【摘要】作為國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)細胞，小微企業(yè)對社會發(fā)展起著重要作用，其融資問題一直備受關(guān)注。本文首先提出小微企業(yè)目前的融資現(xiàn)狀，再論述銀擔合作助力小微企業(yè)融資的必要性，最后簡單闡述銀擔合作的三種模式。

【關(guān)鍵詞】小微企業(yè) 融資 銀擔合作

在我國，小微企業(yè)的概念最初由經(jīng)濟學(xué)家郎咸平教授提出，他把小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)和個體工商戶統(tǒng)稱為小微企業(yè)。據(jù)國家工商總局統(tǒng)計，截至2013年底，全國共有小微企業(yè)1169.87萬戶，將4436.29萬戶個體工商戶視為微型企業(yè)納入后，小微企業(yè)在市場主體中占94.15%的比重，在解決就業(yè)、推動經(jīng)濟發(fā)展等方面發(fā)揮著前所未有的作用。但是，融資問題一直是困擾小微企業(yè)發(fā)展的瓶頸，為了有效解決小微企業(yè)融資難題，銀行與擔保機構(gòu)間的合作愈來愈緊密。

一、小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）融資渠道狹窄

小微企業(yè)的融資由內(nèi)源融資和外源融資構(gòu)成，其中外源融資又分為直接融資和間接融資。在小微企業(yè)成立之初，主要依賴內(nèi)源融資。小微企業(yè)在爭取外源融資時，66.7%考慮的是向銀行貸款，11.6%選擇向親戚朋友借錢，6.8%選擇民間借貸，其他融資方式按照先后順序有向小額貸款公司借款、向供應(yīng)商賒賬或向客戶預(yù)收賬款、向擔保公司或典當行借款、內(nèi)部員工集資。但小微企業(yè)存在缺乏抵押品、信用資質(zhì)不足等問題，銀行更愿意貸款給大中型企業(yè)，與西方發(fā)達國家相比，我國銀行業(yè)對小微企業(yè)發(fā)放貸款的比例比較低，小微企業(yè)的貸款需求未得到合理滿足。同時，無論是發(fā)行企業(yè)債與公司債還是在中小企業(yè)板與創(chuàng)業(yè)板上市，小微企業(yè)都很難到要求，小微企業(yè)的直接融資渠道也很狹窄。

（二）融資成本高

受到國內(nèi)外經(jīng)濟影響，目前銀行業(yè)對小微企業(yè)的貸款利率不斷提高，很多小微企業(yè)表示借款成本高于10%。在小微企業(yè)融資過程中，除了利息外，還要繳納其他費用，比如資產(chǎn)評估費、擔保費、咨詢費、保險費、登記費、律師見證費等。過高的借款利息和融資間接費用對小微企業(yè)而言，無異于雪上加霜，如果在經(jīng)營中發(fā)生稍許閃失，企業(yè)極容易遭受巨額虧損。

（三）缺乏長期資金支持

在企業(yè)發(fā)展初期，對流動資金的需求較為集中，但隨著規(guī)模的不斷擴大，長期資金需求越來越多，據(jù)調(diào)查，約三分之一的小微企業(yè)希望獲得長期資金支持。盡管銀行是小微企業(yè)的首選融資渠道，但其主要提供流動資金與固定資產(chǎn)更新資金，極少提供長期信貸，而小微企業(yè)想從其他渠道獲取長期資金一樣困難?？傊狈﹂L資金支持將加大企業(yè)由于資金鏈斷裂而破產(chǎn)的風險，該問題亟待解決。

二、銀擔合作助力小微企業(yè)融資的必要性

（一）銀擔合作可實現(xiàn)風險共擔

在小微企業(yè)向銀行貸款時，銀行往往擔心自己承擔的風險過大，在審批時很嚴格。這一是由于小微企業(yè)自身實力薄弱，缺乏貸款所需的抵押品；二是小微企業(yè)財務(wù)制度不規(guī)范，內(nèi)控制度不嚴、財務(wù)信息披露的意識較差；三是場所不固定、工作人員變動頻繁及部分小微企業(yè)惡意逃債等現(xiàn)象使小微企業(yè)的信譽普遍偏低，銀行不得不謹慎處理小微企業(yè)貸款問題。

