戴榮波

【摘 要】上市公司會計信息披露問題長期以來困擾著我國證券市場的發(fā)展。隨著證券市場的發(fā)展，社會以及公眾對上市公司會計信息披露的要求也越來越高。本文對目前我國上市公司在會計信息披露方面存在的內(nèi)容虛假等問題進行描述，并深入分析產(chǎn)生這些問題的各種內(nèi)外在因素，并由此提出了關(guān)于進一步規(guī)范我國上市公司會計信息披露的對策建議，從而起到維護投資者權(quán)益和保證證券市場健康發(fā)展的作用。

【關(guān)鍵詞】上市公司；會計信息；信息披露

文章編號：ISSN1006—656X（2013）12-0023-01

中國資本市場的建立可以追溯到20世紀八十年代，經(jīng)過30多年的發(fā)展，在推進金融體制改革，優(yōu)化資源配置，籌集資金，優(yōu)化公司的資本結(jié)構(gòu)等發(fā)揮了巨大的作用。然而，由于信息披露制度的不健全，公司治理結(jié)構(gòu)的存在缺陷，以及社會監(jiān)督未發(fā)揮其作用等原因使得信息披露違規(guī)問題依然十分嚴重。因此，本文以上市公司信息披露的主線，分析了我國上市公司信息披露的現(xiàn)狀，并揭示了信息披露存在的問題的原因所在， 提出完善上市公司信息披露的措施，建立合理的信息披露機制，維護資本市場的有效性。

一、我國上市公司會計信息存在的問題

雖然我國上市公司信息質(zhì)量在不斷提高，披露形式也日趨完善，內(nèi)容也愈加豐富，對推動投資者理性投資，促進中國資本市場持續(xù)健康發(fā)展發(fā)揮了積極作用。然而，在信息時代，上市公司的違規(guī)手段也層出不窮，也更加隱蔽。信息披露虛假捏造，語言含糊其辭，披露時間拖延等都是為上市公司違規(guī)事實作掩護。

（一）上市公司信息披露不及時

眾所周知，對投資者而言，有用的信息必須及時披露。及時的信息因為降低了信息披露的時滯從而大大減少了內(nèi)幕交易的概率，因此達到公平交易的目的，提高了市場信息傳遞機制的有效性，從而提高了證券市場有效性。同時我國上市公司一般都會積極地披露對公司有利的信息，而對公司不利的信息則有晚報的習(xí)慣，因此一般來說，不能按時完成年報的公司都是有問題百出的，當公司的定期報告出來以后，市場對該類的公司股票反響都比較激烈。

（二）上市公司信息披露不真實

上市公司披露的信息必須準確、真實，不得虛假記載、誤導(dǎo)或欺詐，這是最基本的要求。但是，有些上市公司的信息披露嚴重失實，并且多個會計年度一直延續(xù)。如2011年發(fā)生的*ST建通的違規(guī)事件，2003年2月，建通集團置換進入華夏建通的資產(chǎn)存在重大不實，華夏建通2003年至2007年年度報告資產(chǎn)狀況的披露存在重大虛假記載。

（三）上市公司信息披露不完善

從信息披露的完整性原則來說我們知道，對于公司的任何重要信息都不應(yīng)該予以隱瞞或者忽略而不公開披露。這個原則也是降低信息不對稱的有效性之一。上市公司信息不完善主要表現(xiàn)在以下幾個方面：首先，獨立董事履行職能情況的披露過于簡單。其次，從上市公司的年報中可以看出，各上市公司內(nèi)部控制制度及其執(zhí)行情況信息披露格式不統(tǒng)一、不規(guī)范，篇幅之間差距甚大，且內(nèi)容不完善。

二、上市公司會計信息披露問題的原因分析

上市公司信息披露不規(guī)范，表面上看是企業(yè)會計人員的失責(zé)和注冊會計師的失察所造成的，實際上是各種因素共同作用的結(jié)果。正是由于這些因素使得會計信息的及時性，可靠性等受到威脅。

