這是一場顛覆現(xiàn)有金融體系的偉大貨幣實踐，還是一幕由 “極客”這樣的IT和互聯(lián)網(wǎng)狂熱愛好者們自導(dǎo)自演的“龐氏騙局”？圍繞比特幣的爭議，在歲末年初波及甚廣。

在剛剛過去的2013年，比特幣在中國的交易量急速攀升、價格大幅波動，從年初的1比特幣兌100元人民幣攀升至最高兌8000元人民幣。其在短時間內(nèi)引發(fā)國人狂熱追捧的同時，亦迅速進入了監(jiān)管層的視野。

出于提示風險的目的，央行等五部委在2013年12月初聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于防范比特幣風險的通知》（下稱《通知》），明確比特幣不是真正意義上的貨幣，給市場的火爆行情潑了一瓢冷水。

受央行風險提示的影響，淘寶網(wǎng)于今年1月7日晚發(fā)布公告，宣布將于1月14日起禁售比特幣等虛擬貨幣及挖礦機。而在此前，央行已明確要求第三方支付機構(gòu)關(guān)閉比特幣等虛擬貨幣交易通道。

對于比特幣的謹慎態(tài)度并非中國央行所獨有，印度、法國、馬來西亞和德國等國央行，皆先后警示了比特幣的投機風險，主張對其嚴格監(jiān)管。

但這無法澆滅比特幣信徒和投資者們的熱情，他們執(zhí)著地認為，比特幣的意義不會因為政府的定性而改變，這些人堅信，比特幣的價格會再次大幅上漲，亦如其之前幾次危機之后的表現(xiàn)。

這是一場虛擬世界與現(xiàn)實世界的沖突，與此有關(guān)的討論遠未結(jié)束。而比特幣，就像它的創(chuàng)始人中本聰（Satoshi Nakamoto）一樣，神秘而富有爭議。

監(jiān)管趨嚴

2008年11月，一位化名“中本聰”的人在一個隱秘的密碼學(xué)評論組上貼出了一篇研討陳述，其中闡明了其對電子貨幣的新設(shè)想，比特幣就此面世。隨后，中本聰又開發(fā)出了最早的比特幣發(fā)行、交易和賬戶管理系統(tǒng)。但隨后不久，他就人間蒸發(fā)了，引發(fā)無盡猜想。

從供應(yīng)機制上來說，新的比特幣是通過運行軟件制造出來的，這個過程被稱為“挖礦”，任何人都可以下載并運行比特幣客戶端而參與制造比特幣，這種去中心化的特征構(gòu)成了其與傳統(tǒng)的中央銀行法幣發(fā)行體制的本質(zhì)區(qū)別。

比特幣利用電子簽名的方式來實現(xiàn)流通，通過P2P分布式網(wǎng)絡(luò)來核查重復(fù)消費；每一個比特幣的產(chǎn)生、消費都會通過P2P分布式網(wǎng)絡(luò)記錄并告知全網(wǎng)，不存在偽造的可能?；诿艽a學(xué)的設(shè)計可以使比特幣只能被真實的擁有者轉(zhuǎn)移或支付，這確保了貨幣所有權(quán)與流通交易的匿名性。另外，初始協(xié)議規(guī)定，比特幣數(shù)量有限，截至2045年，其數(shù)量不能超過2100萬個，因此不會出現(xiàn)通貨膨脹。

比特幣的這些特性最初在國外極客圈內(nèi)受到追捧。進入2013年以后，隨著比特幣交易價格的攀升，其在國內(nèi)的關(guān)注度也逐漸提升，2013年11月中下旬，比特幣兌人民幣價格一度超過1比特幣兌8000元人民幣，市場熱情被瞬間點燃，比特幣行情一時成為媒體關(guān)注的焦點。

這引發(fā)了監(jiān)管層的關(guān)注。2013年12月5日下午，央行官網(wǎng)發(fā)布了央行等五部委出臺的《通知》，明確比特幣不是真正意義上的貨幣，但《通知》亦指出，比特幣交易作為一種互聯(lián)網(wǎng)上的商品買賣行為，普通民眾在自擔風險的前提下?lián)碛袇⑴c的自由。

一石激起千層浪。消息公布當天，比特幣價格大幅跳水，一天跌幅曾達到34%，而央行官網(wǎng)也一度在當天無法登錄，傳言是遭到了比特幣擁躉的攻擊。

一位央行的權(quán)威人士對《財經(jīng)》記者說，中國現(xiàn)階段還不認為比特幣是貨幣，支付清算系統(tǒng)也并沒有接受。在他看來，不排除今后會有變化，但是未來的發(fā)展還需要觀察。“從性質(zhì)上看，比特幣與投資品比較類似，按投資品做沒有人攔你，但是作為貨幣的前提，現(xiàn)階段還沒有接受?！彼f。

