金曉陽

【摘要】2008年的金融危機，把公允價值計量推到了風(fēng)口浪尖，支持者認(rèn)為公允價值會計增強了財務(wù)信息的透明度，而反對者則認(rèn)為其夸大了損失。在金融危機過去沒多久，我國頒布第39號企業(yè)會計準(zhǔn)則——公允價值計量，其意義何在？本文就公允價值計量在財務(wù)會計的運用中存在的爭議進行了分析，并提出了改進意見，同時于文章結(jié)尾對該新型計量屬性的去從進行了展望。

【關(guān)鍵詞】新會計準(zhǔn)則 公允價值 相關(guān)性 混合計量

一、前言

為了適應(yīng)社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展需要，規(guī)范企業(yè)公允價值計量和披露，提高會計信息質(zhì)量，根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》，財政部制定了《企業(yè)會計準(zhǔn)則第39號——公允價值計量》（以下簡稱CAS39），并于2014年1月26日發(fā)布。新準(zhǔn)則自2014年7月1日起在所有執(zhí)行企業(yè)會計準(zhǔn)則的企業(yè)范圍內(nèi)施行，鼓勵在境外上市的企業(yè)提前執(zhí)行，該準(zhǔn)則的發(fā)布標(biāo)志著我國企業(yè)會計準(zhǔn)則同國際會計準(zhǔn)則的趨同又向前邁進了一個步伐。

二、CAS39頒布的意義及公允價值的特征

首先，從準(zhǔn)則中我們不難發(fā)現(xiàn)，公允價值的定義“公允價值，是指市場參與者在計量日發(fā)生的有序交易中，出售一項資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項負(fù)債所需支付的價格”，與FAS157中對公允價值的解釋完全相同，另外準(zhǔn)則中的大部分內(nèi)容均借鑒了相關(guān)的國際會計準(zhǔn)則，這說明我國會計國際趨同的決心和信心。其次，證明了我國對市場經(jīng)濟發(fā)展程度充滿自信。我國市場經(jīng)濟的地位得不到世界經(jīng)濟大國承認(rèn)的原因之一，就是在相當(dāng)長的一段時間，我們采用的是歷史成本這一單一的計量屬性，而作為最能反映市場經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r的公允價值沒能得到重視。如今，CAS39的發(fā)布是在向世界宣布，中國已經(jīng)具備了相當(dāng)成熟的市場經(jīng)濟。

對于公允價值的特征，我們主要通過與其他計量屬性的對比來說明。第一，公允價值是以市場為基礎(chǔ)計量的，而其他屬性則強調(diào)以特定的主體進行計量。第二，其他計量屬性下交易的計量是實實在在發(fā)生了的，而公允價值計量下的交易通常指想像中的某一天可以假定的價格進行交易，即是假想的交易，這時的計量日不同于交易日。第三，其他屬性下的數(shù)據(jù)都是有實際數(shù)據(jù)為依據(jù)的，而公允價值下需要依靠相關(guān)的估值技術(shù)對價格進行估計。

三、公允價值運用中的主要問題

（一）會計信息質(zhì)量特征中可靠性與相關(guān)性的難以調(diào)和

可靠性要求對于經(jīng)濟業(yè)務(wù)的記錄和報告，必須真實客觀地反映企業(yè)的經(jīng)濟活動，而且我國基本會計準(zhǔn)則也要求財務(wù)會計報告要反映企業(yè)管理層受托責(zé)任履行情況，也就是說盡量要以歷史成本為計量屬性。但是相關(guān)性則體現(xiàn)的是會計信息應(yīng)該與投資決策相關(guān)，與投資者決策最密切相關(guān)的計量屬性應(yīng)該就是最能夠反映市場經(jīng)濟變化情況的公允價值了。雖說公允價值增加了信息的透明度，但同時也大大增加了企業(yè)盈余管理的空間，從而降低會計信息的可靠性?？梢姡煽啃耘c相關(guān)性是很難同時滿足的，通常呈現(xiàn)此消彼才能長的情形，所以將可靠性置于相關(guān)性前，或者相反，從某種程度上反映了市場的成熟度。

