摘要：近些年來(lái)，由于各種財(cái)務(wù)丑聞的爆發(fā)，監(jiān)管部門加強(qiáng)了對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制的重視頒布了一系列法規(guī)、標(biāo)準(zhǔn)。這不僅加快了我國(guó)上市公司內(nèi)部控制制度建設(shè)的步伐，也推進(jìn)了我國(guó)內(nèi)部控制理論研究的發(fā)展。本文旨在歸納總結(jié)國(guó)內(nèi)外關(guān)于內(nèi)部控制信息披露與盈余管理方面的文獻(xiàn)，梳理國(guó)內(nèi)外學(xué)者階段性成果。

關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制信息；盈余質(zhì)量；文獻(xiàn)綜述

近些年來(lái)，各種財(cái)務(wù)丑聞的爆發(fā)，使得上市公司內(nèi)部控制信息披露的問題受到國(guó)內(nèi)外的強(qiáng)烈關(guān)注，不少學(xué)者研究?jī)?nèi)部控制信息披露與盈余管理之間的關(guān)系，以期能夠幫助報(bào)表使用者了解內(nèi)部控制信息披露機(jī)制以及盈余管理受內(nèi)部控制的影響程度。筆者試圖通過簡(jiǎn)單分析我國(guó)內(nèi)部控制制度的建設(shè)，歸納總結(jié)國(guó)內(nèi)外代表性學(xué)者的文獻(xiàn)來(lái)幫助大家梳理內(nèi)部控制信息披露與盈余管理的關(guān)系。

一、內(nèi)部控制制度建設(shè)

美國(guó)由于安然、施樂、默克制藥等美國(guó)大型上市公司的財(cái)務(wù)丑聞使得投資者對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性產(chǎn)生了質(zhì)疑，對(duì)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展產(chǎn)生了負(fù)面影響，因此頒布了Sarbanes-Oxley（薩班斯-奧克斯法案），至此美國(guó)進(jìn)入內(nèi)部控制信息披露強(qiáng)制性階段。盡管《薩班斯-奧克斯法案》在實(shí)施過程中由于成本過高而飽受爭(zhēng)議，但美國(guó)的作法還是得到了很多國(guó)家的效仿，比如日本版的薩班斯法案要求自 2008 年 4 月 1 日起，日本上市公司的管理層和注冊(cè)會(huì)計(jì)師需要對(duì)內(nèi)部控制進(jìn)行評(píng)價(jià)。

我國(guó)的內(nèi)部控制的建設(shè)處于不斷完善的過程。為加強(qiáng)內(nèi)部控制建設(shè)、保證財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性，證監(jiān)會(huì)于2001年頒布了《公開發(fā)行證券的公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第 2 號(hào)—年度報(bào)告的內(nèi)容與格式》，同年 6 月財(cái)政部規(guī)定所有公司均應(yīng)建立和維護(hù)企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制規(guī)范。2008 年，中國(guó)企業(yè)內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)頒布了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》， 2010年4月26日，財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)、審計(jì)署、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等五部委剛剛聯(lián)合并發(fā)布了《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》。在頒布相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的同時(shí)，我國(guó)有關(guān)機(jī)構(gòu)還加強(qiáng)了對(duì)內(nèi)控信息披露的規(guī)定。披露內(nèi)控信息已然成為我國(guó)上市公司的法定責(zé)任。保證財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性和真實(shí)性是內(nèi)部控制的一個(gè)重要目標(biāo)，所以財(cái)務(wù)報(bào)表中披露的信息是否可靠、真實(shí)，很大程度上取決于上市公司的內(nèi)部控制是否健全，而可靠的會(huì)計(jì)盈余信息對(duì)于投資者作出正確的投資決策起著至關(guān)重要的作用。國(guó)外已有大量文獻(xiàn)證明內(nèi)部控制能夠提高會(huì)計(jì)盈余的質(zhì)量，減少可操縱盈余的數(shù)量。國(guó)內(nèi)學(xué)者也積極研究?jī)?nèi)部控制的披露與盈余質(zhì)量之間的關(guān)系。

二、國(guó)外文獻(xiàn)研究

早在2000年，薩班斯法案出臺(tái)前Hermanson 等通過問卷調(diào)查地方法研究了內(nèi)部控制報(bào)告對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告使用者的重要性。研究通過調(diào)查九種財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者，發(fā)現(xiàn)無(wú)論是自愿還是強(qiáng)制性披露內(nèi)部控制報(bào)告，都能促進(jìn)內(nèi)部控制建設(shè)，而管理層自愿披露內(nèi)部控制報(bào)告可以提高公司的管理水平和減少舞弊行為。