高層定調(diào)后，央行支付結(jié)算司副司長周金黃在2013年12月16日下午召集第三方支付公司開會，要求他們不再為比特幣交易平臺提供充值服務(wù)，12月18日，第三方支付公司按要求切斷了比特幣交易平臺的充值通道。目前，充值只能通過網(wǎng)銀轉(zhuǎn)賬的方式，投資者需要將資金從網(wǎng)銀賬戶轉(zhuǎn)到交易平臺的企業(yè)賬戶。充值效率大大降低。

一位國內(nèi)比特幣交易平臺創(chuàng)始人稱，《通知》的下發(fā)，從兩個方面影響了比特幣在中國的發(fā)展，一是給過熱的市場降了溫，二是大大降低了比特幣交易平臺的充值效率。“過去通過第三方支付是‘自動’的，現(xiàn)在我們只能‘人工’一筆筆做?！?/p>

壹比特數(shù)字科技首席執(zhí)行官、《比特幣》一書作者李鈞說，央行等五部委的《通知》存在矛盾之處，例如認定比特幣是一種“特定的虛擬商品”，可以自由買賣，但是又不允許人們通過第三方支付和銀行支付渠道進行買賣。總體來講打擊了人們對于比特幣的信心，但是比特幣具有自身獨立性，無論從過往歷史還是從這次事件來看，政府的態(tài)度并不是決定比特幣價格的決定性因素，也很難動搖資深玩家的信心。

據(jù)《財經(jīng)》記者了解，支付結(jié)算司此舉更多是從監(jiān)管者角度考慮，防止其所監(jiān)管的機構(gòu)涉及可能出現(xiàn)的與比特幣相關(guān)的非法活動（比如洗錢）。

為了應(yīng)對監(jiān)管形勢的突變，12月16日下午4時，國內(nèi)幾家大型的比特幣交易平臺召開了一次電話會議。在這次會議上，各家平臺溝通了比特幣在中國未來的發(fā)展前景，以及之后的商業(yè)模式。一些業(yè)者不看好比特幣在中國的發(fā)展前景，部分交易平臺希望通過重新收取手續(xù)費的方式盡快套現(xiàn)，當晚，一些交易平臺就公布了其收費政策。但是后來，這些平臺用戶流失嚴重，又改回免費。

交易平臺政策的搖擺，也是比特幣這個新生事物命運多舛的縮影。

從誕生以來，受各種事件的影響，比特幣價格經(jīng)歷過多輪暴漲暴跌。以最近的第三次暴漲為例，2013年6月上旬，受美國國土安全部凍結(jié)Mt.Gox美國銀行賬號的影響，比特幣價格從之前的130美元左右跌至70美元左右。此后，比特幣的價格一路上揚，在2013年11月初，比特幣價格甚至達到了340美元的高位。

資深玩家們希望，比特幣以前受挫反彈的經(jīng)驗?zāi)茉谶@次事件中再次應(yīng)驗。事實上，國內(nèi)已經(jīng)有一些買家趁此機會大量購進比特幣，目前，比特幣與人民幣的兌換價格已經(jīng)從五部委《通知》下發(fā)之后的最低2000多元上漲到2014年1月8日的5000多元。

“在這次事件中，利用價格低點大舉買入的也大有人在。后續(xù)影響取決于央行是否還會有進一步的動作?！崩钼x說。

“野蠻”生長

比特幣的生態(tài)圈中，“挖礦”和“交易”是兩個核心的環(huán)節(jié)，前者可以直接獲取比特幣，而后者則可以通過用其他貨幣購買的方式來間接獲取比特幣。在這兩個環(huán)節(jié)中，中國都占有重要地位。

據(jù)《比特幣》一書介紹，由于硬件產(chǎn)業(yè)鏈上的優(yōu)勢，中國在比特幣礦機的研發(fā)和生產(chǎn)上具有天然的優(yōu)勢。全球知名的礦機生產(chǎn)商有南瓜張阿瓦隆、烤貓、蝴蝶礦機等。在生產(chǎn)的過程中，常常用到眾籌和預(yù)付款等方式，與此同時，資本也早已介入到比特幣產(chǎn)業(yè)鏈的布局當中。

