楊 芳 陳漢龍

（福州黎明職業(yè)技術(shù)學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理系 福建福州 350002；福州外語(yǔ)外貿(mào)學(xué)院財(cái)會(huì)學(xué)院 福建福州 350202）

后金融危機(jī)時(shí)代公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則再思考

楊 芳 陳漢龍

（福州黎明職業(yè)技術(shù)學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理系 福建福州 350002；福州外語(yǔ)外貿(mào)學(xué)院財(cái)會(huì)學(xué)院 福建福州 350202）

20008年全球金融危機(jī)發(fā)生后，公允價(jià)值計(jì)量屬性受到了人們的強(qiáng)烈質(zhì)疑。但在后金融危機(jī)時(shí)代我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的修訂及完善過程中，仍將公允價(jià)值作為一項(xiàng)重要的會(huì)計(jì)計(jì)量手段大力推廣，且運(yùn)用越來越廣。本文旨在探討在后金融危機(jī)時(shí)代如何深入認(rèn)識(shí)及利用公允價(jià)值計(jì)量屬性，以便采取更加合理有效的應(yīng)對(duì)措施，使其更好地適合我國(guó)的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)與應(yīng)用。

后金融危機(jī)；新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；公允價(jià)值

一、引言

2008年由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)迅速向世界蔓延，引發(fā)了全球的經(jīng)濟(jì)衰退。2009 年底這場(chǎng)危機(jī)開始走出了低谷，以美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的正式終止為重要標(biāo)志，市場(chǎng)又重新恢復(fù)了謹(jǐn)慎樂觀態(tài)勢(shì)。2010年投資者在新興市場(chǎng)的利益全年都保持了強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭。所有跡象表明全球正處于“后金融危機(jī)”時(shí)期。從2010-2013年我國(guó)GDP的增長(zhǎng)率分別是10.4%、9.2%、7.8%和7.7%，正處于金融危機(jī)后的減速發(fā)展時(shí)期。但時(shí)至今日，在這場(chǎng)金融危機(jī)中公允價(jià)值計(jì)量的應(yīng)用到底扮演著什么樣的角色，會(huì)計(jì)理論界和實(shí)務(wù)界一直存在爭(zhēng)議。

二、金融危機(jī)發(fā)生后對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的論爭(zhēng)

金融危機(jī)的發(fā)生讓公允價(jià)值計(jì)量面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)，公允價(jià)值對(duì)金融危機(jī)的發(fā)生到底有沒直接的影響？對(duì)此，針對(duì)公允價(jià)值與金融危機(jī)的關(guān)系形成兩種截然不同的觀點(diǎn)：

(一)公允價(jià)值“打壓派”的主要觀點(diǎn)

持這一觀點(diǎn)的人認(rèn)為公允價(jià)值準(zhǔn)則引發(fā)了金融危機(jī)。實(shí)務(wù)界的美國(guó)金融人士、銀行家認(rèn)為：公允價(jià)值計(jì)量導(dǎo)致了金融市場(chǎng)的不穩(wěn)定，進(jìn)而引起一些金融機(jī)構(gòu)倒閉，是危機(jī)發(fā)生的真正內(nèi)因；同時(shí)認(rèn)為公允價(jià)值計(jì)量缺乏客觀的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，計(jì)量結(jié)果往往不可靠。隨行就市的評(píng)價(jià)容易導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)值“高估”和“低估”，使財(cái)務(wù)信息缺乏可靠性，更有可能會(huì)使收益產(chǎn)生激烈的波動(dòng)效應(yīng)，影響資本市場(chǎng)的穩(wěn)定性，更易使會(huì)計(jì)信息使用者做出錯(cuò)誤的判斷或決策。因此，實(shí)務(wù)界希望FASB能迅速解決公允價(jià)值準(zhǔn)則在傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)缺乏相關(guān)性和可靠性的問題并發(fā)表強(qiáng)硬聲明，有些銀行家甚至要求更改或取消“公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則”。

(二)公允價(jià)值“守護(hù)者”的主要觀點(diǎn)

持這一觀點(diǎn)的人認(rèn)為金融危機(jī)的發(fā)生源于經(jīng)濟(jì)問題而非會(huì)計(jì)問題。理論界的準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)(如FASB、IASC) 、美國(guó)證券交易委員會(huì)、注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)等認(rèn)為：公允價(jià)值只是價(jià)值計(jì)量手段，公允價(jià)值的順周期效應(yīng)充其量只是加劇了金融危機(jī)且負(fù)面作用不明顯，所以問題并不在于公允價(jià)值計(jì)量本身，而是金融家采取激進(jìn)的放貸政策和失敗的風(fēng)險(xiǎn)管理后才導(dǎo)致金融危機(jī)的發(fā)生，對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的抨擊只是在轉(zhuǎn)移公眾視線，為自己所造成的惡果尋找替罪羊而已。由于公允價(jià)值計(jì)量所提供的財(cái)務(wù)信息比歷史成本計(jì)量更加可靠和相關(guān)，會(huì)計(jì)信息更加透明，不但有助于風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解，更能真實(shí)地反映資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值，使投資者能夠?qū)崟r(shí)高效地了解金融危機(jī)后的動(dòng)態(tài)和影響，代表未來計(jì)量方向，符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。所以，代表信息使用者的財(cái)務(wù)分析師協(xié)會(huì)發(fā)表聲明堅(jiān)決捍衛(wèi)公允價(jià)值計(jì)量模式的存在。正因如此，在金融危機(jī)發(fā)生后我國(guó)仍將公允價(jià)值作為一項(xiàng)重要的會(huì)計(jì)計(jì)量手段進(jìn)行廣泛應(yīng)用。