而薩班斯法案出臺(tái)后，越來(lái)越多的學(xué)者開始研究?jī)?nèi)部控制的披露與盈余管理之間的關(guān)系。Doyle （2005）采用抽樣調(diào)查的方法發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制與盈余質(zhì)量之間是存在一定的相關(guān)關(guān)系的。Chan等 （2005）則通過實(shí)證研究揭露出那些按照《薩班斯法案》404條款披露內(nèi)部控制實(shí)質(zhì)性缺陷的公眾公司，相對(duì)于其他的公司有更高的盈余管理程度和更低的投資回報(bào)。

Ashbaugh （2006）的研究發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制質(zhì)量越高的公司，其可操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)較少。并且發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制質(zhì)量是影響可操縱性利潤(rùn)的重要影響因素。內(nèi)部控制質(zhì)量的提高，有利于提高公司財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性和真實(shí)性。與此相對(duì)應(yīng)的是Doyle （2007）的研究。Doyle在其文章中認(rèn)為相對(duì)于那些內(nèi)部控制質(zhì)量較高的公司，內(nèi)部控制質(zhì)量較低的公司的可操縱性利潤(rùn)較高。這主要是由于內(nèi)部控制有缺陷的公司，其公司的內(nèi)部控制環(huán)境不佳。

Hogan等（2008）的研究采用修正的瓊斯模型，認(rèn)為那些內(nèi)部控制有缺陷的公司，相對(duì)于那些內(nèi)部控制沒有缺陷的公司，可操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的值是有所區(qū)別的。

Hogan等（2008）的研究則認(rèn)為，內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余質(zhì)量，二者之間并沒有顯著的相關(guān)關(guān)系。即內(nèi)部控制質(zhì)量較低的公司和那些內(nèi)部控制質(zhì)量較高的公司，二者的盈余質(zhì)量并沒有顯著地不同。

Chaii等（2008）的研究發(fā)現(xiàn)，審計(jì)師一旦發(fā)現(xiàn)被審單位內(nèi)部控制有缺陷，會(huì)要求被審單位改正其不恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)處理或程序，以減少會(huì)計(jì)出現(xiàn)舞弊或者差錯(cuò)的情形，從而改善財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性和真實(shí)性，有助于提高公司的盈余質(zhì)量。

Messod （2008）的研究也認(rèn)為，內(nèi)部控制有缺陷的公司相對(duì)于那些內(nèi)部控制沒有缺陷的公司，更傾向于進(jìn)行盈余管理。

He （2009）采用了單因素的方差分析，認(rèn)為內(nèi)部控制質(zhì)量有問題的公司，投資者不看好其盈余質(zhì)量，會(huì)對(duì)投資者的投資行為產(chǎn)生影響。

Epps等（2010）將前人的研究方法更加深入，認(rèn)為內(nèi)部控制有缺陷的公司，相對(duì)于那些內(nèi)部控制沒有缺陷的公司，更有動(dòng)機(jī)和更容易進(jìn)行盈余管理。研究還發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制有缺陷的公司通常會(huì)選擇進(jìn)行盈余管理，包括了正向的盈余管理和負(fù)向的盈余管理。

三、國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)研究

國(guó)內(nèi)關(guān)于內(nèi)部控制信息披露與盈余管理之間關(guān)系的研究起步較晚。

張國(guó)清（2008）將信號(hào)傳遞理論應(yīng)用于內(nèi)部控制自愿性信息披露領(lǐng)域，他通過采集A 股公司內(nèi)部控制相關(guān)數(shù)據(jù)，對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余管理之間的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證驗(yàn)證，得出的結(jié)果不支持內(nèi)部控制狀況良好的企業(yè)會(huì)有高盈余管理水平，其改善內(nèi)部控制的過程和效果并沒有作用到盈余上。顯然，這與國(guó)外的研究有一定的沖突。張龍平、王軍只和張軍（2010）認(rèn)為內(nèi)部控制審計(jì)能夠抑制盈余操控行為從而改善公司的盈余管理水平。

武民強(qiáng)（2010）參照COSO報(bào)告和《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，構(gòu)建了內(nèi)部控制質(zhì)量的指標(biāo)評(píng)價(jià)體系。接著又從四個(gè)方面對(duì)企業(yè)盈余質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)和衡量。通過描述性統(tǒng)計(jì)，分析了內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余質(zhì)量的關(guān)系，得出內(nèi)部控制質(zhì)量越高，盈余質(zhì)量也越高，且二者之間的關(guān)系非常顯著。作者認(rèn)為，監(jiān)管層應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)上市公司內(nèi)部控制信息質(zhì)量的監(jiān)督，要求上市公司強(qiáng)制性地披露內(nèi)部控制自評(píng)估報(bào)告和經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審核的報(bào)告。