挖礦的同時，比特幣的交易在國內(nèi)也受到熱捧。在2013年比特幣價格暴漲之時，投機客紛至沓來，國內(nèi)的比特幣交易量占據(jù)了全球的半壁江山。

在這個過程中，國內(nèi)越來越多的人開始認識比特幣，并參與到比特幣的交易中來。BtcTrade的CEO張壽松就是其中之一，其創(chuàng)辦的BtcTrade網(wǎng)站目前有用戶10萬人左右，主要是年輕的IT從業(yè)者和大學(xué)生，而國內(nèi)購買過比特幣的個人已經(jīng)超過50萬人。

在這么大的交易需求刺激下，創(chuàng)業(yè)者紛紛涌入。目前國內(nèi)最大的比特幣交易平臺火幣網(wǎng)2013年9月上線，由于采取免交易手續(xù)費的政策，短短幾個月內(nèi)，其交易量就做到了全球第一。據(jù)btc123.com網(wǎng)站上的數(shù)據(jù)顯示，2014年1月8日，火幣網(wǎng)成交量超過19萬個幣，交易金額達數(shù)億元。

這種超速發(fā)展在比特幣世界很常見。張壽松在2013年4月開始接觸比特幣，一個月之后就開始了平臺的運營，目前其所創(chuàng)辦的BtcTrade交易量在國內(nèi)的交易平臺中名列前茅。

資本也在蜂擁而入?；饚啪W(wǎng)創(chuàng)始人李林透露，火幣網(wǎng)目前正在進行A輪融資，在之前的Pre-A輪融資中，火幣網(wǎng)就融到了接近1000萬元人民幣；公開消息顯示，2013年11月，另一家國內(nèi)知名交易平臺“比特幣中國”獲得來自光速安振中國創(chuàng)業(yè)投資和美國光速創(chuàng)業(yè)投資的A輪投資，融資總額為500萬美元；而網(wǎng)易CEO丁磊也在近期投資了一家叫做“幣行”的比特幣交易平臺。

然而，由于比特幣的法律地位仍不明確，資本的投入和平臺的運營也面臨一定的法律和收益風險，出于這樣的考慮，投資比特幣產(chǎn)業(yè)的風投均表現(xiàn)出一定的謹慎和低調(diào)。

比特幣交易平臺存儲的安全性就是其一。2013年12月中旬，國內(nèi)大型交易平臺OkCoin發(fā)生了客戶比特幣被盜事件，雖然該平臺稱是盜幣者偽裝客服人員與用戶溝通所致，但這依然掩蓋不住平臺自身安全性上的缺陷。

像任何金融市場一樣，比特幣的交易價格也存在被大戶操控的風險，在國內(nèi)很多交易平臺上，如果投資者有1000個比特幣，或者有1000萬元人民幣的資金，都會使得比特幣的價格有大幅的波動。如果再引入做空機制的話，價格波動和投資的風險更會大大增加。同時，由于是T+0交易，交易換手率很高，也存在通過平臺之間的價差進行套利的“搬磚”行為。

比特幣從業(yè)者正試圖尋找一條持續(xù)生存之路。據(jù)《財經(jīng)》記者了解，國內(nèi)一些主流的交易平臺正在尋求成立類似于美國比特幣基金會這樣的行業(yè)聯(lián)盟。這種聯(lián)盟一方面可以促進行業(yè)標準的制定和技術(shù)應(yīng)用的研究，另一方面也可以用統(tǒng)一的聲音來和監(jiān)管機構(gòu)進行溝通。比如，在行業(yè)標準的制定方面，交易平臺希望能夠?qū)⒂媰r單位更小化，將btc改成Mbtc（千分之一個比特幣），這樣就可以降低購買者門檻。同時，他們也希望能一起做一些防黑客和技術(shù)應(yīng)用的研究。

貨幣質(zhì)疑

在比特幣是否是貨幣這個問題上，傳統(tǒng)金融從業(yè)者和極客發(fā)燒友們的看法迥異。金融從業(yè)者認為比特幣的爆炒是極客圈子里一出自導(dǎo)自演的“龐氏騙局”，而比特幣擁躉卻將其看成是人類有史以來最偉大的貨幣實踐。

央行調(diào)查統(tǒng)計司司長盛松成撰文指出，比特幣缺乏國家信用支撐，難以作為本位幣履行商品交換媒介職能。而該職能卻恰恰是貨幣的本質(zhì)屬性和最基本職能。他認為，比特幣2100萬個的數(shù)量上限，與不斷擴大的社會生產(chǎn)和商品流通之間存在矛盾，若成為本位幣，必然導(dǎo)致通貨緊縮，抑制經(jīng)濟發(fā)展。

