。所以，私人銀行業(yè)務(wù)應(yīng)該成為我國商業(yè)銀行大力推廣與發(fā)展的一項業(yè)務(wù)。

三、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)助推私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展

第三次技術(shù)革命對我們現(xiàn)在的生活方方面面帶來了深遠的影響，特別通信技術(shù)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，為我們的生活帶了了便利的同時，也改變著我們的購物習(xí)慣以及服務(wù)的模式。銀行業(yè)應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，不僅減少了相關(guān)從業(yè)人員的工作量，也減少了客戶等待服務(wù)的時間，而且也是營業(yè)成本大大減低。隨著電子化的深入，不僅會加快銀行業(yè)新產(chǎn)品的研發(fā)速度，同時也會有利于私人銀行業(yè)務(wù)的推廣與發(fā)展。

我國網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)起步晚，從1998年第一筆網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)成交至今，幾乎所有的商業(yè)銀行都開辦了網(wǎng)銀服務(wù)。2013年我國網(wǎng)銀個人客戶超過4.98億，而網(wǎng)銀交易量年則達到1321.6萬億元。我國網(wǎng)上銀行的客戶數(shù)量以及交易規(guī)模都取得了飛速發(fā)展。

網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的應(yīng)用環(huán)境日益成熟。首先，我國通過了《電子簽名法》，這是我國首部“真正意義上的信息化法律”，為我國電子商務(wù)、網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)提供了堅實的法律保障。其次，網(wǎng)上銀行數(shù)字證書的建立，解決了網(wǎng)銀的安全問題。只要是筆記本電腦、USB key和密碼本一起丟失，破解數(shù)字證書的密碼也不是一件容易的事。最后，由中國人民銀行組織商業(yè)銀行建設(shè)的個人征信系統(tǒng)己經(jīng)全面建立，這會降低網(wǎng)銀業(yè)務(wù)運營成本，改善客戶結(jié)構(gòu)。

四、我國私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的瓶頸

雖然我國商業(yè)銀行己經(jīng)意識到私人銀行的重要戰(zhàn)略意義，但由于外部政策環(huán)

境的制約，加上銀行自身的原因，致使私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展比較緩慢，這主要表現(xiàn)為私人銀行業(yè)務(wù)在主營業(yè)務(wù)收入的占比仍不高，利潤貢獻較低。

從上表可以清晰地看出，我國四大商業(yè)銀行公司金融業(yè)務(wù)占主營業(yè)務(wù)收入一半左右，而且所占比例也是逐年下降；個人金融業(yè)務(wù)占主營業(yè)務(wù)收入30%左右，其占比每年緩慢增長。由此可見，雖然我國商業(yè)銀行加大了對私人銀行業(yè)務(wù)的投入，但與國際優(yōu)秀銀行相比，我國商業(yè)銀行利潤的主要來源仍是對公業(yè)務(wù)，私人銀行業(yè)務(wù)的利潤貢獻率不高。造成這種狀況主要是由以下兩類因素：

（一）政策限制導(dǎo)致業(yè)務(wù)產(chǎn)品趨同

銀行要大力發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)，首先應(yīng)當(dāng)有一攬子的金融產(chǎn)品。而目前我國商業(yè)銀行提供的金融產(chǎn)品尚不能突破模式的限制，只是在儲蓄的功能上進行擴展，只能提供將存、貸款產(chǎn)品結(jié)合起來為實現(xiàn)客戶保值、增值的目的，卻不能提供需要眾多產(chǎn)品進行組合配置的投資管理服務(wù)，更遑論保險服務(wù)、信托服務(wù)之類，遠遠達不到金融創(chuàng)新的要求，導(dǎo)致私人銀行發(fā)展受到了制度的制約：

1、分業(yè)經(jīng)營的限制。私人銀行的服務(wù)，會觸及到銀行、證券、保險、信托、外匯等領(lǐng)域，而分業(yè)經(jīng)營的背景下，使得銀行難以提供個性化資產(chǎn)組合、全方位金融服務(wù)。由于證券業(yè)、銀行業(yè)、保險業(yè)處于分割狀態(tài)，涉及到證券業(yè)和保險業(yè)要么與第三方機構(gòu)合作，要么客戶資金就只能在銀行自身的體系里配置。有限的金融衍生工具，無法利用其他兩個市場，實現(xiàn)理財增值。

2、匯率管制的制約。私人銀行業(yè)務(wù)會要求合理地規(guī)避金融風(fēng)險，而所有經(jīng)濟體與資本市場都會面臨系統(tǒng)性風(fēng)險和周期性的經(jīng)濟波動，因而會要求到資產(chǎn)的全球化配置。而資產(chǎn)在全球范圍內(nèi)的自由投資、自由流動、自由兌換是實現(xiàn)資產(chǎn)全球配置的關(guān)鍵因素。由于我國嚴(yán)格的外匯管制制度，使得商業(yè)銀行無法在全球范圍內(nèi)為客戶配置資產(chǎn)，致使缺乏實現(xiàn)風(fēng)險分散與對沖產(chǎn)品市場，提供保值增值服務(wù)的有效性大打折扣。

（二）人才匱乏致使業(yè)務(wù)發(fā)展乏

私人銀行業(yè)務(wù)是一項綜合性的金融業(yè)務(wù)，需要知識面廣、實踐經(jīng)驗豐富、敢于競爭、善于營銷管理的復(fù)合型人才，而其專家團隊與直接與客戶接觸的客戶經(jīng)理必須掌握豐富的理論知識與實際操作能力。

從國外發(fā)展私人銀行的成功經(jīng)驗可知，掌管客戶資源的高素質(zhì)客戶經(jīng)理與理財顧問是其核心資源。因為私人銀行業(yè)務(wù)是一項長期的業(yè)務(wù)，與客戶建立關(guān)系后，可以持續(xù)幾代甚至更久。培養(yǎng)和挖掘客戶經(jīng)理和專家顧問顯得尤為重要。商業(yè)銀行可以在短時間內(nèi)建立良好的產(chǎn)品平臺，但培養(yǎng)一支經(jīng)驗豐富、值得客戶信賴的客戶經(jīng)理隊伍卻非常困難。而且，私人銀行的特殊性要求為服務(wù)的相關(guān)人員具有更強的穩(wěn)定性，因此有競爭力的薪酬體系與明確上升空間的職業(yè)規(guī)劃非常重要。

而我國目前從事私人銀行業(yè)務(wù)的客戶經(jīng)理大部分是由公業(yè)務(wù)或儲蓄業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)崗過來的，其知識結(jié)構(gòu)明顯欠缺財富規(guī)劃、稅務(wù)規(guī)劃領(lǐng)域，專業(yè)技能遠遠不能符合相關(guān)要求。同時，在對人才的激勵方面，缺乏長期激勵機制。在同外資銀行的人才爭奪戰(zhàn)中，不僅很可能沒有吸引到人才，反而流失了自身優(yōu)秀人才。

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