（一）上市公司的公司治理有待提高

建立有效的激勵與約束機制是上市公司治理結(jié)構(gòu)的核心所在。管理層盡可能努力地經(jīng)營，以實現(xiàn)股東價值的最大化。然而，目前我國上市公司治理結(jié)構(gòu)中存在不少矛盾，獨立董事和監(jiān)事會未發(fā)揮其職能，使得內(nèi)部監(jiān)督流于形式，影響信息披露的質(zhì)量；一股獨大，控股股東為了謀求自身利益最大化，可能利用會計操縱傷害小股東的利益。

（二）成本利益是會計信息披露存在問題的經(jīng)濟根源

在既定規(guī)章制度下，一些上市公司為了從非正常途徑獲得超額利益，從股市募集更多的資金，編造虛假會計信息，欺詐投資者，這是上市公司信息披露不真實的最根本因素。同時，證監(jiān)會為了查證上市公司的違規(guī)行為，也需要花費較大的成本?，F(xiàn)如今，上市公司違規(guī)手段越加隱蔽，因此注冊會計師為了證明上市公司未違規(guī)，花費的成本也逐漸升高，使得上市公司高管造假的概率就越高，而這也使得會計師事務(wù)所的積極性也在降低。

三、完善上市公司信息披露的措施

一個強大的證券市場，有賴于有效地信息披露機制。為了建立公開，公平，公正，健康的資本市場，為了全面提升資本市場的國際競爭力，就必須進一步推進中國資本市場的透明度和信息披露機制建設(shè)，因此，在提高信息披露質(zhì)量的具體措施上，筆者有以下建議：

（一）提高上市公司自身素質(zhì)，加強內(nèi)部審計

上市公司作為信息的載體，在信息披露中占有重要地位，因此提升上市公司自身素質(zhì)刻不容緩。首先，要樹立上市公司的責(zé)任意識，強化受托責(zé)任感，這是做好上市公司信息披露規(guī)范化的根本動力。目前上市公司信息披露發(fā)生的種種違法違規(guī)現(xiàn)象，可以說很大部分是由于上市公司的法人代表和有關(guān)經(jīng)營者沒有真正把自己看作是資產(chǎn)、資源的受托者，而是把自己看作是資產(chǎn)、資源的主人。只有真正樹立了受托責(zé)任意識，才能自覺地按國家有關(guān)法律法規(guī)經(jīng)營，才能自覺地規(guī)范化地披露自己經(jīng)營責(zé)任的有關(guān)信息。其次，建立規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)。

（二）完善相關(guān)法律法規(guī)

首先，構(gòu)建一套完整的信息披露考評制度。筆者認為應(yīng)該由獨立公正的機構(gòu)開發(fā)一套上市公司信息披露質(zhì)量評價指標體系，對上市公司的信息披露質(zhì)量進行科學(xué)考評，并通過公開渠道公布信息披露的真實水平和透明度，這樣更有利于股票市場的定價功能的有效發(fā)揮，使社會資源等價有效配置，從而增加我國資本市場的吸引力。其次，進一步完善會計準則，加強會計準則的統(tǒng)一性。

（三）強化外部監(jiān)管環(huán)境，完善注冊會計師行業(yè)監(jiān)督體系

首先，證監(jiān)會應(yīng)加大打擊監(jiān)管力度，并建立相應(yīng)的權(quán)責(zé)機制。還加大對上市公司及其管理當局的處罰力度，確立以刑事處罰為主，并輔助于民事賠償?shù)姆韶?zé)任體系。加大上市公司的違規(guī)行為的操作成本，使其違法行為一旦被揭露，便無利可圖。其次，要加強各地證管辦的作用，提高各地證管辦的管理水平。這樣全國的股份制改造、信息披露的監(jiān)管等就有了堅固的基礎(chǔ)，否則單靠證監(jiān)會單槍匹馬監(jiān)管，其力度有限。最后，應(yīng)充分發(fā)揮新聞媒體及社會輿論的監(jiān)督作用，加大社會輿論監(jiān)督的力度，借用新聞媒體的“陽光”功能，抑制上市公司的不當行為。

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