三、公允價(jià)值準(zhǔn)則在我國(guó)應(yīng)用現(xiàn)狀

我國(guó)2006年2月15日所頒布的新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，重新引入公允價(jià)值計(jì)量模式，在金融工具、投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組、非貨幣性交易和非共同控制下的企業(yè)合并等方面廣泛采用。2010年4月又公布了《中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則持續(xù)趨同路線圖》，明確提出我國(guó)將在2011年6月底前完成IASB(國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì))在國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則報(bào)告改進(jìn)工作方面的趨同。這是我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際準(zhǔn)則趨同的兩項(xiàng)重要標(biāo)志，體現(xiàn)了我國(guó)在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國(guó)際趨同方面所做出的巨大努力。

四、金融危機(jī)后完善我國(guó)公允價(jià)值準(zhǔn)則的對(duì)策

公允價(jià)值計(jì)量是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下維護(hù)金融穩(wěn)定的必要手段，也是提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的重要途徑。雖然我國(guó)尚未對(duì)公允價(jià)值準(zhǔn)則作出調(diào)整，但公允價(jià)值計(jì)量在金融危機(jī)中暴露出的問題也應(yīng)該引起我們的足夠重視，筆者認(rèn)為我國(guó)應(yīng)借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，未雨綢繆，充分考慮可能帶來負(fù)面影響，盡可能減少采用公允價(jià)值計(jì)量帶來的風(fēng)險(xiǎn)，提前做好相應(yīng)的防范措施。

(一)重新定義公允價(jià)值

我國(guó)2006年新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中公允價(jià)值的定義含糊不清，內(nèi)涵和外延不明確 這是導(dǎo)致實(shí)務(wù)應(yīng)用混亂的主要原因之一。 對(duì)此，我國(guó)可以參考2011 年5月12日由IASB發(fā)布的關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量和披露的新準(zhǔn)則IFRS 13“公允價(jià)值計(jì)量”。它是金融危機(jī)后針對(duì)SFAS 157的缺陷所作的一次全面修訂及更新，IFRS 13明確給出了公允價(jià)值的定義，并確立了計(jì)量公允價(jià)值及計(jì)量基礎(chǔ)披露的單一框架。我國(guó)可以根據(jù)實(shí)際情況并結(jié)合IFRS 13對(duì)公允價(jià)值重新定義，從而改變實(shí)務(wù)應(yīng)用混亂的情況。

(二)制定非活躍市場(chǎng)公允價(jià)值應(yīng)用新指南

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)金融工具確認(rèn)和計(jì)量》規(guī)定，目前我國(guó)企業(yè)無(wú)論在什么市場(chǎng)環(huán)境下對(duì)金融工具價(jià)值計(jì)量一律采用市價(jià)作為公允價(jià)值，即便在金融危機(jī)發(fā)生時(shí)也是如此。這就容易導(dǎo)致部分公司業(yè)績(jī)發(fā)生大幅振蕩。為減少在極端情況下按市值計(jì)價(jià)對(duì)企業(yè)造成的不利影響，準(zhǔn)則制定部門應(yīng)著手制定有關(guān)非活躍市場(chǎng)下確定公允價(jià)值的新指南，以指導(dǎo)企業(yè)如何判斷非活躍市場(chǎng)，允許企業(yè)在非活躍市場(chǎng)采用不同于市值的計(jì)量方式和不同的估值模型并適當(dāng)規(guī)定所采用的市場(chǎng)參數(shù)的適用范圍來確定金融工具的賬面價(jià)值。同時(shí)為使計(jì)算的公允價(jià)值更具有說服力，要求企業(yè)在確定公允價(jià)值估計(jì)值時(shí)應(yīng)盡可能提高其判斷與分析的合理性，使所采用的估值模型及市場(chǎng)參數(shù)更符合企業(yè)實(shí)際情況。

(三)培育可靠的專業(yè)驗(yàn)證機(jī)構(gòu)