但是，在銀擔合作時，銀行獨自面臨的風險將會減少，合作會起到風險共擔的作用。在小微企業(yè)向銀行貸款時，擔保機構(gòu)會以保證的方式為其向銀行提供擔保，如果企業(yè)無法履約，擔保機構(gòu)便代為承擔償還債務(wù)的責任。另外，擔保機構(gòu)也有自己的信息來源，會對企業(yè)進行篩選，將不正規(guī)的企業(yè)排除在外，這樣一來，銀擔合作既共擔了銀行的貸款風險，也間接地降低了銀行面臨的企業(yè)違約風險。

（二）銀擔合作可改善信息不對稱問題

在小微企業(yè)融資過程中，銀行不愿意貸款的原因除了小微企業(yè)很難提供合格的擔保、抵押品外，還在于銀行和小微企業(yè)間存在信息不對稱現(xiàn)象。一般而言，銀行信貸主要依賴兩類信息：一類是易于量化的硬信息，如近三個月的資產(chǎn)負債表、財務(wù)狀況說明、驗資報告等；另一類是主觀成分較多的軟信息。其中，硬信息更以獲取且更為客觀，是銀行了解企業(yè)更主要的途徑。但是，小微企業(yè)在硬信息的公開化上不夠透明也不夠規(guī)范，導(dǎo)致銀行對小微企業(yè)缺乏了解，容易發(fā)生逆向選擇。而擔保公司具有銀行所不具備的信息判斷力，可以更準確地甄別出優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)，在信譽上也深得銀企雙方認可，在這種情況下，若是擔保公司加入，將打破原來銀企間信息不對稱的局面，使借貸順利完成。

（三）銀擔合作有助于降低融資成本和增加銀行貸款數(shù)量

近些年來，隨著金融機構(gòu)間競爭的日益激烈，銀擔合作早已不是一個新概念。在銀擔合作后，信貸市場的貸款價格會下降和貸款數(shù)量則會上升。

顯然，r2小于r1，也就是說，加入擔保機構(gòu)后，銀行對小微企業(yè)的貸款利率降低了。貸款利率降低，會有更多小微企業(yè)進入信貸市場，貸款數(shù)量也會增加。如圖所示可以更直觀地看出這個變化。

在圖中，銀擔合作前，由于信息不對稱等原因，銀行的信貸供給線為S1，均衡時的貸款利率和貸款數(shù)量為（r1，Q1）。在銀擔合作后，小微企業(yè)得到了信用擔保，銀行減少了信息不對稱帶來的風險，信貸供給線向右移變?yōu)镾2，均衡點為B（r2，Q2）。在擔保機構(gòu)加入后，貸款利率r2Q1，這樣，一方面企業(yè)的融資成本降低，使得企業(yè)項目成功的概率提高，企業(yè)的收益有了保證；另一方面，銀行貸款數(shù)量增加，所獲利息收入隨之增加；另外，擔保機構(gòu)也能得到穩(wěn)健發(fā)展。所以說，銀擔合作可以實現(xiàn)銀行、企業(yè)和擔保機構(gòu)三方共贏。

三、銀擔合作助力小微企業(yè)融資的主要模式

根據(jù)參與主體的不同，可以把銀擔合作模式分為以下三種：

（一）政府主導(dǎo)型合作模式

在該模式中，擔保機構(gòu)一般都有政府出資背景，且不以盈利為目的，受行政指令對小微企業(yè)的銀行貸款進行擔保，政策性傾向較強。由于擔保中還有政府的隱性支持，合作雙方的風險較小，但擔保公司的獨立性偶爾會受政府影響。

（二）商業(yè)擔保合作模式

在該模式下，商業(yè)銀行向小微企業(yè)發(fā)放貸款的同時，擔保機構(gòu)會根據(jù)合作協(xié)議對這筆貸款提供第三方擔保，與商業(yè)銀行共擔風險。商業(yè)銀行、擔保機構(gòu)和小微企業(yè)三者處于一個完全開放的市場中，純粹受市場規(guī)律影響。

（三）混合型擔保合作模式

參與合作的銀行既有商業(yè)銀行也有政策性銀行，政策性銀行的出現(xiàn)使該合作模式具有政府和市場的共同特點。在擔保機構(gòu)對小微企業(yè)進行擔保時，政策性銀行也為融資提供了便利措施、參與了部分擔保責任，貸款風險隨著擔保方的增加而分散。

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作者簡介：夏雪（1990-），女，安徽合肥市人，安徽大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院2012級在讀碩士，研究方向：農(nóng)村金融。