張龍平等（2010）的研究發(fā)現(xiàn)，相對(duì)于那些對(duì)內(nèi)部控制沒有進(jìn)行鑒證的公司，對(duì)內(nèi)部控制進(jìn)行鑒證的公司，其盈余質(zhì)量較高。柳俊?。?010）探討了內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量與盈佘質(zhì)量之間的關(guān)系。作者搜集了 2009年滬深兩地上市的A股公司的數(shù)據(jù)，采用Jones模型計(jì)算可操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)。得出內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量與盈余質(zhì)量之間是存在顯著的相關(guān)關(guān)系的。內(nèi)部控制質(zhì)量越高的公司，其披露的信息更加真實(shí)可靠，盈余質(zhì)量也越高。研究還發(fā)現(xiàn)，我國(guó)的內(nèi)部控制質(zhì)量在監(jiān)管部門頒布了《內(nèi)部控制基本規(guī)范》后取得了明顯地進(jìn)展。

張雅傅（2010）探討了內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余管理的相關(guān)性。作者搜集了07、08年滬市上市的非金融類公司的數(shù)據(jù)，將是否披露內(nèi)部控制自評(píng)估報(bào)告作為對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量的衡量，采用修正的Jones模型來(lái)計(jì)算可操縱性利潤(rùn)，作為對(duì)盈余管理的衡量指標(biāo)。通過實(shí)證分析，我國(guó)企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量普遍較低，內(nèi)部控制并不能發(fā)揮對(duì)盈余管理的抑制功能。這是源于內(nèi)部控制作用的發(fā)揮主要受多種因素的制約和影響，比如股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)的公司治理等等。

宋建亮（2010）探討了內(nèi)部控制對(duì)盈余管理的影響。搜集了滬市2009年的上市公司的數(shù)據(jù)，采用基本的Jones模型來(lái)計(jì)算可操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)，作為對(duì)盈余質(zhì)量的衡量指標(biāo)；通過對(duì)是否披露了內(nèi)部控制自評(píng)估報(bào)告、是否披露內(nèi)部控制鑒證報(bào)告、是否受到證監(jiān)會(huì)的處罰這三個(gè)指標(biāo)進(jìn)行賦值評(píng)分，作為對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量的衡量。通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制質(zhì)量越高，公司的內(nèi)部控制越有效，越能夠發(fā)揮抑制盈余管理的作用，從而有助于提高上市公司的盈余質(zhì)量。

董望、陳漢文（2011）在《內(nèi)部控制、應(yīng)計(jì)質(zhì)量與盈余反應(yīng)》中研究發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制質(zhì)量的改善提高了公司的應(yīng)計(jì)質(zhì)量，但是并不是所有披露內(nèi)部控制信息的公司，其應(yīng)計(jì)質(zhì)量都好。進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制質(zhì)量越高，投資者對(duì)該公司更加看好，公司的盈余反應(yīng)系數(shù)越大。方紅星、金玉娜（2011）探討了高質(zhì)量的內(nèi)部控制是否能夠發(fā)揮抑制盈余管理的作用。作者搜集了 A股非金融類公司2009年的數(shù)據(jù)，通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，高質(zhì)量的內(nèi)部控制能夠抑制上市公司的盈佘管理。

四、文獻(xiàn)總結(jié)

縱觀國(guó)內(nèi)外的文獻(xiàn)，可以發(fā)現(xiàn)國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)內(nèi)部控制與盈余質(zhì)量的討論主要集中在兩個(gè)方面，首先是討論內(nèi)部控制質(zhì)量是否與盈余質(zhì)量有關(guān)；第二是討論內(nèi)部控制信息披露對(duì)盈余質(zhì)量的影響。國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)內(nèi)部控制與盈余管理的關(guān)系的討論主要有兩種結(jié)論。一種認(rèn)為內(nèi)部控制能夠影響盈余管理，內(nèi)部控制越有效，上市公司的盈余質(zhì)量越高。另一種觀點(diǎn)認(rèn)為，內(nèi)部控制與盈余管理之間的聯(lián)系不大。由于強(qiáng)制企業(yè)披露內(nèi)部控制信息的規(guī)則出臺(tái)不久，因此對(duì)此的研究還有待進(jìn)行。

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[5]張龍平、王軍只、張軍，2010：《內(nèi)部控制鑒證對(duì)會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量的影響研究——基于滬市A股公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)》，《審計(jì)研究》第2期。