公允價(jià)值在很多情況下需采用估值模型來確定，比如采用未來現(xiàn)金流折算現(xiàn)值。由于在資本市場(chǎng)，特別是在金融市場(chǎng)中缺少相應(yīng)的參照價(jià)格，主觀性比較大，在折算過程中企業(yè)會(huì)出于盈余管理動(dòng)機(jī)操縱利潤(rùn)。因此，在公允價(jià)值計(jì)量模式使用過程中，容易造成價(jià)值計(jì)算的不一致。有鑒于此，國(guó)家應(yīng)該致力于培育具有一定資質(zhì)、可靠的、專業(yè)性過硬的驗(yàn)證機(jī)構(gòu)，以彌補(bǔ)公允價(jià)值計(jì)量模式提供的會(huì)計(jì)信息主觀性較大，市場(chǎng)不確定性等因素造成公允價(jià)值計(jì)量模式估計(jì)值不當(dāng)，進(jìn)而影響會(huì)計(jì)信息可靠性和相關(guān)性。

(四)加強(qiáng)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的應(yīng)用監(jiān)管

我國(guó)還應(yīng)逐步規(guī)范市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序，完善市場(chǎng)管理和監(jiān)督機(jī)制，對(duì)公允價(jià)值的應(yīng)用展開全方位、對(duì)角度的立體監(jiān)督，筆者認(rèn)為可以從三個(gè)方面對(duì)加強(qiáng)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的應(yīng)用監(jiān)管。首先，應(yīng)加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的監(jiān)督審計(jì)。注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)以獨(dú)立、客觀、公正的原則，保持持應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)慎對(duì)公允價(jià)值的確認(rèn)、計(jì)量和披露的充分合理性進(jìn)行判斷，并得出適當(dāng)?shù)慕Y(jié)論。這是防止公司管理層利用公允價(jià)值操縱利潤(rùn)的重要手段，也是防止公允價(jià)值舞弊的最后一關(guān)。其次，加強(qiáng)證監(jiān)會(huì)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的監(jiān)管。規(guī)范上市公司的信息披露行為，加強(qiáng)信息披露事務(wù)管理，保護(hù)投資者的合法權(quán)益是證監(jiān)會(huì)的職責(zé)之一。最后，加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管部門對(duì)特定行業(yè)公允價(jià)值應(yīng)用的監(jiān)管。如銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)應(yīng)加強(qiáng)各自行業(yè)內(nèi)的企業(yè)有關(guān)公允價(jià)值應(yīng)用的監(jiān)管。

(五)提高會(huì)計(jì)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)

公允價(jià)值計(jì)量下披露的信息的真實(shí)性和可靠性離不開高素質(zhì)的會(huì)計(jì)人員，只有高素質(zhì)的會(huì)計(jì)人員才能很好地掌握公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)知識(shí)并在實(shí)務(wù)中加以應(yīng)用，進(jìn)而有效防止公允價(jià)值被錯(cuò)估或被人為操縱。因此，為保證提供的會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性、可靠性，應(yīng)盡快提高會(huì)計(jì)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)。相關(guān)公司應(yīng)對(duì)會(huì)計(jì)人員進(jìn)行系統(tǒng)培訓(xùn)，加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員對(duì)新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，尤其是對(duì)公允價(jià)值準(zhǔn)則的學(xué)習(xí)，使其盡快掌握相關(guān)知識(shí)，減少因?qū)蕛r(jià)值不熟悉而造成的工作失誤，并在實(shí)務(wù)中不斷提高會(huì)計(jì)人員對(duì)公允價(jià)值計(jì)量業(yè)務(wù)的分析判斷能力。只有會(huì)計(jì)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)提高了，公允價(jià)值計(jì)量模式才有可能在我國(guó)被更好的執(zhí)行和運(yùn)用。

[1]張鳳元.次貸危機(jī)后我國(guó)公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)用問題研究[J].對(duì)外經(jīng)貿(mào),2013(02):149-151.

[2]汪祥耀,潘瑩.公允價(jià)值計(jì)量新國(guó)際準(zhǔn)則評(píng)述—與美國(guó)SFAS 157比較[J].財(cái)會(huì)月刊,2012(01):41-43.

Rethinking of the post financial crisis era of fair value accounting

Yang Fang, Chen Han-long

(Economic Management Department of Fuzhou Liming Vocational and Technical College, Fuzhou Fujian, 350002, China; Fuzhou Foreign Studies and Trade College, Fuzhou Fujian, 350202, China)

In 20008 the global financial crisis, fair value measurement attribute has been strongly questioned. But the revision of China's new accounting standards in the post financial crisis era and perfect process, is the fair value as an important measurement means to promote, and more and more widely used. This paper aims to explore and use in the post crisis era, how to understand the fair value measurement attribute, so as to take more effective measures, and make it better for accounting practice and application in our country.

financial crisis; new accounting standards; fair value

F230

A

1000-9795（2014）05-0458-02

［責(zé)任編輯：陳懷民］

2014-03-13

楊 芳（1984-），女，湖南郴州人，經(jīng)濟(jì)師，從事會(huì)計(jì)理論與實(shí)務(wù)方向的研究。

陳漢龍（1980-），男，福建漳州人，講師，從事會(huì)計(jì)信息化理論及教學(xué)方向的研究。