（二）信息披露成本和監(jiān)管成本較高

公允價值的計量條件之一就是出售資產(chǎn)或者轉(zhuǎn)移負(fù)債的有序交易在相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場或者最有利市場進行。但是我國市場的發(fā)展程度往往是不平衡的，這就造成公允價值的獲得具有相當(dāng)?shù)碾y度，而且目前我國獨立的可信賴的評估機構(gòu)較少，如果強制要求公司采用公允價值計量或者披露公允價值信息，勢必大大增加信息披露成本，更甚者可能會進行財務(wù)造假，使會計信息的可靠性大打折扣。另外，我國大部分資產(chǎn)負(fù)債采用的仍是歷史成本計量，所以如果沒有對計量模式統(tǒng)一的話，也必然增加監(jiān)管部門的監(jiān)管成本，同時也導(dǎo)致不同地區(qū)同行業(yè)之間或者同行業(yè)不同時期之間的可比性降低。

（三）投資者的低理性阻礙公允價值計量的實施

會計信息的一個重要用途就是能夠為外部投資者做決策時提供依據(jù)。投資者為了盡快收回成本并獲得利益，公允價值計量下企業(yè)利潤的波動，往往會使投資者傾向于購買短期公允價值上升的股票，不斷地進行股票的買進與賣出，表現(xiàn)出過度的投機行為。這時，企業(yè)為了保持財務(wù)報告的相對穩(wěn)健，也不太傾向采用公允價值進行計量。

四、公允價值的有效運用

（一）加強對于公允價值計量模式的理論研究

只有具備了完善的理論基礎(chǔ)，才能為企業(yè)提供更為有效的計量標(biāo)準(zhǔn)。我們應(yīng)該借鑒國外先進的經(jīng)驗，同時結(jié)合我國實情建立具有中國特色的準(zhǔn)則框架。

（二）加快建立完善的社會主義市場經(jīng)濟體制

只有資本市場成熟了，投資者的理性程度切實得到了提高，才能推動公允價值在我國的運用。

（三）規(guī)范資產(chǎn)評估流程，努力提高財會人員的整體素質(zhì)，特別是估價與判斷水平

（四）大力提高注冊會計師的素質(zhì)和獨立性，提高他們對公允價值估計的審計能力

五、對公允價值的展望

在過去的幾十年間，歷史成本作為唯一的計量屬性，有其必然性。歷史成本能夠如實的反映一家企業(yè)已發(fā)生的經(jīng)濟活動，并真實客觀地反映出該企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績?nèi)绾?，為有關(guān)會計信息的使用者提供可靠的依據(jù)。但是，市場經(jīng)濟是動態(tài)經(jīng)濟，會計信息不能無視市場的變化，隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，越來越多的信息使用者渴望獲得預(yù)測信息，而非歷史信息，另外價值波動較大的衍生金融工具的問世，使投資者希望得到能夠連續(xù)反映價值變化的信息，對于這些歷史成本顯然無能為力，于是公允價值應(yīng)運而生。但是公允價值也有其局限性。公允價值畢竟是一個依靠估值技術(shù)的估計價格，缺乏可靠性，特別是在金融危機條件下，缺乏活躍市場和有序交易，由此導(dǎo)致公允價值更加不可靠，使投資者喪失投資信心，最終導(dǎo)致市場的混亂。

認(rèn)識到歷史成本和公允價值的優(yōu)缺點之后，我們有理由相信，兩種計量模式都有其存在的必要性，而且不可替代。就我國目前現(xiàn)狀來說，采用歷史成本與公允價值混合計量的模式，是一個正確的選擇，而且這種混合計量的模式在今后必將得到長期持續(xù)運用。

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