“比特幣只有2100萬個，能做到一人一個嗎？”一位接近央行的人士如此反問，“如果做不到，就只是一個計價的工具，沒有辦法充當交易媒介?！?/p>

壹比特數(shù)字科技首席執(zhí)行官、《比特幣》一書作者李鈞認為，比特幣在一定范圍內(nèi)承擔了價值尺度和流通手段（交換媒介）這兩個職能，但是尚處于初期，目前的主要問題在于價值尚不穩(wěn)定，流通范圍比較有限。

事實上，很多比特幣玩家也不認為比特幣現(xiàn)在就是貨幣，他們更傾向于將其看成虛擬世界的黃金。這是因為比特幣的產(chǎn)生也要通過運行復(fù)雜的算法來完成“挖礦”的過程，“挖礦”本身既需要耗費大量的計算能力，也需要大量的電力為電腦供電，在現(xiàn)實世界中，真實的開采金礦也需要相關(guān)投入。與此同時，比特幣的總量有限制，傾向于通縮，這與黃金非常類似。

諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主、《紐約時報》專欄作家克魯格曼撰文稱，投機比特幣是歷史倒退。為了說明問題，他用現(xiàn)實世界中的黃金做了對比。他指出，開采黃金的活動耗費了資源、破壞了自然環(huán)境，可到頭來大量黃金并沒有實際用途，絕大部分被儲藏在中央銀行的金庫中。而在比特幣的“挖礦”過程中，實際上人們也正在耗費大量資源去創(chuàng)建“虛擬黃金”，但只不過是一些字符串。

張壽松對《財經(jīng)》記者表示，比特幣要成為貨幣是非常遙遠的事情。由于經(jīng)營交易平臺，他熟悉比特幣玩家的心態(tài)，“現(xiàn)在70%-80%的人把買賣比特幣當成投機，剩下的一小部分人是比特幣的忠實信徒”。

2013年8月，美國得克薩斯州地方法院法官阿莫斯-馬贊特在一起比特幣虛擬對沖基金的案件中裁定，比特幣是一種貨幣，應(yīng)該將其納入金融法規(guī)的監(jiān)管范圍之內(nèi)。

在比特幣的忠實信徒看來，比特幣的迷人之處在于其P2P分布式特性和去中心化的設(shè)計結(jié)構(gòu)，它獨立于任何國家，實現(xiàn)了奧地利經(jīng)濟學(xué)派代表人物哈耶克的“貨幣的非國家化”的理想。

李鈞在《比特幣》一書中指出，把去中心化的思想引入任何領(lǐng)域都將引爆群體智慧，意味著這個領(lǐng)域?qū)l(fā)生顛覆性革命，正如微博之于媒體、Facebook之于社交，而比特幣則打開了金融業(yè)去中心化的第一扇窗，是第一個沒有中央銀行的貨幣體系。

在李鈞們看來，更重要的是，基于比特幣開放式P2P交易傳輸協(xié)議，將會有更多基于比特幣所產(chǎn)生的應(yīng)用與服務(wù)。

李鈞對《財經(jīng)》記者表示，在某種更具全面優(yōu)勢、更能吸引極客關(guān)注的虛擬貨幣出現(xiàn)之前，比特幣仍會向前發(fā)展。當前比特幣發(fā)展的關(guān)鍵是各種特色應(yīng)用、服務(wù)（例如跨境小額支付、快速全球資源調(diào)配）的創(chuàng)新和擴展協(xié)議的開發(fā)。

美國已經(jīng)有這樣的創(chuàng)業(yè)公司。BitPay成立于2011年5月，是一家專注比特幣支付的初創(chuàng)公司，主要面向商戶提供比特幣支付方案，消費者購買商品可以支付比特幣，BitPay接受比特幣，然后向商戶賬戶中打入兌換后的法幣。

對于李林、張壽松這樣的比特幣創(chuàng)業(yè)者來說，他們希望比特幣能走得更遠。在被問及未來比特幣的前景時，李林不假思索地說：“其實我倒是認為它的未來結(jié)果只有兩種，一種是一文不值，一種是遠比現(xiàn)在價格高，要不有用，要不沒用。”

“選擇比特幣行業(yè)創(chuàng)業(yè)的團隊在各國都非?；钴S，也許能對世界產(chǎn)生一些影響。如果這個創(chuàng)新能影響世界的話，我所做的事情也是偉大的事情?！睆垑鬯烧f，“但現(xiàn)在來看，這一切還比較遙遠。”